El flux d'efectiu es defineix com la quantitat total d'efectiu i equivalents d'efectiu que les empreses generen i gasten durant un període de temps determinat. El flux d'efectiu és diferent del benefici perquè el flux d'efectiu es refereix als diners que entra i surt d'una empresa, mentre que els beneficis són els diners que reben les empreses després de restar les seves despeses d'explotació dels ingressos.
En el flux d'efectiu, l'efectiu rebut s'anomena entrades i l'efectiu gastat s'anomena sortida. La capacitat d'una organització per crear incentius per als inversors s'entén com la seva capacitat de generar positiu fluxos d'efectiu o augmentar el flux de caixa lliure a llarg termini o el flux de caixa lliure, que és l'efectiu que una organització genera a partir de les seves operacions comercials anormals després de restar els diners que gasta. en despeses de capital (CapEx).
Entendre el flux de caixa
El flux d'efectiu s'entén com el moviment de fons dins i fora d'una organització. Podeu pensar en un estat de fluxos d'efectiu com un estat financer que informa les fonts i els usos d'efectiu i equivalents d'efectiu d'una organització al llarg del temps.
El flux d'efectiu d'una organització normalment es classifica com a fluxos d'efectiu de diverses operacions comercials, finançament i inversió. Hi ha diversos mètodes utilitzats per entendre el flux d'efectiu d'una organització, inclosa la ràtio de cobertura del servei del deute, el flux d'efectiu sense palanquejament i el flux de caixa lliure. Les empreses reben efectiu de les vendes com a ingressos o ingressos i gasten els efectius en diferents costos o despeses de l'empresa. Les empreses també poden obtenir ingressos per inversions, interessos, royalties, contractes de llicència i vendes de productes a crèdit, etc.
Avaluar la incertesa, els imports i el moment dels fluxos d'efectiu, així com la ubicació de les seves entrades i sortides, és un dels principals objectius de la informació financera. El flux d'efectiu és fonamental per avaluar la liquiditat, l'adaptabilitat i les capacitats financeres generals d'una organització.
Els fluxos d'efectiu positius suggereixen que els actius líquids d'una empresa estan augmentant, cosa que li permet cobrir diversos passius, retornar diners als inversors o accionistes, reinvertir en el seu negoci, pagar despeses i tenir un amortidor contra futures dificultats financeres.
En general, el flux d'efectiu positiu suggereix que hi entra més diners a l'empresa que no pas, mentre que el flux d'efectiu negatiu suggereix que més diners surten de l'empresa que no pas.
Tipus de fluxos d'efectiu
Aquestes tres categories també són populars com les tres categories de flux d'efectiu.
1. Flux d'efectiu de les operacions (CFO)
També es coneix com a flux operatiu, que fa referència als fluxos d'efectiu directament relacionats amb la producció i venda de productes de les operacions normals. El flux d'efectiu de les operacions mostra si una organització té prou efectiu entrant per pagar factures o despeses d'explotació. Perquè una empresa sigui financerament viable a llarg termini, és important que les entrades d'efectiu operatives superin les sortides d'efectiu. El CFO es determina prenent l'efectiu generat per les vendes i després restant les despeses d'explotació que es van pagar amb efectiu durant el període.
2. Flux d'efectiu de la inversió (CFI)
També s'entén com a flux d'efectiu de la inversió i fa referència a quants diners es van rebre o es van gastar de diverses inversions en un període determinat. Les diferents activitats que inclou inclouen la compra d'actius físics com equips o béns immobles, la inversió en valors o la venda d'actius.
3. Flux d'efectiu del finançament (CFF)
També és popular com a flux d'efectiu financer i es refereix als fluxos d'efectiu nets que s'utilitzen per finançar una organització i el seu capital. Els exercicis de CFF donen als inversors una visió de la fortalesa financera d'una empresa i de com es gestiona estructura de capital companyia.
Sobre el flux de caixa
Un estat de fluxos d'efectiu es pot entendre com un estat financer que resumeix els moviments entrants i sortints de CCE (efectiu i equivalents d'efectiu). CFS s'utilitza per avaluar com una empresa gestiona la seva posició d'efectiu. També mostra com de bé una empresa genera efectiu per pagar les seves obligacions de deute i finançar les seves despeses d'explotació.
Estructura d'un estat de fluxos d'efectiu
Els tres components que conformen l'estructura d'un estat de fluxos d'efectiu són:
1. Efectiu procedent de les activitats d'explotació
Aquestes activitats inclouen qualsevol font i ús d'efectiu d'una àmplia gamma d'operacions comercials. També suggereix quants diners es generen amb els productes o serveis de l'empresa. Alguns tipus d'aquestes activitats d'explotació inclouen els rebuts de la venda de béns i serveis, pagaments de l'impost sobre la renda, pagaments d'interessos, pagaments d'arrendament, pagaments a proveïdors de béns i serveis utilitzats en la producció, pagaments de salaris als empleats, etc.
