Οι συγχωνεύσεις και εξαγορές (M&A) είναι στρατηγικές εταιρικές ενέργειες όπου δύο εταιρείες συγχωνεύονται σε μία ή μία εταιρεία αποκτά έλεγχο συμμετοχής σε μια άλλη εταιρεία. Μέσω αυτής της διαδικασίας, οι εταιρείες μπορούν να συνδυάσουν τους πόρους, τις τεχνολογίες, τις πελατειακές τους βάσεις και άλλα περιουσιακά στοιχεία για να επιτύχουν μια ισχυρότερη θέση στην αγορά, να αυξήσουν την ανταγωνιστικότητά τους, να επεκτείνουν τη γκάμα των προϊόντων ή των υπηρεσιών τους και να μειώσουν το κόστος.

Οι συγχωνεύσεις συμβαίνουν συνήθως μεταξύ εταιρειών παρόμοιου μεγέθους και θέσης, ενώ μια εξαγορά περιλαμβάνει μια εταιρεία που απορροφά πλήρως μια άλλη. Αυτά τα στρατηγική μπορεί να είναι επωφελής για όλα τα ενδιαφερόμενα μέρη, συμπεριλαμβανομένων των μετόχων, των εργαζομένων και των πελατών, αλλά μπορεί επίσης να εγκυμονούν κινδύνους και να εγείρουν ερωτήματα σχετικά με τη συγκέντρωση της ισχύος στην αγορά.

Τι είναι η συγχώνευση;

Μια συγχώνευση ορίζεται ως η αμοιβαία ένωση δύο ή περισσότερων επιχειρήσεων για τη δημιουργία μιας νέας εταιρείας ή επιχείρησης με νέο όνομα. πολλές εταιρείες του ίδιου μεγέθους συγχωνεύονται για να συνδυάσουν τις δραστηριότητες σε μια ενιαία επιχείρηση , ο έλεγχος της ιδιοκτησίας και των κερδών των οποίων διανέμονται μεταξύ όλων των εταιρειών που συμμετέχουν στη συγχώνευση. Αυτό είναι επίσης γνωστό ως ένωση.

Το καλύτερο παράδειγμα συγχώνευσης είναι ο συνδυασμός της Glaxo και της SmithKline για να σχηματιστεί η GlaxoSmithKline. Ο γενικός λόγος για μια συγχώνευση είναι ότι οι εταιρείες μπορούν να συνδυάσουν τα δυνατά τους σημεία, τις αδυναμίες και τους πόρους τους για να εξαλείψουν τα εμπορικά εμπόδια, να μειώσουν τον ανταγωνισμό και να κερδίσουν συνέργειες. Οι μέτοχοι των εταιρειών τροφίμων μετατρέπονται σε μέτοχους της νέας εταιρείας. Υπάρχουν πολλοί τύποι συγχωνεύσεων και συγκεκριμένα:

Μια οριζόντια συγχώνευση στην οποία εταιρείες ίσης ισχύος ή παρόμοιοι κλάδοι συνδυάζονται για να σχηματίσουν μια εταιρεία.

Μια κάθετη συγχώνευση, στην οποία εταιρείες διαφορετικών κατευθύνσεων συγχωνεύονται και δημιουργούν μια εταιρεία.

Μια ενιαία συγχώνευση στην οποία εταιρείες που συνδέονται στον ίδιο κλάδο αλλά δεν προσφέρουν παρόμοια προϊόντα συνδυάζονται για να σχηματίσουν μια εταιρεία.

Μια αντίστροφη συγχώνευση είναι επίσης γνωστή ως εξαγορά, κατά την οποία μια δημόσια εταιρεία εξαγοράζεται από μια ιδιωτική εταιρεία, έτσι ώστε η ιδιωτική εταιρεία να μπορεί να παρακάμψει την εξαιρετικά περίπλοκη και στη συνέχεια διαδικασία εισαγωγής στο χρηματιστήριο.

Μια συγχώνευση ομίλου ετερογενών δραστηριοτήτων είναι μια συγχώνευση δύο ή περισσότερων οντοτήτων που εμπλέκονται σε εντελώς άσχετες επιχειρηματικές δραστηριότητες.

