A gazdasági buborék olyan pénzügyi helyzet, amelyben egy termék ára jelentősen meghaladja a valós értékét. Ez akkor fordul elő, ha az árak meghaladják egy eszköz belső értékét. A buborékok itt pénzügyi buborékot, spekulációs buborékot vagy spekulációs mániát is jelentenek. Ezek a buborékok általában alacsony valószínűségű és túlzottan optimista jövőre vonatkozó előrejelzésekből származnak.

Gazdasági buborékról akkor beszélünk, ha egy dolog ára jelentősen meghaladja azt tényleges költség. A buborékokat gyakran a befektetői magatartás változásának tulajdonítják, bár ennek a változásnak a pontos oka nem ismert. Amikor buborék van a tőzsdén vagy a gazdaságban, az erőforrások a gyorsan növekvő szektorokba költöznek. Amikor egy buborék kipukkan, az erőforrásokat átcsoportosítják, ami az árak csökkenését okozza.

Mi az a gazdasági buborék?

Meghatározás: Gazdasági buboréknak nevezzük azt a gazdasági kontextusban kialakult helyzetet, amelyben bármely pénzügyi eszköz, egyedi részvény, vagy akár egy teljes piac, szektor vagy eszközosztály ára jelentősen meghaladja az alapértékét. Pénzügyi buborékoknak vagy eszközbuborékoknak is nevezik, és általában négy fő kategóriát foglalnak magukban, például tőzsdei buborékokat, hitelbuborékokat, piaci buborékokat és árububorékokat.

Mindannyian észrevesszük, hogy a gazdasági trendek világszerte dinamikusak, és rendszeresen változnak a politikai, földrajzi, pénzügyi és társadalmi-gazdasági változók függvényében. Ezek az események gyakran gazdasági buborékokhoz vezetnek. Gazdasági buborék akkor keletkezik, amikor az értékpapírokat és eszközöket az eredeti bekerülési értéknél jóval magasabb áron cserélik.

A "buborék" kifejezés a piaci érték gyors növekedésére utal, amit általában ugyanolyan gyors értékcsökkenés követ – ezt a jelenséget "buborék kipukkanásának" nevezik. Noha egyes buborékok előfordulásukkor vagy akár előre is észlelhetők, gyakran utólag fedezik fel őket. A gazdasági buborékok súlyos következményekkel járhatnak az egész gazdaságra nézve. A legsúlyosabb esetekben recessziót okozhatnak.

Gazdasági buborék

Szakasz. Gazdasági buborék

Hyman P. Minsky közgazdász arról híres, hogy elmagyarázza a pénzügyi instabilitás kialakulását és a gazdasághoz való viszonyát. A Stabilizing Unstable Economies (1986) című művében egy tipikus hitelciklus öt szakaszát írta le. Nézzük ezeket a szakaszokat itt és most −

1. Eltolás

Ez a szakasz akkor következik be, amikor a befektetők tudomást szereznek egy új paradigmáról, például egy új termékről vagy technológiáról vagy a történelmileg alacsony kamatokról. Bármi lehet, ami felkelti a figyelmüket.

2. Boom. Gazdasági buborék

Kezdenek emelkedni az árak. Aztán amikor más befektetők belépnek a piacra, még vonzóbbá válnak. Ez beállítja a robbanás beállítását. Általános a tétlenség érzése, ami még több embert késztet arra, hogy eszközöket vásároljon.

3. Eufória

Amikor fellángol a lelkesedés és emelkednek az eszközárak, akkor elmondható, hogy a befektetői körültekintést alapvetően kidobják az ablakon.

4. Profit. gazdasági buborék

Nehéz megjósolni, mikor fog kipukkanni a buborék; ha egyszer felrobban, többé nem tágul. Másrészt, aki észreveszi a korai figyelmeztető jeleket, az profitál a pozícióinak eladásából.

5. Pánik

Az eszközértékek elmozdulnak az iránytól, és esnek (néha olyan gyorsan, ahogyan emelkedtek). A befektetők bármi áron meg akarnak szabadulni tőlük. Az eszközök ára csökken, mert a kínálat meghaladja a keresletet.

