Rendement absolu

Le rendement absolu est une mesure qui mesure la variation de la valeur monétaire d'un investissement ou d'un portefeuille d'investissements sur une période de temps spécifiée. Il est exprimé en termes monétaires et ne prend pas en compte les facteurs liés à l'économie de marché ni les indicateurs comparatifs. Ce rendement peut être positif ou négatif. Il est exprimé en pourcentage et prend en compte les augmentations ou diminutions de valeur atout.

Alfred Winslow Jones est connu comme la première personne à avoir créé le tout premier fonds à rendement absolu à New York en 1949. Cette méthode d'investissement est désormais considérée comme l'un des produits d'investissement à la croissance la plus rapide au monde et est communément appelée fonds spéculatif.

Qu’est-ce que le rendement absolu ?

Définition: est défini comme les fonds gagnés par vos investissements sur une période donnée. Il est également connu sous le nom de rendement total, qui mesure le profit ou la perte subi par un actif ou un portefeuille.

Les gestionnaires de fonds qui utilisent les rendements absolus comme mesure de la performance des investissements cherchent généralement à développer un portefeuille pouvant être diversifié entre les classes d'actifs, les zones géographiques et les cycles économiques. Ici, les gestionnaires accordent une attention particulière à la relation entre les différentes composantes du portefeuille.

Les gestionnaires utilisent diverses techniques de fonds à rendement absolu qui peuvent les aider à générer des rendements positifs. Ces méthodes diffèrent des fonds communs de placement traditionnels. Les concepts de contrats à terme, d'options, de produits dérivés, d'arbitrage et de levier sont utilisés ici. L’horizon temporel ici est généralement court. De nombreux gestionnaires de fonds évitent les tendances persistantes du marché. Au lieu de cela, ils cherchent à négocier les fluctuations de prix à court terme. Toutefois, cela diffère des rendements relatifs.

Marketing industriel – Définition, stratégie, caractéristiques

Rendements relatifs et rendements absolus

Le rendement relatif est la différence entre le rendement absolu et la performance du marché mesurée par un indice de référence. Les gestionnaires de fonds qui mesurent la performance des fonds en fonction des rendements relatifs s'appuient généralement sur les tendances avérées du marché pour obtenir les rendements souhaités. Ici, les gestionnaires effectuent une analyse économique globale et détaillée des entreprises, ce qui les aide à déterminer l’orientation d’un titre particulier.

En revanche, le rendement absolu représente le rendement généré par un actif ou un portefeuille sur une période donnée. Il ne fournit pas beaucoup d'informations aux investisseurs. Un investisseur doit voir les rendements relatifs pour déterminer comment ses rendements se comparent à d’autres investissements similaires. Une fois qu’ils disposent d’un indice de référence comparable, ils peuvent décider si leur investissement performe bien ou mal. Ils peuvent alors prendre une décision sur cette base.

Exemple de rendements absolus et relatifs

Comprenons la différence avec un exemple dans le contexte du cycle de marché, qui comprend marché haussier et marché baissier. Un marché haussier est un marché en hausse et les conditions sont généralement favorables, alors qu'un marché baissier est le contraire. Un marché baissier est un marché dans lequel les cours des actions chutent et l’économie recule. Dans un marché haussier, gagner 2 % est considéré comme un rendement terrible, tandis que dans un marché baissier, perdre 20 % et économiser du capital est considéré comme un triomphe pour les investisseurs. Dans un marché baissier, réaliser un rendement de 2 % n’est pas mauvais. Ici, le montant de la rentabilité change avec l'évolution de la situation du marché. Par conséquent, dans cet exemple, 2 % correspond au rendement absolu. En raison des rendements relatifs, 2 % est considéré comme mauvais dans un marché haussier et comme bon dans un marché baissier.

Formule de calcul. Rendement absolu

La formule pour le calculer est la suivante : Revenu absolu = ((Valeur actuelle - Coût d'achat) / Coût d'achat) x 100

Par exemple, disons que 5 000 000 $ sont investis dans l’immobilier. Deux ans plus tard, le prix de la propriété a augmenté et la propriété a maintenant un prix de vente de 6 000 000 $. Désormais, si un investisseur souhaite calculer le rendement absolu de son investissement, le calcul serait le suivant :

Rendement absolu = ((6 000 000 - 5 000 000) / 5 000 000) x 100 = 20 %
Ainsi, l'investisseur a réalisé un bénéfice absolu de 20 % sur le bien acheté il y a deux ans.

Caractéristiques de la stratégie. Rendement absolu

1. Retour positif

L’objectif principal ou objectif du rendement absolu est de réaliser un profit positif à tout prix. Il ne tient pas compte des conditions actuelles du marché, c'est-à-dire de leur hausse ou de leur baisse. Les portefeuilles ici sont conçus dans le but principal de générer des rendements positifs.

2. Diversification du portefeuille. Rendement absolu

Comme mentionné ci-dessus, l’objectif principal d’un portefeuille est de générer des rendements positifs à tout prix. Par conséquent, dans ce cas, un portefeuille diversifié est créé. Construire un portefeuille diversifié consiste à répartir votre risque entre différentes options d'investissement qui peuvent produire des rendements différents sur différentes périodes.

3. Moins de volatilité

La volatilité du rendement absolu des fonds est moindre. La raison en est que les fonds visent à générer des rendements positifs et qu’ils sont diversifiés dans leur structure. Ici, le risque global d'un investissement est réparti sur les différents actifs du portefeuille.

4. Capacité à s'adapter aux mouvements boursiers.

Les fonds à rendement absolu s’adaptent activement aux mouvements boursiers. Cela signifie que lorsque le marché baisse, il existe une corrélation négative avec le rendement absolu des fonds et vice versa.

5. Pas besoin de repères.

En cas de rendement absolu, les fonds ne dépendent pas de références ou d'indices de marché. Cela signifie qu’il est considéré en termes absolus plutôt que relatifs. En d’autres termes, les rendements ici ne sont pas comparés aux rendements que l’investisseur a reçu d’investissements similaires. Cela se produit avec des rendements relatifs. Mais le retour absolu est totalement gratuit.