Οικονομική Φούσκα – Ορισμός, Τύποι και Παραδείγματα

Μια οικονομική φούσκα είναι μια οικονομική κατάσταση κατά την οποία η τιμή ενός προϊόντος υπερβαίνει σημαντικά την πραγματική του αξία. Αυτό συμβαίνει όταν οι τιμές υπερβαίνουν την εγγενή αξία ενός περιουσιακού στοιχείου. Οι φούσκες εδώ σημαίνουν επίσης οικονομική φούσκα, κερδοσκοπική φούσκα ή κερδοσκοπική μανία. Αυτές οι φυσαλίδες συνήθως προκύπτουν από χαμηλές πιθανότητες και υπερβολικά αισιόδοξες προβλέψεις για το μέλλον.

Οικονομική φούσκα είναι όταν η τιμή ενός πράγματος την υπερβαίνει σημαντικά πραγματικό κόστος. Οι φούσκες συχνά αποδίδονται σε μια αλλαγή στη συμπεριφορά των επενδυτών, αν και η ακριβής αιτία αυτής της αλλαγής είναι άγνωστη. Όταν υπάρχει φούσκα στο χρηματιστήριο ή την οικονομία, οι πόροι μετακινούνται σε τομείς υψηλής ανάπτυξης. Όταν μια φούσκα σκάει, οι πόροι ανακατανέμονται, προκαλώντας πτώση των τιμών.

Τι είναι μια οικονομική φούσκα;

Ορισμός: Ως οικονομική φούσκα ορίζεται η κατάσταση σε ένα οικονομικό πλαίσιο όπου οι τιμές οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου, μιας μεμονωμένης μετοχής ή ακόμη και μιας ολόκληρης αγοράς, κλάδου ή κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων υπερβαίνουν σημαντικά τη θεμελιώδη αξία τους. Είναι επίσης γνωστές ως χρηματοοικονομικές φούσκες ή φούσκες περιουσιακών στοιχείων και γενικά περιλαμβάνουν τέσσερις κύριες κατηγορίες όπως φούσκες χρηματιστηρίου, πιστωτικές φούσκες, φούσκες αγοράς και φούσκες εμπορευμάτων.

Όλοι παρατηρούμε ότι οι οικονομικές τάσεις σε όλο τον κόσμο είναι δυναμικές και αλλάζουν τακτικά ανάλογα με πολιτικές, γεωγραφικές, χρηματοοικονομικές και κοινωνικοοικονομικές μεταβλητές. Αυτά τα γεγονότα συχνά οδηγούν σε οικονομικές φούσκες. Μια οικονομική φούσκα εμφανίζεται όταν οι τίτλοι και τα περιουσιακά στοιχεία ανταλλάσσονται σε τιμές πολύ υψηλότερες από το αρχικό τους κόστος.

Ο όρος «φούσκα» αναφέρεται σε μια ταχεία αύξηση της αγοραίας αξίας, που συνήθως ακολουθείται από εξίσου γρήγορη μείωση της αξίας - ένα φαινόμενο γνωστό ως «έκρηξη φούσκας». Ενώ ορισμένες φυσαλίδες μπορεί να ανιχνευθούν όπως εμφανίζονται ή ακόμα και αναμενόμενες εκ των προτέρων, συχνά ανακαλύπτονται εκ των υστέρων. Οι οικονομικές φούσκες μπορεί να έχουν σοβαρές συνέπειες για ολόκληρη την οικονομία. Στις πιο σοβαρές περιπτώσεις, μπορεί να προκαλέσουν ύφεση.

Στάδια. Οικονομική φούσκα

Ο οικονομολόγος Hyman P. Minsky είναι διάσημος για την εξήγηση της εξέλιξης της χρηματοπιστωτικής αστάθειας και της σχέσης της με την οικονομία. Στο Stabilizing Unstable Economies (1986), περιέγραψε τα πέντε στάδια ενός τυπικού πιστωτικού κύκλου. Ας δούμε αυτά τα στάδια εδώ και τώρα −

1. Μετατόπιση

Αυτό το στάδιο συμβαίνει όταν οι επενδυτές αντιλαμβάνονται ένα νέο παράδειγμα, όπως ένα νέο προϊόν ή τεχνολογία ή ιστορικά χαμηλά επιτόκια. Θα μπορούσε να είναι οτιδήποτε τραβήξει την προσοχή τους.

