Икономическият балон е финансова ситуация, при която цената на даден продукт значително надвишава реалната му стойност. Това се случва, когато цените надхвърлят присъщата стойност на даден актив. Балони тук също означават финансов балон, спекулативен балон или спекулативна мания. Тези балони обикновено възникват от нисковероятни и прекалено оптимистични прогнози за бъдещето.

Икономически балон е, когато цената на нещо значително го надвишава реална цена. Балоните често се приписват на промяна в поведението на инвеститорите, въпреки че точната причина за тази промяна е неизвестна. Когато има балон на фондовия пазар или икономиката, ресурсите се насочват към сектори с висок растеж. Когато балонът се спука, ресурсите се преразпределят, което води до спад на цените.

Какво е икономически балон?

определение: Икономическият балон се дефинира като ситуация в икономически контекст, в която цените на всеки финансов актив, отделна акция или дори цял пазар, сектор или клас активи значително надвишават фундаменталната му стойност. Те са известни също като финансови балони или балони на активи и обикновено включват четири основни категории като балони на фондовия пазар, кредитни балони, пазарни балони и стокови балони.

Всички забелязваме, че икономическите тенденции по света са динамични и се променят редовно в зависимост от политически, географски, финансови и социално-икономически променливи. Тези събития често водят до икономически балони. Икономически балон възниква, когато ценни книжа и активи се обменят на цени, много по-високи от първоначалната им цена.

Терминът „балон“ се отнася до бързо нарастване на пазарната стойност, обикновено последвано от също толкова бързо намаляване на стойността – феномен, известен като „спукване на балон“. Докато някои мехурчета могат да бъдат открити, когато се появят или дори се очакват предварително, те често се откриват след факта. Икономическите балони могат да имат сериозни последици за цялата икономика. В най-тежките случаи те могат да предизвикат рецесии.

Икономически балон

Етапи. икономически балон

Икономистът Хайман П. Мински е известен с това, че обяснява развитието на финансовата нестабилност и нейната връзка с икономиката. В Стабилизирането на нестабилните икономики (1986) той описва петте етапа на типичния кредитен цикъл. Нека да разгледаме тези етапи тук и сега −

1. Изместване

Този етап настъпва, когато инвеститорите осъзнаят нова парадигма, като нов продукт или технология или исторически ниски лихвени проценти. Може да е всичко, което привлича вниманието им.

2. Бум. Икономически балон

Цените започват да растат. Тогава, когато други инвеститори навлязат на пазара, те стават още по-привлекателни. Това задава настройката за експлозията. Има общо усещане за бездействие, което кара още повече хора да купуват активи.

3. Еуфория

Когато пламне ентусиазмът и цените на активите се покачат, може да се каже, че предпазливостта на инвеститорите е изхвърлена през прозореца.

4. Получаване на печалба. Икономически балон

Трудно е да се предвиди кога балонът ще се спука; след като се спука, няма да се разширява повече. От друга страна, всеки, който може да забележи ранните предупредителни знаци, ще спечели от продажбата на своите позиции.

5. Паника

Стойностите на активите се изхвърлят от курса и падат (понякога толкова бързо, колкото са се повишили). Инвеститорите искат да се отърват от тях на всяка цена. Цените на активите падат, защото предлагането надвишава търсенето.

причини. Икономически балон

Икономическите балони не възникват по конкретна причина. Икономисти и експерти имат различни мнения по този въпрос. Въпреки това, следните условия могат да доведат до изграждането на икономически балони:

  1. Когато една икономика е в период на растеж, индустриите и предприятията просперират и се разширяват. Това от своя страна води до по-високи заплати на служителите. Това увеличава разполагаемия доход на домакинството. Хората започват да инвестират в различни активи. В резултат на това стойността на различни активи се повишава, което води до балон.
  2. С нарастването на икономиката нараства и количеството ликвидни активи. Инвеститорите заемат пари, за да инвестират в тези активи, когато лихвените проценти по кредитите намалеят. В резултат на това търсенето на тези активи се увеличава. В резултат цените на тези активи започват рязко да растат.

