Behavioral Finance - Definysje, foarbylden en begripen

Gedrachsfinânsjes is in fjild fan finânsjes dat de ynfloed fan psychologyske faktoaren op it gedrach fan dielnimmers oan finansjele merken bestudearret en dus op merkresultaten. Oars as tradisjonele finansjele teory, dy't basearre is op 'e oanname dat merkdielnimmers rasjoneel binne en merken effisjint binne, hâldt gedrachsfinânsjes rekken mei de irrasjonele en emosjonele aspekten fan beslútfoarming.

Wichtige aspekten fan gedrachsfinansje omfetsje:

Kognitive flaters. Minsken meitsje faak systematyske flaters yn har tinken. Foarbylden fan sokke flaters binne:
- Snap effekt ferankering: de oanstriid om te sterk te betrouwen op de earste beskikbere ynformaasje (lykas de begjinpriis fan in oandiel).
- Befêstigjende bias befêstiging bias: de oanstriid om te sykjen en ynterpretearje ynformaasje dy't befêstiget al besteande leauwen.
- Overbetrouwen (oerbetrouwen): op 'e nij beoardielje de eigen kennis en kapasiteiten.
Emosjonele foaroardielen. Emoasjes kinne grutte ynfloed op finansjele besluten. Bygelyks:
- Eangst en eangst: Dizze emoasjes kinne liede ta panykferkeap yn krisissituaasjes of oermjittich risiko nimme by opkommende merken.
- Spitich en mije fan spyt Spitich en spyt ôfwiking: De winsk om gefoelens fan spyt te foarkommen kin liede ta it hâlden fan ûnrendabele fermogen of it foarkommen fan risikofolle, mar potinsjeel rendabele ynvestearrings.
Behavioral patroanen. Ferskate modellen helpe de irrasjonele aspekten fan finansjele besluten te ferklearjen:
- Prospect teory (prospect teory): Foarsteld troch Daniel Kahneman en Amos Tversky, dizze teory ferklearret hoe't minsken weagje potinsjele ferliezen en winsten troch ûngelikense waarnimme se.
Crowd effekt. Minsken meitsje faak besluten op basis fan 'e aksjes fan dyjingen om har hinne, wat kin liede ta massive merkbewegingen lykas "bubbel" en folgjende "ynstoarten".

Gedrachsfinânsjes brûkt ynsjoch út psychology, sosjology en antropology om it gedrach fan finansjele merken te begripen en te foarsizzen, en biedt modellen dy't realistysker binne as dy dy't allinich basearre binne op rasjonaliteit.

Begryp. Behavioural finânsjes.

De standert oanname yn ekonomyske teory is dat minsken rasjonele wêzens binne. Dit betsjut dat minsken besluten nimme dy't har profitearje yn ferliking mei neutrale besluten of dy't har op ien of oare manier skea kinne. Dizze oanname wreidet út nei tradisjonele finansjele teory. Neist de oanname fan rasjonaliteit, wurde ynvestearders oannommen dat se perfekte selskontrôle hawwe en wurde net beynfloede troch kognitive of ynformaasjeferwurkingsflaters. Behavioural finânsjes teory fersmyt dizze oannames. Gedrachsfinânsjes daagje de effisjinte merkhypoteze út. It suggerearret wannear en hoe't minsken ôfwike fan 'e rasjonele ferwachtings fan 'e hearskjende teory. It lit sjen hoe't besluten relatearre oan ynvestearrings, persoanlike skulden, risiko's, betellingen, ensfh.

Predisposysjes en foaroardielen hawwe serieus ynfloed op it fermogen fan ynvestearders om besluten te nimmen. Hjir is in list mei mienskiplike finansjele foaroardielen dy't ynfloed op ynvesteardergedrach.

1. Self-attribution bias. Behavioural finânsjes.

Self-attribúsje-bias is in soarte fan bias yn gedrachsfinansjeteory. Dizze foaroardielen is dat minsken, as se te krijen hawwe mei sukses, har positive resultaten faak taskriuwe oan har persoanlike kwaliteiten en kapasiteiten, wylst se de neiging hawwe om mislearring ta te rieden oan eksterne omstannichheden of gelok.

