Is éard atá i rátálacha bannaí ná measúnú ar an riosca creidmheasa a bhaineann le heisiúint bannaí, a sholáthraíonn gníomhaireachtaí rátála. Cuidíonn rátálacha le hinfheisteoirí measúnú a dhéanamh ar an dóchúlacht go mbeidh eisitheoir bannaí in ann íocaíochtaí tráthúla úis agus príomhshuime a dhéanamh ar an mbanna.
Bunaithe ar an aibítir, sannann go leor gníomhaireachtaí rátála rátálacha do na bannaí éagsúla atá ar fáil ar an margadh. Ligeann rátálacha bannaí d'infheisteoir neart airgeadais eisitheoirí bannaí a mheas, rud a chabhraíonn leo infheistiú go ciallmhar.
Sannann gníomhaireachtaí rátála ar nós Standard & Poor rátálacha ó AAA go BBB do bhannaí de ghrád infheistíochta, agus sannann gníomhaireacht rátála eile, Mood's, rátálacha ó Aaa go Baa3 do bhannaí de ghrád infheistíochta.
Cad is rátáil bannaí ann?
Sainmhíniú: Sainmhínítear rátáil bannaí mar scór creidmheasa litreach a úsáideann gníomhaireachtaí rátála chun cáilíocht bannaí a thomhas agus bannaí de ghrád infheistíochta agus de ghrád neamhinfheistíochta a shainaithint. Labhraíonn sé faoi láidreacht airgeadais an eisitheora bannaí, cáilíocht chreidmheasa agus rátáil chreidmheasa.
Tá íocaíocht thráthúil aghaidhluach bannaí agus an t-ús a ghearrtar air réamh-mheasta ag rátáil an bhanna, agus is é sin ar deireadh thiar cumas an eisitheora bannaí é a aisíoc. Léiríonn rátálacha bannaí iontaofacht bannaí corparáideacha nó bannaí rialtais. Léiríonn creidmheasacht bannaí cé mhéad is féidir a bheith iontaofa san eisitheoir bannaí chun an méid a aisíoc in am.
Conas a oibríonn rátálacha bannaí?
Tá tuarascáil ag gach eisitheoir bannaí a léiríonn a n-acmhainneacht creidmheasa. Ina theannta sin, áfach, tá gníomhaireachtaí rátála speisialta acu a dhéanann meastóireacht ar a gcumas a gconradh a chomhlíonadh nuair a aibíonn an banna. Foilsíonn corparáidí ar nós Moody's, Standard & Poor's agus Fitch tuairiscí a thugann rangú do chuideachtaí ar a neart airgeadais, rud a chabhraíonn le hinfheisteoirí roghnú ina measc.
Tá ról ríthábhachtach ag tuarascáil na ngníomhaireachtaí ar a n-acmhainneacht creidmheasa maidir le cinneadh a dhéanamh toradh a gcuid bannaí. Is é an toradh ar an mbanna an tuairisceán don infheisteoir, agus ní mór don eisitheoir íoc as an airgead a fháil ar iasacht. Ní mór aire a thabhairt do rátáil níos ísle arna sannadh ag gníomhaireacht rátála trí thoradh níos airde a thairiscint. Ar an gcaoi chéanna, tugann rátáil bannaí níos airde an cumas don eisitheoir a bhanna a tearcfheidhmíocht.
- Foilsítear rátálacha bannaí i litreacha a fheidhmíonn mar scóir a úsáidtear chun acmhainneacht creidmheasa bannaí a léiriú, is é sin, a chumas an méid agus a ús a aisíoc in am.
- Mar a pléadh níos luaithe, éilíonn rátáil níos ísle toradh níos airde, rud a chiallaíonn má tá rátáil banna íseal, beidh ar an eisitheoir rátaí arda úis a thairiscint chun infheisteoirí a mhealladh agus a mhalairt.
