Unha burbulla económica é unha situación financeira na que o prezo dun produto supera significativamente o seu valor real. Isto ocorre cando os prezos superan o valor intrínseco dun activo. As burbullas aquí tamén significan unha burbulla financeira, unha burbulla especulativa ou unha manía especulativa. Estas burbullas adoitan xurdir de predicións de baixa probabilidade e demasiado optimistas para o futuro.

Unha burbulla económica é cando o prezo dunha cousa o supera significativamente custo real. As burbullas adoitan atribúense a un cambio no comportamento dos investidores, aínda que se descoñece a causa exacta deste cambio. Cando hai unha burbulla na bolsa ou na economía, os recursos desprázanse a sectores de alto crecemento. Cando estala unha burbulla, os recursos son reasignados, o que fai caer os prezos.

Que é unha burbulla económica?

Definición: Unha burbulla económica defínese como unha situación nun contexto económico na que os prezos de calquera activo financeiro, unha acción individual ou mesmo de todo un mercado, sector ou clase de activos superan significativamente o seu valor fundamental. Tamén se coñecen como burbullas financeiras ou burbullas de activos e xeralmente inclúen catro categorías principais, como burbullas de bolsa, burbullas de crédito, burbullas de mercado e burbullas de mercadorías.

Todos notamos que as tendencias económicas en todo o mundo son dinámicas e cambian regularmente dependendo de variables políticas, xeográficas, financeiras e socioeconómicas. Estes eventos adoitan levar a burbullas económicas. Unha burbulla económica prodúcese cando se intercambian títulos e activos a prezos moi superiores ao seu custo orixinal.

O termo "burbulla" refírese a un rápido aumento do valor de mercado, seguido xeralmente dunha diminución igualmente rápida do valor, un fenómeno coñecido como "explosión de burbulla". Aínda que algunhas burbullas poden detectarse a medida que se producen ou incluso anticiparse con antelación, moitas veces descobren despois do feito. As burbullas económicas poden ter graves consecuencias para toda a economía. Nos casos máis graves, poden provocar recesións.

Burbulla económica

Etapas. burbulla económica

O economista Hyman P. Minsky é famoso por explicar o desenvolvemento da inestabilidade financeira e a súa relación coa economía. En Stabilizing Unstable Economies (1986), describiu as cinco etapas dun ciclo de crédito típico. Vexamos estas etapas aquí e agora −

1. Desprazamento

Esta etapa prodúcese cando os investidores toman conciencia dun novo paradigma, como un novo produto ou tecnoloxía ou tipos de interese historicamente baixos. Pode ser calquera cousa que lles chame a atención.

2. Boom. Burbulla económica

Os prezos comezan a subir. Entón, cando outros investidores entran no mercado, fanse aínda máis atractivos. Isto establece a configuración para a explosión. Hai unha sensación xeral de inacción, o que fai que aínda máis xente compre activos.

3. Euforia

Cando o entusiasmo estala e os prezos dos activos soben, pódese dicir que a prudencia dos investidores é basicamente botada pola fiestra.

4. Obtención de beneficios. Burbulla económica

É difícil predicir cando estalará a burbulla; unha vez que rebente, xa non se expandirá. Por outra banda, calquera que poida detectar os sinais de alerta temprana obterase beneficios vendendo as súas posicións.

5. Pánico

Os valores dos activos desvían o rumbo e caen (ás veces tan rápido como aumentaron). Os investimentos queren desfacerse deles a calquera prezo. Os prezos dos activos caen porque a oferta supera a demanda.

Causas. burbulla económica

As burbullas económicas non se producen por ningún motivo específico. Economistas e expertos teñen opinións diferentes sobre este asunto. Non obstante, as seguintes condicións poden levar á construción de burbullas económicas:

  1. Cando unha economía está nun período de crecemento, as industrias e as empresas prosperan e expándense. Isto, á súa vez, leva a salarios máis elevados para os empregados. Isto aumenta a renda dispoñible dos fogares. A xente comeza a investir nunha variedade de activos. Como resultado, o valor de varios activos aumenta, o que leva a unha burbulla.
  2. A medida que a economía crece, tamén o fai a cantidade de activos líquidos. Os investimentos piden diñeiro prestado para investir nestes activos cando as taxas dos préstamos baixan. Como resultado, a demanda destes activos aumenta. Como resultado, os prezos destes activos comezan a subir drasticamente.