Видове икономически балони

Възможно е да има няколко балона на активи на пазара. Но най-общо те могат да бъдат разделени на четири групи:

1. Балони на фондовия пазар

Балонът на фондовия пазар се образува, когато пазарните цени цените на акциите бързо ги надвишават фундаментална стойност. Тези видове балони включват целия фондов пазар, както и борсово търгувани фондове (ETF) или акции в конкретен пазарен сектор или област, като например интернет бизнеси, които бяха основната причина за dot-com балона в края на 1990-те години .

2. Кредит. Икономически балон

Кредитните балони се характеризират с нарастване на търсенето на потребителски заеми, дългови инструменти като облигации и облигации и други видове кредит. Например, ако лихвите по кредитите паднат или дълговите инструменти предоставят по-високи лихвени проценти, може да се образува кредитен балон. Тези видове балони се отнасят до внезапно увеличение на потребителските или бизнес заеми, различни форми на кредит, дългови инструменти и т.н. Някои примери за такива балони биха били активи като корпоративни облигации или държавни облигации (като съкровищни ​​книжа на САЩ), ипотеки, студентски заеми и др.

3. Стокови балони

Те се образуват, когато цените на стоки като петрол, злато и други промишлени метали и култури се покачат рязко. Стоковите балони включват покачване на цените на търгуваните стоки.

4. Има икономически балон на пазара на активи

Други сектори на икономиката страдат от пазарни балони. Пазарен балон, например, ще възникне, ако се образува балон в индустрията на недвижимите имоти. Такива балони включват други индустрии или сектори на икономиката, които са извън фондовия пазар. Ключов пример за това са недвижимите имоти - класически пример. Възходът на традиционните валути като щатския долар или евро, или криптовалутите като биткойн или лайткойн също може да попадне под този тип балон.

Въздействие на икономическия балон

Въздействието на икономическите балони се обсъжда във и между училищата по икономика; те обикновено не се считат за полезни, но е спорно колко разрушително е тяхното развитие и разкъсване. Много мейнстрийм икономисти смятат, че балони не могат да бъдат открити предварително, че не могат да бъдат предотвратени, че опитите за „пукане“ на балон могат да доведат до финансова криза и че вместо това властите трябва да изчакат балоните да се спукат сами. справяне с последствията чрез парична и фискална политика.

Въздействие върху разходите. Икономически балон

Друг важен компонент на икономическите балони е тяхното въздействие върху моделите на потребителските разходи. Пазарните участници, които притежават надценени активи, са по-склонни да харчат повече, защото се „чувстват“ богати (ефектът на богатството). Когато балонът в крайна сметка се спука, хората, които държат тези надути активи, са склонни да изпитват чувство за намаляващо богатство и са склонни да ограничават дискреционните разходи, потискайки икономическото развитие.

Примери. Икономически балон

две популярни исторически примери Икономическите балони са dot-com балонът от 1990-те години на миналия век и имотният балон между 2007 и 2008 г.
Ако ние нека се поровим в историята икономически балони, първият от тях може да бъде спекулативният балон, възникнал през 1634 и 1637 г. в Холандия. Въпреки че има толкова много исторически примери финансови балони, този холандски балон с лалета или мания за лалета се счита за първия голям финансов балон. Нека да разгледаме тези примери за балончета:

1. Лале лудост. Икономически балон

  1. Въпреки че може да изглежда странно да се мисли, че едно цвете може да постави икономиката на една страна на колене, точно това се случи в Холандия в началото на 1600 г. Търговията с луковици на лалета започва случайно.
  2.  Един ботаник донесъл луковици на лалета от Константинопол и ги засадил за научни цели. Впоследствие крушките са откраднати и продадени от съседи. Като луксозен артикул, богатите хора започнаха да колекционират някои от по-редките видове. Цените на луковиците се повишиха, тъй като търсенето им се увеличи. Някои сортове лалета бяха непосилно скъпи.

