En økonomisk boble er en finansiel situation, hvor prisen på et produkt væsentligt overstiger dets reelle værdi. Dette opstår, når priserne overstiger den iboende værdi af et aktiv. Bobler betyder her også en finansiel boble, spekulativ boble eller spekulativ mani. Disse bobler opstår normalt af lav sandsynlighed og alt for optimistiske forudsigelser for fremtiden.
En økonomisk boble er, når prisen på en ting væsentligt overstiger den faktiske omkostninger. Bobler tilskrives ofte en ændring i investoradfærd, selvom den nøjagtige årsag til denne ændring er ukendt. Når i aktiemarkedet eller økonomi en boble opstår, ressourcer flytter til sektorer med hurtig udvikling. Når en boble brister, omfordeles ressourcer, hvilket får priserne til at falde.
Hvad er en økonomisk boble?
En økonomisk boble er defineret som en situation i en økonomisk kontekst, hvor priserne på enhver finansiel aktiv, en individuel aktie, eller endda et helt marked, sektor eller aktivklasse, overstiger væsentligt dens fundamentale værdi. De er også kendt som finansielle bobler eller aktivbobler, og de omfatter generelt fire hovedkategorier såsom aktiemarkedsbobler, kreditbobler, markedsbobler og råvarebobler.
Vi bemærker alle, at økonomiske tendenser rundt om i verden er dynamiske og ændrer sig regelmæssigt afhængigt af politiske, geografiske, finansielle og socioøkonomiske variabler. Disse begivenheder fører ofte til økonomiske bobler. En økonomisk boble opstår, når værdipapirer og aktiver udveksles til priser, der er meget højere end deres oprindelige pris.
Udtrykket "boble" refererer til en hurtig stigning i markedsværdi, som regel efterfulgt af et lige så hurtigt fald i værdi - et fænomen kendt som et "boblesprængning". Mens nogle bobler kan blive opdaget, efterhånden som de opstår eller endda forventes på forhånd, opdages de ofte efter kendsgerningen. Økonomiske bobler kan have alvorlige konsekvenser hele vejen igennem økonomien. I de mest alvorlige tilfælde kan de forårsage recessioner.
Niveauer. Økonomisk boble.
En økonomisk boble gennemgår flere stadier, som hver især er kendetegnet ved visse ændringer i investoradfærd og aktivprisdynamik. De vigtigste stadier af dannelsen og sprængningen af en økonomisk boble er beskrevet nedenfor.
1. Indledende fase (startfase)
På dette stadium begynder det aktiv, der bliver "midten" af boblen, at vinde popularitet. Stigende priser kan være forårsaget af reelle økonomiske faktorer som teknologisk innovation, strukturelle ændringer i markedet eller høje udbytter.
Interessen for aktivet er stigende, men ikke udbredt endnu. Investorer er overbeviste om, at prisstigningen er begrundet i fundamentale indikatorer.
Eksempel. I starten af internetboomet (dot-com-boblen) i slutningen af 1990'erne begyndte investorer at investere i teknologivirksomheder, idet de troede, at internettet ville føre til en revolution i erhvervslivet.
2. Vækststadiet (Optimismestadiet). Økonomisk boble.
På dette stadium begynder bredere kredse af investorer at vise interesse for aktivet, og priserne begynder at stige hurtigere. Der er medierapporter om udsigterne for dette aktiv, som tiltrækker endnu flere investorer.
Prisen begynder at stige hurtigere end normalt. En positiv stemning dannes omkring aktivet, og investorer begynder at ignorere mulige risici. Investeringer bliver trendy, og nye deltagere slutter sig til af frygt for at "gå glip af noget".
Eksempel. Under det amerikanske ejendomsboom i begyndelsen af 2000'erne optog husholdningerne realkreditlån i hobetal i den tro, at ejendomsværdierne ville fortsætte med at stige.
3. Eufori fase.
Dette er den kulminerende fase af boblen, hvor der er en massiv tilstrømning af kapital til aktiv Priserne stiger hurtigt, og de fleste investorer er overbeviste om, at denne vækst vil være uendelig. Spekulation begynder: investorer investerer ikke for langsigtet ejerskab af et aktiv, men for hurtig profit.
På dette tidspunkt er prisen på aktivet dramatisk oppustet i forhold til dets reelle værdi. Nyhedsoverskrifter, analytikere og andre investorer giver næring til troen på yderligere vækst. Folk begynder at optage lån og bruge lånte midler til investeringer, hvilket skaber en stærk gearing.
