Anleiherendite – Definition, Arten und Berechnungen

Die Anleiherendite ist der Zinssatz, der Investor erhält man durch den Besitz einer Anleihe. Er wird als jährlicher Zinssatz oder als Rendite pro Nennwerteinheit der Anleihe ausgedrückt.

Sie geben dies einfach an, wenn Sie Ihr Geld einer Regierung, einem Unternehmen oder einem anderen Anleiheemittenten leihen. Dadurch erhalten Sie zusammen mit den Kapitalkosten Zinsen auf den Betrag, den Sie über die Laufzeit der Anleihe investiert haben.

Was ist die Anleiherendite?

Definition: Die Anleiherendite ist definiert als der Ertrag, den Sie durch die Anlage in eine Anleihe erzielen. Wenn Sie Ihr Geld in eine Anleihe investieren, verleihen Sie es dem Emittenten der Anleihe, der Ihnen Einnahmen in Form von Zinszahlungen bietet.

Die Anleiherenditen können von Anleihe zu Anleihe variieren, sodass es sich um eine Investition handelt, die man in Betracht ziehen sollte. Das Wichtigste an einer Anlage sind die Erträge, die sie erwirtschaftet, und obwohl es sich bei einer Anleihe um ein festverzinsliches Instrument handelt, können die Renditen stark variieren.

Berechnungsarten. Anleiherendite

Verschiedene Arten von Erträgen, auf die Sie achten sollten

1. Couponeinkommen

Ein Gutschein ist nichts anderes als ein Dokument, das beim Kauf einen Rabatt oder Rabatt auf ein bestimmtes Produkt gewährt. Bei der Verhandlung einer Anleihe ist der Kuponsatz der Zinssatz, den Sie regelmäßig alle paar Monate erhalten (die Zinsperiode wird im Voraus festgelegt).

Kuponsatz = jährliche Kuponzahlung/Nennwert der Anleihe

Wenn Sie beispielsweise eine Anleihe mit einem Nennwert von 2000 US-Dollar gekauft haben und der Kupon oder Jahreszins 20 % beträgt und fünf Jahre lang jährlich gezahlt wird, erhalten Sie fünf Jahre lang jedes Jahr 400 US-Dollar und am Ende das Kapital oder Kapitalzahlungen, d. h. 2000 $, an einem bestimmten Datum.

2. Aktuelle Rentabilität. Anleiherendite

Die aktuelle Rendite einer Anleihe entspricht rechnerisch dem Kuponpreis des Nennwerts der Anleihe.

Die aktuelle Rendite einer Anleihe hilft einem Anleger, den wahren Wert einer Anleihe auf dem Markt zu verstehen.

Aktuelle Rendite = jährliche Kuponzahlung / Anleihepreis

3. Rendite bis zur Fälligkeit (YTM)

Die Rendite einer Anleihe bis zur Fälligkeit ist ein Maß, das dabei hilft, Anleihen mit unterschiedlichen Kuponsätzen und unterschiedlichen Laufzeiten zu vergleichen.

Darunter versteht man die interne Rendite, die ein Anleger erhält, wenn er heute eine Anleihe zum Marktpreis kauft und davon ausgeht, dass er die Anleihe bis zur Fälligkeit hält, zuzüglich aller Kapital- und Kuponzahlungen wie geplant.

Die Rendite bis zur Fälligkeit wird berechnet, indem die Zinserträge, die Sie über die Laufzeit der Anlage Ihrer Anleihe erzielen, addiert werden (vorausgesetzt, Sie reinvestieren die erwirtschafteten Zinsen zur aktuellen Rendite) und die daraus resultierenden Gewinne oder Verluste angepasst werden (wenn die Anleihe mit einem Abschlag gekauft wurde). Prämie).

Rendite bis zur Fälligkeit (YTM) = [(Nennwert/Barwert)1/Zeitraum]-1

Im Fall von-

• YTM < Kuponsatz der Anleihe – der Marktwert der Anleihe wird höher sein als der Nennwert (Anleihe mit Prämie)
• Rendite bis zur Fälligkeit > Kuponsatz der Anleihe – die Anleihe wird mit einem Abschlag verkauft
• YTM = Kuponsatz der Anleihe – die Anleihe wird zum Nennwert verkauft

4. Yield to Call (YTC). Anleiherendite

Yield to Call (YTC) folgt ebenfalls dem gleichen Prozess wie YTM, aber anstatt die Anzahl der Monate bis zur Fälligkeit der Anleihe anzugeben, können Sie ein Call-Datum und einen Marken-Call-Preis auswählen. Die YTC-Berechnung testet die Auswirkung auf die Rendite einer Anleihe, wenn Sie diese vor Fälligkeit kündigen.