Τι είναι μια απόκτηση;

Όταν μια επιχείρηση αποκτάται από μια επιχείρηση, ονομάζεται απόκτηση. Αυτό γίνεται με την αγορά περιουσιακά στοιχεία εταιρεία ή με την αγορά του 51% των μετοχών της εταιρείας. η εταιρεία που αγοράζει ονομάζεται εταιρεία εξαγοράς και η άλλη που αγοράζεται ονομάζεται εταιρεία-στόχος.

Η γενική παρατήρηση είναι ότι η εξαγοράζουσα εταιρεία είναι πιο ισχυρή με απόψεις δομή μεγέθους και λειτουργιών που είναι ανώτερη από μια πιο αδύναμη εταιρεία ή ονομάζεται επίσης εταιρεία-στόχος. Όταν οι εταιρείες θέλουν άμεση ανάπτυξη, χρησιμοποιήστε μια στρατηγική εξαγοράς. Αυτό η στρατηγική υπόσχεται άμεση ανάπτυξη παράλληλα με την ανταγωνιστικότητα σε σύντομο χρονικό διάστημα διευρύνοντας τον τομέα της κερδοφορίας των εργασιών καθώς και το μερίδιο αγοράς. Οι εξαγορές έχουν αρνητική αξιοπιστία στην αγορά, με αποτέλεσμα οι άνθρωποι να προτιμούν να μην αποκαλούν τη διαδικασία εξαγορά, αλλά μάλλον να την αποκαλούν συγχώνευση, παρόλο που σαφώς δεν είναι.

Οι εξαγορές χωρίζονται γενικά σε τρεις τύπους:

Εχθρική εξαγορά επίσης γνωστή ως εχθρική εξαγορά, όπου η εξαγοράζουσα εταιρεία είναι η εταιρεία-στόχος, πηγαίνοντας απευθείας στους μετόχους της εταιρείας που αγωνίζονται να αντικαταστήσουν ή να αφαιρέσουν τη διοίκηση.

Μια φιλική εξαγορά είναι μια προσφορά στην οποία η διοίκηση και το διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας-στόχου συμφωνούν από κοινού να εξαγοραστούν από άλλη εταιρεία, με την επιφύλαξη της έγκρισης των μετόχων.

Εξαγορά σημαίνει την απόκτηση όλων των περιουσιακών στοιχείων της Εταιρείας μερίδια εταιρείες απευθείας.

Λόγοι συγχώνευσης ή εξαγοράς:

  • Επέκταση παρουσίας στην αγορά: Οι εταιρείες μπορεί να συγχωνευθούν για να επεκτείνουν την παρουσία τους στην αγορά ή να αποκτήσουν πρόσβαση σε νέες αγορές που δεν είχαν εξυπηρετήσει στο παρελθόν.
  • Αύξηση κλίμακας και οικονομίες κλίμακας: Η συγκέντρωση πόρων και δραστηριοτήτων μπορεί να οδηγήσει σε οικονομίες κλίμακας, οι οποίες με τη σειρά τους μπορούν να μειώσουν το κόστος παραγωγής και να βελτιώσουν την αποδοτικότητα.
  • Διαφοροποίηση προϊόντων ή υπηρεσιών: Οι εταιρείες μπορούν να συγχωνευθούν για να διαφοροποιήσουν την επιχείρησή τους προσθέτοντας νέα προϊόντα ή υπηρεσίες στο χαρτοφυλάκιό τους.
  • Τεχνολογικά οφέλη: Η εξαγοράζουσα εταιρεία μπορεί να ενδιαφέρεται για την τεχνολογία ή την πνευματική ιδιοκτησία της εταιρείας-στόχου, η οποία θα μπορούσε να βελτιώσει την ανταγωνιστικότητά της ή την προσφορά προϊόντων.
  • Πρόσβαση σε ανθρώπινο δυναμικό: Οι εταιρείες μπορεί να συγχωνευθούν για να αποκτήσουν πρόσβαση σε ορισμένες δεξιότητες, γνώσεις ή ταλέντα που διαθέτουν οι υπάλληλοι της εταιρείας-στόχου.
  • Αύξηση εσόδων και αξίας μετόχων: Μια συγχώνευση ή εξαγορά μπορεί να οδηγήσει σε αυξημένα έσοδα και βελτιωμένη οικονομική απόδοση, η οποία με τη σειρά της μπορεί να αυξήσει την τιμή της μετοχής της εταιρείας και να ικανοποιήσει τους μετόχους.
  • Μείωση του ανταγωνισμού: Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι εταιρείες μπορεί να αποφασίσουν να συγχωνευθούν για να μειώσουν τον ανταγωνισμό στην αγορά και να ενισχύσουν τη θέση τους.