Tipos de burbullas económicas

Pode haber varias burbullas de activos no mercado. Non obstante, en xeral pódense dividir en catro grupos:

1. Burbullas na bolsa

Unha burbulla bursátil fórmase cando os prezos do mercado os prezos das accións están superándoos rapidamente valor fundamental. Este tipo de burbullas inclúen todo o mercado de valores, así como os fondos cotizados en bolsa (ETF) ou accións dun sector ou área de mercado específico, como os negocios de Internet, que foron a principal causa da burbulla das puntocom a finais dos anos noventa. .

2. Crédito. Burbulla económica

As burbullas crediticias caracterízanse por un aumento da demanda de préstamos ao consumo, instrumentos de débeda como bonos e obligacións e outros tipos de crédito. Por exemplo, se as taxas dos préstamos baixan ou os instrumentos de débeda proporcionan taxas de interese máis altas, pódese formar unha burbulla de crédito. Este tipo de burbullas refírense a un aumento repentino de créditos de consumo ou de empresas, varias formas de crédito, instrumentos de débeda, etc. Algúns exemplos deste tipo de burbullas serían activos como bonos corporativos ou bonos do goberno (como bonos do Tesouro dos EUA), hipotecas, préstamos, etc.

3. Burbullas de mercadorías

Fórmanse cando os prezos de materias primas como o petróleo, o ouro e outros metais industriais e as colleitas soben bruscamente. As burbullas de mercadorías implican un aumento dos prezos dos bens negociados.

4. Hai unha burbulla económica no mercado de activos

Outros sectores da economía sofren burbullas de mercado. Unha burbulla de mercado, por exemplo, ocorrerá se se forma unha burbulla no sector inmobiliario. Tales burbullas inclúen outras industrias ou sectores da economía que están fóra da bolsa. Un exemplo clave disto sería o inmobiliario, un exemplo clásico. O auxe das moedas tradicionais como o dólar estadounidense ou o euro, ou criptomoedas como Bitcoin ou Litecoin, tamén pode caer neste tipo de burbulla.

Impacto da burbulla económica

O impacto das burbullas económicas debátese dentro e entre as escolas de economía; xeralmente non se consideran beneficiosas, pero é discutible o destrutivo que é o seu desenvolvemento e ruptura. Moitos economistas convencionais cren que as burbullas non se poden detectar con antelación, que non se poden previr, que os intentos de "estopar" unha burbulla poden levar a unha crise financeira e que, en cambio, as autoridades deberían esperar a que estoupen soas. xestionar as consecuencias mediante políticas monetarias e fiscais.

Impacto nos custos. Burbulla económica

Outro compoñente importante das burbullas económicas é o seu impacto nos patróns de gasto dos consumidores. Os participantes no mercado que posúen activos sobrevalorados teñen máis probabilidades de gastar máis porque se "senten" ricos (o efecto riqueza). Cando a burbulla finalmente estala, as persoas que se aferran a estes activos inflados tenden a sentir unha sensación de diminución da riqueza e tenden a frear o gasto discrecional, suprimindo o desenvolvemento económico.

Exemplos. Burbulla económica

Dous exemplos históricos populares as burbullas económicas son a burbulla das puntocom dos anos 1990 e a burbulla inmobiliaria entre 2007 e 2008.
Se nós afondemos na historia burbullas económicas, a primeira delas pode ser a burbulla especulativa que xurdiu en 1634 e 1637 en Holanda. Aínda que hai moitos históricos exemplos burbullas financeiras, esta burbulla holandesa de tulipáns ou manía das tulipáns considérase a primeira gran burbulla financeira. Vexamos estes exemplos de burbullas:

1. Tolemia de tulipán. Burbulla económica

  1. Aínda que poida parecer estrafalario pensar que unha flor podería poñer de xeonllos a economía dun país, iso é exactamente o que pasou en Holanda a principios do século XVII. O comercio de bulbos de tulipán comezou por casualidade.
  2.  Un botánico trouxo bulbos de tulipán de Constantinopla e plantounos con fins científicos. Posteriormente as lámpadas foron roubadas e vendidas polos veciños. Como un artigo de luxo, as persoas ricas comezaron a recoller algunhas das especies máis raras. Os prezos das lámpadas aumentaron a medida que aumentou a demanda. Algunhas variedades de tulipas eran prohibitivamente caras.