5. Yield to the Worst (YTW)

Der Yield to Worse (YTW) ist der niedrigere Wert zwischen YTM und YTC. unten. Wenn Sie den konservativsten potenziellen Ertrag einer Anleihe für jedes kündbare Wertpapier wissen möchten, sollten Sie diesen Vergleich durchführen, um den YTW zu ermitteln.

6. Rentabilität, die die Vergütung des Maklers widerspiegelt. Anleiherendite

Hierbei handelt es sich um eine Art Rendite, die durch die Höhe der Provision oder Prämie beim Kauf der Anleihe oder durch den Abschlag oder die Provision beim Verkauf bestimmt wird, zusammen mit anderen Gebühren oder Entgelten, die Ihnen der Broker möglicherweise in Rechnung stellt.

Wie verändern sich Anleiherenditen?

Viele Anleiheinvestoren wundern sich darüber, dass sogar Anleihen zu unterschiedlichen Preisen verkauft werden können, weil der Emittent der Anleihen Festlegungen trifft ihre Rentabilität im Einklang mit den Marktkräften lange bevor die Anleihe ausgegeben wird.

Die Lösung dieses Rätsels liegt in Schuld- und Eigenkapitalinstrumenten. Eine Anleihe ist ihrem Wesen nach ein Schuldinstrument, das wie ein Darlehen funktioniert. Sie leihen sich Ihr Geld für einen bestimmten Zeitraum und erhalten während dieser Zeit Zinszahlungen.

Dies macht es zu einem festverzinslichen Finanzinstrument. Was eine Anleihe zu Kapital macht, ist, dass sie vor ihrem Fälligkeitsdatum umgetauscht wird. Wenn Anleihen vor ihrer Fälligkeit verkauft werden, folgen sie demselben Kurs wie andere Wertpapiere, beispielsweise Aktien.

Ihre Preise schwanken je nach Marktnachfrage. Ein Kapitalgewinn wird vom Anleihegläubiger verbucht, wenn er die Anleihe für mehr als den Nennwert verkauft. Ebenso kommt es zu Kapitalverlusten, wenn eine Anleihe zu einem niedrigeren Preis verkauft wird.

Inverse Beziehung zwischen Anleihepreis und Anleiherendite

Überraschenderweise besteht ein umgekehrter Zusammenhang zwischen dem Preis einer Anleihe und der Rendite, die sie bietet, obwohl beide als gutes Signal gelten. Wenn Sie sich fragen, wie das möglich ist, machen Sie sich keine Sorgen. Die Antwort ist ganz einfach.

Bei Betrachtung von Sichtweise Für den Anleger bedeutet eine höhere Rendite eine wesentlich attraktivere Anlage, was den Käufer dazu ermutigt, mehr Anleihen zu kaufen.

Wenn Sie hingegen eine Anleihe besitzen, möchten Sie, dass die Rendite niedriger ist, da eine niedrigere Rendite dafür sorgt, dass die Anleihepreise höher sind, was den Verkauf für Sie zu einer komfortablen Situation macht.

Mit einfachen Worten können wir also sagen:

Wenn der Preis einer Anleihe steigt, sinkt die Rendite der Anleihe und umgekehrt.

Der Einfluss der Zinssätze auf die Anleiherenditen

Die Rendite einer Anleihe hängt von vielen Faktoren wie Nennwert, Laufzeit usw. ab. Der wichtigste davon ist jedoch der aktuell am Markt bestehende Zinssatz. Wenn die Zinssätze für Anleihen steigen, werden diese für Anleger attraktiver als die ursprüngliche Anleihe und der Preis der Anleihe sinkt.

Wenn ein Anleihegläubiger seine Anleihe verkaufen möchte, während die Zinssätze höher sind als der Kupon der von ihm gehaltenen Anleihe, ist er gezwungen, den Preis seiner Anleihe zu senken, was wiederum die Rendite der Anleihe erhöht. Wenn andererseits ein Anleihegläubiger seine Investition in Bargeld umtauschen möchte, wenn der Zinssatz am Markt unter seinem Kupon liegt, kann er einen Kapitalgewinn erzielen, indem er den Preis seiner Anleihe erhöht.

Das bedeutet, dass ein höherer Zinssatz zu einer hohen Anleiherendite führt, und wenn der Zinssatz sinkt, sinkt auch die Rendite, sodass die Beziehung zwischen Zinssatz und Rendite direkt ist.

Vergleich von Hochzinsanleihen und Niedrigzinsanleihen. Anleiherendite

Investitionen sollten unter Berücksichtigung der Risikotoleranz des Anlegers erfolgen. Es ist kein Geheimnis, dass ein höheres Risiko die Chancen auf höhere Gewinne erhöht. Wenn wir über Anleihen sprechen, die auf der Rendite basieren, die sie bieten, hängt die Wahl vom Ziel des Anlegers ab.