Okoz. Gazdasági buborék

A gazdasági buborékok semmilyen konkrét okból nem keletkeznek. A közgazdászok és a szakértők véleménye eltérő ebben a kérdésben. A következő feltételek azonban gazdasági buborékok kialakulásához vezethetnek:

  1. Amikor egy gazdaság a növekedés időszakában van, az iparágak és a vállalkozások virágoznak és terjeszkednek. Ez pedig a munkavállalók magasabb béréhez vezet. Ez növeli a háztartások rendelkezésre álló jövedelmét. Az emberek különféle eszközökbe kezdenek befektetni. Ennek eredményeként a különböző eszközök értéke emelkedik, ami buborékhoz vezet.
  2. A gazdaság növekedésével a likvid eszközök mennyisége is növekszik. A befektetők pénzt vesznek fel, hogy befektessenek ezekbe az eszközökbe, amikor a hitelkamatok csökkennek. Ennek eredményeként megnő a kereslet ezen eszközök iránt. Ennek eredményeként ezeknek az eszközöknek az ára meredeken emelkedni kezd.

A gazdasági buborékok típusai

Több eszközbuborék is előfordulhat a piacon. Általában azonban négy csoportra oszthatók:

1. Buborékok a tőzsdén

A tőzsdei buborék akkor alakul ki, amikor a piaci árak a részvényárak rohamosan meghaladják azokat alapvető érték. Az ilyen típusú buborékok magukban foglalják a teljes részvénypiacot, valamint a tőzsdén kereskedett alapokat (ETF) vagy egy adott piaci szektor vagy terület részvényeit, például az internetes vállalkozásokat, amelyek a 1990-es évek végén a dot-com buborék fő okozói voltak. .

2. Hitel. gazdasági buborék

A hitelbuborékokat a fogyasztási hitelek, az adósságinstrumentumok, például kötvények és kötvények, valamint más típusú hitelek iránti kereslet megugrása jellemzi. Például, ha a hitelkamatok csökkennek, vagy az adósságinstrumentumok magasabb kamatot biztosítanak, hitelbuborék alakulhat ki. Az ilyen típusú buborékok a fogyasztási vagy üzleti hitelek, a különféle hitelformák, adósságinstrumentumok stb. hirtelen növekedésére utalnak. Az ilyen buborékok közé tartoznak például az olyan eszközök, mint a vállalati kötvények vagy államkötvények (például az Egyesült Államok kincstárai), jelzáloghitelek, diákkölcsönök hitelek stb.

3. Árububorékok

Akkor alakulnak ki, amikor az olyan nyersanyagok árai meredeken emelkednek, mint az olaj, az arany és más ipari fémek és termények. Az árububorékok a forgalmazott áruk árának emelkedésével járnak.

4. Gazdasági buborék van az eszközpiacon

A gazdaság más ágazatai is szenvednek a piaci buborékoktól. Piaci buborék például akkor keletkezik, ha buborék képződik az ingatlanszektorban. Az ilyen buborékok közé tartoznak a tőzsdén kívül eső gazdasági ágazatok vagy szektorok is. Ennek egyik kulcsfontosságú példája az ingatlan – klasszikus példa. A hagyományos valuták, mint például az USA-dollár vagy az euró, vagy a kriptovaluták, mint a Bitcoin vagy a Litecoin, szintén ebbe a típusú buborékba kerülhet.

A gazdasági buborék hatása

A gazdasági buborékok hatásáról a közgazdasági iskolákon belül és között vita folyik; általában nem tartják előnyösnek, de vitatható, hogy fejlődésük, szakadásuk mennyire romboló hatású. Sok mainstream közgazdász úgy véli, hogy a buborékokat nem lehet előre észlelni, nem lehet megakadályozni, hogy a buborék „kipattanására” irányuló kísérletek pénzügyi válsághoz vezethetnek, és ehelyett a hatóságoknak meg kell várniuk, amíg a buborékok maguktól kipukkadnak. a következmények kezelése monetáris és fiskális politikán keresztül.

A költségekre gyakorolt ​​hatás. Gazdasági buborék

A gazdasági buborékok másik fontos összetevője a fogyasztói költési szokásokra gyakorolt ​​hatásuk. A túlértékelt eszközökkel rendelkező piaci szereplők nagyobb valószínűséggel költenek többet, mert gazdagnak érzik magukat (vagyonhatás). Amikor a buborék végül kipukkan, az emberek, akik ezeket a felduzzasztott eszközöket tartják, hajlamosak a vagyon csökkenésének érzését érezni, és hajlamosak visszafogni a diszkrecionális kiadásokat, visszaszorítva a gazdasági fejlődést.