Yn 'e kontekst fan ynvestearjen en hanneljen yn finansjele merken kin sels-attribúsje-bias him op' e folgjende manieren manifestearje:

Sukses en feardigens. As in ynvestearder in heech rendemint op syn ynvestearrings krijt, kin hy dit taskriuwe oan syn treflike ynvestearringsfeardigens, sels as in diel fan it sukses te tankjen is oan gelok of tydlike merkbetingsten.
Mislearrings en eksterne faktoaren. As ferliezen foarkomme, kin in ynvestearder oanstriid wêze om te leauwen dat it wie te tankjen oan eksterne faktoaren lykas merkfluktuaasjes, ekonomyske barrens of oare ûnkontrolearbere omstannichheden.

Sels attribúsje-bias kin ynfloed hawwe op ynvestearrings- en hannelsbesluten, om't it kin liede ta in oerskatting fan 'e eigen kapasiteiten en ûnderskatting fan 'e ynfloed fan willekeurige faktoaren op' e resultaten.

Begryp fan dizze foaroardielen is wichtich foar ynvestearders en finansjele professionals, om't it helpt om mear objektive strategyen te ûntwikkeljen risiko behear, evaluearjen fan resultaten en it meitsjen fan besluten yn finansjele merken. It analysearjen fan jo súksessen en mislearrings, rekken hâldend mei de ynfloed fan sawol feardigens as willekeurige faktoaren, kin helpe om jo beslútfoarming te ferbetterjen en duorsumer resultaten te berikken.

2. Ferslaving oan selsbetrouwen

Overconfidence bias is in foarm fan bias yn gedrachsfinânsjes. Dit fertsjintwurdiget de oanstriid fan minsken om har kennis, fermogen of de krektens fan har foarsizzingen te oerskatten. Yn it ramt fan finânsjes en ynvestearring kin dit wichtige gefolgen hawwe.

Guon manifestaasjes fan oerbetrouwen bias yn finansjele merken omfetsje:

Overbetrouwen yn prognoazes. Ynvestearders dy't lije oan dizze ferslaving meie leauwe dat harren analyze en prognoazes binne krekter as se eins binne. Dit kin liede ta it nimmen fan hegere finansjele risiko's basearre op it illusionêre leauwen dat men ûnfeilber is.
Net genôch risiko beoardieling. Minsken mei in foaroardielen fan oerbetrouwen kinne de potinsjele risiko's fan ynvestearrings ûnderskatte troch in gefoel fan ûnoerwinlikens.
Underskatting fan ûnwissichheid. Ynvestearders kinne de neiging hawwe om ûnwissichheid en volatiliteit yn merken te negearjen, om't se te fertrouwen binne yn har fermogen om merkrjochting te foarsizzen.
Oermjittige aktiviteit op 'e merk. Overbetrouwen kin liede ta faak hannel en oerbesteging oan kommisjes en ynvestearringsbelesting.

It behearen fan 'e foaroardielen fan oerbetrouwen is wichtich foar ynvestearders en finansjele professionals. Jo eigen beheiningen begripe en de mooglikheid fan flaters akseptearje kinne jo helpe om jo risiko's te ferminderjen en slimmer finansjele besluten te nimmen. It is ek wichtich om risikostrategyen te ûntwikkeljen en te learen om jo kennis en prognoses objektyfer te evaluearjen.

3. Befêstiging fan bias. Behavioural Finânsjes

Befêstigingsbias is in oare foarm fan bias yn gedrachsfinânsjes. Dit soarte fan bias komt foar as minsken de neiging hawwe om ynformaasje te sykjen, te ynterpretearjen en te ûnthâlden op manieren dy't har besteande leauwen of mieningen befestigje. Yn 'e kontekst fan ynvestearring en finânsjes kin befêstigingsbias serieuze gefolgen hawwe.