Wenn von einer Anleihe eine hohe Rendite erwartet wird, können Hochzinsanleihen für den Käufer Wunder bewirken, sofern er sich des damit verbundenen Risikos bewusst ist.

Für diejenigen, die häufig in Aktien investieren, mag eine Anleihe als sichere Anlage gelten. Experten wissen jedoch, dass selbst die Investition in Anleihen riskant sein kann, da die Regierung oder das Unternehmen, das die Anleihe ausgegeben hat, am Ende mit der Zahlung Ihrer Anlage in Verzug geraten könnte.

Wenn Sie auf der Suche nach einer Anlage mit geringem Risiko sind, ist die Wahl einer Anleihe mit niedrigerer Rendite möglicherweise die beste Lösung für Sie.

Lesen der Renditekurve für Staatsanleihen

Wenn wir über Anleihen und Zinssätze sprechen, kommt die Zinsstrukturkurve von Staatsanleihen ins Blickfeld.

Dies ist das Diagramm

Hier werden die wichtigsten Daten zu Staatsanleihen für einen bestimmten Handelstag angezeigt. In der Grafik steigen die Zinssätze entlang der vertikalen Achse und die Anleihelaufzeiten entlang der horizontalen Achse.

Die Steigung der Zinsstrukturkurve bietet Anlegern Einblick in zukünftige Veränderungen der Zinssätze und der Wirtschaftstätigkeit.

Typische Zinskurven für Staatsanleihen weisen einen Aufwärtstrend auf, was darauf hindeutet, dass Wertpapiere mit längerer Haltedauer höhere Renditen aufweisen. Wie Sie in der Grafik sehen können, steigen die Renditen oder Zinssätze mit zunehmender Haltedauer oder Laufzeit.

Anhand der Rendite einer Anleihe wissen Anleger, welche Erträge sie aus den Kuponzahlungen (Zinszahlungen) der Anleihe erzielen können.

Anleiherenditen werden signifikant, wenn ein Anleger seine Anlagen analysiert. Kauf und Der Verkauf von Anleihen macht sie ein Instrument mit unterschiedlichen Preisen, abhängig von der Rendite der Anleihe.

FAQ. Anleiherendite.

1. Was ist die Anleiherendite?

   • Die Anleiherendite ist der Zinsertrag, den ein Anleger durch die Anlage in Anleihen erhält. Sie wird als Prozentsatz ausgedrückt und kann Kuponzahlungen und Preisänderungen der Anleihe umfassen.

2. Wie wird die Rendite einer Anleihe berechnet?

   • Die Rendite einer Anleihe kann auf verschiedene Arten berechnet werden. Zu den wichtigsten Methoden zählen jedoch die aktuelle Rendite, die Rendite bis zur Fälligkeit (YTM) und die Rendite bis zur Laufzeit (YTC).

3. Was ist die Kuponrendite?

   • Die Kuponrendite ist der Zinsertrag, den ein Anleger aus den Kuponzahlungen einer Anleihe erhält. Sie wird als feste Zinszahlung pro Jahr ausgedrückt.

4. Was ist die Rendite bis zur Fälligkeit (YTM)?

   • Die Rendite bis zur Fälligkeit (YTM) ist der jährliche Zinssatz, den ein Anleger erhält, wenn er eine Anleihe bis zur Fälligkeit hält, unter Berücksichtigung von Kuponzahlungen und Preisänderungen der Anleihe.

5. Wie wirken sich Zinsänderungen auf die Anleiherenditen aus?

   • Anleihen reagieren im Allgemeinen umgekehrt auf Zinsänderungen: Wenn die Zinssätze steigen, fallen die Anleihekurse, wodurch ihre aktuelle Rendite steigt und umgekehrt.

6. Was ist die Rendite bis zur Fälligkeit (YTC)?

   • Die Rendite bis zur Fälligkeit (YTC) ist die Rendite, die ein Anleger erhält, wenn eine Anleihe vorzeitig zurückgezahlt wird, beispielsweise wenn sie vom Emittenten gekündigt wird.

7. Wie wählt man Anleihen mit optimaler Rendite für die Anlage aus?

   • Die Auswahl der Anleihen hängt von den Anlagezielen, der Risikotoleranz und den aktuellen Marktbedingungen ab. Anleger können unterschiedliche Anleihetypen, Laufzeiten, Bonitätsbewertungen und andere Faktoren berücksichtigen.

8. Was ist eine Nullkuponrendite?

   • Nullkuponanleihen zahlen keine Kupons und ihre Rendite basiert auf der Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem Nennwert bei Fälligkeit.