Eksempel. Kryptovalutaboomet i 2017 fik investorer til at købe Bitcoin og andre kryptovalutaer i hobetal i forventning om fortsat vækst.
4. Faldstadie (profitrealiseringsstadiet).
På dette stadium indser nogle investorer, at priserne er for høje og begynder at tage overskud ved at sælge aktiver. Markedet oplever de første tegn på en opbremsning, og nogle deltagere er på vej ud, mens priserne stadig er ret høje.
Der er et lille fald i priserne, og vækstraterne aftager. Men deltagerne markedet håber stadig på bedring og vækst, da faldet betragtes som midlertidigt. Samtidig begynder nogle at tvivle på yderligere vækst.
Eksempel. I slutningen af dot-com-boblen i 2000 begyndte mange virksomheder at sælge deres aktier, da der opstod tvivl om udsigterne for nogle internetvirksomheder.
5. Panik og kollaps (sammenbrudsstadie). Økonomisk boble.
I den sidste fase "sprænger boblen", og et massivt frasalg af aktiver begynder, da investorer indser, at værdien af aktivet var stærkt oppustet. Panik griber markedet, og de fleste deltagere forsøger at sælge aktiver for at minimere tab.
Priserne styrtdykker, og efterspørgslen efter aktiver forsvinder stort set. En likviditetskrise opstår, når det bliver svært at sælge et aktiv. Panik forårsager et kraftigt fald i markedet, tab når maksimale værdier.
Eksempel. Finanskrisen i 2008, hvor realkreditboblen førte til bankkrak, massive afskrivninger på aktiver og panik på de globale markeder.
6. Recovery fase.
Efter krakket kommer markedet i ligevægt, og aktivpriserne begynder at stabilisere sig og nogle gange genoprettes lidt. Dette sker på grund af regeringsindgreb, forbedrede økonomiske forhold eller blot over tid.
Spekulanter forlader markedet, priserne vender tilbage til reelle niveauer. Økonomien tilpasser sig gradvist den nye situation, og genopretningsfasen begynder.
Eksempel. Opsvinget på aktiemarkedet efter dot-com-krisen i begyndelsen af 2000'erne, hvor teknologimarkedet vendte tilbage til realistiske værdiansættelser af aktiver.
En økonomisk boble udvikler sig i etaper: fra tillid til vækst til masseeufori og panik, når den "sprænger". Virksomheder, investorer og regulatorer forsøger at forudsige og forhindre sådanne bobler, men det er svært, fordi aktivet på hvert trin tiltrækker nye deltagere.
Årsager. Økonomisk boble.
Økonomiske bobler opstår ikke af nogen specifik årsag. Økonomer og eksperter har forskellige meninger om dette spørgsmål. Imidlertid kan følgende forhold føre til opbygningen af økonomiske bobler:
- Når en økonomi er i en periode med vækst, trives og ekspanderer industrier og virksomheder. Det fører igen til højere lønninger for de ansatte. Dette øger husstandens disponible indkomst. Folk begynder at investere i en række forskellige aktiver. Som et resultat stiger værdien af forskellige aktiver, hvilket fører til en boble.
- Efterhånden som økonomien vokser, vokser mængden af likvide aktiver også. Investorer låner penge til at investere i disse aktiver, når udlånsrenterne falder. Som følge heraf stiger efterspørgslen efter disse aktiver. Som følge heraf begynder priserne på disse aktiver at stige kraftigt.
Typer af økonomiske bobler.
Der kan være flere aktivbobler på markedet. Men generelt kan de opdeles i fire grupper:
1. Bobler på aktiemarkedet
En aktiemarkedsboble dannes, når markedspriserne aktiekurserne overstiger dem hurtigt grundlæggende værdi. Disse typer bobler omfatter hele aktiemarkedet såvel som børshandlede fonde (ETF'er) eller aktier i en bestemt markedssektor eller område, såsom internetvirksomheder, som var hovedårsagen til dot-com-boblen i slutningen af 1990'erne .
2. Kredit. Økonomisk boble.
Kreditbobler er kendetegnet ved en stigning i efterspørgslen efter forbrugslån, gældsinstrumenter som obligationer og gældsbreve og andre former for kredit. Hvis udlånsrenterne for eksempel falder, eller gældsinstrumenter giver højere renter, kan der dannes en kreditboble. Disse typer bobler refererer til en pludselig stigning i forbruger- eller erhvervslån, forskellige former for kredit, gældsinstrumenter osv. Nogle eksempler på sådanne bobler vil være aktiver såsom virksomhedsobligationer eller statsobligationer (såsom amerikanske statsobligationer), realkreditlån, studerende lån mv.
