Πτήση Πρωτεύουσας - Ορισμός, Τύποι και Παραδείγματα

Διαφυγή κεφαλαίων είναι η διαδικασία με την οποία επενδυτές και εταιρείες αποσύρουν τα κεφάλαιά τους από μια χώρα και τα μεταφέρουν σε μια άλλη χώρα προκειμένου να προστατεύσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία από δυσμενείς οικονομικές, πολιτικές ή χρηματοπιστωτικές συνθήκες.

Συνολικά, πρόκειται για μια νύξη σε μια οικονομική έννοια που απεικονίζεται ως μια τεράστια εκροή κεφαλαίων ή νομισματικών πόρων από μια χώρα. Αυτό μπορεί να συμβεί για διάφορους λόγους, όπως μια οικονομική ή πολιτική έκτακτη ανάγκη, η επιβολή κεφαλαιακών ελέγχων, η υποτίμηση του νομίσματος ή μακροοικονομικά γεγονότα που προκαλούν τεράστιες αρνητικές αλλαγές στο επενδυτικό κλίμα.

Τι είναι η φυγή κεφαλαίων;

Ορισμός: Η φυγή κεφαλαίων ορίζεται ως μια έννοια στα οικονομικά στην οποία υπάρχει μια τεράστια εκροή κεφαλαίων, περιουσιακών στοιχείων ή επενδύσεων από μια χώρα λόγω ορισμένων οικονομικών και πολιτικών ύφεσης, προκαλώντας αρνητικές οικονομικές συνέπειες. Αυτό συμβαίνει όταν το κεφάλαιο, οι επενδύσεις και τα περιουσιακά στοιχεία φεύγουν από μια χώρα για να βρουν καλύτερες ευκαιρίες και ασφάλεια σε άλλες χώρες.

Υπάρχουν πολλοί λόγοι για τη διαφυγή κεφαλαίων, αλλά οι κυριότεροι οφείλονται στην κρατική διαμεσολάβηση, όπως ο έλεγχος του χρήματος, οι πολιτικές αναταραχές ή οι οικονομικές στρατηγικές με ισχυρό όπλο. Εάν αυτή η ταχεία φυγή κεφαλαίων συνεχιστεί μακροπρόθεσμα, θα μπορούσε να στερήσει από τη χώρα τα χρήματα που χρειάζεται για την οικονομική ανάπτυξη.

Μια χώρα μπορεί να αναγνωρίσει εκροές κεφαλαίων όταν το συνολικό επίπεδο περιουσιακών στοιχείων και χρήματος είναι αρνητικό. Για παράδειγμα, μια χώρα μπορεί να λάβει 3 τρισεκατομμύρια δολάρια από επενδυτές, αλλά εάν κάποιοι άλλοι επενδυτές ρευστοποιήσουν περισσότερα από 3,5 τρισεκατομμύρια δολάρια, η χώρα θα αντιμετωπίσει εκροές κεφαλαίων.

Κατανόηση της φυγής κεφαλαίων

Αυτός ο όρος χρησιμοποιείται για να αναφέρεται στην απροσδόκητη απόσυρση κεφαλαίων από χώρες, καθώς και από ορισμένες περιοχές ή πόλεις μέσα σε μια χώρα.

Είναι σημαντικό να επισημανθεί ότι η φυγή κεφαλαίων μπορεί να συμβεί λόγω της απόσυρσης τόσο εγχώριων όσο και ξένων κεφαλαίων. Η ύπαρξή του μπορεί να είναι σύντομη ή να διαρκέσει χρόνια. Αυτό έχει πολλές αρνητικές συνέπειες για την πληγείσα χώρα. Ακόμη και οι φτωχότερες χώρες βιώνουν τις αρνητικές επιπτώσεις του περισσότερο από άλλες επειδή η έλλειψη κεφαλαίων εμποδίζει την ανάπτυξή τους.

Με απλά λόγια, η φυγή κεφαλαίων μπορεί να γίνει κατανοητή ως μαζική μετανάστευση ή εκροή κεφαλαίων και κεφαλαίων μεγάλης κλίμακας από μια χώρα. Αυτό συμβαίνει λόγω συνθηκών όπως τα επικρατούντα πολιτικά ή οικονομικά προβλήματα, η υποτίμηση του νομίσματος ή η επιβάρυνση των κεφαλαιακών ελέγχων.

Τύποι φυγής κεφαλαίων

1. Νομική

Έχει τη μορφή επαναπατρισμού επενδεδυμένου κεφαλαίου και πραγματοποιείται κυρίως από ξένους επενδυτές. Σε αυτήν την περίπτωση, η εκροή κεφαλαίων πρέπει να καταγράφεται σωστά σύμφωνα με τα πρότυπα λογιστική σύμφωνα με τους νόμους της χώρας.