Οι εταιρείες μπορεί να έχουν έναν ή περισσότερους από αυτούς τους λόγους για να επιδιώξουν συγχώνευση ή εξαγορά.

Διαφορά μεταξύ συγχωνεύσεων και εξαγορών

ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗ ΑΠΟΚΤΗΣΗ
Δύο ή περισσότερες εταιρείες διαλύονται για να σχηματίσουν μια νέα εταιρεία. Οι συμμετέχουσες εταιρείες δεν χάνουν την ύπαρξή τους κατά τη διαδικασία εξαγοράς.
Είναι μια εταιρική στρατηγική στην οποία δύο ή περισσότερες εταιρείες συγχωνεύονται για να δημιουργήσουν μια νέα επιχείρηση ή επιχείρηση. Αυτή είναι επίσης μια εταιρική στρατηγική, αλλά χρησιμοποιείται όταν μια εταιρεία σκοπεύει να αποκτήσει μια άλλη εταιρεία ή εταιρείες.
Τις περισσότερες φορές, δύο ή περισσότερες εταιρείες του ίδιου μεγέθους ενώνονται για να συγχωνευθούν. Σε μια εξαγορά, μια μεγαλύτερη εταιρεία αγοράζει ή εξαγοράζει μια μικρότερη.
Η συγχώνευση έγινε οικειοθελώς. Η απόκτηση μπορεί να είναι εθελοντική ή όχι.
Ο ελάχιστος αριθμός εταιρειών που συμμετέχουν στη συγχώνευση είναι τρεις. Σε περίπτωση Εξαγοράς, ο ελάχιστος αριθμός εταιρειών που συμμετέχουν είναι 2.
Υπάρχουν περισσότερες νομικές διατυπώσεις κατά τη συγχώνευση. Σε σύγκριση με μια συγχώνευση, μια εξαγορά απαιτεί λιγότερες νομικές διατυπώσεις.
Η προκύπτουσα συγχωνευμένη εταιρεία λαμβάνει συχνά νέο όνομα. Εάν αγοραστεί, δεν θα υπάρχει νέο όνομα. Η εξαγοραζόμενη εταιρεία ονομάζεται εξαγοράζουσα εταιρεία.
Δεδομένου ότι οι συγχωνευόμενες εταιρείες είναι σχεδόν στην ίδια κλίμακα, η διαφορά ισχύος είναι αμελητέα. Δεδομένου ότι οι συγχωνευόμενες εταιρείες είναι σχεδόν στην ίδια κλίμακα, η διαφορά στην ισχύ είναι αμελητέα. Σε μια Εξαγορά, η εξαγοράζουσα εταιρεία είναι μεγαλύτερη και μπορεί να υπαγορεύσει όρους.
Ως αποτέλεσμα της συγχώνευσης εκδίδονται νέες μετοχές. Δεν εκδίδονται νέες μετοχές ως αποτέλεσμα της εξαγοράς.

 

Συμπέρασμα

Σήμερα, ο αριθμός των συγχωνεύσεων έχει μειωθεί, αλλά οι εξαγορές γίνονται πολύ δημοφιλείς λόγω του αυξημένου ανταγωνισμού. Ενώ μια συγχώνευση θεωρείται αμοιβαία συνεργασία, η εξαγορά θεωρείται ως εξαγορά εταιρειών αυτοκινήτων από ισχυρότερες.