- Déanann gach gníomhaireacht bannaí a mheas go héagsúil ag baint úsáide as litreacha. Mar shampla, tá raon rátálacha Standard & Poor ó AAA go BBB, agus raon rátálacha Moody ó Aaa go Baa.
Gníomhaireachtaí rátála bannaí coitianta. Rátálacha bannaí
Clúdaíonn trí chuideachta, Moody's, S&P agus Fitch, beagnach 95% mhargadh rátálacha bannaí. Tá a phróiseas meastóireachta féin ag gach ceann de na gníomhaireachtaí seo, ach is é an rud a shocraíonn an talamh coiteann an bonn ar a ndéanann siad meastóireacht.
Déantar bannaí a luacháil ag cáilíochta agus riosca de réir na dtrí chritéar, agus is iad na fochritéir cháilíochta ná infheistíocht, neamhinfheistíocht agus neamhrátáil. Mar an gcéanna, tá rátálacha sa chatagóir riosca ó "réamhshocraithe" go "caighdeán is fearr."
Mar a thugann an t-ainm le fios, is bannaí iad bannaí faoi bhun an ghrád infheistíochta ar féidir le hinfheisteoirí muinín a bheith acu agus a gcuid airgid a infheistiú iontu. freisin cén fáth a sholáthraíonn siad táirgeacht ard.
Tá rátálacha bannaí saineolaithe úsáideach d’infheisteoirí agus iad ag roghnú idir bannaí le téarmaí conarthacha éagsúla.
1. Caighdeán & Poor's
Le níos mó ná milliún bannaí rátáilte, lena n-áirítear bannaí rialtais agus corparáideacha araon, tá Standard & Poor's ar cheann de na ceannródaithe maidir le cuidiú le hinfheisteoirí cinntí infheistíochta ciallmhara a dhéanamh.
Sannann cuideachta atá creidiúnaithe ag CSS, ceann d’eagraíochtaí rátálacha staidrimh aitheanta an náisiúin, rátálacha gearrthéarmacha agus fadtéarmacha.
| AAA |
ÁBHAR SHEACHTRACH OIBLEAGÁIDÍ AIRGEADAIS A CHOMHLÍONADH |
INFHEISTÍOCHTAÍ |
|---|---|---|
| AA | Cumas láidir oibleagáidí airgeadais a chomhlíonadh | 1.Investment |
| А | Cumas láidir oibleagáidí airgeadais a chomhlíonadh, ach beagán so-ghabhálach i leith dálaí eacnamaíocha díobhálacha agus athruithe ar chúinsí. | 2. Infheistíochtaí |
| BBB | Cumas leordhóthanach chun oibleagáidí airgeadais a chomhlíonadh, ach níos mó i mbaol dálaí eacnamaíocha díobhálacha agus athruithe ar chúinsí. | 3. Infheistíochtaí |
| BB | Níos lú leochaileacha sa ghearrthéarma, ach tá éiginnteacht shuntasach leanúnach os a gcomhair maidir le dálaí gnó, airgeadais agus eacnamaíocha díobhálacha. | 4. Amhantrach |
| Б | Níos leochailí i leith coinníollacha díobhálacha gnó, airgeadais agus eacnamaíocha, ach is féidir leo oibleagáidí airgeadais a chomhlíonadh faoi láthair. | 5. Amhantrach |
| CCC | Soghonta faoi láthair agus ag brath ar dhálaí fabhracha gnó, airgeadais agus eacnamaíocha chun oibleagáidí airgeadais a chomhlíonadh. | 6. Amhantrach |
| CC | An-leochaileach, níor tharla an réamhshocrú go fóill, ach meastar go mbeidh sé beagnach dosheachanta. | 7. Amhantrach |
| С | Táthar ag súil go mbeidh an leochaileacht faoi láthair maidir le neamhíocaíocht agus aisghabháil deiridh níos ísle ná oibleagáidí le rátáil níos airde. | 8. Amhantrach |
| Д | Baintear úsáid freisin as táille ar oibleagáid airgeadais nó sárú ar ghealltanas intuigthe nuair a chomhdaítear féimheacht nó nuair a dhéantar gníomhartha comhchosúla. | 9. Amhantrach |
| NR | Gan rátáil |
2. Seirbhís Infheisteoirí Moody. Rátálacha bannaí
Ag clúdach bannaí níos mó ná 135 tír, 5000 eisitheoir corparáideach neamhairgeadais, 4000 institiúid airgeadais, 18000 eisitheoir airgeadais fioscach, 11000 idirbheart airgeadais struchtúrtha, agus 1000 eisitheoir airgeadais bonneagair agus tionscadail, tá Moody's ina bhall eile den NRSRO.
