Rahavoog – määratlus, liigid ja struktuur

Rahavoogu määratletakse kui raha ja raha ekvivalentide kogusummat, mida ettevõtted teatud aja jooksul toodavad ja kulutavad. Rahavoog erineb kasumist, kuna rahavoog viitab rahale, mis tuleb ettevõttest sisse ja sealt välja, samas kui kasum on raha, mille ettevõtted saavad pärast oma tegevuskulude lahutamist tuludest.

Rahavoogudes nimetatakse laekunud raha sissevooluks ja kulutatud raha väljavooluks. Organisatsiooni võimet luua investoritele stiimuleid mõistetakse kui selle võimet genereerida positiivset sularahavood või suurendada pikaajalist vaba rahavoogu või vaba rahavoogu, mis on raha, mida organisatsioon teenib oma ebatavalistest äritegevusest pärast kulutatud raha mahaarvamist. kapitalikuludelt (CapEx).

Rahavoogude mõistmine

Rahavoogu mõistetakse rahaliste vahendite liikumisena organisatsiooni sisse ja välja. Rahavoogude aruannet võib pidada finantsaruandeks, mis kajastab organisatsiooni raha ja raha ekvivalentide allikaid ja kasutust aja jooksul.

Organisatsiooni rahavood liigitatakse tavaliselt erinevatest äritegevusest, finantseerimisest ja investeerimisest tulenevateks rahavoogudeks. Organisatsiooni rahavoogude mõistmiseks kasutatakse mitmeid meetodeid, sealhulgas võlateeninduse kattekordaja, võimenduseta rahavoog ja vaba rahavoog. Ettevõtted saavad müügist raha tulu või tuluna ja kulutavad raha erinevatele ettevõtte kuludele. Samuti saavad ettevõtted teenida tulu investeeringutelt, intressidelt, autoritasudelt, litsentsilepingutest ja toodete laenumüügist jne.

Rahavoogude määramatuse, summade ja ajastuse ning nende sisse- ja väljavoolu asukohtade hindamine on finantsaruandluse üks peamisi eesmärke. Rahavoog on organisatsiooni likviidsuse, kohanemisvõime ja üldiste finantssuutlikkuse hindamisel ülioluline.

Positiivsed rahavood viitavad sellele, et ettevõtte likviidsed varad kasvavad, võimaldades katta erinevaid kohustusi, tagastada raha investoritele või aktsionäridele, reinvesteerida oma ärisse, tasuda kulusid ja omada puhvrit tulevaste finantsraskuste vastu.

Üldiselt viitab positiivne rahavoog sellele, et ettevõttesse liigub rohkem raha kui sealt välja läheb, samas kui negatiivne rahavoog viitab sellele, et ettevõttest lahkub rohkem raha kui sinna sisse.

Rahavoogude tüübid

Need kolm kategooriat on populaarsed ka kolme rahavoo kategooriana.

1. Rahavoog äritegevusest (CFO)

Seda tuntakse ka kui tegevusvoogu, mis viitab otseselt tootmisega seotud rahavoogudele ja toodete müük tavapärastest operatsioonidest. Tegevuse rahavoog näitab, kas organisatsioonil on piisavalt raha arvete või tegevuskulude tasumiseks. Et ettevõte oleks pikas perspektiivis rahaliselt elujõuline, on oluline, et äritegevuse raha sissevool ületaks raha väljavoolu. Finantsjuhi määramisel võetakse müügist saadud raha ja seejärel lahutatakse tegevuskulud, mis perioodi eest tasuti sularahas.

2. Investeerimise rahavoog (CFI)

Selle all mõistetakse ka investeeringute rahavoogu ja see viitab sellele, kui palju raha laekus või kulutati erinevatelt investeeringutelt teatud perioodil. See hõlmab füüsiliste varade, näiteks seadmete või kinnisvara ostmist, väärtpaberitesse investeerimist või varade müümist.

3. Rahavoog rahastamisest (CFF)

See on populaarne ka rahavoogudena ja viitab netorahavoogudele, mida kasutatakse organisatsiooni ja selle kapitali rahastamiseks. CFF-i harjutused annavad investoritele ülevaate ettevõtte finantstugevusest ja sellest, kui hästi seda juhitakse kapitali struktuur ettevõte.

Rahavoogudest

Rahavoogude aruannet võib mõista kui finantsaruannet, mis võtab kokku CCE (raha ja raha ekvivalendid) sissetulevad ja väljaminevad liikumised. CFS-i kasutatakse selleks, et hinnata, kui hästi ettevõte oma sularahapositsiooni haldab. Samuti näitab see, kui hästi ettevõte teenib raha oma võlakohustuste tasumiseks ja tegevuskulude rahastamiseks.

Rahavoogude aruande struktuur

Rahavoogude aruande struktuuri moodustavad kolm komponenti:

1. Põhitegevuse raha

Need tegevused hõlmavad mis tahes sularaha allikaid ja kasutusi paljudest äritegevusest. Samuti näitab see, kui palju raha ettevõtte toodetest või teenustest tekib. Teatud tüüpi sellised põhitegevused hõlmavad laekumisi kaupade ja teenuste müügist, tulumaksumakseid, intressimakseid, liisingumakseid, makseid tootmises kasutatavate kaupade ja teenuste tarnijatele, töötajatele palgamakseid jne.

