Burbuja Económica – Definición, Tipos y Ejemplos

Una burbuja económica es una situación financiera en la que el precio de un producto supera significativamente su valor real. Esto ocurre cuando los precios exceden el valor intrínseco de un activo. Burbuja aquí también significa burbuja financiera, burbuja especulativa o manía especulativa. Estas burbujas suelen surgir de predicciones de futuro poco probables y demasiado optimistas.

Una burbuja económica es cuando el precio de algo lo supera significativamente. costo real. Las burbujas a menudo se atribuyen a un cambio en el comportamiento de los inversores, aunque se desconoce la causa exacta de este cambio. Cuando hay una burbuja en el mercado de valores o en la economía, los recursos se trasladan a sectores de alto crecimiento. Cuando estalla una burbuja, los recursos se reasignan, lo que provoca una caída de los precios.

¿Qué es una burbuja económica?

Definicion Una burbuja económica se define como una situación en un contexto económico en el que los precios de cualquier activo financiero, una acción individual o incluso un mercado, sector o clase de activo completo exceden significativamente su valor fundamental. También se conocen como burbujas financieras o burbujas de activos y generalmente incluyen cuatro categorías principales, como burbujas del mercado de valores, burbujas de crédito, burbujas de mercado y burbujas de materias primas.

Todos notamos que las tendencias económicas en todo el mundo son dinámicas y cambian periódicamente dependiendo de variables políticas, geográficas, financieras y socioeconómicas. Estos acontecimientos a menudo conducen a burbujas económicas. Una burbuja económica ocurre cuando valores y activos se intercambian a precios mucho más altos que su costo original.

El término "burbuja" se refiere a un rápido aumento del valor de mercado, seguido normalmente por una disminución igualmente rápida del valor, fenómeno conocido como "estallido de burbuja". Si bien algunas burbujas pueden detectarse a medida que ocurren o incluso anticiparse con anticipación, a menudo se descubren después del hecho. Las burbujas económicas pueden tener graves consecuencias para toda la economía. En los casos más graves, pueden provocar recesiones.

Etapas. Burbuja económica

El economista Hyman P. Minsky es famoso por explicar el desarrollo de la inestabilidad financiera y su relación con la economía. En Stabilizing Unstable Economies (1986), describió las cinco etapas de un ciclo crediticio típico. Veamos estas etapas aquí y ahora:

1. Desplazamiento

Esta etapa ocurre cuando los inversores toman conciencia de un nuevo paradigma, como un nuevo producto o tecnología o tasas de interés históricamente bajas. Podría ser cualquier cosa que les llame la atención.

2. Auge. Burbuja económica

Los precios están empezando a subir. Luego, cuando otros inversores entran en el mercado, se vuelven aún más atractivos. Esto establece el escenario para la explosión. Existe una sensación general de inacción, lo que lleva a más personas a comprar activos.

3. Euforia

Cuando el entusiasmo estalla y los precios de los activos suben, se puede decir que la prudencia de los inversores básicamente se tira por la ventana.

4. Obtener ganancias. Burbuja económica

Es difícil predecir cuándo estallará la burbuja; una vez que explote, no se expandirá más. Por otro lado, cualquiera que pueda detectar las primeras señales de alerta obtendrá beneficios vendiendo sus posiciones.

5. Pánico

Los valores de los activos se desvían y caen (a veces tan rápido como subieron). Los inversores quieren deshacerse de ellos a cualquier precio. Los precios de los activos caen porque la oferta supera la demanda.

Causas. Burbuja económica

Las burbujas económicas no ocurren por ninguna razón específica. Los economistas y los expertos tienen opiniones diferentes al respecto. Sin embargo, las siguientes condiciones pueden conducir a la construcción de burbujas económicas:

1. Cuando una economía se encuentra en un período de crecimiento, las industrias y los negocios prosperan y se expanden. Esto, a su vez, conduce a salarios más altos para los empleados. Esto aumenta el ingreso disponible de los hogares. La gente está empezando a invertir en una variedad de activos. Como resultado, el valor de varios activos aumenta, lo que genera una burbuja.
2. A medida que la economía crece, también crece la cantidad de activos líquidos. Los inversores piden prestado dinero para invertir en estos activos cuando las tasas de interés bajan. Como resultado, aumenta la demanda de estos activos. Como resultado, los precios de estos activos comienzan a subir bruscamente.

