Novčani tok se definiše kao ukupan iznos gotovine i gotovinskih ekvivalenata koji preduzeća generišu i troše tokom datog vremenskog perioda. Novčani tok se razlikuje od profita jer se gotovinski tok odnosi na novac koji ulazi i izlazi iz poslovanja, dok je profit novac koji preduzeća primaju nakon oduzimanja svojih operativnih troškova od prihoda.
U novčanim tokovima, primljena gotovina se naziva prilivi, a potrošena gotovina se naziva odlivom. Sposobnost organizacije da stvori podsticaje za investitore se shvata kao njena sposobnost da generiše pozitivno tok novca ili povećati dugoročni slobodni novčani tok ili slobodni novčani tok, što je gotovina koju organizacija generiše od svojih nenormalnih poslovnih operacija nakon oduzimanja novca koji potroši. na kapitalne izdatke (CapEx).
Razumijevanje novčanog toka
Novčani tok se shvata kao kretanje sredstava unutar i iz organizacije. Izvještaj o novčanim tokovima možete zamisliti kao finansijski izvještaj koji izvještava o izvorima organizacije i upotrebi gotovine i gotovinskih ekvivalenata tokom vremena.
Novčani tok organizacije se obično klasifikuje kao novčani tokovi iz različitih poslovnih operacija, finansiranja i ulaganja. Postoji nekoliko metoda koje se koriste za razumijevanje toka gotovine organizacije, uključujući koeficijent pokrića servisiranja duga, novčani tok bez poluge i slobodni novčani tok. Preduzeća primaju gotovinu od prodaje kao prihod ili prihod i troše gotovinu na različite troškove ili rashode kompanije. Kompanije takođe mogu ostvariti prihod od investicija, kamata, autorskih naknada, ugovora o licenciranju i prodaje proizvoda na kredit, itd.
Procjena neizvjesnosti, iznosa i vremena novčanih tokova, kao i lokacija njihovih priliva i odliva, jedan je od glavnih ciljeva finansijskog izvještavanja. Tok novca je fundamentalan za procjenu likvidnosti, prilagodljivosti i ukupnih finansijskih sposobnosti organizacije.
Pozitivni novčani tokovi sugerišu da se likvidna sredstva kompanije povećavaju, što joj omogućava da pokrije različite obaveze, vrati novac investitorima ili akcionarima, reinvestira u svoje poslovanje, plati troškove i ima tampon protiv budućih finansijskih poteškoća.
Općenito, pozitivan novčani tok sugerira da više novca teče u kompaniju nego što izlazi iz nje, dok negativan novčani tok sugerira da više novca odlazi iz kompanije nego u nju.
Vrste novčanih tokova
Ove tri kategorije su takođe popularne kao tri kategorije novčanih tokova.
1. Novčani tok iz poslovanja (CFO)
Takođe je poznat kao operativni tok, koji se odnosi na tokove gotovine koji su direktno povezani sa proizvodnjom i prodaju proizvoda od normalnih operacija. Novčani tok iz poslovanja pokazuje da li organizacija ima dovoljno novca da plati račune ili operativne troškove. Da bi kompanija bila finansijski održiva na dugi rok, važno je da operativni prilivi gotovine premašuju odlive gotovine. CFO se utvrđuje uzimanjem gotovine ostvarene prodajom, a zatim oduzimanjem operativnih troškova koji su plaćeni gotovinom za period.
2. Novčani tok od ulaganja (CFI)
Podrazumijeva se i kao investicijski novčani tok i odnosi se na to koliko je novca primljeno ili potrošeno od raznih investicija u određenom periodu. Različite aktivnosti koje uključuje uključuju kupovinu fizičkih sredstava kao što su oprema ili nekretnine, ulaganje u vrijednosne papire ili prodaju imovine.
3. Novčani tok od finansiranja (CFF)
Takođe je popularan kao finansijski novčani tok i odnosi se na neto gotovinske tokove koji se koriste za finansiranje organizacije i njenog kapitala. CFF vježbe daju investitorima uvid u finansijsku snagu kompanije i koliko se dobro njome upravlja struktura kapitala kompanija.
O novčanim tokovima
Izvještaj o tokovima gotovine može se shvatiti kao finansijski izvještaj koji sumira dolazna i odlazna kretanja CCE-a (gotovina i gotovinski ekvivalenti). CFS se koristi za procjenu koliko dobro preduzeće upravlja svojom gotovinskom pozicijom. Takođe pokazuje koliko dobro preduzeće generiše gotovinu za plaćanje svojih dužničkih obaveza i finansiranje operativnih troškova.
Struktura izvještaja o novčanim tokovima
Tri komponente koje čine strukturu izvještaja o novčanim tokovima su:
1. Novac iz poslovnih aktivnosti
Ove aktivnosti uključuju sve izvore i upotrebe gotovine iz širokog spektra poslovnih operacija. Takođe sugeriše koliko novca se generiše od proizvoda ili usluga kompanije. Neke vrste takvih poslovnih aktivnosti uključuju primitke od prodaje dobara i usluga, plaćanja poreza na dohodak, plaćanja kamata, plaćanja zakupa, plaćanja dobavljačima dobara i usluga koji se koriste u proizvodnji, isplate zarada zaposlenima itd.
