Fusioner og opkøb (M&A) er strategiske virksomhedshandlinger, hvor to virksomheder fusionerer til en eller en virksomhed erhverver en bestemmende indflydelse i en anden virksomhed. Gennem denne proces kan virksomheder kombinere deres ressourcer, teknologier, kundebaser og andre aktiver for at opnå en stærkere markedsposition, øge deres konkurrenceevne, udvide deres produkt- eller servicetilbud og reducere omkostningerne.
Fusioner sker normalt mellem virksomheder af lignende størrelse og status, mens et opkøb indebærer, at en virksomhed fuldstændig absorberer en anden. Disse strategi kan være til gavn for alle interessenter, herunder aktionærer, medarbejdere og kunder, men de kan også udgøre risici og rejse spørgsmål om koncentrationen af markedsmagt.
Hvad er en fusion?
En fusion defineres som den gensidige sammenslutning af to eller flere virksomheder til dannelse af en ny virksomhed eller virksomhed med et nyt navn. flere virksomheder af samme størrelse fusionerer for at samle driften til én business , hvis ejerskab og overskud fordeles på alle virksomheder, der deltager i fusionen. Dette er også kendt som union.
Det bedste eksempel på en fusion er kombinationen af Glaxo og SmithKline til at danne GlaxoSmithKline. Den generelle årsag til en fusion er, at virksomheder kan kombinere deres styrker, svagheder og ressourcer for at fjerne handelsbarrierer, reducere konkurrencen og opnå synergier. Aktionærer i fødevarevirksomheder omdannes til aktionærer i det nye selskab. Der er mange typer fusioner, nemlig:
En horisontal fusion, hvor virksomheder af samme styrke eller lignende brancher går sammen for at danne en virksomhed.
En vertikal fusion, hvor virksomheder i forskellige retninger fusionerer og danner et selskab.
En enkelt fusion, hvor virksomheder, der er beslægtet i samme branche, men ikke tilbyder lignende produkter, går sammen og danner et selskab.
En omvendt fusion er også kendt som et opkøb, hvor en offentlig virksomhed opkøbes af en privat virksomhed, så den private virksomhed kan omgå den ekstremt komplekse og derefter proces med at blive børsnoteret.
En konglomeratfusion er en fusion af to eller flere enheder, der er involveret i fuldstændig uafhængige forretningsaktiviteter.
Hvad er et opkøb?
Når en virksomhed er erhvervet af en virksomhed, kaldes det en overtagelse. Dette gøres ved køb aktiver selskab eller ved køb af 51 % af selskabets aktier. den virksomhed, der køber, kaldes den overtagende virksomhed, og den anden, der købes, kaldes målvirksomheden.
Den generelle observation er, at den overtagende virksomhed er mere magtfuld med synspunkter struktur af størrelse og drift, der er overlegen i forhold til en svagere virksomhed eller også kaldes en målvirksomhed. Når virksomheder ønsker øjeblikkelig vækst, så brug en opkøbsstrategi. Det her strategien lover øjeblikkelig vækst sammen med konkurrenceevne på kort tid ved at udvide området for rentabilitet af driften samt markedsandele. Opkøb har en negativ troværdighed på markedet, hvilket får folk til at foretrække ikke at kalde processen et opkøb, men hellere kalde det en fusion, selvom det tydeligvis ikke er det.
Opkøb er generelt opdelt i tre typer:
Fjendtlig overtagelse også kendt som en fjendtlig overtagelse, hvor det overtagende selskab er målselskabet, der går direkte til selskabets aktionærer, som kæmper for at erstatte eller fjerne ledelsen.
Et venligt opkøb er et tilbud, hvor målselskabets ledelse og bestyrelse i fællesskab aftaler at blive opkøbt af et andet selskab, med forbehold af aktionærernes godkendelse.
Buyout betyder erhvervelsen af alle virksomhedens aktiver aktier virksomheder direkte.
Årsager til fusion eller overtagelse:
- Udvidelse af markedstilstedeværelse. Virksomheder kan fusionere for at udvide deres markedstilstedeværelse eller få adgang til nye markeder, som de ikke tidligere har betjent.
- Øget skala og stordriftsfordele. Sammenlægning af ressourcer og aktiviteter kan føre til stordriftsfordele, som igen kan reducere produktionsomkostningerne og forbedre effektiviteten.
- Diversificering af produkter eller tjenester. Virksomheder kan fusionere for at diversificere deres forretning ved at tilføje nye produkter eller tjenester til deres portefølje.
- Teknologiske fordele. Den overtagende virksomhed kan være interesseret i målvirksomhedens teknologi eller intellektuelle ejendom, hvilket kan forbedre deres konkurrenceevne eller produktudbud.
- Adgang til menneskelige ressourcer. Virksomheder kan fusionere for at få adgang til visse færdigheder, viden eller talenter, som målvirksomhedens medarbejdere har.
- Øg omsætning og aktionærværdi. En fusion eller opkøb kan resultere i øgede indtægter og forbedrede økonomiske resultater, hvilket igen kan øge selskabets aktiekurs og tilfredsstille aktionærerne.
- Reducering af konkurrence. I nogle tilfælde kan virksomheder beslutte at fusionere for at mindske konkurrencen på markedet og styrke deres position.
Virksomheder kan have en eller flere af disse grunde til at forfølge en fusion eller opkøb.