3. Råvarebobler.
De opstår, når priserne på råvarer som olie, guld og andre industrielle metaller og afgrøder stiger kraftigt. Råvarebobler involverer stigende priser på handlede varer.
4. Der eksisterer en økonomisk boble på aktivmarkedet.
Andre sektorer af økonomien lider under markedsbobler. En markedsboble vil for eksempel opstå, hvis der opstår en boble i ejendomsbranchen. Sådanne bobler omfatter andre industrier eller sektorer af økonomien, der er uden for aktiemarkedet. Et centralt eksempel på dette ville være fast ejendom - et klassisk eksempel. Stigningen af traditionelle valutaer som den amerikanske dollar eller euro, eller kryptovalutaer som Bitcoin eller Litecoin, kan også falde ind under denne type boble.
Virkningen af den økonomiske boble.
Virkningen af økonomiske bobler diskuteres inden for og mellem økonomiskoler; de anses generelt ikke for gavnlige, men det kan diskuteres, hvor ødelæggende deres udvikling og brud er. Mange mainstream-økonomer mener, at bobler ikke kan opdages på forhånd, at de ikke kan forhindres, at forsøg på at "pop" en boble kan føre til en finanskrise, og at i stedet myndigheder skal vente på, at boblerne brister af sig selv. håndtering af konsekvenserne gennem penge- og finanspolitik.
Indvirkning på omkostningerne. Økonomisk boble.
En anden vigtig komponent i økonomiske bobler er deres indvirkning på forbrugernes forbrugsmønstre. Markedsdeltagere, der ejer overvurderede aktiver, er mere tilbøjelige til at bruge mere, fordi de "føler sig" rige (velstandseffekten). Når boblen til sidst brister, har folk, der holder fast i disse oppustede aktiver, en tendens til at føle en følelse af faldende velstand og har en tendens til at bremse diskretionære udgifter, hvilket undertrykker økonomisk udvikling.
Eksempler. Økonomisk boble.
to populærhistoriske eksempler økonomiske bobler er dot-com-boblen fra 1990'erne og boligboblen mellem 2007 og 2008.
Hvis vi lad os dykke ned i historien økonomiske bobler, kan den første af dem være den spekulative boble, der opstod i 1634 og 1637 i Holland. Selvom der er så mange historiske eksempler finansielle bobler, betragtes denne hollandske tulipanboble eller tulipanmani som den første store finansielle boble. Lad os se på disse bobleeksempler:
1. Tulipanvanvid. Økonomisk boble.
Selvom det kan virke besynderligt at tro, at en blomst kunne bringe et lands økonomi i knæ, er det præcis, hvad der skete i Holland i begyndelsen af 1600-tallet. Handelen med tulipanløg begyndte ved et tilfælde.
En botaniker bragte tulipanløg fra Konstantinopel og plantede dem til videnskabelige formål. Pærerne blev efterfølgende stjålet og solgt af naboer. Som en luksusgenstand begyndte velhavende mennesker at samle på nogle af de mere sjældne arter. Pærepriserne er steget i takt med, at efterspørgslen efter dem er steget. Nogle sorter af tulipaner var uoverkommeligt dyre.
2. Dotcom-boble.
Dot-com-boblen blev defineret af en stigning på aktiemarkederne, drevet af investeringer i internet- og teknologivirksomheder. Det opstod som følge af spekulation investering og et overskud af risikovillig kapital, der flyder ind i unge virksomheder.
I 1990'erne begyndte investorer at hælde penge ind i internetvirksomheder, og de troede tilsyneladende, at de ville tjene penge.
Efterhånden som teknologien udvikler sig og kommercialisering Nye internet- og højteknologiske virksomheder bidrog til aktiemarkedsstigningen i 1995. Billige penge og nemt kapital brændte den resulterende boble. Mange af disse virksomheder tjente næppe overskud eller producerede noget væsentligt produkt.
3. Boligboble i USA. Økonomisk boble.
Den amerikanske boligboble var en ejendomsboble, der ramte mere end halvdelen af USA i midten af 2000'erne.
Dette var delvist forårsaget af dot-com-boblen.
Da markederne begyndte at falde, begyndte ejendomspriserne at stige. Samtidig begyndte ønsket om boligejerskab at vokse til næsten skræmmende proportioner. Renterne begyndte at falde.
