Býčí trh je stav finančního trhu, ve kterém ceny stále rostou. Termín se běžně používá k označení akciového trhu a může být také spojen s různými obchodními položkami, jako jsou komodity, dluhopisy, měny, nemovitosti atd.
Býčí trh je stav velkého trhu (obvykle jednotného trhu), na kterém neustále rostou ceny komodit nebo akcií. Na tomto typu trhu investoři vydělávají peníze za jakoukoli cenu, kterou investují, protože cena neustále roste. Termín „býčí trh“ se obvykle označuje jako akciový trh, ale lze jej použít i na jiných trzích, kde dochází k obchodování, jako jsou dluhopisy, nemovitosti, měny a komodity.
Co je to býčí trh?
Definice: Býčí trh je stav na finančním trhu, širokém trhu nebo individuálním trhu, na kterém ceny aktiva nebo cenného papíru neustále rostou. Takové tržní státy se těší vysoké důvěře investorů a silným ekonomikám. Býčí a medvědí trhy jsou přesným opakem toho druhého, protože klesající ceny jsou příčinou medvědích finančních trhů.
Býčí trhy mají tendenci upřednostňovat většinu investorů, protože tržní komentář naznačuje optimistický scénář během tohoto časového období.
Pro akciový trh se obvykle používá býčí trh. Lze jej však využít i na jiných trzích, kde dochází ke směně zboží, komodit, měn a dalších produktů. Protože tržní ceny během obchodování neustále rostou a klesají, termín „býčí trh“ se obvykle používá po dlouhá období, kdy většina cen cenných papírů nadále stoupá. Rally býčího trhu může trvat několik měsíců až několik let.
Pochopení býčího trhu
Býčí trhy nastávají, když ceny akcií rostou o 20 % po 20% poklesu a před druhým 20% poklesem. Hlavními charakteristikami býčího trhu je, že by měl být optimistický, měl by naplňovat očekávání investorů a obnovit jejich důvěru, aby vykázal slibné výsledky, které by měly pokračovat v očekávaném období.
Navíc na býčím trhu je obtížné konzistentně předvídat změny trendů. Nejtěžší na trhu je, že psychologie a spekulace někdy hrají významnou roli na trhu.
K identifikaci býčího trhu se nepoužívá žádná konkrétní metrika. Jak již bylo zmíněno, nejběžnějším způsobem, jak definovat býčí trh, je růst ceny akcií o 20 % po dvou po sobě jdoucích poklesech o 20 %. Býčí trhy se těžko předpovídají; proto většina analytiků používá tento jev k rozpoznání poté, co k němu došlo. V nedávné minulosti existoval v letech 2003 až 2007 významný býčí trh.
Co způsobuje býčí trh?
1. Síla ekonomiky
Býčí trhy existují v zemích, které mají v zásadě zdravé politiky a také dostatečné prováděcí systémy k zajištění adekvátní produkce produktů a služeb a vhodných tržních podmínek pro stimulaci prodeje.
2. Firmy s velkou kapitalizací jsou postaveny na pevných základech.
Firmy s velkou kapitalizací tvoří většinu klíčových benchmarkových indexů, které se používají k určení, zda je akciový trh býčí nebo medvědí. Malé a střední firmy jsou náchylnější k nevyzpytatelným výkyvům, které mohou poskytnout zavádějící náznak širšího trendu na trhu s úhly pohledu růstu.
Typy býčích trhů
Existují následující typy býčích trhů:
1. Tržní býčí trh
Všechny tři akciové indexy, tedy Dow Jones Industrial Average, S&P 500 a NASDAQ, rostou současně. V tomto případě býčí trh neustále vytváří vyšší maxima a vyšší minima. Býčí trh s akciemi vždy probíhá za dobrých ekonomických podmínek.
2. Zlato
Dalším typem býčího trhu je zlato. Vezměte si případ z 5. září 2011, kdy ceny zlata dosáhly 1895 dolarů. Tento vzestup signalizoval konec býčího trhu se zlatem v roce 2000. Předtím byly ceny zlata vždy v rozmezí 300-400 dolarů.