2. Μπουμ. οικονομική φούσκα

Οι τιμές αρχίζουν να ανεβαίνουν. Στη συνέχεια, όταν άλλοι επενδυτές εισέρχονται στην αγορά, γίνονται ακόμη πιο ελκυστικοί. Αυτό θέτει τη ρύθμιση για την έκρηξη. Υπάρχει ένα γενικό αίσθημα αδράνειας, που ωθεί ακόμη περισσότερους ανθρώπους να αγοράσουν περιουσιακά στοιχεία.

3. Ευφορία

Όταν ο ενθουσιασμός φουντώνει και οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων αυξάνονται, μπορεί να ειπωθεί ότι η σύνεση των επενδυτών ουσιαστικά απορρίπτεται από το παράθυρο.

4. Κέρδος. οικονομική φούσκα

Είναι δύσκολο να προβλέψουμε πότε θα σκάσει η φούσκα. μόλις σκάσει, δεν θα επεκταθεί άλλο. Από την άλλη πλευρά, όποιος μπορεί να εντοπίσει τα πρώιμα προειδοποιητικά σημάδια θα επωφεληθεί πουλώντας τις θέσεις του.

5. Πανικός

Οι αξίες των περιουσιακών στοιχείων εκτινάσσονται και πέφτουν (μερικές φορές τόσο γρήγορα όσο αυξήθηκαν). Οι επενδυτές θέλουν να απαλλαγούν από αυτά με κάθε κόστος. Οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων πέφτουν επειδή η προσφορά υπερβαίνει τη ζήτηση.

Αιτίες. Οικονομική φούσκα

Οι οικονομικές φούσκες δεν εμφανίζονται για κάποιο συγκεκριμένο λόγο. Οι οικονομολόγοι και οι ειδικοί έχουν διαφορετικές απόψεις σχετικά με αυτό το θέμα. Ωστόσο, οι ακόλουθες συνθήκες μπορούν να οδηγήσουν στην κατασκευή οικονομικών φούσκες:

1. Όταν μια οικονομία βρίσκεται σε περίοδο ανάπτυξης, οι βιομηχανίες και οι επιχειρήσεις ευημερούν και επεκτείνονται. Αυτό, με τη σειρά του, οδηγεί σε υψηλότερους μισθούς για τους εργαζόμενους. Αυτό αυξάνει το διαθέσιμο εισόδημα των νοικοκυριών. Οι άνθρωποι αρχίζουν να επενδύουν σε μια ποικιλία περιουσιακών στοιχείων. Ως αποτέλεσμα, η αξία των διαφόρων περιουσιακών στοιχείων αυξάνεται, οδηγώντας σε φούσκα.
2. Καθώς η οικονομία αναπτύσσεται, αυξάνεται και η ποσότητα των ρευστών περιουσιακών στοιχείων. Οι επενδυτές δανείζονται χρήματα για να επενδύσουν σε αυτά τα περιουσιακά στοιχεία όταν μειώνονται τα επιτόκια δανεισμού. Ως αποτέλεσμα, η ζήτηση για αυτά τα περιουσιακά στοιχεία αυξάνεται. Ως αποτέλεσμα, οι τιμές αυτών των περιουσιακών στοιχείων αρχίζουν να αυξάνονται απότομα.

Τύποι οικονομικών φυσαλίδων

Μπορεί να υπάρχουν πολλές φούσκες περιουσιακών στοιχείων στην αγορά. Ωστόσο, γενικά μπορούν να χωριστούν σε τέσσερις ομάδες:

1. Φούσκες στο χρηματιστήριο

Μια χρηματιστηριακή φούσκα σχηματίζεται όταν οι τιμές της αγοράς οι τιμές των μετοχών τις ξεπερνούν ραγδαία θεμελιώδης αξία. Αυτοί οι τύποι φυσαλίδων περιλαμβάνουν ολόκληρο το χρηματιστήριο, καθώς και χρηματιστηριακά αμοιβαία κεφάλαια (ETF) ή μετοχές σε συγκεκριμένο τομέα ή περιοχή αγοράς, όπως οι επιχειρήσεις του Διαδικτύου, που ήταν η κύρια αιτία της φούσκας των dot-com στα τέλη της δεκαετίας του 1990 .