En beslægtet drivkraft var långivernes liberale politik, hvilket betød, at stort set alle kunne blive boligejere.
Genkendelse af aktivbobler.
Økonomiske eller aktivprisbobler er ofte karakteriseret ved en eller flere af følgende egenskaber:
- Usædvanlige ændringer i individuelle mål eller forhold mellem mål (såsom forhold) sammenlignet med historiske værdier. For eksempel under boligboblen i 2000'erne var boligpriserne usædvanligt høje i forhold til indkomsten. I tilfælde af aktier måler pris-til-indtjening-forholdet aktiekurserne i forhold til virksomhedens indtjening; højere tal betyder, at investorer betaler mere for hver dollar i overskud.
- Overdreven brug af gæld (gearing) til at købe aktiver, såsom køb af aktier på margin eller fast ejendom med en lav udbetaling.
- Udlån og låntagning med højere risiko, såsom udstedelse af lån kunder med lav kreditvurdering og en kombination af dem med rentetilpasningslån og afdragsfrie lån.
- Lån-, udlåns- og købsbeslutninger bør baseres på forventede fremtidige prisstigninger snarere end på låntagers evne til at tilbagebetale gælden. Økonomisk boble
- Rationalisering af aktivværdier gennem stadig mere spinkle undskyldninger som "denne gang er det anderledes" eller "huspriserne stiger kun."
- Højt niveau af annoncering eller produktannoncering i medierne
- Incitamenter, der flytter omkostningerne ved dårlig adfærd fra en økonomisk aktør til en anden, såsom udstedelse af realkreditlån til personer med begrænset betalingsevne, fordi realkreditlånet kan sælges eller securitiseres, flytter konsekvenserne fra ophavsmanden til investoren.
- Lavrentemiljø, der tilskynder til udlån og låntagning
Konklusion!
Det er umuligt at opdage økonomiske bobler i realtid. Som et resultat bør du som investor udvise forsigtighed, når du investerer i en optrend. Tjek aktivernes indre værdi, før du investerer i dem, hvis priserne stiger. Tjek, om prisen du betaler pr. aktie er rimelig. Når prisen på et aktiv overstiger dets iboende værdi eller værdi, indikerer det, at der er opstået en boble. Du kan investere i sådanne aktiver for at maksimere din fortjeneste. Men hver gang der er en advarsel om, at boblen er ved at kollapse, så prøv at afbetale disse aktiver. økonomisk boble
For at afgøre, om en aktie er overpris eller undervurderet, skal du bruge finansielle målinger såsom pris-til-egenkapital-forhold eller pris-til-egenkapital-forhold. bogførte værdi. Invester i henhold til din risikotolerance. Og tænk over din exit-strategi, før du investerer.
FAQ. Økonomisk boble.
Hvad er en økonomisk boble?
En økonomisk boble er en situation på de finansielle markeder, hvor priserne på aktiver (for eksempel værdipapirer, fast ejendom) væsentligt overstiger deres fundamentale værdi på grund af spekulative investeringer og overvurdering af risici.
Hvad er årsagerne til økonomiske bobler?
Økonomiske bobler kan opstå på grund af forskellige faktorer, såsom overdreven investorefterspørgsel, urimelige forventninger til fremtidige prisstigninger, informationsskred og ubalanceret markedsdynamik.
Hvad er konsekvenserne af en økonomisk boble?
Når en boble brister, falder aktivpriserne, hvilket kan føre til betydelige tab for investorer, finansielle kriser, reduceret efterspørgsel fra forbrugere og virksomheder og endda recessioner.
Hvordan kan du se, om der er en økonomisk boble?
Tegn på en økonomisk boble omfatter kraftige stigninger i aktivpriser, øgede transaktionsvolumener, overdreven brug af gæld til investeringer og spredning af ubegrundede overbevisninger om fremtidig vækst.
Hvordan forebygger man økonomiske bobler?
Forebyggelse af økonomiske bobler kræver effektiv regulering af de finansielle markeder, overvågning og analyse af økonomiske data, uddannelse af investorer om risici og tæt overvågning af kreditforhold.
Hvad skal man gøre, hvis der er en økonomisk boble?
Når en økonomisk boble opstår, er det vigtigt at træffe foranstaltninger for at afbøde dens virkninger, såsom at regulere de finansielle markeder, stimulere økonomisk vækst, yde finansiel støtte og sikre stabiliteten i det finansielle system.
Efterlad en kommentar
Du skal være logget ind at skrive en kommentar.