En økonomisk boble er en finansiel situation, hvor prisen på et produkt væsentligt overstiger dets reelle værdi. Dette opstår, når priserne overstiger den iboende værdi af et aktiv. Bobler betyder her også en finansiel boble, spekulativ boble eller spekulativ mani. Disse bobler opstår normalt af lav sandsynlighed og alt for optimistiske forudsigelser for fremtiden.

En økonomisk boble er, når prisen på en ting væsentligt overstiger den faktiske omkostninger. Bobler tilskrives ofte en ændring i investoradfærd, selvom den nøjagtige årsag til denne ændring er ukendt. Når der er en boble på aktiemarkedet eller økonomien, flytter ressourcerne til sektorer med høj vækst. Når en boble brister, omfordeles ressourcer, hvilket får priserne til at falde.

Hvad er en økonomisk boble?

Definition: En økonomisk boble defineres som en situation i en økonomisk kontekst, hvor priserne på ethvert finansielt aktiv, en individuel aktie eller endda et helt marked, sektor eller aktivklasse væsentligt overstiger dets fundamentale værdi. De er også kendt som finansielle bobler eller aktivbobler, og de omfatter generelt fire hovedkategorier såsom aktiemarkedsbobler, kreditbobler, markedsbobler og råvarebobler.

Vi bemærker alle, at økonomiske tendenser rundt om i verden er dynamiske og ændrer sig regelmæssigt afhængigt af politiske, geografiske, finansielle og socioøkonomiske variabler. Disse begivenheder fører ofte til økonomiske bobler. En økonomisk boble opstår, når værdipapirer og aktiver udveksles til priser, der er meget højere end deres oprindelige pris.

Udtrykket "boble" refererer til en hurtig stigning i markedsværdi, som regel efterfulgt af et lige så hurtigt fald i værdi - et fænomen kendt som et "boblesprængning". Mens nogle bobler kan blive opdaget, efterhånden som de opstår eller endda forventes på forhånd, opdages de ofte efter kendsgerningen. Økonomiske bobler kan have alvorlige konsekvenser for hele økonomien. I de mest alvorlige tilfælde kan de forårsage recessioner.

økonomisk boble

Niveauer. økonomisk boble

Økonom Hyman P. Minsky er berømt for at forklare udviklingen af ​​finansiel ustabilitet og dens forhold til økonomien. I Stabilizing Unstable Economies (1986) beskrev han de fem stadier af en typisk kreditcyklus. Lad os se på disse stadier her og nu −

1. Forskydning

Denne fase opstår, når investorer bliver opmærksomme på et nyt paradigme, såsom et nyt produkt eller teknologi eller historisk lave renter. Det kan være alt, der fanger deres opmærksomhed.

2. Bom. Økonomisk boble

Priserne begynder at stige. Så, når andre investorer kommer ind på markedet, bliver de endnu mere attraktive. Dette indstiller indstillingen for eksplosionen. Der er en generel følelse af passivitet, hvilket får endnu flere mennesker til at købe aktiver.

3. Eufori

Når entusiasme blusser, og aktivpriserne stiger, kan man sige, at investorforsigtighed i bund og grund bliver smidt ud af vinduet.

4. At tjene penge. Økonomisk boble

Det er svært at forudsige, hvornår boblen vil briste; når den først brister, udvider den sig ikke længere. På den anden side vil enhver, der kan få øje på de tidlige advarselstegn, tjene på at sælge deres positioner.

5. Panik

Aktivværdier kastes ud af kurs og falder (nogle gange lige så hurtigt som de steg). Investorer ønsker at slippe af med dem for enhver pris. Aktivpriserne falder, fordi udbuddet overstiger efterspørgslen.

Årsager. Økonomisk boble

Økonomiske bobler opstår ikke af nogen specifik årsag. Økonomer og eksperter har forskellige meninger om dette spørgsmål. Imidlertid kan følgende forhold føre til opbygningen af ​​økonomiske bobler:

  1. Når en økonomi er i en periode med vækst, trives og ekspanderer industrier og virksomheder. Det fører igen til højere lønninger for de ansatte. Dette øger husstandens disponible indkomst. Folk begynder at investere i en række forskellige aktiver. Som et resultat stiger værdien af ​​forskellige aktiver, hvilket fører til en boble.
  2. Efterhånden som økonomien vokser, vokser mængden af ​​likvide aktiver også. Investorer låner penge til at investere i disse aktiver, når udlånsrenterne falder. Som følge heraf stiger efterspørgslen efter disse aktiver. Som følge heraf begynder priserne på disse aktiver at stige kraftigt.