Guon manifestaasjes fan befestigingsfoaroardielen yn 'e ynvestearringssektor omfetsje:

Seleksje en ynterpretaasje fan ynformaasje. Ynvestearders dy't lije oan befêstiging foaroardielen meie sykje út en leaver ynformaasje dy't oerienkomt mei harren besteande opfettings en negearje of koarting ynformaasje dy't tsjinsprekt harren leauwen.
Negearje ferskaat fan miening. Minsken kinne foarkomme om rekken te hâlden mei oare stânpunten as har eigen, wat kin liede ta it missen fan in ferskaat oan ynformaasje en alternative stânpunten.
Befêstiging fan besluten. Ynvestearders meie leaver dy besluten dy't befêstigje harren besteande ynvestearrings strategyen, ek al mear objektive analyze kin oanjaan in needsaak foar feroaring.
Selektyf ûnthâld. Minsken mei befestigingsfoaroardielen kinne better wêze om ynformaasje te ûnthâlden en te behâlden dy't oerienkomt mei har leauwen en ynformaasje te ferjitten dy't har tsjinsprekt.

Befêstiging bias kin liede ta irrasjonele besluten, fersterkjen besteande biases en it meitsjen fan merk bubbels dêr't ynvestearders befêstigje inoars oertsjûgingen wylst negearjen ynformaasje dy't koe liede ta mear jildich konklúzjes. It behearen fan dit soarte foaroardielen is wichtich foar it ûntwikkeljen fan mear objektive en effektive ynvestearringsstrategyen. Dit kin omfetsje aktyf sykjen nei tsjinstridige ynformaasje en ynspanningen om gegevens wiidweidich te analysearjen foardat besluten wurde nommen.

4. Ferlies aversion

Losaversion is in konsept út gedrachsfinansjes dat de oanstriid fan minsken beskriuwt om ferliezen sterker te waarnimmen as gelikense winsten. Dizze bias betsjuttet dat minsken de neiging hawwe om risiko-averse te wêzen en leaver ferliezen te foarkommen, sels as it betsjuttet dat se in winst kâns misse.

Guon wichtige aspekten fan ferlies aversion yn 'e kontekst fan ynvestearring omfetsje:

It foarkommen fan risikofolle besluten. Ynvestearders dy't lije oan ferlies aversion meie wêze weromhâldend te nimmen besluten dy't belûke it risiko fan ferliezen, sels as der in kâns om in make wichtige winst.
Foartiid ferkeap fan aktiva. Ynvestearders kinne oanstriid wêze om aktiva te ferkeapjen as se ferliezen ûnderfine, ynstee fan har te hâlden yn 'e hope fan in merkherstel.
De yllúzje fan ferliezen en winsten. Minsken mei ferliesaversje kinne it belang fan ferliezen oerskatte en in sterker emosjonele reaksje fiele op ferliezen dan op winst.
Unferskilligens foar mooglike winsten. Ynvestearders binne miskien net genôch motivearre om risiko's te nimmen, sels as de ferwachte beleanningen signifikant kinne wêze.

Behear fan ferlies aversion is wichtich foar suksesfolle ynvestearring. Dit kin omfetsje it ûntwikkeljen fan strategyen foar risikobehear, it begripen fan mooglike ferliezen ridlik, en it meitsjen fan ynformeare besluten basearre op fûnemintele analyse. Trening josels om bewust te wêzen fan en jo emosjonele reaksjes op ferliezen te kontrolearjen kinne ynvestearders helpe om mear rasjonele en trochtochte besluten te nimmen.

5. Representative heuristyske ferskowing

De represintative heuristyske ferskowing is de oanstriid foar minsken om de kâns op eveneminten te evaluearjen by it meitsjen fan besluten basearre op hoe typysk of represintatyf se in situaasje foar in bepaalde groep waarnimme.

