Valeur comptable - définition et calcul

La valeur comptable est la valeur d'un actif, d'un passif ou de capitaux propres telle que déclarée dans les états financiers d'une entreprise à un moment donné. Il s'agit de la valeur estimée d'un actif ou d'un passif, qui prend en compte le coût initial, les montants ajoutés (par exemple, les dépenses en capital) et les montants soustraits (par exemple, l'amortissement ou les radiations).

Différents types d'actifs (par exemple, les bâtiments, l'équipement, les stocks) et de passifs (par exemple, la dette) peuvent utiliser une méthodologie différente pour déterminer la valeur comptable. Par exemple, les immobilisations telles que les bâtiments ont souvent recours à l'amortissement pour tenir compte de l'usure et de l'obsolescence, tandis que les stocks peuvent être évalués à l'aide de la méthode FIFO (premier entré, premier sorti) ou LIFO (dernier entré, premier sorti).

La valeur comptable est une partie importante des états comptables, car elle permet aux parties prenantes (investisseurs, créanciers, dirigeants) d'évaluer la situation financière d'une entreprise à un moment donné.

Qu’est-ce que la valeur comptable ?

Définition: c'est la valeur du capital social des entreprises par rapport à leurs comptes ou livres de comptes, telle qu'indiquée dans les états financiers d'une entreprise, en particulier les bilans. Cela permet de déterminer la valeur réelle de l’entreprise.

Vous pouvez également y voir une évaluation financière qui détermine la valeur nette d'une entreprise si l'entreprise liquide tous ses actifs et paie tous ses passifs, tels que les dettes et les dépenses. La valeur comptable d’une entreprise est généralement inférieure à sa valeur marchande.

Une autre référence à la valeur nette comptable est le montant théorique qu’un investisseur recevrait si l’entreprise devait fermer. La valeur comptable offre aux investisseurs la situation financière et les opportunités d'investissement d'une entreprise. Chaque investisseur doit toujours prendre la meilleure décision pour investir son capital, et la valeur comptable peut lui faciliter la tâche.

Importance. Valeur comptable

Il est considéré comme une clé importante de l'évaluation car il représente une image modérée et précise de l'image d'une entreprise. Il est utilisé par les investisseurs pour déterminer la valeur globale d’une entreprise. Cela permet aux investisseurs de trouver de bonnes affaires sur les actions, surtout lorsqu'ils estiment que l'entreprise est sous-évaluée ou que les prix des magasins augmentent. Le coût est déterminé par les données historiques disponibles de l’entreprise et n’est certainement pas un chiffre subjectif. En évaluant la valeur comptable, les investisseurs et les analystes de marché peuvent avoir une bonne compréhension de l'entreprise et de sa valeur nette à investir.

De plus, la valeur comptable est importante pour que les investisseurs puissent avoir un aperçu des finances et de la valeur d'une entreprise. Ainsi, la valeur comptable est importante de différentes manières, par exemple :

• Analyse des actions d'une entreprise pour déterminer si elles sont sous-évaluées ou surévaluées
• Analyse le marché et compare les cours des actions d'autres sociétés
• Recueille des informations appropriées sur le fonds de roulement, c'est-à-dire l'argent disponible pour les opérations quotidiennes de l'entreprise.
• Calculer plusieurs ratios financiers, notamment le ratio du fonds de roulement, le ratio d'endettement, le ratio d'endettement, le ratio prix à la valeur comptable, au ratio de liquidité générale, etc.

Comment calculer à l'aide de la formule ? Valeur comptable

Vous pouvez le calculer en soustrayant le passif de l'entreprise (dette, dépenses) des actifs de l'entreprise (la valeur de tous les biens, propriétés, fonds, etc.).

À l'aide des formules suivantes, vous pouvez déterminer la valeur comptable d'un actif, la valeur comptable d'une entreprise, le total de l'actif et le total du passif.

Valeur comptable de l'actif = Coût historique – Amortissement cumulé

Valeur comptable de l'entreprise = total actif – total passif

Actif total = Actifs non courants + Actifs courants

Total du passif = Passif à long terme + Passif à court terme

Détermination de la valeur comptable au bilan de l'entreprise

Dans le bilan d'une entreprise, la valeur comptable est indiquée comme un actif (la différence entre le coût initial d'un actif et l'amortissement cumulé). Pour chaque entreprise, la valeur comptable est égale aux capitaux propres au bilan, qui correspondent à la soustraction entre l'actif et le passif de l'entreprise.

Valeur comptable vs valeur marchande

La valeur comptable s'entend simplement comme la valeur d'une entreprise dans ses comptes ou ses livres, telle qu'elle est indiquée dans ses états financiers. C'est le montant que les actionnaires recevront en cas de liquidation de la société. Mathématiquement, vous pouvez l'obtenir en différenciant le passif total de l'entreprise du total de l'actif de l'entreprise. La valeur marchande est liée à la valeur d’une entreprise en bourse. Il s’agit du prix qu’un actif peut atteindre sur le marché. Pour les entreprises, cela peut être compris comme la capitalisation boursière. Vous pouvez calculer la valeur marchande en multipliant le nombre d’actions émises d’une entreprise par son prix actuel sur le marché.

