Retorno absoluto: definición, fórmula y características

El rendimiento absoluto es una medida que mide el cambio en el valor monetario de una inversión o cartera de inversiones durante un período de tiempo específico. Se expresa en términos monetarios y no tiene en cuenta factores relacionados con la economía de mercado ni indicadores comparativos. Este retorno puede ser positivo o negativo. Se expresa en porcentaje y tiene en cuenta aumentos o disminuciones de valor. activo.

Alfred Winslow Jones es conocido como la primera persona que creó el primer fondo de retorno absoluto en Nueva York en 1949. Este método de inversión se considera ahora uno de los productos de inversión de más rápido crecimiento en el mundo y comúnmente se lo conoce como fondo de cobertura.

¿Qué es el retorno absoluto?

Definicion se define como los fondos obtenidos por sus inversiones durante un período determinado. También se conoce como rendimiento total, que mide la ganancia o pérdida incurrida por un activo o cartera.

Los administradores de fondos que utilizan rendimientos absolutos como medida del desempeño de las inversiones generalmente buscan desarrollar una cartera que pueda diversificarse entre clases de activos, geografías y ciclos económicos. Aquí, los gestores prestan especial atención a la relación entre los distintos componentes de la cartera.

Los administradores utilizan una variedad de técnicas de fondos de retorno absoluto que pueden ayudarlos a generar retornos positivos. Estos métodos difieren de los fondos mutuos tradicionales. Aquí se utilizan los conceptos de futuros, opciones, derivados, arbitraje y apalancamiento. El horizonte temporal aquí suele ser corto. Muchos administradores de fondos evitan las tendencias persistentes del mercado. En cambio, buscan negociar fluctuaciones de precios a corto plazo. Sin embargo, esto es diferente de los rendimientos relativos.

Marketing Industrial – Definición, Estrategia, Características

Rentabilidad relativa frente a rentabilidad absoluta

El rendimiento relativo es la diferencia entre el rendimiento absoluto y el desempeño del mercado medido por un punto de referencia. Los administradores de fondos que miden el desempeño de los fondos mediante rendimientos relativos generalmente dependen de tendencias comprobadas del mercado para lograr los rendimientos deseados. Aquí, los gerentes realizan análisis económicos globales y detallados de las empresas, lo que les ayuda a determinar la dirección de una acción en particular.

Por otro lado, el rendimiento absoluto representa el rendimiento generado por un activo o cartera durante un período determinado. No proporciona mucha información a los inversores. Un inversor debe ver los rendimientos relativos para determinar cómo se comparan sus rendimientos con otras inversiones similares. Una vez que tengan un punto de referencia comparable, podrán decidir si su inversión está funcionando bien o mal. Luego podrán tomar una decisión basada en esto.

Ejemplo de rentabilidad absoluta y relativa

Entendamos la diferencia con un ejemplo en el contexto del ciclo del mercado, que incluye mercado alcista y mercado bajista. Un mercado alcista es un mercado en alza y las condiciones son generalmente favorables, mientras que un mercado bajista es todo lo contrario. Un mercado bajista es un mercado en el que los precios de las acciones caen y la economía retrocede. En un mercado alcista, una ganancia del 2% se considera un rendimiento terrible, mientras que en un mercado bajista, perder el 20% y ahorrar capital se considera un triunfo para los inversores. En un mercado bajista, obtener un rendimiento del 2% no está mal. Aquí la cantidad de rentabilidad cambia con los cambios en la situación del mercado. Por tanto, en este ejemplo, el 2% es el rendimiento absoluto. Debido a los rendimientos relativos, el 2% se considera malo en un mercado alcista y bueno en un mercado bajista.

Fórmula para el cálculo. Retorno absoluto

La fórmula para calcularlo es la siguiente: Ingreso absoluto = ((Valor actual - Costo de compra) / Costo de compra) x 100

Por ejemplo, digamos que se invierten 5 de dólares en bienes raíces. Dos años después, el precio de la propiedad aumentó y ahora tiene un precio de venta de $000. Ahora bien, si un inversor quiere calcular el retorno absoluto de su inversión, el cálculo sería el siguiente:

Rentabilidad absoluta = ((6 - 000) / 000) x 5 = 000%
Así, el inversor obtuvo un beneficio absoluto del 20% sobre la propiedad adquirida hace dos años.

Características de la estrategia. Retorno absoluto

 

1. Retorno positivo

El principal objetivo u objetivo del retorno absoluto es lograr un beneficio positivo a cualquier precio. No tiene en cuenta las condiciones actuales del mercado, es decir, si está subiendo o bajando. Las carteras aquí están diseñadas con el objetivo principal de generar rendimientos positivos.

2. Diversificación de cartera. Retorno absoluto

Como se mencionó anteriormente, el objetivo principal de una cartera es generar rendimientos positivos a cualquier costo. Por tanto, en este caso se crea una cartera diversificada. Crear una cartera diversificada consiste en distribuir el riesgo entre diferentes opciones de inversión que pueden producir diferentes rendimientos en diferentes períodos.

3. Menos volatilidad

La volatilidad del rendimiento absoluto de los fondos es menor. La razón es que los fondos tienen como objetivo generar rendimientos positivos y su estructura está diversificada. Aquí, el riesgo general de una inversión se distribuye entre los diferentes activos de la cartera.

4. Capacidad de adaptación a los movimientos del mercado de valores.

Los fondos de retorno absoluto se adaptan activamente a los movimientos del mercado de valores. Esto significa que cuando el mercado cae, tiene una correlación negativa con el retorno absoluto de los fondos y viceversa.

5. No hay necesidad de puntos de referencia.

En caso de rentabilidad absoluta, los fondos no dependen de puntos de referencia o índices de mercado. Esto significa que se ve en términos absolutos y no relativos. En otras palabras, los rendimientos aquí no se comparan con los rendimientos que recibió el inversor de inversiones similares. Esto sucede con los rendimientos relativos. Pero el beneficio absoluto de esto es completamente gratuito.

Rentabilidad absoluta vs rentabilidad anual

• El rendimiento anual es el rendimiento promedio que recibió una inversión durante un período de tiempo específico. Por otro lado, el rendimiento absoluto es el rendimiento total que mide el desempeño de una inversión sin importar el período.
• Los rendimientos anuales se expresan únicamente como porcentaje, pero los rendimientos absolutos se pueden expresar en rupias indias o como porcentaje.
• Calcular el rendimiento absoluto es más sencillo que calcular el rendimiento anual de la inversión.
• Es difícil comparar los rendimientos absolutos de dos inversiones, pero con los rendimientos anualizados, un inversor puede comparar los rendimientos de dos inversiones. Esto se debe a que en este caso hay un período desconocido que lo dificulta. Pero en el caso de los rendimientos anuales, es fácil compararlos debido a la disponibilidad del período. Aquí el inversor puede elegir una inversión con una alta rentabilidad anual.

Conclusión

El rendimiento absoluto se puede utilizar para evaluar una inversión en particular, independientemente de su rendimiento relativo en comparación con otras inversiones. Esto puede resultar útil para los inversores que desean evaluar el rendimiento monetario de su inversión y determinar si es suficiente para alcanzar sus objetivos financieros. Sin embargo, es importante recordar que los rendimientos absolutos no tienen en cuenta el coste del tiempo y la inflación, que pueden afectar el rendimiento real de una inversión.

 

PREGUNTAS MÁS FRECUENTES. Rentabilidad absoluta.