De obligaasjemerk is in finansjele merk dy't in primêre merk hat, wêryn oerheidsynstânsjes of korporaasjes nije skuldbewizen útjaan, en in sekundêre merk, wêryn ynvestearders skuldpapieren keapje en ferkeapje.
It is ek bekend as de kredytmerk, fêste ynkommensmerk as skuldmerk. Dit bart meastentiids mei obligaasjes. Mar it kin ek rekkens en oantekeningen omfetsje om útjeften te dekken foar publike en partikuliere belangen. De Feriene Steaten dominearje de obligaasjemerk. Se hawwe in ungefearde merk fan njoggenentritich prosint.
Neffens de Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA) 2021-rapport.
De grutte fan 'e wrâldwide obligaasjemerk (totale útsteande skuld) is sawat US $ 119 trillion wrâldwiid, wêrfan US $ 46 trillion is yn' e Amerikaanske merk.
Dit artikel sil jo helpe te begripen wat de obligaasjemerk is, hoe't obligaasjesmerken wurkje, en oft obligaasjes in goede en feilige ynvestearring foar jo binne of net. Dus litte wy begjinne-
Wat is de obligaasjemerk?
Definysje: de merk obligaasjes wurde definiearre as in merk wêryn bedriuwen as oerheden skuldbewizen útjaan dy't wurde kocht troch ynvestearders. Dêrom kin it ek omskreaun wurde as in plak dêr't minsken skuldbewizen keapje of ferkeapje.
Oerheden jouwe dizze obligaasjes út om kapitaal te sammeljen om te beteljen foar ûntwikkeling fan ynfrastruktuer of finansiering te leverjen om skuld te ferminderjen. Wylst bedriuwen obligaasjes útjaan om har bedriuw te begelieden, in nije lokaasje te fêstigjen, saaklike kontinuïteit te behâlden, of har produkten en tsjinsten te optimalisearjen.
Se jouwe obligaasjes út op primêre merkbetingsten om resinte skuld te beteljen, of op sekundêre merkbetingsten oan ynvestearders dy't besteande skuld sykje. Se dogge dit fia in tredde partij of in makelder. Obligaasjes binne relatyf konservatyf as oandielen. Obligaasjes binne ek minder flechtich, mar se biede legere rendeminten as oandielen.
Hoe wurkje de obligaasjemerken?
In regearing as korporaasje fungearret as obligaasje-útjouwer en jout obligaasjes út yn 'e obligaasjemerken om skuldkapitaal op te heljen dat operaasjes effektyf kin finansiere en groei liede kin. Se tasizze ek obligaasje-ynvestearders om it orizjinele ynvestearringsbedrach werom te beteljen tegearre mei rinte-ynkommen.
Dêrom finansieret de bân ferskate operaasjes fan 'e obligaasje-útjouwer en helpt ek obligaasje-ynvestearders jild te meitsjen op har ynvestearrings. Lykas hjirboppe besprutsen, binne obligaasjemerken finansjele merken dy't twa segminten hawwe: de primêre merk en de sekundêre merk.
Yn de primêre merk is der in direkte oankeap en ferkeap tusken de útjouwer fan obligaasjes en harren keapers. It kultivearret de lêste weardepapieren dy't net earder binne presintearre oan it algemien publyk.
Oan 'e oare kant giet de sekundêre merk om de werferkeap fan weardepapieren dy't al ien kear yn' e primêre merk ferkocht binne. Dizze merkbetingsten befetsje makelders as intermediairs.
Se fungearje as in brêge tusken keapers en ferkeapers. Se kinne besteande obligaasjes ferkeapje oan in ynvestearder nei't se se hawwe kocht fan 'e ferkeaper. Dizze ûnderwerpen omfetsje ûnderlinge fûnsen, libbensfersekeringbelied, pensjoenfûnsen en mear.
Yn 'e merken obligaasje opbringst obligaasjes binne it ynkommen dat ynvestearders krije fan in obligaasje. It wichtige ding om hjir te begripen is dat obligaasjeprizen en obligaasjerendeminten in omkearde relaasje hawwe. Sa, as obligaasjeprizen opkomme, falle de bondeljilden.