Tipos de burbujas económicas

Puede que haya varias burbujas de activos en el mercado. Sin embargo, en general se pueden dividir en cuatro grupos:

1. Burbujas en el mercado de valores

Se forma una burbuja bursátil cuando los precios del mercado los precios de las acciones los están superando rápidamente valor fundamental. Este tipo de burbujas incluyen todo el mercado de valores, así como los fondos cotizados en bolsa (ETF) o acciones de un sector o área de mercado específico, como las empresas de Internet, que fueron la principal causa de la burbuja de las puntocom a finales de los años 1990. .

2. Crédito. Burbuja económica

Las burbujas crediticias se caracterizan por un aumento de la demanda de préstamos al consumo, instrumentos de deuda como bonos y obligaciones, y otros tipos de crédito. Por ejemplo, si las tasas de interés caen o los instrumentos de deuda ofrecen tasas de interés más altas, se puede formar una burbuja crediticia. Estos tipos de burbujas se refieren a un aumento repentino de los préstamos al consumo o a las empresas, diversas formas de crédito, instrumentos de deuda, etc. Algunos ejemplos de este tipo de burbujas serían activos como los bonos corporativos o los bonos gubernamentales (como los bonos del Tesoro de EE. UU.), las hipotecas, los bonos estudiantiles préstamos, etc

3. Burbujas de materias primas

Se forman cuando los precios de materias primas como el petróleo, el oro y otros metales industriales y cultivos aumentan bruscamente. Las burbujas de materias primas implican un aumento de los precios de los bienes comercializados.

4. Hay una burbuja económica en el mercado de activos.

Otros sectores de la economía sufren las burbujas del mercado. Por ejemplo, se producirá una burbuja de mercado si se forma una burbuja en el sector inmobiliario. Estas burbujas incluyen otras industrias o sectores de la economía que están fuera del mercado de valores. Un ejemplo clave de esto sería el sector inmobiliario, un ejemplo clásico. La subida de monedas tradicionales como el dólar estadounidense o el euro, o criptomonedas como Bitcoin o Litecoin, también pueden caer bajo este tipo de burbujas.

Impacto de la burbuja económica

El impacto de las burbujas económicas se debate dentro y entre las escuelas de economía; Generalmente no se consideran beneficiosos, pero es discutible cuán destructivos son su desarrollo y ruptura. Muchos economistas tradicionales creen que las burbujas no se pueden detectar de antemano, que no se pueden prevenir, que los intentos de “reventar” una burbuja pueden conducir a una crisis financiera y que, en cambio, las autoridades deberían esperar a que las burbujas exploten por sí solas. afrontar las consecuencias mediante políticas monetarias y fiscales.

Impacto en los costos. burbuja económica

Otro componente importante de las burbujas económicas es su impacto en los patrones de gasto de los consumidores. Los participantes del mercado que poseen activos sobrevaluados tienen más probabilidades de gastar más porque se “sienten” ricos (el efecto riqueza). Cuando la burbuja finalmente estalla, las personas que conservan estos activos inflados tienden a sentir una sensación de riqueza menguante y tienden a frenar el gasto discrecional, suprimiendo el desarrollo económico.

Ejemplos. burbuja económica

Dos ejemplos históricos populares Las burbujas económicas son la burbuja de las puntocom de la década de 1990 y la burbuja inmobiliaria entre 2007 y 2008.
Si nosotros profundicemos en la historia burbujas económicas, la primera de ellas puede ser la burbuja especulativa que surgió en 1634 y 1637 en Holanda. Aunque hay tantos históricos ejemplos burbujas financieras, esta burbuja de los tulipanes holandesa o tulipomanía se considera la primera gran burbuja financiera. Veamos estos ejemplos de burbujas:

1. Locura de los tulipanes. Burbuja económica

1. Si bien puede parecer descabellado pensar que una flor podría poner de rodillas la economía de un país, eso es exactamente lo que sucedió en Holanda a principios del siglo XVII. El comercio de bulbos de tulipán comenzó por casualidad.
2.  Un botánico trajo bulbos de tulipán de Constantinopla y los plantó con fines científicos. Posteriormente, los vecinos robaron y vendieron las bombillas. Como artículo de lujo, la gente rica comenzó a coleccionar algunas de las especies más raras. Los precios de las bombillas han aumentado a medida que ha aumentado la demanda. Algunas variedades de tulipanes eran prohibitivamente caras.

