Bogført værdi - definition og beregning

Bogført værdi er værdien af ​​et aktiv, en forpligtelse eller egenkapital som rapporteret i en virksomheds årsregnskab på et bestemt tidspunkt. Det er den anslåede værdi af et aktiv eller en forpligtelse, som tager højde for de oprindelige omkostninger, tilførte beløb (f.eks. anlægsudgifter) og fratrukne beløb (f.eks. afskrivninger eller afskrivninger).

Forskellige typer aktiver (f.eks. bygninger, udstyr, varebeholdninger) og forpligtelser (f.eks. gæld) kan anvende forskellige metoder til at bestemme den regnskabsmæssige værdi. For eksempel bruger kapitalaktiver såsom bygninger ofte afskrivninger til at tage højde for slitage og forældelse, mens varebeholdning kan værdiansættes ved hjælp af FIFO (først ind, først ud) eller LIFO (sidst ind, først ud) metoden.

Bogført værdi er en vigtig del af regnskaber, da det giver interessenter (investorer, kreditorer, ledere) mulighed for at vurdere en virksomheds økonomiske stilling på et bestemt tidspunkt.

Hvad er bogført værdi?

Definition: det er værdien af ​​virksomhedernes aktiekapital i forhold til deres regnskaber eller regnskabsbøger, som det fremgår af en virksomheds regnskaber, især balancer. Dette er med til at bestemme virksomhedens reelle værdi.

Du kan også tænke på det som en økonomisk værdiansættelse, der bestemmer en virksomheds nettoværdi, hvis virksomheden likviderer alle sine aktiver og betaler alle sine forpligtelser, såsom gæld og udgifter. En virksomheds bogførte værdi er typisk lavere end dens markedsværdi.

En anden reference til netto bogført værdi er det teoretiske beløb, en investor ville modtage, hvis virksomheden skulle lukke. Bogført værdi giver investorer en virksomheds økonomiske status og investeringsmuligheder. Hver investor skal altid træffe den bedste beslutning om at investere deres kapital, og bogført værdi kan gøre denne beslutning lettere for dem.

Betydning. Bogførte værdi

Det betragtes som en vigtig nøgle til evaluering, da det repræsenterer et moderat og præcist billede af en virksomheds image. Det bruges af investorer til at bestemme den samlede værdi af en virksomhed. Dette giver investorer mulighed for at finde gode tilbud på aktier, især når de mener, at virksomheden er undervurderet, eller at butikspriserne stiger. Omkostningerne bestemmes af de tilgængelige historiske data for virksomheden og er bestemt ikke et subjektivt tal. Ved at vurdere bogført værdi kan investorer og markedsanalytikere få en god forståelse af virksomheden og dens nettoværdi at investere.

Derudover er bogført værdi vigtig for investorer for at få indsigt i en virksomheds økonomi og værdi. Bogført værdi er således vigtig på forskellige måder, f.eks.

• Analyse af en virksomheds aktier for at afgøre, om de er undervurderede eller overvurderede
• Analyserer markedet og sammenligner andre virksomheders aktiekurser
• Indsamler korrekt information om arbejdskapital, det vil sige de penge, der er til rådighed for den daglige drift af virksomheden.
• Beregn flere finansielle nøgletal inklusive arbejdskapitalforhold, gæld til egenkapitalforhold, gældsforhold, forhold Priser til bogført værdi, nutidsforhold mv.

Hvordan beregner man ved hjælp af formlen? Bogførte værdi

Du kan beregne det ved at trække virksomhedens forpligtelser (gæld, udgifter) fra virksomhedens aktiver (værdien af ​​alle varer, ejendom, midler osv.).

Ved hjælp af følgende formler kan du bestemme den bogførte værdi af et aktiv, den bogførte værdi af en virksomhed, samlede aktiver og samlede passiver.

Aktiv bogført værdi = Historisk kostpris – Akkumulerede afskrivninger

Bogført værdi af virksomheden = samlede aktiver – samlede forpligtelser

Samlede aktiver = Langfristede aktiver + Omsætningsaktiver

Forpligtelser i alt = Langfristede forpligtelser + Kortfristede forpligtelser

Fastsættelse af den bogførte værdi på virksomhedens balance

På en virksomheds balance er bogført værdi angivet som et aktiv (forskellen mellem den oprindelige kostpris for et aktiv og akkumulerede afskrivninger). For hver virksomhed er Book Value lig med egenkapitalen på balancen, som er subtraktionen mellem virksomhedens aktiver og passiver.

Bogført værdi vs. markedsværdi

Bogført værdi forstås simpelthen som værdien af ​​en virksomhed i dens regnskaber eller bøger som angivet i dens regnskaber. Dette er det beløb, som aktionærerne vil modtage, hvis selskabet likvideres. Matematisk kan man få det ved at differentiere virksomhedens samlede passiver fra virksomhedens samlede aktiver. Markedsværdi er relateret til værdien af ​​en virksomhed på aktiemarkedet. Dette refererer til den pris, et aktiv kan opnå på markedet. For virksomheder kan dette forstås som markedsværdi. Du kan beregne markedsværdien ved at gange antallet af udstedte aktier i et selskab med dets aktuelle markedspris.