Yn 'e kontekst fan gedrachsfinânsjes kin dizze heuristyske ferskowing him as folgjend manifestearje:

Risiko en werom beoardieling. Ynvestearders kinne de risiko's en rendeminten fan aktiva evaluearje op basis fan hoe represintatyf se leauwe dat in situaasje is fan suksesfolle as net-suksesfolle ynvestearrings út it ferline.
Negearje statistiken. Minsken kinne objektive statistyske gegevens negearje, en preferearje de kânsen fan eveneminten te skatten op basis fan har yntuïtyf gefoel fan hoe typysk in situaasje ferskynt.
Net genôch risiko beoardieling. Heuristyske bias kin liede ta ûnderskatting fan risiko as in ynvestearder in situaasje as minder riskant fynt as it eins kin wêze, en oarsom.
De ynfloed fan emoasjes op besluten. It opnij evaluearjen fan in situaasje as typysk kin de emosjonele reaksjes en beslútfoarming fan in ynvestearder sterk beynfloedzje.

It oerwinnen fan 'e represintative heuristyske foaroardielen is wichtich foar ynvestearders, om't it har kin helpe om mear ynformeare besluten te meitsjen basearre op objektive gegevens en analyze ynstee fan subjektive opfettings fan wat typysk is. Josels leare om tûkere metoaden te brûken foar it beoardieljen fan risiko en rendemint kin helpe ferbetterje kwaliteit ynvestearrings besluten.

6. Herd mentaliteit. Behavioural Finânsjes

Herding is in ferskynsel wêryn partikulieren besluten meitsje of bepaalde gedrach oannimme op basis fan wat oare merkdielnimmers dogge, yn stee fan har eigen analyze en beoardieling fan 'e situaasje. Yn 'e kontekst fan gedrachsfinânsjes wurdt keppelmentaliteit faak sjoen as in foarm fan irrasjoneel gedrach op finansjele merken.

Guon skaaimerken fan keppelmentaliteit yn in finansjele kontekst omfetsje:

Gedrach yn oerienstimming mei trends. Ynvestearders kinne de algemiene merktrend folgje ynstee fan sekuer analysearjen fan fûnemintele faktoaren, wat kin liede ta overvaluaasje fan aktiva.
Mass gedrach yn tiden fan ûnwissichheid. Yn perioaden fan finansjele ûnwissichheid of krisis kinne ynvestearders oanstriid wêze om besluten te nimmen op basis fan wat oaren dogge ynstee fan de situaasje soarchfâldich te analysearjen.
Irrasjonele weagen fan ferkeap en oankeapen. Herd mentaliteit kin liede ta massive weagen fan ferkeapjen of keapjen, sels as der gjin fûnemintele basis foar sokke bewegingen.
It meitsjen fan bubbels yn 'e merk. Herd mentaliteit kin bydrage oan de foarming fan merk bubbels, dêr't asset prizen opstean of falle fanwege it kollektyf gedrach fan ynvestearders ynstee fan echte wearde faktoaren.

Herd mentaliteit kin liede ta ineffisjinte bewegingen yn finansjele merken en fergrutsje volatiliteit. Dit kin ek kânsen meitsje foar dyjingen dy't tsjinstridige posysjes nimme (tsjinoer de algemiene trend).

It is wichtich foar ynvestearders om bewust te wêzen fan 'e keppelmentaliteit en stribje om besluten te meitsjen basearre op har eigen analyse ynstee fan it gedrach fan' e massa's te emulearjen. Training yn finansjele geletterdheid, ûntwikkeling fan analyse en risikobehearfeardigens sille ynvestearders helpe om de ynfloed fan keppelmentaliteit op har besluten te ferminderjen.

7. Anker ferpleatsing. Behavioural Finânsjes

Anchoring bias komt foar as beslútfoarming basearre is op foarôf besteande ynformaasje as it earste stik ynformaasje. It earste stikje ynformaasje fungearret as anker yn it beslútfoarmingproses fan ynvestearders.

8. Hindsight bias

It is basearre op de misfetting dat jo achterôf "altyd wisten" dat se gelyk hiene. Dit kin ynvestearders liede om te leauwen dat se unike kapasiteiten of talinten hawwe by it foarsizzen fan ferskate útkomsten.

