Wirtschaftsblase – Definition, Typen und Beispiele

Eine Wirtschaftsblase ist eine finanzielle Situation, in der der Preis eines Produkts seinen tatsächlichen Wert deutlich übersteigt. Dies geschieht, wenn die Preise den inneren Wert eines Vermögenswerts übersteigen. Unter Blasen versteht man hier auch eine Finanzblase, eine Spekulationsblase oder einen Spekulationswahn. Diese Blasen entstehen normalerweise durch unwahrscheinliche und zu optimistische Vorhersagen für die Zukunft.

Von einer Wirtschaftsblase spricht man, wenn der Preis einer Sache diesen deutlich übersteigt tatsächliche Kosten. Blasen werden oft auf eine Änderung des Anlegerverhaltens zurückgeführt, obwohl die genaue Ursache dieser Änderung unbekannt ist. Wenn an der Börse oder in der Wirtschaft eine Blase entsteht, werden Ressourcen in wachstumsstarke Sektoren verlagert. Wenn eine Blase platzt, werden Ressourcen umverteilt, was zu sinkenden Preisen führt.

Was ist eine Wirtschaftsblase?

Definition: Eine Wirtschaftsblase wird als eine Situation in einem wirtschaftlichen Kontext definiert, in der die Preise eines finanziellen Vermögenswerts, einer einzelnen Aktie oder sogar eines ganzen Marktes, Sektors oder einer Anlageklasse seinen Grundwert deutlich übersteigen. Sie werden auch als Finanzblasen oder Vermögensblasen bezeichnet und umfassen im Allgemeinen vier Hauptkategorien: Börsenblasen, Kreditblasen, Marktblasen und Rohstoffblasen.

Wir alle wissen, dass die Wirtschaftstrends auf der ganzen Welt dynamisch sind und sich regelmäßig ändern, abhängig von politischen, geografischen, finanziellen und sozioökonomischen Variablen. Diese Ereignisse führen oft zu wirtschaftlichen Blasen. Eine Wirtschaftsblase entsteht, wenn Wertpapiere und Vermögenswerte zu Preisen getauscht werden, die weit über ihren ursprünglichen Kosten liegen.

Der Begriff „Blase“ bezieht sich auf einen schnellen Anstieg des Marktwerts, dem in der Regel ein ebenso schneller Wertverlust folgt – ein Phänomen, das als „Blasenplatzen“ bekannt ist. Während einige Blasen bereits bei ihrer Entstehung erkannt oder sogar vorhergesehen werden können, werden sie oft erst im Nachhinein entdeckt. Wirtschaftsblasen können schwerwiegende Folgen für die gesamte Wirtschaft haben. In den schwersten Fällen können sie Rezessionen verursachen.

Stufen. Wirtschaftsblase

Der Ökonom Hyman P. Minsky ist dafür bekannt, die Entwicklung der Finanzinstabilität und ihren Zusammenhang mit der Wirtschaft zu erklären. In „Stabilizing Instable Economies“ (1986) beschrieb er die fünf Phasen eines typischen Kreditzyklus. Schauen wir uns diese Phasen hier und jetzt an −

1. Verdrängung

Diese Phase tritt ein, wenn Anleger auf ein neues Paradigma aufmerksam werden, beispielsweise auf ein neues Produkt oder eine neue Technologie oder auf historisch niedrige Zinssätze. Es könnte alles sein, was ihre Aufmerksamkeit erregt.

2. Boom. Wirtschaftsblase

Die Preise beginnen zu steigen. Wenn dann andere Investoren in den Markt eintreten, werden sie noch attraktiver. Dadurch wird die Einstellung für die Explosion festgelegt. Es herrscht ein allgemeines Gefühl der Untätigkeit, was noch mehr Menschen dazu veranlasst, Vermögenswerte zu kaufen.

3. Euphorie

Wenn die Begeisterung aufflammt und die Vermögenspreise steigen, kann man sagen, dass die Vorsicht der Anleger im Grunde genommen über Bord geworfen wird.