2. Παράνομο

Η παράνομη φυγή κεφαλαίων συμβαίνει με τη μορφή της Ομοσπονδιακής Φορολογικής Υπηρεσίας, δηλ. παράνομες οικονομικές ροές. Τέτοιες χρηματοοικονομικές ροές εξαφανίζονται από τη λογιστική εντός της χώρας και δεν επιστρέφουν στη χώρα. Η παράνομη φυγή κεφαλαίων συνδέεται κυρίως με χώρες που έχουν αυστηρές πολιτικές ελέγχου κεφαλαίων.

Λόγοι φυγής κεφαλαίων

Μερικοί από τους αξιοσημείωτους λόγους για την εμφάνιση φυγής κεφαλαίων είναι:

1. Πολιτική ευπάθεια. Διαφυγή κεφαλαίου

Ο λόγος της εκροής κεφαλαίων είναι συχνά διάφορα πολιτικά ζητήματα. Για παράδειγμα, η πολιτική αναταραχή μπορεί να κάνει τους επενδυτές αμφίβολους για τις μελλοντικές προοπτικές μιας χώρας. Επιπλέον, όταν μια κυβέρνηση σχεδιάζει εθνικοποίηση, αυτό μπορεί να είναι ένας βασικός παράγοντας για τη διαφυγή κεφαλαίων. Η νομισματική ή στρατιωτική επίθεση εναντίον άλλης χώρας μπορεί να οδηγήσει σε κυρώσεις από άλλες χώρες, οι οποίες θα προκαλέσουν επίσης φυγή κεφαλαίων.

2. Οικονομική

Οι οικονομικοί λόγοι μπορούν επίσης να πυροδοτήσουν ή να προκαλέσουν φυγή κεφαλαίων. Αυτοί οι λόγοι περιλαμβάνουν υψηλότερους φόρους ή χαμηλότερα επιτόκια. Ένας από αυτούς τους λόγους θα μπορούσε επίσης να είναι η μαζική μετανάστευση πλουσίων και των ιδιωτικών κεφαλαίων ή ιδιωτικών κεφαλαίων τους.

Κάποιοι άλλοι μακροοικονομικοί παράγοντες όπως οι διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών μπορεί επίσης να είναι ένας από τους λόγους για αυτό. Επιπλέον, η υποτίμηση του εθνικού νομίσματος μπορεί επίσης να μειώσει την εμπιστοσύνη των επενδυτών, αναγκάζοντάς τους να αποσύρουν κεφάλαια από τη χώρα. Η αλλαγή των προτιμήσεων των επενδυτών είναι ένας από τους συνήθεις λόγους για τους οποίους οι αναπτυσσόμενες χώρες αντιμετωπίζουν εκροές κεφαλαίων.

3. Υψηλότεροι φόροι. Διαφυγή κεφαλαίου

Εάν μια χώρα αυξήσει τους φόρους της, σημαίνει ότι το εισόδημα όλων στη χώρα μειώνεται. Μια τεράστια αύξηση φόρων, όπως 20%, υποδηλώνει μελλοντικές κρίσεις που μπορεί να αντιμετωπίσει η χώρα. Τέτοιες καταστάσεις προκαλούν μεγάλες εκροές και ως εκ τούτου θα αποθαρρύνουν τις εσωτερικές επενδύσεις από τους επενδυτές.

4. Συναλλαγματική χειραγώγηση

Κάποιοι άλλοι παράγοντες, όπως η νομισματική κρίση, όπως η χειραγώγηση του νομίσματος με την επιλογή ενός σημαντικού επιπέδου προσφοράς χρήματος, μπορεί να οδηγήσουν σε υπερπληθωρισμό. Αυτό θα υποτιμήσει επίσης το νόμισμα σε σχέση με άλλα.

5. Οικονομικοί δείκτες

Στους επενδυτές αρέσει να πηγαίνουν σε χώρες που αναπτύσσονται εκθετικά. Τέτοιες χώρες προσφέρουν ευνοϊκές δυνατότητες κέρδους. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο όταν μια χώρα βιώνει αρνητική ή αργή οικονομική ανάπτυξη, τα κεφάλαιά της ρέουν σε μια αναπτυξιακή και θετική οικονομία.

Συνέπειες φυγής κεφαλαίων

Μερικές από τις συνέπειες της φυγής κεφαλαίων

1. Αρνητικό οικονομικό αντίκτυπο
2. Χαμηλή επένδυση
3. Αποδυναμωμένο νόμισμα
4. Μειωμένα φορολογικά έσοδα
5. Εθνικό χρέος κ.λπ.