It nivo fan de hearskjende rinte tariven is ek ien fan de kaai faktoaren dy't beynfloedzje bond prizen, want as rinte tariven opstean, obligaasje merken sjogge obligaasjes prizen falle, en oarsom.
Skiednis fan obligaasjemerken
De doer fan obligaasjes is langer dan dy fan oandielen. It datearret út it Mesopotamyske tiidrek. Skulden spile in beslissende rol as it gie om lieningen. It waard ferdield yn ienheden fan nôtgewicht. Doe fûn in útwikseling plak tusken de skuldeaskers. De ierste skuldynstruminten datearje út 2400 f.Kr.
Sûvereine skuld folge itselde yn 'e middelbere leeftyd. De regearing brûkte it om oarloggen te finansieren. De Britske marine krige jild fan 'e Bank of England, dat is de âldste sintrale bank. It hat fûnsen útjûn troch obligaasjes. Dit wie yn de santjinde iuw. De Unôfhinklikheidsoarloch fan 'e Britske kroan waard markearre troch de útjefte fan US War Treasury obligaasjes. De twadde kear waard it bekend as de "Liberty Bond". It waard yntrodusearre om jild te sammeljen foar de Earste Wrâldoarloch.
Likegoed binne bedriuwsobligaasjes ek frij âld. De útjefte fan skuldynstruminten ûntstie earder as oandielen. It waard fertsjintwurdige troch de Nederlânske Eastyndyske Kompanjy (VOC) en de Mississippy Kompanjy, dy't chartered korporaasjes wiene. Obligaasjes waarden mei de hân skreaun en waarden bekend as "boargers" en "garânsjes."
Soarten. Bond merk
De obligaasjemerk kin wurde ferdield yn de folgjende soarten:
1. Corporate obligaasjes
As bedriuwen obligaasjes útjaan, wurde se begrepen bedriuwsobligaasjes. Bedriuwen as bedriuwen yntrodusearje bedriuwsobligaasjes om ferskate redenen. It omfettet finansiering fan besteande funksjes om kontinuïteit te garandearjen, de produktline út te wreidzjen, in nije produksjefoarsjenning yn te fieren en mear. Dizze obligaasjes binne foar in lange termyn. De minimale termyn is ien jier. Dizze obligaasjes binne ferdield yn twa kategoryen: hege opbringst (junk) en ynvestearringsklasse. Dit hinget ôf fan 'e kredytwurdearring dy't de útjouwer en de bân krije. Obligaasjes fan hege kwaliteit binne ynvestearringsklasse. It hat in leger risiko fan standert. D'r wurde ferskate metoaden brûkt om in bân te evaluearjen en de kwaliteit te bepalen. Standard & Poor's en Moody's binne ratingburo's. Se brûke grutte en lytse letters om de kwaliteit fan de obligaasjes oan te jaan.
Oan 'e oare kant binne junkobligaasjes as obligaasjes mei hege opbringst dy obligaasjes dy't in heger risiko hawwe fan standert yn ferliking mei oerheids- en bedriuwsobligaasjes. In obligaasje is in belofte oan ynvestearders om rinte te beteljen. It komt mei it haadbedrach en wurdt útwiksele as jo de bân keapje. Junk-obligaasjes útjûn troch bedriuwen binne ûnderwurpen oan in heech risiko fan standert. Se hawwe it finansjeel dreech. Dizze obligaasjes krije typysk heul lege beoardielingen, lykas BBB of Baa, fan bedriuwen foar bondingbeoardieling.
2. Ryksobligaasjes of soevereine obligaasjes. Bond merk
Dit binne nasjonaal útjûne oerheidsobligaasjes as soevereine obligaasjes. Dizze obligaasjes hawwe har nominale wearde fersifere. Boppedat befettet de bondellist de ferfaldatum fan deselde. Hjir krije minsken periodyk har belangstelling. Sa lûke oerheidsobligaasjes konservative ynvestearders oan. Dit komt omdat de skulden wurde stipe troch de oerheid. Boppedat, dizze skulden brûkt foar printsjen jild of belesting fan 'e befolking. Dizze obligaasjes wurde beskôge as it minste risiko. Ryksobligaasjes yn 'e Feriene Steaten binne bekend as Treasuries. It is op it stuit de wichtichste obligaasjemerk mei de measte aktiviteit en liquiditeit.