2. Burbulla puntocom

  1. A burbulla das puntocom definiuse por un aumento nos mercados de accións, impulsado polos investimentos en empresas de internet e tecnoloxía. Xurdiu como resultado do investimento especulativo e dun exceso de diñeiro de capital risco que fluía cara ás empresas novas.
  2. Na década de 1990, os investimentos comezaron a invertir diñeiro nas empresas de Internet, ao parecer crendo que conseguirían beneficios.
  3. A medida que a tecnoloxía se desenvolveu e Internet se comercializou, as novas empresas de Internet e de alta tecnoloxía contribuíron ao aumento da bolsa en 1995. O diñeiro barato e o capital fácil alimentaron a burbulla resultante. Moitas destas empresas apenas obtiveron beneficios ou producían algún produto significativo.

3. Burbulla inmobiliaria en EE.UU. Burbulla económica

  1. A burbulla inmobiliaria dos Estados Unidos foi unha burbulla inmobiliaria que afectou a máis da metade dos Estados Unidos a mediados dos anos 2000.
  2.  Isto foi en parte causado pola burbulla das puntocom.
  3.  A medida que os mercados comezaron a caer, os prezos dos inmobles comezaron a subir. Ao mesmo tempo, o desexo de ser propietario da casa comezou a crecer ata alcanzar proporcións case aterradoras. Os tipos de interese comezaron a baixar.
  4. Unha forza motriz relacionada foron as políticas liberais dos prestamistas, o que significaba que practicamente calquera podía converterse en propietario.

Recoñecemento de burbullas de activos

As burbullas económicas ou de prezos dos activos adoitan caracterizarse por unha ou máis das seguintes características:

  1. Cambios pouco habituais en medidas individuais ou relacións entre medidas (como ratios) en comparación cos valores históricos. Por exemplo, durante a burbulla inmobiliaria dos anos 2000, os prezos das vivendas foron excepcionalmente altos en relación aos ingresos. No caso das accións, a relación prezo-ganancias mide os prezos das accións en relación aos beneficios da empresa; números máis altos significan que os investimentos están pagando máis por cada dólar de beneficio.
  2. Uso excesivo da débeda (apalancamento) para comprar activos, como a compra de accións á marxe ou inmobles cun pago inicial baixo.
  3. Préstamos e endebedamento de maior risco, como a emisión de préstamos clientes con baixas cualificacións crediticias e unha combinación delas con hipotecas de tipo axustable e préstamos con só intereses.
  4. As decisións de endebedamento, préstamo e compra deberían basearse nos aumentos futuros dos prezos previstos e non na capacidade do prestatario para pagar a débeda. Burbulla económica
  5. Racionalización dos valores dos activos a través de escusas cada vez máis fráxiles como "esta vez é diferente" ou "o prezo da vivenda só está a subir".
  6. Alto nivel de publicidade ou publicidade de produtos nos medios
  7. Os incentivos que trasladan os custos do mal comportamento dun actor económico a outro, como a emisión de hipotecas a persoas con capacidade de pago limitada porque a hipoteca pode ser vendida ou titulizada, trasladan as consecuencias do orixinario ao investidor.
  8. Contorno de baixos tipos de interese que fomenta o préstamo e o endebedamento

Saída!

Detectar burbullas económicas en tempo real é imposible. Como resultado, como investidor, debes ter precaución ao investir nunha tendencia alcista. Comprobe o valor intrínseco dos activos antes de investir neles se os prezos están a subir. Comproba se o prezo que pagas por acción é razoable. Cando o prezo dun activo supera o seu valor ou valor intrínseco, indica que se produciu unha burbulla. Pode investir en tales activos para maximizar os seus beneficios. Non obstante, cada vez que hai unha advertencia de que a burbulla está a piques de colapsar, intente pagar eses activos. Burbulla económica
Para determinar se unha acción está sobrevalorada ou infravalorada, use métricas financeiras como a relación prezo-capital ou a relación prezo-capital. valor contable. Inviste segundo a túa tolerancia ao risco. E pensa na túa estratexia de saída antes de investir.