Typer af økonomiske bobler

Der kan være flere aktivbobler på markedet. Men generelt kan de opdeles i fire grupper:

1. Bobler på aktiemarkedet

En aktiemarkedsboble dannes, når markedspriserne aktiekurserne overstiger dem hurtigt grundlæggende værdi. Disse typer bobler omfatter hele aktiemarkedet såvel som børshandlede fonde (ETF'er) eller aktier i en bestemt markedssektor eller område, såsom internetvirksomheder, som var hovedårsagen til dot-com-boblen i slutningen af ​​1990'erne .

2. Kredit. økonomisk boble

Kreditbobler er kendetegnet ved en stigning i efterspørgslen efter forbrugslån, gældsinstrumenter som obligationer og gældsbreve og andre former for kredit. Hvis udlånsrenterne for eksempel falder, eller gældsinstrumenter giver højere renter, kan der dannes en kreditboble. Disse typer bobler refererer til en pludselig stigning i forbruger- eller erhvervslån, forskellige former for kredit, gældsinstrumenter osv. Nogle eksempler på sådanne bobler vil være aktiver såsom virksomhedsobligationer eller statsobligationer (såsom amerikanske statsobligationer), realkreditlån, studerende lån mv.

3. Råvarebobler

De opstår, når priserne på råvarer som olie, guld og andre industrielle metaller og afgrøder stiger kraftigt. Råvarebobler involverer stigende priser på handlede varer.

4. Der er en økonomisk boble på aktivmarkedet

Andre sektorer af økonomien lider under markedsbobler. En markedsboble vil for eksempel opstå, hvis der opstår en boble i ejendomsbranchen. Sådanne bobler omfatter andre industrier eller sektorer af økonomien, der er uden for aktiemarkedet. Et centralt eksempel på dette ville være fast ejendom - et klassisk eksempel. Stigningen af ​​traditionelle valutaer som den amerikanske dollar eller euro, eller kryptovalutaer som Bitcoin eller Litecoin, kan også falde ind under denne type boble.

Virkningen af ​​den økonomiske boble

Virkningen af ​​økonomiske bobler diskuteres inden for og mellem økonomiskoler; de anses generelt ikke for gavnlige, men det kan diskuteres, hvor ødelæggende deres udvikling og brud er. Mange mainstream-økonomer mener, at bobler ikke kan opdages på forhånd, at de ikke kan forhindres, at forsøg på at "poppe" en boble kan føre til en finanskrise, og at myndighederne i stedet bør vente på, at boblerne brister af sig selv. håndtering af konsekvenserne gennem penge- og finanspolitik.

Indvirkning på omkostningerne. økonomisk boble

En anden vigtig komponent i økonomiske bobler er deres indvirkning på forbrugernes forbrugsmønstre. Markedsdeltagere, der ejer overvurderede aktiver, er mere tilbøjelige til at bruge mere, fordi de "føler sig" rige (velstandseffekten). Når boblen til sidst brister, har folk, der holder fast i disse oppustede aktiver, en tendens til at føle en følelse af faldende velstand og har en tendens til at bremse diskretionære udgifter, hvilket undertrykker økonomisk udvikling.

Eksempler. Økonomisk boble

to populærhistoriske eksempler økonomiske bobler er dot-com-boblen fra 1990'erne og boligboblen mellem 2007 og 2008.
Hvis vi lad os dykke ned i historien økonomiske bobler, kan den første af dem være den spekulative boble, der opstod i 1634 og 1637 i Holland. Selvom der er så mange historiske eksempler finansielle bobler, betragtes denne hollandske tulipanboble eller tulipanmani som den første store finansielle boble. Lad os se på disse bobleeksempler:

1. Tulipanvanvid. Økonomisk boble

  1. Selvom det kan virke besynderligt at tro, at en blomst kunne bringe et lands økonomi i knæ, er det præcis, hvad der skete i Holland i begyndelsen af ​​1600-tallet. Handelen med tulipanløg begyndte ved et tilfælde.
  2.  En botaniker bragte tulipanløg fra Konstantinopel og plantede dem til videnskabelige formål. Pærerne blev efterfølgende stjålet og solgt af naboer. Som en luksusgenstand begyndte velhavende mennesker at samle på nogle af de mere sjældne arter. Pærepriserne er steget i takt med, at efterspørgslen efter dem er steget. Nogle sorter af tulipaner var uoverkommeligt dyre.