2. Дотком балон

  1. Dot-com балонът се определя от скок на фондовите пазари, воден от инвестиции в интернет и технологичен бизнес. Възникна в резултат на спекулативно инвестиране и излишък от пари от рисков капитал, вливащи се в млади предприятия.
  2. През 1990-те години инвеститорите започнаха да наливат пари в интернет фирми, очевидно вярвайки, че ще реализират печалба.
  3. С развитието на технологиите и комерсиализиране на интернет, нови интернет и високотехнологични компании допринесоха за скока на фондовия пазар през 1995 г. Евтините пари и лесният капитал подхраниха получения балон. Много от тези фирми едва печелеха или произвеждаха значителен продукт.

3. Жилищен балон в САЩ. Икономически балон

  1. Жилищният балон в Съединените щати беше балон на недвижимите имоти, който засегна повече от половината от Съединените щати в средата на 2000-те години.
  2.  Това отчасти беше причинено от dot-com балона.
  3.  Тъй като пазарите започнаха да падат, цените на недвижимите имоти започнаха да се покачват. В същото време желанието за собственост на жилище започва да нараства до почти плашещи размери. Лихвите започнаха да падат.
  4. Свързана движеща сила беше либералната политика на кредиторите, което означаваше, че практически всеки може да стане собственик на жилище.

Разпознаване на балони на активи

Икономическите балони или цените на активите често се характеризират с една или повече от следните характеристики:

  1. Необичайни промени в отделни мерки или връзки между мерки (като съотношения) в сравнение с исторически стойности. Например по време на жилищния балон от 2000-те години цените на жилищата бяха изключително високи спрямо доходите. В случай на акции, съотношението цена-печалба измерва цените на акциите спрямо печалбите на компанията; по-високите числа означават, че инвеститорите плащат повече за всеки долар печалба.
  2. Прекомерно използване на дълг (ливъридж) за закупуване на активи, като закупуване на акции с марж или недвижими имоти с ниска първоначална вноска.
  3. Кредитиране и вземане на заеми с по-висок риск, като например издаване на заеми клиенти с нисък кредитен рейтинг и комбинация от тях с ипотеки с регулируем лихвен процент и заеми само с лихва.
  4. Решенията за вземане, заемане и закупуване трябва да се основават на прогнозираните бъдещи увеличения на цените, а не на способността на кредитополучателя да изплати дълга. Икономически балон
  5. Рационализиране на стойността на активите чрез все по-крехки извинения като „този път е различно“ или „цените на жилищата само се покачват“.
  6. Високо ниво на реклама или реклама на продукта в медиите
  7. Стимули, които прехвърлят разходите за лошо поведение от един икономически участник към друг, като издаване на ипотеки на лица с ограничена платежоспособност, тъй като ипотеката може да бъде продадена или секюритизирана, прехвърлят последствията от инициатора към инвеститора.
  8. Среда с ниски лихвени проценти, която насърчава кредитирането и вземането на заеми

Заключение!

Откриването на икономически балони в реално време е невъзможно. В резултат на това, като инвеститор, трябва да внимавате, когато инвестирате във възходящ тренд. Проверете присъщата стойност на активите, преди да инвестирате в тях, ако цените растат. Проверете дали цената, която плащате за акция, е разумна. Когато цената на даден актив надвишава присъщата му стойност или стойност, това означава, че е възникнал балон. Можете да инвестирате в такива активи, за да увеличите максимално печалбите си. Въпреки това, всеки път, когато има предупреждение, че балонът е на път да се срути, опитайте да изплатите тези активи. икономически балон
За да определите дали една акция е надценена или подценена, използвайте финансови показатели като съотношение цена/собствен капитал или съотношение цена/собствен капитал. отчетна стойност. Инвестирайте според вашата толерантност към риск. И помислете за вашата стратегия за излизане, преди да инвестирате.