2. Efectiu procedent d'activitats d'inversió
Aquests inclouen qualsevol font i ús dels diners de les inversions d'una empresa. Aquesta categoria inclou les compres o vendes d'actius o préstecs prestats als venedors o rebuts de clients, o qualsevol altre pagament relacionat amb fusions i adquisicions.
3. Efectiu procedent de les activitats de finançament
Aquests inclouen les fonts de fons dels inversors i dels bancs, així com el mètode de desemborsament de diners als inversors o accionistes. També inclouen els beneficis o dividends, així com l'amortització del principal deute (préstecs) concedits per l'empresa, el pagament de recompra d'accions, etc.
Com es calcula?
Els dos mètodes utilitzats per calcular el flux d'efectiu són:
1. Mètode de flux de caixa directe
Inclou tots els pagaments i rebuts en efectiu, així com els efectius pagats als proveïdors, els efectius rebuts dels clients i els efectius pagats en concepte de salari. Això és més fàcil per a les organitzacions més petites que solen triar el mètode de comptabilitat en efectiu.
2. Mètode de flux de caixa indirecte
En aquest mètode, el càlcul del flux d'efectiu es fa ajustant els ingressos nets sumant o restant les diferències sorgides per canvis no efectius. Els canvis no efectius apareixen en els canvis d'actiu i passiu del balanç d'un període a l'altre. En conseqüència, el comptable distingirà entre les addicions i disminucions dels comptes d'actiu i passiu que s'hagin d'afegir o restar de les dades d'ingressos nets per tal de reconèixer el flux d'efectiu exacte, ja sigui entrant o sortint.
Flux d'efectiu vs benefici
El flux d'efectiu s'entén com els diners que entren i/o surten d'un negoci, mentre que els beneficis s'utilitzen explícitament per mesurar l'èxit financer d'una empresa mesurant quant negoci de diners guanya en general. Els beneficis són els diners que queden després que una empresa hagi pagat tots els seus passius. També podeu definir beneficis com la quantitat que queda després de restar les despeses d'una empresa dels seus ingressos.
Com analitzar el flux de caixa?
Els estats de flux d'efectiu i altres estats financers ajuden els experts i els inversors a utilitzar diverses mètriques i ràtios que s'utilitzen per prendre millors decisions i propostes. Vegem aquests indicadors.
1. Ràtio de cobertura del servei del deute (DSCR)
Per comprovar si una empresa pot pagar els seus passius existents amb l'efectiu o els equivalents d'efectiu que genera a través de les operacions comercials normals de l'empresa, els experts analitzen el DSCR o la ràtio de cobertura del servei del deute.
2. Flux de caixa lliure (FCF)
FCF es prova per comprendre la veritable rendibilitat d'un negoci. Aquesta és una mesura veritablement valuosa del rendiment financer i és una història millor que els ingressos nets perquè mostra quants efectius li queda a una empresa per expandir el seu negoci o proporcionar rendiments als inversors o accionistes després de pagar dividends, recomprar accions o pagar el deute. . .
Flux lliure = Flux d'efectiu operatiu - CapitalEx
3. Flux de caixa lliure sense restriccions (UFCF)
Es pot utilitzar per mesurar el flux de caixa lliure brut generat per una empresa. Podeu pensar-ho com el flux d'efectiu de l'empresa, excloent els pagaments d'interessos, i mostra la quantitat d'efectiu disponible per a l'empresa abans de considerar els passius en efectiu.
Ús de l'informe de flux d'efectiu
Els fluxos d'efectiu s'utilitzen amb diferents finalitats gestió empresarial, així com en la realització d'anàlisis financeres. De fet, és un dels principals indicadors de totes les activitats comptables i financeres. Les mesures monetàries més acceptades que ajuden a determinar el flux d'efectiu són:
- Valor actual net
- Taxa interna de retorn
- Liquiditat
- Flux de caixa
- Flux d'efectiu per acció (CFPS)
- Relació P/CF
- Taxa de conversió en efectiu
- Escletxa de finançament
- Pagament de dividends
- Costos de capital, etc.
Sortida
Tot plegat, el flux d'efectiu es pot entendre com l'augment o disminució de la quantitat d'efectiu que té una institució, empresa o persona. En l'anàlisi dels estats financers o el compte de resultats, quan l'efectiu rebut és superior a la sortida d'efectiu, es tracta d'un flux d'efectiu positiu, però quan l'efectiu rebut és inferior a la sortida d'efectiu, serà un flux d'efectiu negatiu. El flux d'efectiu s'utilitza per mostrar quants diners (efectiu) es genera o consumeix una empresa en un període de temps determinat. Parla del saldo d'efectiu, que és la quantitat de diners disponible i, per tant, cobreix els detalls dels comptes a cobrar i a pagar mentre s'analitza els fluxos d'efectiu i es determina la xifra de benefici net d'una empresa.
Deixa un comentari