2. Raha investeerimistegevusest

Nende hulka kuuluvad kõik ettevõtte investeeringutest saadud raha allikad ja kasutusviisid. Sellesse kategooriasse kuuluvad varade ostmine või müük või müüjatele tehtud või klientidelt saadud laenud või mis tahes muud ühinemiste ja ülevõtmistega seotud maksed.

3. Raha finantseerimistegevusest

Nende hulka kuuluvad nii investorite kui ka pankade rahaallikad, samuti investoritele või aktsionäridele raha väljamaksmise viis. Nende hulka kuuluvad ka võimalikud kasumid või dividendid, samuti ettevõtte poolt pikendatud põhivõla (laenud) tagasimakse, aktsiate tagasiostmise eest tasumine jne.

Kuidas seda arvutatakse?

Rahavoogude arvutamiseks kasutatakse kahte meetodit:

1. Otsese rahavoo meetod

See hõlmab kõiki sularahamakseid ja laekumisi, samuti tarnijatele makstud sularaha, klientidelt saadud sularaha ja töötasuks makstud sularaha. See on lihtsam väiksematele organisatsioonidele, kes valivad tavaliselt kassaarvestuse meetodi.

2. Kaudse rahavoo meetod

Selle meetodi puhul toimub rahavoogude arvutamine puhastulu korrigeerimise teel, lisades või lahutades mitterahaliste vahetustega seotud erinevused. Mitterahalised vahetused ilmnevad bilansis varade ja kohustuste muutustes ühest perioodist teise. Sellest tulenevalt eristab raamatupidaja varade ja kohustuste kontode lisandumisi ja vähenemisi, mis tuleb puhastulu andmetele lisada või neist maha arvata, et kajastada täpset rahavoogu, olgu see sissetulev või väljaminev.

Rahavoog vs kasum

Rahavoogu mõistetakse rahana, mis ärisse tuleb ja/või läheb välja, samas kui kasumit kasutatakse selgesõnaliselt ettevõtte finantsedu mõõtmiseks, mõõtes, kui palju raha äri teenib üldiselt. Kasum on raha, mis jääb alles pärast seda, kui ettevõte on tasunud kõik oma kohustused. Kasumit saate määratleda ka summana, mis jääb alles pärast ettevõtte kulude lahutamist tuludest.

Kuidas rahavoogu analüüsida?

Rahavoogude aruanded ja muud finantsaruanded aitavad ekspertidel ja investoritel kasutada erinevaid mõõdikuid ja suhtarvusid, mida kasutatakse paremate otsuste ja ettepanekute tegemiseks. Vaatame neid näitajaid.

1. Võlateenuste kattekordaja (DSCR)

Et kontrollida, kas ettevõte suudab tasuda oma olemasolevad kohustused raha või raha ekvivalentidega, mida ta ettevõtte tavapärase äritegevuse käigus genereerib, analüüsivad eksperdid DSCR-i ehk võlateeninduse kattekordajat.

2. Vaba rahavoog (FCF)

FCF-i testitakse, et mõista ettevõtte tegelikku kasumlikkust. See on tõeliselt väärtuslik finantstulemuste näitaja ja on parem lugu kui puhaskasum, sest see näitab, kui palju raha jääb ettevõttel pärast dividendide maksmist, aktsiate tagasiostmist või võlgade tasumist oma äritegevuse laiendamiseks või investoritele või aktsionäridele tulu andmiseks alles. . .

Vaba voog = äritegevuse rahavoog – CapitalEx

3. Piiramatu vaba rahavoog (UFCF)

Seda saab kasutada ettevõtte genereeritud vaba bruto rahavoo mõõtmiseks. Seda võib mõelda kui ettevõtte rahavoogu ilma intressimakseteta ja see näitab, kui palju raha on ettevõttel enne rahakohustuste arvestamist.

Rahavoogude aruande kasutamine

Rahavoogusid kasutatakse erinevatel eesmärkidel ärijuhtimine, samuti finantsanalüüsi läbiviimisel. Tegelikult on see üks peamisi näitajaid kõigis raamatupidamis- ja finantstegevustes. Kõige laialdasemalt aktsepteeritud rahalised meetmed, mis aitavad rahavoogu määrata, on:

1. Nüüdispuhasväärtus
2. Sisemine tulumäär
3. Likviidsus
4. Rahavool
5. Rahavoog aktsia kohta (CFPS)
6. P/CF suhe
7. Sularaha konversioonimäär
8. Rahastamise puudujääk
9. Dividendimaksed
10. Kapitalikulud jne.

Järeldus!

Kõike arvesse võttes võib rahavoogu mõista kui asutuse, ettevõtte või isiku sularaha hulga suurenemist või vähenemist. Finantsaruannete analüüsis või kasumiaruandes, kui laekunud raha on suurem kui raha väljavool, on see positiivne rahavoog, kuid kui laekunud raha on väiksem kui raha väljavool, on see negatiivne rahavoog. Rahavoogu kasutatakse selleks, et näidata, kui palju raha (sularaha) ettevõte teatud aja jooksul genereerib või tarbib. See räägib sularahajäägist, mis on käes olev rahasumma, ja seega hõlmab see nõuete ja võlgnevuste üksikasju, analüüsides rahavooge ja määrates ettevõtte puhaskasumi näitaja.