9. De narrative fallacy. Behavioural Finânsjes

Narrative fallacy yn gedrachsfinânsjes beskriuwt de oanstriid fan minsken om ferienfâldige, kognityf oansprekkende narrativen te meitsjen of te akseptearjen om ferline eveneminten te ferklearjen, benammen as it giet om finansjele prestaasjes of merkbewegingen. Dizze misfetting kin liede ta ferfoarme opfettings fan oarsaak-en-gefolgen relaasjes en ferkearde konklúzjes by it analysearjen fan merken.

Guon aspekten fan 'e narrative fallacy yn finânsjes omfetsje:

It meitsjen fan kleurige ferhalen. Ynvestearders en analisten kinne kleurrike ferhalen meitsje om ferline merkeveneminten te ferklearjen, ek al kinne de echte oarsaken komplekser en mearsidiger wêze.
Foarkar foar ienfâldige útlis. Minsken leaver faaks ienfâldige en maklik te begripen ferklearrings foar komplekse eveneminten, sels as se de echte kompleksiteit fan 'e situaasje net reflektearje.
Emosjonele berop fan ferhalen. Ferhalen kinne emosjoneel oansprekkend wêze en maklik te ûnthâlden, wêrtroch't se oantrekliker binne foar minsken dan mear objektive, mar minder boeiende ferklearrings.
Risiko Perception Distortion. It meitsjen fan twingende narrativen kin risiko-opfettings ferdraaie, om't minsken besluten kinne nimme op basis fan emosjonele reaksjes op ferhalen ynstee fan op in redeneare analyze fan 'e feiten.

De narrative fallacy markearret it belang fan kritysk tinken en objektive analyse yn 'e finansjele sektor. Ynvestearders en analisten moatte alert wêze op har eigen foaroardielen en stribje om alle aspekten fan eveneminten folslein te ûndersiikjen foardat se har begrip foarmje fan merktrends en -resultaten.

10. Frame offset

Mei dizze foaroardielen is beslútfoarming basearre op 'e manier wêrop ynformaasje wurdt presintearre ynstee fan op suvere feiten. De presintaasje of presintaasje fan feiten kin liede ta ferskate oardielen of besluten. Deselde kâns kin ferskate reaksjes opwekke fan deselde ynvestearder ôfhinklik fan hoe't it wurdt presintearre. Dizze foaroardielen beynfloedzje it beslútfoarmingsproses fan in ynvestearder en kinne soms liede ta desastreus konklúzjes. Njonken dizze foaroardielen binne d'r oare wichtige begripen yn gedrachsfinânsjes lykas kognitive dissonânsje en mentale boekhâlding.
Kognitive dissonânsje ferwiist nei it ûngemak dat ynvestearders ûnderfine by it meitsjen fan in beslút yn striid mei har leauwen of opfettings.

Mental accounting. Behavioural Finânsjes

Nobelpriiswinner Richard Thaler neamde dit konsept om te beskriuwen hoe't minsken subjektyf transaksjes yn har tinzen foarmje. Dit konsept is ûntliend oan it gebiet fan gedrachsekonomy. De boarne en gebrûk fan jild binne ferskate kritearia wêrmei jild wurdt ferdield. Gedrachsfinânsjes is in stap foarút yn 'e evolúsje fan tradisjonele finânsjes.

Konklúzje!

Ta beslút, gedrachsfinânsjes is nuttich foar it begripen fan hoe't finansjele besluten wurde beynfloede troch minsklike foaroardielen, emoasjes en kognitive beheiningen. Hoewol't tradisjonele teory oannimt dat minsken binne rasjonele aginten, gedrachsproblemen finânsjes útdaget al dizze útgongspunten troch te sizzen dat minsken en harren besluten yn 'e beurs en oare finansjele ynvestearrings binne net frij fan emoasjes, biases of de ynfloed fan kultuer, conditioning en sosjale relaasjes. Op dizze manier helpt gedrachsfinânsjes ynvestearders en finansjele praktiken te begripen hoe en wannear minsken ôfwike fan rasjonele ferwachtings by it meitsjen fan finansjele besluten. Dit helpt jo om bettere en mear rasjonele besluten te meitsjen as it giet om it omgean mei de finansjele merken.

FAQ. Behavioural finânsjes.