3. Dluhopisy. Býčí trh
Investování do dluhopisů je již dlouho skvělý nápad, protože investoři nikdy nezažili ztrátu při nákupu těchto dluhopisů. To je způsobeno tím, že výnos dluhopisu byl vždy příznivý.
4. Světský
Sekulární býčí trh je dlouhodobý trend, který trvá od pěti do dvaceti pěti let. V tomto typu býčího trhu může trh zažít korekci trhu, pokles o 10 %, ale pak bude dále růst, když vstoupí na medvědí trh. Dlouhodobý býčí trh však může mít menší medvědí trhy. Tyto malé medvědí trhy se nazývají primární tržní trendy a mohou se vyskytovat často.
Charakteristika. Býčí trh
Býčí trh pravděpodobně nastane, když je ekonomika silná nebo posiluje. Očekává se, že k tomu dojde díky silnému růstu hrubého domácího produktu a zaměstnanosti. To by se navíc mohlo shodovat s rostoucími zisky společností. Důvěra a očekávání investorů na celém býčím trhu rostou. Poptávka po akciích bude také vysoká, stejně jako tón trhu. Aktivita IPO se navíc zvýší během býčího trhu.
Býčí a medvědí trhy
Známe pojem „býčí trh“. Případ medvědího trhu je však antagonistou býčího trhu, kde dochází k poklesu cen a typickému pesimismu. Býčí trh vykazuje pohyb nahoru, zatímco medvědí trh vykazuje pohyb dolů. Medvědí i býčí trhy se shodují s ekonomickým cyklem, který se skládá ze čtyř fází, tedy expanze, vrcholu, kontrakce a dna. Začátek býčího trhu naznačuje ekonomický růst, zatímco medvědí trh naznačuje ekonomický pokles.
Jak těžit? Býčí trh
Pokud chce investor těžit z býčího trhu, musí nakupovat brzy, aby mohl těžit z rostoucích cen, a prodat, když cena dosáhne svého vrcholu. V takových případech je však obtížné určit, kdy je cena na dně a kdy dosahuje svého vrcholu. V takových případech je většina ztrát minimální a dočasná.
Strategie pro použití na býčích trzích
1. Koupit a držet
Toto je nejrozšířenější strategie používaná investorem, kdy nakoupí akcie a drží je, dokud nedosáhne vrcholu, a nakonec je prodá. Tato strategie vyžaduje vysokou úroveň důvěry investorů.
2. Zvyšte nákup a udržení. Býčí trh
Zahrnuje doplněk k jednoduché strategii nákupu a držení, která zahrnuje některá další rizika. Tato metoda předpokládá, že investor nakoupí další počet akcií, kdykoli se cena akcií zvýší o předem stanovenou částku.
3. Přidání retracementu
Korekce je krátké období, během kterého se aktuální cenový trend cenného papíru obrátí. V tomto případě je nepravděpodobné, že by cena akcií pouze porostla. Někteří investoři hledají na býčích trzích zpětný pohyb a nakupují během tohoto období.
4. Úplné obchodování
Toto je považováno za nejagresivnější způsob kapitalizace. Investor, který má zájem toto využít strategie, hraje velmi aktivní roli pomocí technik krátkého prodeje a mnoha dalších způsobů, jak dosáhnout zisku během býčího trhu.
Známky. Býčí trh
Definovat býčí trh může být obtížné, protože ceny na akciovém trhu se neustále mění. Kromě toho se definice býčího trhu liší v závislosti na cílech investora a době držení, protože denní obchodníci mohou interpretovat periodické maximum jako býčí trend. Standardní definicí býka na akciovém trhu je však trvalé maximum (po dobu nejméně dvou měsíců) doprovázené výrazným nárůstem cen akcií alespoň o 20 % nebo více.
Současné charakteristiky lze použít k odhalení těchto zlověstných býčích vzorů:
- Akciový trh roste
- Rally trhu je definována jako nepřetržitý vzestupný trend cen akcií v jakémkoli směru.