4. Gewinn machen. Wirtschaftsblase

Es ist schwer vorherzusagen, wann die Blase platzen wird; Sobald es platzt, dehnt es sich nicht mehr aus. Andererseits wird jeder, der die Frühwarnzeichen erkennt, vom Verkauf seiner Positionen profitieren.

5. Panik

Vermögenswerte werden aus der Bahn geworfen und fallen (manchmal genauso schnell, wie sie gestiegen sind). Investoren wollen sie um jeden Preis loswerden. Die Vermögenspreise fallen, weil das Angebot die Nachfrage übersteigt.

Ursachen. Wirtschaftsblase

Wirtschaftsblasen entstehen nicht aus einem bestimmten Grund. Ökonomen und Experten sind hierzu unterschiedlicher Meinung. Folgende Bedingungen können jedoch zur Bildung von Wirtschaftsblasen führen:

1. Wenn sich eine Wirtschaft in einer Wachstumsphase befindet, gedeihen und expandieren Branchen und Unternehmen. Dies wiederum führt zu höheren Löhnen für die Arbeitnehmer. Dadurch erhöht sich das verfügbare Einkommen der Haushalte. Die Menschen beginnen, in eine Vielzahl von Vermögenswerten zu investieren. Dadurch steigt der Wert verschiedener Vermögenswerte, was zu einer Blase führt.
2. Mit dem Wachstum der Wirtschaft steigt auch die Menge an liquiden Mitteln. Anleger leihen sich Geld, um in diese Vermögenswerte zu investieren, wenn die Kreditzinsen sinken. Dadurch steigt die Nachfrage nach diesen Vermögenswerten. Infolgedessen beginnen die Preise dieser Vermögenswerte stark zu steigen.

Arten von Wirtschaftsblasen

Es kann zu mehreren Vermögensblasen auf dem Markt kommen. Generell lassen sie sich jedoch in vier Gruppen einteilen:

1. Blasen an der Börse

Eine Börsenblase entsteht, wenn die Marktpreise steigen Die Aktienkurse übersteigen sie schnell Grundwert. Zu diesen Arten von Blasen zählen der gesamte Aktienmarkt sowie börsengehandelte Fonds (ETFs) oder Aktien in einem bestimmten Marktsektor oder -bereich, beispielsweise Internetunternehmen, die Ende der 1990er Jahre die Hauptursache für die Dotcom-Blase waren .

2. Kredit. Wirtschaftsblase

Charakteristisch für Kreditblasen ist ein Anstieg der Nachfrage nach Verbraucherkrediten, Schuldtiteln wie Anleihen und Schuldverschreibungen sowie anderen Kreditarten. Wenn beispielsweise die Kreditzinsen sinken oder Schuldtitel höhere Zinsen bieten, kann sich eine Kreditblase bilden. Bei dieser Art von Blasen handelt es sich um einen plötzlichen Anstieg von Verbraucher- oder Geschäftskrediten, verschiedenen Kreditformen, Schuldtiteln usw. Einige Beispiele für solche Blasen wären Vermögenswerte wie Unternehmensanleihen oder Staatsanleihen (z. B. US-Staatsanleihen), Hypotheken und Studentendarlehen Kredite usw.

3. Rohstoffblasen

Sie entstehen, wenn die Preise für Rohstoffe wie Öl, Gold und andere Industriemetalle und Nutzpflanzen stark steigen. Bei Rohstoffblasen steigen die Preise für gehandelte Güter.

4. Es gibt eine Wirtschaftsblase auf dem Vermögensmarkt

Andere Wirtschaftszweige leiden unter Marktblasen. Eine Marktblase entsteht beispielsweise dann, wenn sich in der Immobilienbranche eine Blase bildet. Solche Blasen umfassen auch andere Branchen oder Wirtschaftssektoren, die außerhalb des Aktienmarktes liegen. Ein wichtiges Beispiel hierfür wären Immobilien – ein klassisches Beispiel. Auch der Aufstieg traditioneller Währungen wie des US-Dollars oder des Euro oder von Kryptowährungen wie Bitcoin oder Litecoin kann unter diese Art von Blase fallen.