2. Πίστωση. οικονομική φούσκα

Οι πιστωτικές φούσκες χαρακτηρίζονται από αύξηση της ζήτησης για καταναλωτικά δάνεια, χρεόγραφα όπως ομόλογα και ομόλογα και άλλα είδη πιστώσεων. Για παράδειγμα, εάν τα επιτόκια δανεισμού πέσουν ή τα χρεόγραφα παρέχουν υψηλότερα επιτόκια, μπορεί να σχηματιστεί μια πιστωτική φούσκα. Αυτοί οι τύποι φούσκες αναφέρονται σε ξαφνική αύξηση καταναλωτικών ή επιχειρηματικών δανείων, διάφορες μορφές πίστωσης, χρεωστικούς τίτλους κ.λπ. Μερικά παραδείγματα τέτοιων φυσαλίδων θα ήταν περιουσιακά στοιχεία όπως εταιρικά ομόλογα ή κρατικά ομόλογα (όπως ομόλογα των ΗΠΑ), στεγαστικά δάνεια, φοιτητικά δάνεια κ.λπ.

3. Φούσκες εμπορευμάτων

Δημιουργούνται όταν οι τιμές των εμπορευμάτων όπως το πετρέλαιο, ο χρυσός και άλλα βιομηχανικά μέταλλα και καλλιέργειες αυξάνονται απότομα. Οι φούσκες των εμπορευμάτων συνεπάγονται αύξηση των τιμών για τα εμπορεύματα.

4. Υπάρχει οικονομική φούσκα στην αγορά περιουσιακών στοιχείων

Άλλοι τομείς της οικονομίας υποφέρουν από φούσκες της αγοράς. Μια φούσκα αγοράς, για παράδειγμα, θα προκύψει εάν σχηματιστεί μια φούσκα στον κλάδο των ακινήτων. Τέτοιες φούσκες περιλαμβάνουν άλλους κλάδους ή τομείς της οικονομίας που βρίσκονται εκτός χρηματιστηρίου. Ένα βασικό παράδειγμα αυτού θα ήταν τα ακίνητα - ένα κλασικό παράδειγμα. Η άνοδος των παραδοσιακών νομισμάτων όπως το δολάριο ΗΠΑ ή το ευρώ, ή κρυπτονομισμάτων όπως το Bitcoin ή το Litecoin, μπορεί επίσης να πέσει κάτω από αυτό το είδος φούσκας.

Επιπτώσεις της οικονομικής φούσκας

Ο αντίκτυπος των οικονομικών φούσκες συζητείται εντός και μεταξύ των σχολών οικονομικών επιστημών. δεν θεωρούνται γενικά ωφέλιμα, αλλά είναι συζητήσιμο το πόσο καταστροφική είναι η ανάπτυξη και η ρήξη τους. Πολλοί κύριοι οικονομολόγοι πιστεύουν ότι οι φούσκες δεν μπορούν να ανιχνευθούν εκ των προτέρων, ότι δεν μπορούν να προληφθούν, ότι οι προσπάθειες να «σκάσει» μια φούσκα μπορεί να οδηγήσει σε οικονομική κρίση και ότι οι αρχές θα πρέπει να περιμένουν να σκάσουν μόνες τους. αντιμετώπιση των συνεπειών μέσω της νομισματικής και δημοσιονομικής πολιτικής.

Επίπτωση στο κόστος. Οικονομική φούσκα

Ένα άλλο σημαντικό συστατικό των οικονομικών φούσκες είναι ο αντίκτυπός τους στα πρότυπα καταναλωτικών δαπανών. Οι συμμετέχοντες στην αγορά που κατέχουν υπερτιμημένα περιουσιακά στοιχεία είναι πιο πιθανό να ξοδέψουν περισσότερα επειδή «αισθάνονται» πλούσιοι (το φαινόμενο του πλούτου). Όταν η φούσκα τελικά σκάσει, οι άνθρωποι που κρατούν αυτά τα διογκωμένα περιουσιακά στοιχεία τείνουν να αισθάνονται μια αίσθηση μείωσης του πλούτου και τείνουν να περιορίζουν τις διακριτικές δαπάνες, καταστέλλοντας την οικονομική ανάπτυξη.