2. Novac iz investicionih aktivnosti
To uključuje sve izvore i upotrebu novca iz ulaganja kompanije. Ova kategorija uključuje kupovinu ili prodaju imovine ili zajmova datih prodavcima ili primljenih od kupaca, ili bilo koja druga plaćanja povezana sa spajanjem i akvizicijom.
3. Novac iz finansijskih aktivnosti
To uključuje izvore sredstava od investitora, kao i banaka, kao i način isplate novca investitorima ili dioničarima. Oni takođe uključuju bilo kakvu dobit ili dividendu, kao i otplatu glavnog duga (zajmova) koje je kompanija dala, plaćanje za otkup akcija itd.
Kako se izračunava?
Dvije metode koje se koriste za izračunavanje novčanog toka su:
1. Metoda direktnog novčanog toka
Uključuje sva gotovinska plaćanja i priznanice, kao i gotovinu isplaćenu dobavljačima, gotovinu primljenu od kupaca i gotovinu isplaćenu u plaćama. Ovo je lakše za manje organizacije koje obično biraju gotovinski metod računovodstva.
2. Metoda indirektnog novčanog toka
U ovoj metodi, obračun novčanog toka se vrši prilagođavanjem neto prihoda dodavanjem ili oduzimanjem razlika koje nastaju zbog negotovinske razmjene. Bezgotovinske razmjene se pojavljuju u promjenama imovine i obaveza u bilansu stanja iz jednog perioda u drugi. Shodno tome, računovođa će razlikovati bilo koja dodavanja i smanjenja na računima imovine i obaveza koja se moraju dodati ili oduzeti od podataka o neto prihodu kako bi se prepoznao tačan novčani tok, bilo dolazni ili odlazni.
Novčani tok naspram profita
Novčani tok se shvata kao novac koji dolazi i/ili izlazi iz poslovanja, dok se profit eksplicitno koristi za merenje finansijskog uspeha kompanije merenjem koliko posao sa novcem zarađuje generalno. Profit je novac koji ostaje nakon što kompanija izmiri sve svoje obaveze. Dobit također možete definirati kao iznos koji ostaje nakon oduzimanja troškova kompanije od njenih prihoda.
Kako analizirati novčani tok?
Izvještaji o novčanim tokovima i drugi finansijski izvještaji pomažu stručnjacima i investitorima da koriste različite metrike i omjere koji se koriste za donošenje boljih odluka i prijedloga. Pogledajmo ove indikatore.
1. Koeficijent pokrića servisiranja duga (DSCR)
Kako bi provjerili da li kompanija može izmiriti svoje postojeće obaveze gotovinom ili gotovinskim ekvivalentima koje generiše kroz uobičajeno poslovanje kompanije, stručnjaci analiziraju DSCR ili koeficijent pokrića servisiranja duga.
2. Slobodan novčani tok (FCF)
FCF se testira kako bi se razumjela prava profitabilnost poslovanja. Ovo je zaista vrijedna mjera finansijskog učinka i bolja je priča od neto prihoda jer pokazuje koliko je gotovine kompaniji ostalo da proširi svoje poslovanje ili obezbijedi povrat investitorima ili dioničarima nakon isplate dividendi, otkupa dionica ili otplate duga . .
Slobodni tok = Operativni novčani tok - CapitalEx
3. Neograničeni slobodni novčani tok (UFCF)
Može se koristiti za mjerenje bruto slobodnog novčanog toka koji generira firma. O tome možete razmišljati kao o novčanom toku kompanije isključujući plaćanje kamata, i on pokazuje koliko je gotovine dostupno firmi prije nego što uzmete u obzir gotovinske obaveze.
Upotreba izvještaja o novčanim tokovima
Novčani tokovi se koriste u različite svrhe u poslovni menadžment, kao i u vršenju finansijske analize. Zapravo, to je jedan od glavnih pokazatelja u svim računovodstvenim i finansijskim aktivnostima. Najšire prihvaćene monetarne mjere koje pomažu u određivanju novčanog toka su:
- Neto sadašnja vrijednost
- Interna stopa povrata
- Likvidnost
- Priliv novca
- Novčani tok po dionici (CFPS)
- P/CF odnos
- Stopa konverzije gotovine
- Finansijski jaz
- Isplate dividendi
- Kapitalni troškovi itd.
Zaključak!
Uzimajući sve u obzir, novčani tok se može shvatiti kao povećanje ili smanjenje iznosa gotovine koju institucija, posao ili osoba ima. U analizi finansijskih izveštaja ili bilansu uspeha, kada je primljena gotovina veća od odliva gotovine, to je pozitivan novčani tok, ali kada je primljena gotovina manja od odliva gotovine, to će biti negativan novčani tok. Novčani tok se koristi da pokaže koliko novca (gotovina) generiše ili potroši preduzeće u datom vremenskom periodu. Govori o gotovinskom saldu koji je iznos novca na raspolaganju i stoga pokriva detalje potraživanja i obaveza dok analizira tokove gotovine i utvrđuje iznos neto dobiti kompanije.
Оставить комментарий