Is é an t-aon rud is cúram don ghníomhaireacht seo ná caillteanais fhéideartha a léiriú i gcás mainneachtana.
| AAA |
TIOMANTAS CÁILÍOCHTA IS AIRDE LE RIOSCA ÍOSTA |
INFHEISTÍOCHTAÍ |
|---|---|---|
| Aa | Tiomantais d'ardchaighdeán le riosca creidmheasa íseal | 1. Infheistíochtaí |
| А | Dliteanais os cionn an mheáin le riosca creidmheasa íseal | 2. Infheistíochtaí |
| Bá | Le riosca creidmheasa measartha, a bhféadfadh tréithe amhantrach a bheith acu | 3. Infheistíochtaí |
| Ba | Dliteanais ag a bhfuil gnéithe amhantrach faoi réir priacal creidmheasa suntasach | 4. Amhantrach |
| Б | Meastar dliteanais a bheith amhantrach agus faoi réir riosca ard creidmheasa. | 5. Amhantrach |
| Caa | Tá drochcháil air agus faoi réir riosca creidmheasa an-ard | 6. Amhantrach |
| Ca | Oibleagáidí an-amhantrach ar dóigh dóibh a bheith i mainneachtain nó an-ghar do mhainneachtain, le hionchas éigin go bhfaighfear bunairgead agus ús | 7. Amhantrach |
| С | Aicme na n-oibleagáidí leis na rátaí úis is ísle a bhíonn de ghnáth ag mainneachtain, gan mórán ionchas go n-aisghabhfar príomhshuim agus ús. | 8. Amhantrach |
Chomh maith le haibítrí, úsáideann Moody uimhreacha freisin chun bannaí a rátáil. Is féidir na huimhreacha 1, 2 agus 3 a chur le gach rátáil ó Aaa go Caa, le 1 ag léiriú an chatagóir is airde, dhá cheann ar an meán, agus trí cinn an rátáil is ísle ina measc.
3. Rátálacha Fitch. Rátálacha bannaí
Is é Fitch an tríú ceann de thrí ghníomhaireacht rátála creidiúnaithe NRSRO, ar a dtugtar "Big Three" de ghnáth. Murab ionann agus an dá cheann eile, tá na bannaí clúdaíonn Fitch teoranta i gcomparáid le sciar den mhargadh den dá cheann eile.
Déanann Fitch bannaí a bhaineann le hearnálacha éagsúla, lena n-áirítear corparáideach, airgeadais, árachas, etc., a rátáil ar bhealach cosúil le S&P. Ina theannta sin, mar atá leis an S&P, is ionann limistéar lárionad Fitch agus dóchúlacht mainneachtana an bhanna.