Παραδείγματα. οικονομική φούσκα

δύο δημοφιλή ιστορικά παραδείγματα Οι οικονομικές φούσκες είναι η φούσκα dot-com της δεκαετίας του 1990 και η φούσκα των κατοικιών μεταξύ 2007 και 2008.
Αν εμείς ας εμβαθύνουμε στην ιστορία οικονομικές φούσκες, η πρώτη από αυτές μπορεί να είναι η κερδοσκοπική φούσκα που προέκυψε το 1634 και το 1637 στην Ολλανδία. Αν και υπάρχουν τόσα ιστορικά παραδείγματα οικονομικές φούσκες, αυτή η ολλανδική φούσκα της τουλίπας ή η μανία της τουλίπας θεωρείται η πρώτη μεγάλη οικονομική φούσκα. Ας δούμε αυτά τα παραδείγματα φυσαλίδων:

1. Τρέλα με τουλίπα. οικονομική φούσκα

1. Αν και μπορεί να φαίνεται παράξενο να πιστεύουμε ότι ένα λουλούδι θα μπορούσε να γονατίσει την οικονομία μιας χώρας, αυτό ακριβώς συνέβη στην Ολλανδία στις αρχές του 1600. Το εμπόριο των βολβών τουλίπας ξεκίνησε τυχαία.
2.  Ένας βοτανολόγος έφερε βολβούς τουλίπας από την Κωνσταντινούπολη και τους φύτεψε για επιστημονικούς σκοπούς. Οι λαμπτήρες στη συνέχεια κλάπηκαν και πουλήθηκαν από γείτονες. Ως είδος πολυτελείας, πλούσιοι άνθρωποι άρχισαν να συλλέγουν μερικά από τα πιο σπάνια είδη. Οι τιμές των λαμπτήρων έχουν αυξηθεί καθώς η ζήτηση για αυτούς έχει αυξηθεί. Ορισμένες ποικιλίες τουλίπες ήταν απαγορευτικά ακριβές.

2. Φούσκα Dotcom

1. Η φούσκα των dot-com ορίστηκε από την άνοδο των χρηματιστηρίων, η οποία οφείλεται στις επενδύσεις σε επιχειρήσεις του Διαδικτύου και της τεχνολογίας. Προέκυψε ως αποτέλεσμα των κερδοσκοπικών επενδύσεων και της περίσσειας κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου που εισρέουν σε νέες επιχειρήσεις.
2. Στη δεκαετία του 1990, οι επενδυτές άρχισαν να ρίχνουν χρήματα σε εταιρείες του Διαδικτύου, πιστεύοντας προφανώς ότι θα είχαν κέρδος.
3. Καθώς η τεχνολογία αναπτύχθηκε και το Διαδίκτυο έγινε εμπορευματοποιημένο, νέες εταιρείες Διαδικτύου και υψηλής τεχνολογίας συνέβαλαν στην άνοδο του χρηματιστηρίου το 1995. Το φτηνό χρήμα και το εύκολο κεφάλαιο τροφοδότησαν τη φούσκα που προέκυψε. Πολλές από αυτές τις επιχειρήσεις μετά βίας είχαν κέρδος ή παρήγαγαν κάποιο σημαντικό προϊόν.

3. Φούσκα κατοικιών στις Η.Π.Α. Οικονομική φούσκα

1. Η φούσκα των ακινήτων των Ηνωμένων Πολιτειών ήταν μια φούσκα ακινήτων που επηρέασε περισσότερες από τις μισές Ηνωμένες Πολιτείες στα μέσα της δεκαετίας του 2000.
2.  Αυτό προκλήθηκε εν μέρει από τη φούσκα dot-com.
3.  Καθώς οι αγορές άρχισαν να πέφτουν, οι τιμές των ακινήτων άρχισαν να αυξάνονται. Ταυτόχρονα, η επιθυμία για ιδιοκτησία σπιτιού άρχισε να αυξάνεται σε σχεδόν τρομακτικές διαστάσεις. Τα επιτόκια άρχισαν να πέφτουν.
4. Μια σχετική κινητήρια δύναμη ήταν οι φιλελεύθερες πολιτικές των δανειστών, που σήμαινε ότι σχεδόν ο καθένας μπορούσε να γίνει ιδιοκτήτης σπιτιού.