Auswirkungen der Wirtschaftsblase

Die Auswirkungen von Wirtschaftsblasen werden innerhalb und zwischen Wirtschaftsschulen diskutiert; Sie werden im Allgemeinen nicht als vorteilhaft angesehen, aber es ist fraglich, wie zerstörerisch ihre Entwicklung und ihr Bruch sind. Viele Mainstream-Ökonomen glauben, dass Blasen nicht im Voraus erkannt werden können, dass sie nicht verhindert werden können, dass Versuche, eine Blase „platzen zu lassen“, zu einer Finanzkrise führen können und dass die Behörden stattdessen warten sollten, bis Blasen von selbst platzen. Umgang mit den Folgen durch Geld- und Fiskalpolitik.

Auswirkungen auf die Kosten. Wirtschaftsblase

Eine weitere wichtige Komponente von Wirtschaftsblasen ist ihre Auswirkung auf das Konsumverhalten der Verbraucher. Marktteilnehmer, die überbewertete Vermögenswerte besitzen, geben eher mehr aus, weil sie sich reich „fühlen“ (Vermögenseffekt). Wenn die Blase schließlich platzt, verspüren die Menschen, die an diesen überhöhten Vermögenswerten festhalten, tendenziell ein Gefühl des schwindenden Reichtums und drosseln ihre diskretionären Ausgaben, was die wirtschaftliche Entwicklung bremst.

Beispiele. Wirtschaftsblase

Zwei beliebte historische Beispiele Wirtschaftsblasen sind die Dotcom-Blase der 1990er Jahre und die Immobilienblase zwischen 2007 und 2008.
Wenn wir Tauchen wir ein in die Geschichte Wirtschaftsblasen, die erste davon könnte die Spekulationsblase sein, die 1634 und 1637 in Holland entstand. Obwohl es so viele historische gibt Beispiele Finanzblasen, diese niederländische Tulpenblase oder Tulpenmanie gilt als die erste große Finanzblase. Schauen wir uns diese Blasenbeispiele an:

1. Tulpenwahnsinn. Wirtschaftsblase

1. Während es abwegig erscheinen mag zu glauben, dass eine Blume die Wirtschaft eines Landes in die Knie zwingen könnte, geschah genau das in Holland im frühen 1600. Jahrhundert. Der Handel mit Tulpenzwiebeln begann zufällig.
2.  Ein Botaniker brachte Tulpenzwiebeln aus Konstantinopel mit und pflanzte sie für wissenschaftliche Zwecke. Anschließend wurden die Glühbirnen von Nachbarn gestohlen und verkauft. Als Luxusartikel begannen wohlhabende Menschen, einige der selteneren Arten zu sammeln. Die Preise für Blumenzwiebeln sind gestiegen, da die Nachfrage gestiegen ist. Einige Tulpensorten waren unerschwinglich teuer.

2. Dotcom-Blase

1. Die Dotcom-Blase war durch einen Anstieg der Aktienmärkte gekennzeichnet, der durch Investitionen in Internet- und Technologieunternehmen angetrieben wurde. Sie entstand durch spekulative Investitionen und einen Überschuss an Risikokapital, der in junge Unternehmen floss.
2. In den 1990er Jahren begannen Investoren, Geld in Internetfirmen zu stecken, offenbar in der Hoffnung, damit Gewinne zu erzielen.
3. Mit der Weiterentwicklung der Technologie und der Kommerzialisierung des Internets trugen neue Internet- und High-Tech-Unternehmen zum Börsenboom im Jahr 1995 bei. Billiges Geld und leicht verfügbares Kapital befeuerten die daraus resultierende Blase. Viele dieser Unternehmen erwirtschafteten kaum Gewinn oder produzierten nennenswerte Produkte.