Παραδείγματα φυγής κεφαλαίων

Οι καταστάσεις φυγής κεφαλαίων μπορούν να φανούν σε διάφορα παραδείγματα σε όλο τον κόσμο. Ας δούμε μερικά από αυτά τα παραδείγματα −

1. Ασιατική κρίση

Η ασιατική οικονομική κρίση του 1997 είναι ένα δημοφιλές παράδειγμα φυγής κεφαλαίων. Εκείνη την εποχή, πολλές ασιατικές χώρες έπρεπε να αντιμετωπίσουν μια σοβαρή οικονομική κρίση λόγω της πτώσης των συναλλαγματικών ισοτιμιών. Αυτές οι χώρες δεν διέθεταν συναλλαγματικά αποθέματα, ειδικά το δολάριο ΗΠΑ.

Αυτό δυσκόλεψε τη ζωή για τις χώρες που εξαρτώνταν από τη σύνδεση με το αμερικανικό νόμισμα. Αυτό προκάλεσε πτώση των αποθεμάτων, πτώση της ισοτιμίας και φυγή κεφαλαίων. Ένα άλλο παράδειγμα φυγής κεφαλαίων σημειώθηκε στα τέλη του 1997 και το 1998, όταν η Κορέα, η Ινδονησία, η Μαλαισία, η Ταϊλάνδη και οι Φιλιππίνες παρουσίασαν καθαρές εκροές κεφαλαίων άνω των 80 δισεκατομμυρίων δολαρίων, επιδεινώνοντας μια από τις χειρότερες οικονομικές πτώσεις στην περιοχή.

2. Γαλλικός φόρος περιουσίας. Διαφυγή κεφαλαίου

Το 1989, η γαλλική κυβέρνηση εισήγαγε φόρο περιουσίας που κυμαίνεται από 0,5 έως 1,5 τοις εκατό. Ο φόρος αυτός καταβλήθηκε σε περιουσία άνω των 800 ευρώ. Εισήχθη για την αύξηση των φορολογικών εσόδων και τη μείωση της ανισότητας.

Ενώ αυτή η αύξηση των φορολογικών εσόδων, η φοροδιαφυγή σήμαινε ότι τα συνολικά έσοδα ήταν 28% χαμηλότερα, προτείνει ο οικονομολόγος Eric Pichet. Στην ανασκόπησή του, σημείωσε επίσης ότι αυτός ο φόρος περιουσίας προκάλεσε φυγή κεφαλαίων περίπου 200 δισεκατομμυρίων ευρώ μεταξύ 1989 και 2007.

3. Ρωσική οικονομική κρίση

Η Ρωσία επιτέθηκε στην Ουκρανία και προσάρτησε την Κριμαία το 2014. Το αποτέλεσμα ήταν μια σειρά κυρώσεων που επιβλήθηκαν από τη Δύση και στοίχισαν στη Ρωσία δισεκατομμύρια. Αυτό το είδος οικονομικής ευπάθειας και πολιτικού κινδύνου σήμαινε ότι οι επενδυτές εγκατέλειψαν τη χώρα, χάνοντας 150 δισεκατομμύρια δολάρια σε φυγή κεφαλαίων.

Παράλληλα, γιγάντια πτώση σημειώθηκε στις τιμές του πετρελαίου, οι οποίες έχασαν περίπου 50% στην αξία του. Όλοι γνωρίζουμε ότι η Ρωσία εξαρτάται θεμελιωδώς από το πετρέλαιο, γι' αυτό και τα έσοδά της αυξήθηκαν στα ύψη μαζί με μια οικονομία που συρρικνώθηκε κατά περίπου 2015% το 3. Το 2022 η Ρωσία ξεκίνησε πόλεμο κατά της Ουκρανίας, θα δούμε τις συνέπειες. Η ΡΩΣΙΑ ΦΥΓΕ ΑΠΟ ΤΗΝ ΟΥΚΡΑΝΙΑ!!!!!

4. Ελληνική οικονομική κρίση

Η Ελλάδα υπέστη οικονομική κρίση το 2012 και η φυγή κεφαλαίων συνεχίστηκε μέχρι το 2015, όταν έφτασε σε επίπεδα ρεκόρ. Το οποίο συγκρίνεται με το 33% της συνολικής οικονομίας της. Εξαιτίας αυτού, οι επιχειρήσεις καθώς και οι κυβερνήσεις δεν μπόρεσαν να λάβουν πίστωση.

Πώς να αποτρέψετε τη φυγή κεφαλαίων

Λόγω των σοβαρών αρνητικών συνεπειών της φυγής κεφαλαίων, οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής αναπτύσσουν αποτελεσματικές πολιτικές και συστήματα για την πρόληψη ή την πρόληψη της φυγής κεφαλαίων. Μια τέτοια μέθοδος είναι η χρήση πολιτικών ελέγχου κεφαλαίων.