Exemples. Valeur comptable

Selon le bilan de Microsoft Corp. (MSFT) pour son exercice 2020 terminé en juin, la société avait un actif total d'environ 301 milliards de dollars et un passif total d'environ 183 milliards de dollars. Ainsi, leur valeur comptable était de 118 milliards de dollars (301 milliards de dollars – 183 milliards de dollars).

Exemples de valeur marchande

À la fin de l'exercice financier de Microsoft, le 30 juin 2020, la société comptait 7,57 milliards d'actions en circulation. plus le cours de l'action la société a clôturé ce jour-là à 203,51 $ par action. Par conséquent, leur valeur marchande ou capitalisation boursière était d’environ 1 540,6 milliards de dollars (7,57 milliards de dollars * 203,51 dollars).

Détermination de la valeur comptable par action (BVPS)

La valeur comptable par action est une mesure du capital disponible par action de l'actionnaire ordinaire. En d’autres termes, il s’agit du ratio entre les actions ordinaires cotées en bourse et le nombre total d’actions ordinaires en circulation. Vous pouvez utiliser la formule ci-dessous pour estimer la valeur comptable par action, comme suit :

Valeur comptable par action = (capital social total - capital social privilégié) / nombre moyen d'actions ordinaires

Cette note requiert le nombre moyen de ventes attendues au lieu du nombre total de ventes standards afin que des événements importants tels que des émissions d'actions ou des rachats d'actions n'interfèrent pas avec le résultat du calcul. La valeur comptable par action est une autre mesure industrielle que les inventeurs analysent souvent pour les actions d’une entreprise. Si le BVPS est supérieur à la valeur boursière, la société négocie sans doute ses actions à un prix inférieur à sa valeur liquidative et est donc sous-évaluée. En revanche, un BVPS inférieur à la valeur marchande encourage le titre à se négocier à un prix supérieur à la valeur de l'entreprise et est donc qualifié de surévalué.

Capital total tangible. Valeur comptable

Les actions ordinaires tangibles constituent une option importante en matière de valeur comptable que le gouvernement fédéral américain a récemment introduite dans le calcul des banques en difficulté. Le capital total corporel peut être calculé en soustrayant la valeur comptable et les actifs incorporels, le goodwill et les capitaux propres privilégiés. Cela aide l’entreprise à déterminer le coût le plus prudent et la meilleure approximation de son coût. Ainsi, les capitaux propres tangibles valorisent les capitaux propres privilégiés sur la base de la valeur comptable tangible. Cela aide les entreprises à mieux évaluer la valeur de l'entreprise pour ses actionnaires et, en particulier, pour ses actions ordinaires. En bref, les capitaux propres tangibles fournissent une mesure efficace de la valeur comptable aux actionnaires et aux investisseurs d'une entreprise.

Valeur comptable par rapport aux capitaux propres

Au bilan, il est égal au coût du capital social, mais en réalité ils sont différents. La valeur comptable est déterminée en soustrayant la valeur des actifs d'une entreprise du passif et des actifs incorporels de l'entreprise. Il peut être supérieur à zéro ou inférieur à zéro. Parfois, la valeur comptable est également nulle. D'autre part, les capitaux propres sont la valeur totale de toutes les actions de l'entreprise et de tous les bénéfices de l'entreprise. Sa valeur peut également être supérieure, inférieure ou égale à zéro.

prix actuel

Restrictions. Valeur comptable

La valeur comptable comporte également plusieurs limites.

1. Complications

L'exactitude de la valeur comptable est très importante et nécessite un ajustement approprié, c'est-à-dire une dépréciation. Mais la présence de diverses méthodes de réglage, principes comptabilité et d'autres sujets intéressants complique le calcul de la valeur comptable.

2. Non mis à jour

La publication peu fréquente du bilan constitue un problème sérieux pour la valeur comptable, car elle est mise à jour trimestriellement ou annuellement. Mais les investisseurs doivent s’appuyer sur les dernières données chaque mois et chaque trimestre, la mise à jour des bilans étant souvent source d’inconfort pour les investisseurs.

3. Les actifs incorporels sont exclus.

Ajouter uniquement les actifs corporels sans prendre en compte les actifs incorporels tels que la propriété intellectuelle et l'image de marque est l'un des principaux inconvénients de la valeur comptable. Il est très difficile d’évaluer des entreprises totalement dépendantes du capital humain en tant qu’actif immatériel.

4. Moins d’accent mis sur la croissance

Les actifs et les passifs peuvent ne pas refléter l’image complète d’une entreprise. De plus, les entreprises qui investissent massivement dans le développement subissent souvent des pertes, ce qui se traduit par une valeur comptable négative. Si le chiffre est utilisé pour estimer le ratio cours/valeur comptable, cela peut indiquer que l'entreprise est sous-évaluée ou en difficulté.

5. Manque d’attention portée à la qualité.

La valeur comptable n'illustre pas les actifs d'une entreprise ni son prix de marché. Les actifs peuvent devenir précieux pour une entreprise au fil du temps, à mesure que l’équipement vieillit ou devient moins fiable. La valeur comptable ne reflète donc pas fidèlement l’entreprise. La valeur comptable est le seul moyen de vérifier la vue d’ensemble d’une entreprise et la santé de ses actions en ce qui concerne son statut de surévalué ou sous-évalué.