1. Wat is gedrachsfinansje?

Gedrachsfinânsjes is in tûke fan finânsjes dy't ûndersiket hoe't psychologyske faktoaren it gedrach fan merkdielnimmers en merkresultaten beynfloedzje. Se sjocht nei hoe't emosjonele, kognitive en sosjale faktoaren liede ta irrasjonele finansjele besluten.

2. Hoe ferskilt gedrachsfinânsjes fan tradisjonele finânsjes?

Tradisjoneel finansjeel giet derfan út dat merkdielnimmers rasjoneel hannelje en dat merken effisjint binne. Gedrachsfinânsjes erkent yn tsjinstelling dat minsken faak irrasjoneel hannelje, wat liedt ta flaters yn oardiel en beslútfoarming, lykas merkanomalies.

3. Wat binne de wichtichste kognitive flaters studearre yn gedrachsfinansjes?

Guon fan 'e wichtichste kognitive flaters omfetsje:

Anchoring effekt: Tefolle ynfloed fan 'e earste ynformaasje ûntfongen.
Befêstiging bias: It finen en ynterpretearjen fan ynformaasje dy't besteande leauwen befêstiget.
Overbetrouwen: Op 'e nij beoardielje de kennis en kapasiteiten.

4. Hoe beynfloedzje emoasjes finansjele besluten?

Emoasjes lykas eangst, habsucht, spyt, en spytferwidering kinne finansjele besluten signifikant beynfloedzje. Bygelyks, eangst kin liede ta panyk ferkeap, en habsucht kin liede ta oermjittich risiko-nimmen.

5. Wat is prospect teory?

Prospektteory, ûntwikkele troch Daniel Kahneman en Amos Tversky, ferklearret hoe't minsken wierskynlike ferliezen en winsten evaluearje. Neffens dizze teory hawwe minsken de neiging om mear spyt te belibjen fan ferliezen dan wille fan lykweardige winsten, wat liedt ta irrasjonele besluten.

6. Wat is it publyk-effekt en hoe hat it ynfloed op merken?

It crowd-effekt komt foar as minsken besluten meitsje op basis fan 'e aksjes fan oare merkdielnimmers. Dit kin liede ta massive bewegingen lykas bubbels fan 'e merk en crashes, wêrby't assetprizen signifikant ôfwike fan har fûnemintele wearden.

7. Kin gedrachsfinansje helpe om ynvestearringsstrategyen te ferbetterjen?

Ja, it begripen fan gedrachsfaktoaren kin ynvestearders helpe om mienskiplike flaters te foarkommen en mear ynformeare besluten te nimmen. Bygelyks, bewust wurde fan de eigen foaroardielen en emosjonele reaksjes kin ynvestearders helpe om mear dissiplinearre en duorsume strategyen te ûntwikkeljen.

8. Hoe kinne bedriuwen gebrûk meitsje fan gedrachsfinânsjes?

Bedriuwen kinne gedrachsfinânsjes brûke om produkten en tsjinsten te ûntwikkeljen dy't better foldogge oan de behoeften fan klanten, en ek om marketingstrategyen te ferbetterjen en risiko te behearjen. Bygelyks, it begripen fan 'e gedrachsaspekten fan konsumintegedrach kin helpe by prizen en promoasje fan produkten.

9. Hokker boeken en middels wurde oanrikkemandearre foar it learen fan gedrachsfinânsjes?

Guon wichtige boeken en boarnen omfetsje:

"Thinking, Fast and Slow" troch Daniel Kahneman
Irrational Exuberance troch Robert Shiller
De nije ekonomyske man: hoe't psychology ús begryp fan ekonomy en finânsjes feroaret troch Richard Thaler

10. Hoe is gedrachsfinansje relatearre oan gedrachsekonomy?

Behavioural finânsjes is ûnderdiel fan it bredere fjild fan gedrachsekonomy, dat bestudearret de ynfloed fan psychologyske faktoaren op ekonomysk gedrach yn it algemien. Gedrachsekonomy beslacht in breed skala oan ekonomyske problemen, wylst gedrachsfinansje him rjochtet op finansjele merken en ynvestearrings.

Typografy ABC