Για να αποτραπεί τόσο η νόμιμη όσο και η παράνομη φυγή κεφαλαίων, οι κυβερνήσεις και οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής πρέπει να αναπτύξουν μια πιο αξιόπιστη μέθοδο. Μπορεί να περιλαμβάνει τη θεμελίωση ενός εύρυθμου πολιτικού, νομικού και δικαστικού συστήματος που μπορεί να εγγυηθεί την πολιτική σταθερότητα.

Επιπλέον, η δημόσια αρχή ή η κυβέρνηση πρέπει να λάβει μέτρα για τη μείωση της διαφθοράς, η οποία συνήθως συμβάλλει στην παράνομη φυγή κεφαλαίων.

Η εμφάνιση φυγής κεφαλαίων προκαλεί την εξαφάνιση του πλούτου από τη χώρα. Συνήθως συνοδεύεται από απότομη πτώση της συναλλαγματικής ισοτιμίας της πληγείσας χώρας. Αυτή η πτώση είναι ιδιαίτερα επιζήμια όταν το κεφάλαιο συνδέεται με άτομα στην πληγείσα χώρα, με το σκεπτικό ότι όχι μόνο οι κάτοικοι ανησυχούν τώρα για οικονομικές απώλειες και την υποτίμηση του νομίσματός τους, αλλά και τα περιουσιακά τους στοιχεία έχουν χάσει μεγάλο μέρος της οικονομικής τους αξίας.

FAQ. Διαφυγή κεφαλαίου.

1. Τι είναι η φυγή κεφαλαίων;

   • Διαφυγή κεφαλαίων είναι μια κατάσταση κατά την οποία οι επενδυτές αποσύρουν τις επενδύσεις τους μαζικά από ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο ή περιοχή λόγω φόβου για οικονομικούς ή πολιτικούς κινδύνους.

2. Ποιοι λόγοι μπορούν να οδηγήσουν σε φυγή κεφαλαίων;

   • Οι λόγοι μπορεί να περιλαμβάνουν πολιτική αστάθεια, οικονομική ύφεση, νομισματικές κρίσεις, αλλαγές στη νομοθεσία, υψηλό πληθωρισμό, οικονομικά προβλήματα των εταιρειών και άλλους κινδύνους.

3. Πώς επηρεάζει η φυγή κεφαλαίων τις χρηματοπιστωτικές αγορές;

   • Η φυγή κεφαλαίων μπορεί να προκαλέσει απότομες μειώσεις στις τιμές των περιουσιακών στοιχείων, αυξήσεις στα επιτόκια, υποτίμηση των νομισμάτων και αυξημένη χρηματοοικονομική αστάθεια.

4. Πώς μπορούν οι οργανισμοί και οι κυβερνήσεις να αποτρέψουν τη φυγή κεφαλαίων;

   • Η πρόληψη της φυγής κεφαλαίων μπορεί να περιλαμβάνει μέτρα για τη βελτίωση του επενδυτικού κλίματος, τη σταθεροποίηση της οικονομίας, την ενίσχυση του χρηματοπιστωτικού συστήματος και την εφαρμογή μεταρρυθμίσεων και μέτρων μείωσης του κινδύνου.

5. Ποιες είναι οι συνέπειες της φυγής κεφαλαίων για την οικονομία;

   • Οι συνέπειες μπορεί να περιλαμβάνουν επιδείνωση της οικονομικής κατάστασης, μείωση των επενδύσεων και των θέσεων εργασίας, επιδείνωση της οικονομικής θέσης των εταιρειών και συνολική επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης.

6. Ποια εργαλεία χρησιμοποιούνται για τη μέτρηση της φυγής κεφαλαίων;

   • Τα εργαλεία μπορεί να περιλαμβάνουν ανάλυση των συναλλαγματικών αποθεμάτων, ροές κεφαλαίων, στατιστικές επενδύσεων και εκτιμήσεις χρηματοοικονομικού και οικονομικού κινδύνου.

7. Πώς μπορούν οι επενδυτές να προστατεύσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία από τη φυγή κεφαλαίων;

   • Οι επενδυτές μπορούν να διαφοροποιήσουν το χαρτοφυλάκιό τους, να παρακολουθούν τις μακροοικονομικές και πολιτικές εξελίξεις, να εξετάζουν σταθερά περιουσιακά στοιχεία και να χρησιμοποιούν χρηματοοικονομικά μέσα για προστασία.

Η φυγή κεφαλαίων μπορεί να είναι ένα περίπλοκο φαινόμενο με σοβαρές συνέπειες και η ανάλυσή του απαιτεί προσοχή σε διάφορους παράγοντες, όπως η πολιτική σταθερότητα, οι οικονομικές συνθήκες και τα μέτρα πρόληψης.