3. Immobilienblase in den USA. Wirtschaftsblase

1. Die US-Immobilienblase war eine Immobilienblase, die Mitte der 2000er Jahre mehr als die Hälfte der Vereinigten Staaten betraf.
2.  Dies wurde teilweise durch die Dotcom-Blase verursacht.
3.  Als die Märkte zu fallen begannen, begannen die Immobilienpreise zu steigen. Gleichzeitig nahm der Wunsch nach Wohneigentum geradezu beängstigende Ausmaße an. Die Zinssätze begannen zu sinken.
4. Eine damit verbundene treibende Kraft war die liberale Politik der Kreditgeber, die dazu führte, dass praktisch jeder Hausbesitzer werden konnte.

Vermögensblasen erkennen

Wirtschafts- oder Vermögenspreisblasen zeichnen sich häufig durch eines oder mehrere der folgenden Merkmale aus:

1. Ungewöhnliche Änderungen einzelner Kennzahlen oder Beziehungen zwischen Kennzahlen (z. B. Verhältnisse) im Vergleich zu historischen Werten. Während der Immobilienblase in den 2000er Jahren waren beispielsweise die Immobilienpreise im Verhältnis zum Einkommen außergewöhnlich hoch. Bei Aktien misst das Kurs-Gewinn-Verhältnis die Aktienkurse im Verhältnis zum Gewinn des Unternehmens; Höhere Zahlen bedeuten, dass Anleger für jeden Dollar Gewinn mehr zahlen.
2. Übermäßiger Einsatz von Schulden (Leverage) zum Erwerb von Vermögenswerten, z. B. der Kauf von Aktien auf Marge oder von Immobilien mit einer geringen Anzahlung.
3. Kreditvergabe und -aufnahme mit höherem Risiko, beispielsweise die Ausgabe von Krediten Kunden mit niedriger Bonität und einer Kombination davon mit Hypotheken mit variablem Zinssatz und zinslosen Darlehen.
4. Kreditaufnahme-, Kreditvergabe- und Kaufentscheidungen sollten auf prognostizierten künftigen Preissteigerungen basieren und nicht auf der Fähigkeit des Kreditnehmers, die Schulden zurückzuzahlen. Wirtschaftsblase
5. Rationalisierung der Vermögenswerte durch immer fadenscheinigere Ausreden wie „Diesmal ist es anders“ oder „Die Immobilienpreise steigen nur“.
6. Hohes Maß an Werbung bzw. Produktwerbung in den Medien
7. Anreize, die die Kosten für Fehlverhalten von einem Wirtschaftsakteur auf einen anderen verlagern, wie beispielsweise die Vergabe von Hypotheken an Personen mit eingeschränkter Zahlungsfähigkeit, weil die Hypothek verkauft oder verbrieft werden kann, verlagern die Folgen vom Originator auf den Investor.
8. Niedrigzinsumfeld, das die Kreditvergabe und -aufnahme fördert

Fazit!

Es ist unmöglich, Wirtschaftsblasen in Echtzeit zu erkennen. Daher sollten Sie als Anleger Vorsicht walten lassen, wenn Sie in einen Aufwärtstrend investieren. Überprüfen Sie bei steigenden Preisen den inneren Wert von Vermögenswerten, bevor Sie in diese investieren. Prüfen Sie, ob der Preis, den Sie pro Aktie zahlen, angemessen ist. Wenn der Preis eines Vermögenswerts seinen inneren Wert oder Wert übersteigt, deutet dies darauf hin, dass eine Blase entstanden ist. Sie können in solche Vermögenswerte investieren, um Ihre Gewinne zu maximieren. Versuchen Sie jedoch jedes Mal, wenn eine Warnung vor dem Zusammenbruch der Blase besteht, diese Vermögenswerte abzubezahlen. Wirtschaftsblase
Um festzustellen, ob eine Aktie überbewertet oder unterbewertet ist, verwenden Sie Finanzkennzahlen wie das Kurs-zu-Eigenkapital-Verhältnis oder das Kurs-zu-Eigenkapital-Verhältnis. Buchwert. Investieren Sie entsprechend Ihrer Risikotoleranz. Und denken Sie über Ihre Ausstiegsstrategie nach, bevor Sie investieren.