Eksempler. Bogførte værdi

Ifølge Microsoft Corp.'s balance. (MSFT) for dets 2020-regnskabsår, der sluttede i juni, havde virksomheden samlede aktiver på omkring $301 milliarder og dets samlede passiver på omkring $183 milliarder. Således var deres bogførte værdi $118 milliarder ($301 milliarder - $183 milliarder).

Eksempler på markedsværdi

Ved udgangen af ​​Microsofts regnskabsår den 30. juni 2020 havde virksomheden 7,57 milliarder aktier udestående. plus aktiekurs selskabet lukkede den dag på $203,51 per aktie. Derfor var deres markedsværdi eller markedsværdi omkring $1 milliarder ($540,6 milliarder * $7,57).

Bestemmelse af bogført værdi pr. aktie (BVPS)

Bogført værdi pr. aktie er et mål for den fælles aktionærs disponible kapital pr. aktie. Med andre ord refererer det til forholdet mellem offentligt handlede stamaktier og det samlede antal udestående almindelige aktier. Du kan bruge formlen nedenfor til at estimere den bogførte værdi pr. aktie som følger:

Bogført værdi pr. aktie = (samlet aktiekapital - foretrukken aktiekapital) / gennemsnitligt antal ordinære aktier

Denne note kræver det gennemsnitlige antal forventede salg i stedet for det samlede antal standardsalg, således at vigtige begivenheder såsom aktieemissioner eller aktietilbagekøb ikke forstyrrer beregningsresultatet. Bogført værdi pr. aktie er en anden branchemåling, som opfindere ofte analyserer for en virksomheds aktie. Hvis BVPS er højere end markedsværdien, handler virksomheden utvivlsomt aktier for mindre end dens NAV og er derfor undervurderet. På den anden side tilskynder en lavere BVPS end markedsværdien aktien til at handle for mere end virksomhedens værdi og kaldes derfor overvurderet.

Materiel samlet kapital. Bogførte værdi

Tangible Common Equity er en vigtig mulighed for bogført værdi, som den amerikanske føderale regering for nylig indførte i beregningen af ​​nødlidende banker. Materiel samlet kapital kan beregnes ved at fratrække bogført værdi og immaterielle aktiver, goodwill og foretrukken egenkapital. Dette hjælper virksomheden med at bestemme de mest konservative omkostninger og den bedste tilnærmelse til omkostningerne. Således værdier Materielle Common Equity-værdier foretrukken egenkapital baseret på håndgribelig bogført værdi. Dette hjælper virksomheder med bedre at vurdere virksomhedens værdi for dets ejere og i særdeleshed for almindelige aktier. Kort sagt giver Tangible Common Equity et effektivt mål for bogført værdi til en virksomheds aktionærer og investorer.

Bogført værdi vs. egenkapital

På balancen er det lig med omkostningerne til aktiekapital, men i virkeligheden er de forskellige. Bogført værdi bestemmes ved at trække værdien af ​​en virksomheds aktiver fra virksomhedens passiver og immaterielle aktiver. Det kan være større end nul eller mindre end nul. Nogle gange er den bogførte værdi også nul. På den anden side er egenkapital den samlede værdi af alle virksomhedens aktier og hele virksomhedens indtjening. Dens værdi kan også være større end, mindre end eller lig med nul.

Faktiske omkostninger

Begrænsninger. Bogførte værdi

Bogført værdi har også flere begrænsninger og de

1. Komplikationer

Nøjagtigheden af ​​den bogførte værdi er meget vigtig, og dette kræver passende justering, dvs. afskrivning. Men tilstedeværelsen af ​​forskellige justeringsmetoder, principper regnskab og andre interesserede emner komplicerer beregningen af ​​bogført værdi.

2. Ikke opdateret

Sjælden offentliggørelse af balancen er et alvorligt problem for bogført værdi, da den opdateres kvartalsvis eller årligt. Men investorer skal stole på de seneste data hver måned og kvartal, opdatering af balancer forårsager ofte investorubehag.

3. Immaterielle aktiver er undtaget.

At tilføje kun materielle aktiver uden at tage hensyn til immaterielle aktiver såsom intellektuel ejendomsret og branding er en af ​​de største ulemper ved bogført værdi. Det er meget svært at vurdere virksomheder, der er fuldstændig afhængige af menneskelig kapital, som et immaterielt aktiv.

4. Mindre vægt på vækst

Aktiver og passiver afspejler muligvis ikke det fuldstændige billede af en virksomhed. Desuden lider virksomheder, der investerer meget i udvikling, ofte tab, hvilket resulterer i en negativ bogført værdi. Hvis tallet bruges til at estimere forholdet mellem pris og bog, kan det tyde på, at virksomheden er undervurderet eller i nød.

5. Manglende opmærksomhed på kvalitet.

Bogført værdi illustrerer ikke en virksomheds aktiver eller dens markedspris. Aktiver kan blive værdifulde for en virksomhed over tid, efterhånden som udstyret ældes eller bliver mindre pålideligt. Derfor afspejler den bogførte værdi ikke virksomheden nøjagtigt. Bogført værdi er den eneste måde at kontrollere oversigten over en virksomhed og dens akties sundhed med hensyn til dens status som overvurderet eller undervurderet.