Podívejme se na některé běžné znaky býčích trhů:
1. Index volatility
Je to měřítko toho, jak moc je něco proměnlivé. Cenové výkyvy jsou výraznější během pozitivního tržního trendu. Proto je rostoucí index volatility hlavním prediktorem býčího trhu. Ceny indexových opcí NIFTY, které měří citlivost všech aktiv kotovaných na indické burze, odrážejí volatilitu indického akciového trhu.
2. Výnosy dluhopisů klesají
Aktiva s nulovým rizikem často korelují s nižšími úrokovými sazbami během býčích trhů. To umožňuje investorům sdružit své prostředky a investovat do nástrojů akciového trhu s vyšším rizikem.
3. Rallye trhu. Býčí trh
Když se trh neustále pohybuje jakýmkoli směrem, je to považováno za tržní rally. Dlouhodobý býčí trh s akciemi je poháněn především expanzivní politikou na straně poptávky, jako jsou nižší úrokové sazby a velké daňové škrty. Vlády mohou také utratit spoustu peněz mimo jiné na infrastrukturu, školy a zdravotní střediska, aby pomohly svým zemím prosperovat. Vyšší úroveň příjmů v důsledku takové expanzivní politiky zajišťuje dost peněz pro investice na akciovém trhu, což má za následek vyšší ceny akcií v důsledku zvýšené spekulativní poptávky.
Vliv býčího trhu na zemi
Prosperující ekonomika poháněná významnými měnovými nebo fiskálními pobídkami generuje obyvatelům obrovské příjmy, což vede ke zvýšené poptávce po zboží a službách země. Rostou také individuální spekulativní náklady, které odrážejí rostoucí trend průměrné ceny akcií kotovaných aktiv. Pozitivní dynamika akciového trhu přispívá k růstu běžných cen, poskytuje dostatek peněžní tok pro kvalifikované akciové společnosti. V důsledku toho je vysoká výměna obsluhycož zvyšuje celkovou produktivitu. Kvůli tomuto růstu produktivity roste HDP země, stanovený na základě tržní hodnoty veškerého zboží a služeb vytvořených v ekonomice.
Na straně poptávky vysoké sazby kompenzují nárůst nabídky zvýšením produktivity práce a zlepšením životní úrovně obyvatel. To přispívá k dlouhodobému růstu země, snižování nezaměstnanosti a chudoby, zejména v rozvojových zemích.
Příklady. Býčí trh
Jedním z nejstarších býčích trhů bylo shromáždění po druhé světové válce, které probíhalo od června 1949 do srpna 1956. Během této doby vzrostl S&P 500 o 267 % za období 86 měsíců. Jeden z nejpopulárnějších příkladů býčího trhu v moderní americké historii nastal na konci éry stagflace v roce 1982. Skončilo to krachem dot-com v roce 2000. Byl to trvalý býčí trh a během něj se DJIA vrátila v průměru o 15 % ročně. NASDAQ také pětinásobně zvýšil svou hodnotu v letech 1995 a 2000. Medvědí trh pak v letech 1982 až 2000 následoval finanční býčí trh z let 2000-2009. Poté 9. března 2009 začal býčí trh znovu kvůli nárůstu technologických akcií.
Od října 2002 do října 2007 během boomu bydlení zaznamenal trh s bydlením býčí běh v sektoru nemovitostí.
Závěr!
Závěrem je zřejmé, že býčí a medvědí trhy mají obrovský dopad na tržní investice, a proto je při investičních rozhodnutích analyzovat, co trh dělá, povinné. Býčí trhy jsou vždy lákavé a investoři by se měli řídit jejich dlouhodobým horizontem cíle a odpovídající strategie. Věnování pozornosti směru, kterým se trh ubírá, a rozvíjení dlouhodobého, diverzifikovaného portfolia může investorům umožnit i nadále prosvítat odlivy a toky trhu.
Zanechat komentář