Και οι δύο περιπτώσεις έχουν τις δικές τους Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα: Οι εταιρείες πρέπει να έχουν καλή κατανόηση των διαφορών μεταξύ συγχωνεύσεων και εξαγορών προκειμένου να λάβουν μια απόφαση. Οι συγχωνεύσεις και οι εξαγορές θεωρούνται γνωστές στρατηγικές μάρκετινγκεπιτρέποντας την επίτευξη μεγάλων αλλαγών στην εταιρεία.

FAQ. Συγχωνεύσεις και εξαγορές.

  1. Τι είναι η συγχώνευση και η εξαγορά (M&A);

    • Οι συγχωνεύσεις και οι εξαγορές είναι στρατηγικές εταιρικές ενέργειες όπου δύο εταιρείες συγχωνεύονται σε μία ή μία εταιρεία αποκτά έλεγχο συμμετοχής σε μια άλλη εταιρεία.
  2. Ποιοι είναι οι τύποι συγχωνεύσεων και εξαγορών;

    • Υπάρχουν διάφοροι τύποι συγχωνεύσεων και εξαγορών, συμπεριλαμβανομένων κάθετων, οριζόντιων, ομαδικών και οριζόντιων-κάθετων.
  3. Ποια είναι τα οφέλη και οι κίνδυνοι των συγχωνεύσεων και των εξαγορών;

    • Τα οφέλη περιλαμβάνουν την επέκταση της αγοράς, την αυξημένη αποτελεσματικότητα, τη διαφοροποίηση των επιχειρήσεων και άλλα. Οι κίνδυνοι μπορεί να περιλαμβάνουν αποτυχίες ένταξης, απώλεια βασικών υπαλλήλων, νομικά ζητήματα κ.λπ.
  4. Ποια είναι τα στάδια της διαδικασίας συγχώνευσης και εξαγοράς;

  5. Συγχωνεύσεις και εξαγορές. Ποιοι παράγοντες επηρεάζουν την επιτυχία;

    • Μια επιτυχημένη συγχώνευση ή εξαγορά εξαρτάται από πολλούς παράγοντες, όπως η στρατηγική προσαρμογή, η πολιτιστική συγχώνευση, η επαγγελματική έλεγχος, οικονομικές πτυχές και αποτελεσματική ένταξη.
  6. Ποιους ρόλους διαδραματίζουν οι μέτοχοι, οι εργαζόμενοι και οι πελάτες σε μια διαδικασία συγχώνευσης ή εξαγοράς;

    • Οι μέτοχοι ενδέχεται να εγκρίνουν ή να απορρίψουν μια συναλλαγή, οι εργαζόμενοι μπορεί να αντιμετωπίσουν αλλαγές στις συνθήκες εργασίας τους και οι πελάτες μπορεί να αντιμετωπίσουν ανησυχίες σχετικά με αλλαγές σε προϊόντα ή υπηρεσίες.
  7. Ποιες είναι οι επιπτώσεις μιας συγχώνευσης ή εξαγοράς για τον ανταγωνισμό της αγοράς;

    • Οι συγχωνεύσεις και οι εξαγορές μπορεί να επηρεάσουν τον ανταγωνισμό στην αγορά, ο οποίος μπορεί να οδηγήσει σε ενίσχυση ή αποδυνάμωση των θέσεων των εταιρειών, καθώς και να εγείρει ερωτήματα για μονοπώλιο ή περιορισμό του ανταγωνισμού.
  8. Συγχωνεύσεις και εξαγορές. Τι συμβουλές μπορείτε να δώσετε στις εταιρείες;

    • Αυτό περιλαμβάνει τη διεξαγωγή ενδελεχούς ανάλυσης, την κατανόηση των στόχων και των κινδύνων, την επικοινωνία με τα ενδιαφερόμενα μέρη, τον σχεδιασμό για την ενσωμάτωση και τη διασφάλιση της διαφάνειας στη διαδικασία.

Ταμειακές ροές - ορισμός, τύποι και δομή

Ενεργητικό και Παθητικό. Σύγκριση.

Τυπογραφείο АЗБУКА