3. Gemeentlike obligaasjes of "gemeentlike" obligaasjes
Dit binne obligaasjes útjûn troch pleatslike haadstikken lykas steaten, distrikten foar spesjale doelen, stêden, lofthavens yn iepenbier eigendom, distrikten foar iepenbiere tsjinst, en oare entiteiten yn eigendom fan oerheid. Se sammelje jild yn om de foltôging fan ferskate projekten te finansieren. Dizze obligaasjes binne foar it grutste part frijsteld fan belesting. Dizze obligaasjes binne frijsteld fan pleatslike en steatbelesting. Sa sjocht it oantreklik út foar belestingbewuste ynvestearders. Gemeentlike obligaasjes komme yn twa ferskillende kategoryen: algemiene ferplichtingsobligaasjes en ynkomstenobligaasjes.
Oerheidsynstânsjes jouwe algemiene ferplichtingsobligaasjes út dy't gjin ynkomsten generearje fan in spesifyk projekt. Dizze obligaasjes wurde stipe troch eigendomsbelesting en de measte wurde betelle troch algemiene fûnsen. Oan 'e oare kant binne ynkomstenobligaasjes dy obligaasjes dy't feiligens leverje foar it beteljen fan kapitaal en rinte. Dit jildt fia ferkeap, útjouwer, brânstof, hotel en oare belestingen. In tredde partij helpt by it dekken of finansieren fan de betelling fan haad- en rinte. Dit is yn 't algemien wêr't de gemeente de útjouwer is fan' e obligaasjes.
4. Hypotheek-stipe obligaasjes (MBS). Bond merk
Hypotheek-stipe obligaasjes binne obligaasjes dy't gearfoege hypoteek befetsje. Se befetsje ek in tasizzing fan ûnderpân fermogen. Minsken dy't hypoteek-stipe weardepapieren keapje, liene jild oan hûskeapers fia lieners. Rentebetellingen wurde moanne, fearnsjier en jierliks makke. Dizze obligaasjes binne asset-stipe weardepapieren, of ABS.
5. Emerging Market Obligaasjes
Obligaasjes foar opkommende merken wurde útjûn troch bedriuwen en oerheden dy't yn 'e merk fan in opkommende ekonomy lizze. Dizze obligaasjes biede grutte kânsen. Derneist wurde se omjûn troch in hege risikofaktor yn ferliking mei de ûntwikkele obligaasjemerk as de ynlânske obligaasjemerk. Ynvestearje yn obligaasjes fan opkommende merken befetsje risiko. Dit is itselde as de risiko's ferbûn mei alle oare obligaasjes. It omfettet finansjele prestaasjes, de fariabele ekonomy fan 'e útjouwer, en it fermogen fan' e útjouwer om skuldferplichtingen werom te beteljen. De volatiliteit fan 'e polityk en ekonomy fan in lân fergruttet de risikofaktor efter dizze obligaasjes.
Yn tsjinstelling hawwe de measte ûntwikkelingslannen risiko heul goed beheard. D'r binne oare risikofaktoaren ferbûn mei obligaasjes fan opkommende merken. It omfettet fluktuaasjes fan wikselkoersen en faluta-devaluaasje. De wearde fan 'e munt beynfloedet direkt of yndirekt de opbringst relatyf oan dollars, benammen as de bân wurdt útjûn yn' e lokale munt. D'r is in positive ynfloed op rendeminten as de lokale munt swierder is as de dollar. Mar dingen kinne oars útpakke as de dollar swier falt tsjin de lokale munt.
Ferskil tusken obligaasjemerk en oandielmerk
Tusken bondel en diel der is in dúdlik ferskil. In obligaasje wurdt oantsjutten as skuldfinansiering. Oan 'e oare kant ferwiist stock nei finansiering fan oandielen. In obligaasje is in soarte liening dy't de útjouwer moat werombetelje tegearre mei kapitaal en rinte yn it hiele proses. Oan 'e oare kant kin dejinge dy't de oandielen útjout, noch it haadbedrach noch de rinte betelje. Mar in obligaasje draacht minder risiko as in oandiel. Dit komt troch de beskerming fan juridyske autoriteiten en de garânsje dy't de bân biedt.