| AAA | ÁBHAR AN-Láidre AR OIBLEAGÁIDÍ AIRGEADAIS A CHOMHLÍONADH | INFHEISTÍOCHTAÍ |
|---|---|---|
| AA | Cumas an-láidir chun oibleagáidí airgeadais a chomhlíonadh | 1. Infheistíochtaí |
| А | Cumas láidir oibleagáidí airgeadais a chomhlíonadh, ach beagán so-ghabhálach i leith dálaí eacnamaíocha díobhálacha agus athruithe ar chúinsí | 2. Infheistíochtaí |
| BBB | Cumas leordhóthanach chun oibleagáidí airgeadais a chomhlíonadh, ach níos mó i mbaol dálaí eacnamaíocha díobhálacha agus athruithe ar chúinsí | 3. Infheistíochtaí |
| BB | Níos lú leochaileacha sa ghearrthéarma, ach tá éiginnteacht shuntasach leanúnach os a gcomhair maidir le dálaí gnó, airgeadais agus eacnamaíocha díobhálacha. | 4. Amhantrach |
| Б | Níos leochailí i leith coinníollacha díobhálacha gnó, airgeadais agus eacnamaíocha, ach is féidir leo oibleagáidí airgeadais a chomhlíonadh faoi láthair. | 5. Amhantrach |
| CCC | Soghonta faoi láthair agus ag brath ar dhálaí fabhracha gnó, airgeadais agus eacnamaíocha chun oibleagáidí airgeadais a chomhlíonadh. | 6. Amhantrach |
| CC | An-leochaileach, níor tharla an réamhshocrú go fóill ach meastar go mbeidh sé beagnach dosheachanta. | 7. Amhantrach |
| С | Táthar ag súil go mbeidh an leochaileacht faoi láthair maidir le neamhíocaíocht agus aisghabháil deiridh níos ísle ná oibleagáidí le rátáil níos airde. | 8. Amhantrach |
| Д | Baintear úsáid freisin as táille ar oibleagáid airgeadais nó sárú ar ghealltanas intuigthe nuair a chomhdaítear féimheacht nó nuair a dhéantar gníomhartha comhchosúla. | 9. Amhantrach |
| NR | Gan rátáil |
An tábhacht a bhaineann le rátála creidmheasa. Rátálacha bannaí
Úsáidtear rátálacha arna sannadh ag gníomhaireachtaí chun bannaí a rangú ionas go mbeidh sé níos éasca d'infheisteoir gach cineál bannaí a chur i gcomparáid. Is grád infheistíochta iad bannaí rátáilte BBB- (S&P agus Fitch) agus Baa3 (Moody's) agus is grád amhantrach cinn eile.
Úsáideann S&P agus Fitch comharthaí móide agus lúide (-, +) chun catagóir a rangú, agus úsáideann Moody luachanna uimhriúla (1-3). I gcás S&P agus Fitch, tá C+ níos fearr ná C, agus tá C níos fearr ná C-. Chomh maith leis sin, de réir rátálacha Moody, tá B1 níos fearr ná B2, ach fós níos measa ná Ba3.
Grád infheistíochta agus bannaí toraidh ard
De ghnáth déanann infheisteoirí rátálacha bannaí a rangú i 2 chineál:
- Grád infheistíochta do bhannaí rátáilte Baa3/BBB- nó níos airde.
- Toradh ard do ghrád neamhinfheistíochta nó do dhramhbhannaí, a bhfuil rátáil Ba1/BB+ nó níos ísle orthu de ghnáth.
Tá rátáil bannaí níos airde ag bannaí de ghrád infheistíochta agus iompraíonn siad riosca creidmheasa níos ísle.
Is bannaí le rátálacha ísle iad bannaí toraidh ard. Mar sin, ní fiú ach infheisteoir sofaisticiúil ar féidir leis riosca creidmheasa suntasach a fhulaingt infheistiú i mbannaí ardtoraidh nó dramhbhannaí.
Tá sé níos baolaí infheistíocht a dhéanamh i mbannaí ardtoraidh mar gheall ar easpa cumais an eisitheora príomhshuim agus ús a aisíoc.
Conclúid!
Is iad cumais airgeadais an eisitheora an fachtóir is mó ar féidir leo tionchar a imirt ar athrú ar rátáil bannaí.
Mar sin, cibé an bhfuil bannaí bardasach nó bannaí corparáideacha agat, féadfaidh an ghníomhaireacht rátála a rátálacha a íosghrádú nó a uasghrádú. Dá bhrí sin, is gá aird a thabhairt go rialta ar an rátáil bannaí.
Leave a comment