2. Burbuja de las puntocom

1. La burbuja de las puntocom se definió por un aumento en los mercados de valores, impulsado por inversiones en negocios de Internet y tecnología. Surgió como resultado de inversiones especulativas y de un exceso de capital de riesgo que fluía hacia empresas jóvenes.
2. En la década de 1990, los inversores comenzaron a invertir dinero en empresas de Internet, aparentemente creyendo que obtendrían ganancias.
3. A medida que se desarrolló la tecnología y se comercializó Internet, nuevas empresas de Internet y de alta tecnología contribuyeron al auge del mercado de valores en 1995. El dinero barato y el capital fácil alimentaron la burbuja resultante. Muchas de estas empresas apenas obtenían ganancias o producían algún producto significativo.

3. Burbuja inmobiliaria en EE.UU. Burbuja económica

1. La burbuja inmobiliaria de Estados Unidos fue una burbuja inmobiliaria que afectó a más de la mitad del país a mediados de la década de 2000.
2.  Esto se debió en parte a la burbuja de las puntocom.
3.  A medida que los mercados empezaron a caer, los precios inmobiliarios empezaron a subir. Al mismo tiempo, el deseo de poseer una vivienda comenzó a crecer hasta alcanzar proporciones casi aterradoras. Las tasas de interés comenzaron a bajar.
4. Una fuerza impulsora relacionada fueron las políticas liberales de los prestamistas, lo que significó que prácticamente cualquier persona podía convertirse en propietario de una vivienda.

Reconociendo las burbujas de activos

Las burbujas económicas o de precios de activos suelen caracterizarse por una o más de las siguientes características:

1. Cambios inusuales en medidas individuales o relaciones entre medidas (como ratios) en comparación con valores históricos. Por ejemplo, durante la burbuja inmobiliaria de la década de 2000, los precios de las viviendas eran excepcionalmente altos en relación con los ingresos. En el caso de las acciones, la relación precio-beneficio mide los precios de las acciones en relación con las ganancias de la empresa; Unas cifras más altas significan que los inversores están pagando más por cada dólar de beneficio.
2. Uso excesivo de deuda (apalancamiento) para comprar activos, como comprar acciones con margen o bienes raíces con un pago inicial bajo.
3. Préstamos y empréstitos de mayor riesgo, como la emisión de préstamos Clientes con calificaciones crediticias bajas y una combinación de ellas. con hipotecas de tasa ajustable y préstamos de sólo interés.
4. Las decisiones de endeudamiento, préstamo y compra deben basarse en aumentos de precios futuros proyectados y no en la capacidad del prestatario para pagar la deuda. Burbuja económica
5. Racionalización de los valores de los activos mediante excusas cada vez más endebles como “esta vez es diferente” o “los precios de la vivienda no hacen más que subir”.
6. Alto nivel de publicidad o publicidad de productos en los medios.
7. Los incentivos que trasladan los costos del mal comportamiento de un actor económico a otro, como la emisión de hipotecas a personas con capacidad limitada de pago porque la hipoteca puede venderse o titularizarse, trasladan las consecuencias del originador al inversor.
8. Entorno de tipos de interés bajos que fomenta el préstamo y el endeudamiento

Conclusión!

Detectar burbujas económicas en tiempo real es imposible. Como resultado, como inversor, debes tener cuidado al invertir en una tendencia alcista. Compruebe el valor intrínseco de los activos antes de invertir en ellos si los precios están subiendo. Compruebe si el precio que paga por acción es razonable. Cuando el precio de un activo supera su valor o valor intrínseco, indica que se ha producido una burbuja. Puede invertir en dichos activos para maximizar sus ganancias. Sin embargo, cada vez que haya una advertencia de que la burbuja está a punto de colapsar, intente liquidar esos activos. Burbuja económica
Para determinar si una acción está sobrevalorada o infravalorada, utilice métricas financieras como la relación precio-capital o la relación precio-capital. valor en libros. Invierta de acuerdo con su tolerancia al riesgo. Y piense en su estrategia de salida antes de invertir.