It befettet in ferklearring dy't praat oer it ôflossen fan skulden oan lieners. Sa hawwe obligaasjes in leger risiko en oer it generaal legere rendeminten dan oandielen. Oan 'e oare kant kinne minsken in protte jild winne en ferlieze troch te ynvestearjen yn oandielen. De obligaasjemerk en oandielmerk binne heul aktyf en fleksibel. Mar de priis fan obligaasjes is gefoeliger yn ferliking mei de rinte. Prizen feroarje fan tiid ta tiid op in omkearbere manier ôfhinklik fan de rinte. Oan 'e oare kant is oandielpriis relatearre oan takomstige ynkomsten en byhearrende groei.
1. Bond trading. Bond merk
Bondhannelers spesjalisearje yn ferskate soarten obligaasjes. Dit kinne skatkistobligaasjes, bedriuwsobligaasjes, as gemeentlike obligaasjes wêze. De obligaasjemerk leveret gjin sintralisearre útwikseling, yn tsjinstelling ta de oandielmerk. Hannel komt foar tusken twa minsken. Sa binne d'r gjin grutte "bondtickers." D'r is gjin sichtberens yn 'e obligaasjemerk. Sa is it oan te rieden om te ynvestearjen yn 'e obligaasjemerk fia ûnderlinge fûnsen as útwikseling-ferhannele fûnsen. It is feiliger dan ynvestearjen yn yndividuele obligaasjes.
2. Bond yndeksen
Ferskate obligaasje-yndeksen lykas S&P 500, Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index, Russell Stock Tracking Indices, Merrill Lynch Domestic Master, Citigroup US Broad Investment-Grade Bond Index wurde brûkt om de prestaasjes fan in bedriuwsobligaasjeportfolio te folgjen en te mjitten. Guon fan dizze obligaasje-yndeksen binne ek keppele oan bredere yndeksen dy't brûkt wurde om de prestaasjes fan globale obligaasjeportefúljes te mjitten.
Foardielen en neidielen. Bond merk
Finansjele saakkundigen leauwe dat minsken dy't har portfolios diversifisearje wat ferbining hawwe mei de obligaasjemerk. Obligaasjes drage minder risiko. Se binne flüssiger en ferskaat. Sa leveret it lege rendeminten yn ferliking mei oandielen. Derneist is d'r in faktor foar werombetelling fan lieningen dy't komt mei obligaasjes. Der binne bepaalde Foardielen en neidielen gebrûk fan obligaasjes. Obligaasjes hawwe legere risiko en hegere volatiliteit. D'r is in breed oanbod fan útjouwers en minsken kinne kieze út in lange list fan beskikbere obligaasjes. Bedriuws- en oerheidsobligaasjes binne de meast flüssige en aktive obligaasjes op 'e merke. Oan 'e oare kant is it neidiel fan it brûken fan in bân de lege opbringst, dy't komt mei in lege risikofaktor. D'r is in legere kâns om de bân direkt fan 'e ynvestearder te keapjen. It keapjen fan in bân kin jo bleatstelle oan haadbetellingen tegearre mei rinterisiko.
Utfier!
De obligaasjemerk is in kredytmerk en befettet in leger persintaazje risiko. It komt mei juridyske garânsjes en beskerming. Sa kinne minsken der profitearje fan foar gruttere feiligens. Mar jo moatte ek bewust wêze dat it brûken fan in obligaasje kin resultearje yn legere rendeminten en rinterisiko. De obligaasjemerk is grutter dan de oandielmerk. Derneist is it flechtich en flüssiger. Dit is in aktive merk. Dit is normaal in jildsjitter dy't jild lient oan in jildsjitter. Op syn beurt moat de jildsjitter de kapitaal werombetelje tegearre mei rinte. De obligaasjemerk hat ferskate segminten. Dizze segminten wurde fierder yndield yn ferskate domeinen. Sa kinne minsken in breed oanbod fan opsjes hawwe om út te kiezen. Krektoarsom, de beurs is smeller. Derneist hawwe obligaasjemerken in langere perioade bestean yn ferliking mei oandielmerken.
Leave a comment