Forskellen mellem fusioner og opkøb
| FUSION | OVERTAGELSE |
|---|---|
| To eller flere virksomheder går i opløsning for at danne et nyt selskab. | Deltagende virksomheder mister ikke deres eksistens under opkøbsprocessen. |
| Det er en virksomhedsstrategi, hvor to eller flere virksomheder fusionerer for at skabe en ny virksomhed eller venture. | Dette er også en virksomhedsstrategi, men den bruges, når en virksomhed har til hensigt at opkøbe en anden virksomhed eller virksomheder. |
| Oftest går to eller flere virksomheder af samme størrelse sammen for at fusionere. | Ved et opkøb køber eller opkøber en større virksomhed en mindre. |
| Sammenlægningen skete frivilligt. | Overtagelsen kan være frivillig eller ikke. |
| Minimumsantallet af virksomheder, der deltager i fusionen, er tre. | I tilfælde af et Opkøb er minimumsantallet af deltagende virksomheder 2. |
| Der er flere juridiske formaliteter under en fusion. | Sammenlignet med en fusion kræver et opkøb færre juridiske formaliteter. |
| Det resulterende fusionerede selskab får ofte et nyt navn. | Hvis det købes, vil der ikke være noget nyt navn. Den virksomhed, der opkøbes, kaldes den overtagende virksomhed. |
| Da de fusionerende virksomheder er i næsten samme skala, er forskellen i magt ubetydelig. Da de fusionerende virksomheder er i næsten samme skala, er forskellen i magt ubetydelig. | I et opkøb er den overtagende virksomhed større og kan diktere vilkår. |
| Nye aktier udstedes som følge af fusionen. | Der udstedes ikke nye aktier som følge af købet. |
Konklusion
Nu om dage er antallet af fusioner faldet, men opkøb bliver meget populære på grund af øget konkurrence. Mens en fusion ses som et gensidigt samarbejde, ses en overtagelse som en overtagelse af automobilvirksomheder af stærkere.
Begge sager har deres egne Fordele og ulemper: virksomheder skal have en god forståelse for forskellene mellem fusioner og opkøb for at kunne træffe en beslutning. Fusioner og opkøb anses for kendte marketingstrategiergiver mulighed for store forandringer i virksomheden.
Eksempler på globale virksomheder i fusioner og opkøb.
1. Disney køber 21st Century Fox (2019).
Transaktionsbeløb: ~71 milliarder dollars.
Essensen. Disney erhvervede størstedelen af 21st Century Fox' aktiver, herunder filmstudier og rettighederne til populære franchises (f.eks. X-Men, Avatar). Dette styrkede Disneys streamingposition og muliggjorde lanceringen af Disney+.
2. Microsoft køber Activision Blizzard (2023).
Transaktionsbeløb: 68,7 milliarder dollars.
Essensen. Microsoft har styrket sin tilstedeværelse på markedet for videospil ved at få kontrol over mærker som Call of Duty, World of Warcraft og Candy Crush. Det er den største aftale i videospilhistorien.
3. Amazon køber Whole Foods (2017).
Transaktionsbeløb: 13,7 milliarder dollars.
Konklusionen: Amazon er gået ind på offline detailmarkedet og har styrket sin position i dagligvaresegmentet.
4. Facebook (Meta) køber WhatsApp (2014).
Transaktionsbeløb: 19 milliarder dollars.
Essensen. Facebook har udvidet sin indflydelse i beskedbranchen ved at få adgang til WhatsApps massive brugerbase over hele verden.
5. Exxon og Mobil fusionerer (1999).
Transaktionsbeløb: 81 milliarder dollars.
Essensen. ExxonMobil, et af verdens største olie- og gasselskaber, blev dannet.
6. Vodafone køber Mannesmann (2000).
Transaktionsbeløb: ~180 milliarder dollars.
Essensen. Dette er en af de største fusioner og opkøb i historien, der giver Vodafone mulighed for at styrke sin position på det europæiske marked for mobilkommunikation.
FAQ. Fusioner og opkøb.
Hvad er Merger and Acquisition (M&A)?
Fusioner og opkøb er strategiske virksomhedshandlinger, hvor to virksomheder fusionerer til én eller én virksomhed erhverver bestemmende indflydelse i en anden virksomhed.
Hvilke typer fusioner og opkøb er der?
Der er flere typer fusioner og opkøb, herunder vertikale, horisontale, konglomerat og horisontale-lodrette.
Hvad er fordelene og risiciene ved fusioner og opkøb?
Fordelene omfatter markedsudvidelse, øget effektivitet, diversificering af virksomheden og andre. Risici kan omfatte integrationsfejl, tab af nøglemedarbejdere, juridiske problemer osv.
Hvad er stadierne i fusions- og opkøbsprocessen?
Stadier kan omfatte strategiske analyse, søgning efter egnede kandidater, forhandlinger, omkostningsvurdering, juridiske og økonomiske analyser, myndighedsgodkendelser, aftalelukning og integration.
Fusioner og opkøb. Hvilke faktorer påvirker succes?
En vellykket fusion eller opkøb afhænger af mange faktorer, herunder strategisk pasform, kulturel fusion, professionel ledelse, økonomiske aspekter og effektiv integration.
Hvilke roller spiller aktionærer, medarbejdere og kunder i en fusions- eller opkøbsproces?
Aktionærer kan godkende eller afvise en transaktion, medarbejdere kan stå over for ændringer i deres arbejdsforhold, og kunder kan opleve bekymringer om ændringer i produkter eller tjenester.
Hvad er konsekvenserne af en fusion eller opkøb for konkurrencen på markedet?
Fusioner og opkøb kan påvirke konkurrencen på markedet, hvilket kan føre til styrkelse eller svækkelse af virksomhedernes positioner, samt rejse spørgsmål om monopol eller konkurrencebegrænsning.
Fusioner og opkøb. Hvilke råd kan du give virksomheder?
Dette omfatter udførelse af grundige analyser, forståelse af mål og risici, kommunikation med interessenter, planlægning af integration og sikring af gennemsigtighed i processen.
Efterlad en kommentar
Du skal være logget ind at skrive en kommentar.