Αναγνώριση φυσαλίδων περιουσιακών στοιχείων

Οι οικονομικές φούσκες ή οι φούσκες τιμών περιουσιακών στοιχείων χαρακτηρίζονται συχνά από ένα ή περισσότερα από τα ακόλουθα χαρακτηριστικά:

1. Ασυνήθιστες αλλαγές σε μεμονωμένα μέτρα ή σχέσεις μεταξύ μέτρων (όπως αναλογίες) σε σύγκριση με ιστορικές αξίες. Για παράδειγμα, κατά τη διάρκεια της φούσκας των κατοικιών της δεκαετίας του 2000, οι τιμές των κατοικιών ήταν εξαιρετικά υψηλές σε σχέση με το εισόδημα. Στην περίπτωση των μετοχών, ο λόγος τιμής προς κέρδη μετρά τις τιμές των μετοχών σε σχέση με τα κέρδη της εταιρείας. υψηλότεροι αριθμοί σημαίνουν ότι οι επενδυτές πληρώνουν περισσότερα για κάθε δολάριο κέρδους.
2. Υπερβολική χρήση χρέους (μόχλευση) για την αγορά περιουσιακών στοιχείων, όπως η αγορά μετοχών με περιθώριο κέρδους ή ακίνητης περιουσίας με χαμηλή προκαταβολή.
3. Δανεισμός και δανεισμός υψηλότερου κινδύνου, όπως η έκδοση δανείων πελάτες με χαμηλές αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας και συνδυασμός αυτών με ρυθμιζόμενο επιτόκιο στεγαστικά δάνεια και δάνεια μόνο με τόκους.
4. Οι αποφάσεις δανεισμού, δανεισμού και αγορών θα πρέπει να βασίζονται στις προβλεπόμενες μελλοντικές αυξήσεις των τιμών και όχι στην ικανότητα του δανειολήπτη να αποπληρώσει το χρέος. Οικονομική φούσκα
5. Εξορθολογισμός των αξιών των περιουσιακών στοιχείων μέσω ολοένα και πιο αδύναμων δικαιολογιών όπως «αυτή τη φορά είναι διαφορετικά» ή «οι τιμές των κατοικιών μόνο ανεβαίνουν».
6. Υψηλό επίπεδο διαφήμισης ή διαφήμισης προϊόντων στα μέσα ενημέρωσης
7. Τα κίνητρα που μετατοπίζουν το κόστος της κακής συμπεριφοράς από τον έναν οικονομικό παράγοντα στον άλλο, όπως η έκδοση στεγαστικών δανείων σε άτομα με περιορισμένη ικανότητα πληρωμής επειδή η υποθήκη μπορεί να πωληθεί ή να τιτλοποιηθεί, μετατοπίζουν τις συνέπειες από τον εντολέα στον επενδυτή.
8. Περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων που ενθαρρύνει τον δανεισμό και τον δανεισμό

Συμπέρασμα!

Ο εντοπισμός οικονομικών φυσαλίδων σε πραγματικό χρόνο είναι αδύνατος. Ως αποτέλεσμα, ως επενδυτής, θα πρέπει να είστε προσεκτικοί όταν επενδύετε σε μια ανοδική τάση. Ελέγξτε την εγγενή αξία των περιουσιακών στοιχείων πριν επενδύσετε σε αυτά εάν οι τιμές αυξάνονται. Ελέγξτε εάν η τιμή που πληρώνετε ανά μετοχή είναι λογική. Όταν η τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου υπερβαίνει την εγγενή του αξία ή αξία, σημαίνει ότι έχει εμφανιστεί μια φούσκα. Μπορείτε να επενδύσετε σε τέτοια περιουσιακά στοιχεία για να μεγιστοποιήσετε τα κέρδη σας. Ωστόσο, κάθε φορά που υπάρχει μια προειδοποίηση ότι η φούσκα πρόκειται να καταρρεύσει, προσπαθήστε να εξοφλήσετε αυτά τα περιουσιακά στοιχεία. οικονομική φούσκα
Για να προσδιορίσετε εάν μια μετοχή είναι υπερτιμημένη ή υποτιμημένη, χρησιμοποιήστε χρηματοοικονομικές μετρήσεις όπως η αναλογία τιμής προς ίδια κεφάλαια ή η αναλογία τιμής προς ίδια κεφάλαια. λογιστική αξία. Επενδύστε ανάλογα με την ανοχή σας στον κίνδυνο. Και σκεφτείτε τη στρατηγική εξόδου σας πριν επενδύσετε.