2. Dotcom-boble

  1. Dot-com-boblen blev defineret af en stigning på aktiemarkederne, drevet af investeringer i internet- og teknologivirksomheder. Det opstod som et resultat af spekulative investeringer og et overskud af venturekapital, der strømmede ind i unge virksomheder.
  2. I 1990'erne begyndte investorer at hælde penge ind i internetvirksomheder, og de troede tilsyneladende, at de ville tjene penge.
  3. Efterhånden som teknologien udviklede sig og internettet blev kommercialiseret, bidrog nye internet- og højteknologiske virksomheder til aktiemarkedsstigningen i 1995. Billige penge og let kapital gav næring til den resulterende boble. Mange af disse virksomheder tjente næppe overskud eller producerede noget væsentligt produkt.

3. Boligboble i USA. Økonomisk boble

  1. Den amerikanske boligboble var en ejendomsboble, der ramte mere end halvdelen af ​​USA i midten af ​​2000'erne.
  2.  Dette var delvist forårsaget af dot-com-boblen.
  3.  Da markederne begyndte at falde, begyndte ejendomspriserne at stige. Samtidig begyndte ønsket om boligejerskab at vokse til næsten skræmmende proportioner. Renterne begyndte at falde.
  4. En beslægtet drivkraft var långivernes liberale politik, hvilket betød, at stort set alle kunne blive boligejere.

Genkendelse af aktivbobler

Økonomiske eller aktivprisbobler er ofte karakteriseret ved en eller flere af følgende egenskaber:

  1. Usædvanlige ændringer i individuelle mål eller forhold mellem mål (såsom forhold) sammenlignet med historiske værdier. For eksempel under boligboblen i 2000'erne var boligpriserne usædvanligt høje i forhold til indkomsten. I tilfælde af aktier måler pris-til-indtjening-forholdet aktiekurserne i forhold til virksomhedens indtjening; højere tal betyder, at investorer betaler mere for hver dollar i overskud.
  2. Overdreven brug af gæld (gearing) til at købe aktiver, såsom køb af aktier på margin eller fast ejendom med en lav udbetaling.
  3. Udlån og låntagning med højere risiko, såsom udstedelse af lån kunder med lav kreditvurdering og en kombination af dem med rentetilpasningslån og afdragsfrie lån.
  4. Lån-, udlåns- og købsbeslutninger bør baseres på forventede fremtidige prisstigninger snarere end på låntagers evne til at tilbagebetale gælden. Økonomisk boble
  5. Rationalisering af aktivværdier gennem stadig mere spinkle undskyldninger som "denne gang er det anderledes" eller "huspriserne stiger kun."
  6. Højt niveau af annoncering eller produktannoncering i medierne
  7. Incitamenter, der flytter omkostningerne ved dårlig adfærd fra en økonomisk aktør til en anden, såsom udstedelse af realkreditlån til personer med begrænset betalingsevne, fordi realkreditlånet kan sælges eller securitiseres, flytter konsekvenserne fra ophavsmanden til investoren.
  8. Lavrentemiljø, der tilskynder til udlån og låntagning

Konklusion!

Det er umuligt at opdage økonomiske bobler i realtid. Som et resultat bør du som investor udvise forsigtighed, når du investerer i en optrend. Tjek aktivernes indre værdi, før du investerer i dem, hvis priserne stiger. Tjek, om prisen du betaler pr. aktie er rimelig. Når prisen på et aktiv overstiger dets iboende værdi eller værdi, indikerer det, at der er opstået en boble. Du kan investere i sådanne aktiver for at maksimere din fortjeneste. Men hver gang der er en advarsel om, at boblen er ved at kollapse, så prøv at afbetale disse aktiver. økonomisk boble
For at afgøre, om en aktie er overpris eller undervurderet, skal du bruge finansielle målinger såsom pris-til-egenkapital-forhold eller pris-til-egenkapital-forhold. bogførte værdi. Invester i henhold til din risikotolerance. Og tænk over din exit-strategi, før du investerer.