Példák. Gazdasági buborék

Kettő népszerű történelmi példák a gazdasági buborékok az 1990-es évek dot-com buboréka és a 2007 és 2008 közötti lakásbuborék.
Ha mi ássunk bele a történelembe gazdasági buborékok, az első lehet az 1634-ben és 1637-ben Hollandiában keletkezett spekulációs buborék. Bár annyi történelmi példák pénzügyi buborékok, ez a holland tulipánbuborék vagy tulipánmánia az első jelentős pénzügyi buboréknak számít. Nézzük ezeket a buborékos példákat:

1. Tulipán őrület. Gazdasági buborék

  1. Bár furcsának tűnhet azt gondolni, hogy egy virág térdre kényszerítheti egy ország gazdaságát, pontosan ez történt Hollandiában az 1600-as évek elején. A tulipánhagymák kereskedelme véletlenül kezdődött.
  2.  Az egyik botanikus tulipánhagymákat hozott Konstantinápolyból, és tudományos célokra ültette el. Az izzókat ezt követően ellopták és eladták a szomszédok. Luxuscikkként a gazdag emberek elkezdték begyűjteni a ritkább fajok egy részét. Az izzók ára emelkedett, ahogyan megnőtt a kereslet irántuk. Egyes tulipánfajták mérhetetlenül drágák voltak.

2. Dotcom buborék

  1. A dot-com buborékot a részvénypiacok felfutása határozta meg, amelyet az internetes és technológiai üzletágakba történő befektetések vezéreltek. A spekulatív befektetések és a fiatal vállalkozásokba áramló kockázatitőke-többlet eredményeként jött létre.
  2. Az 1990-es években a befektetők elkezdtek pénzt önteni internetes cégekbe, nyilván azt hitték, hogy profitot termelnek majd.
  3. Ahogy a technológia fejlődött és az internet kereskedelmi forgalomba került, az új internetes és high-tech cégek hozzájárultak a tőzsde 1995-ös felfutásához. Az olcsó pénz és a könnyű tőke táplálta a kialakult buborékot. Sok ilyen vállalkozás alig termelt nyereséget, vagy nem termelt jelentős terméket.

3. Lakásbuborék az USA-ban. Gazdasági buborék

  1. Az Egyesült Államok lakásbuboréka egy ingatlanbuborék volt, amely az Egyesült Államok több mint felét érintette a 2000-es évek közepén.
  2.  Ezt részben a dot-com buborék okozta.
  3.  Ahogy a piacok zuhanni kezdtek, az ingatlanárak emelkedni kezdtek. Ezzel párhuzamosan a lakásszerzési vágy is szinte ijesztő méreteket öltött. A kamatok zuhanni kezdtek.
  4. Ehhez kapcsolódó hajtóerő volt a hitelezők liberális politikája, ami azt jelentette, hogy gyakorlatilag bárki válhatott lakástulajdonossá.

Az eszközbuborékok felismerése

A gazdasági vagy eszközár-buborékokat gyakran a következő jellemzők közül egy vagy több jellemzi:

  1. Szokatlan változások az egyes mértékekben vagy a mérőszámok közötti kapcsolatokban (például arányszámokban) a múltbeli értékekhez képest. Például a 2000-es évek lakásbuboréka idején a lakásárak a jövedelemhez képest kiemelkedően magasak voltak. A részvények esetében az ár-nyereség arány a részvények árfolyamát méri a vállalat eredményéhez viszonyítva; a magasabb számok azt jelentik, hogy a befektetők többet fizetnek minden egyes dollár nyereségért.
  2. Az adósság (tőkeáttétel) túlzott felhasználása eszközök vásárlására, például részvények vásárlása árrésre vagy ingatlanvásárlás alacsony előleggel.
  3. Magasabb kockázatú kölcsönnyújtás és hitelfelvétel, például hitelek kibocsátása alacsony hitelminősítésű ügyfelek és ezek kombinációja állítható kamatozású jelzáloghitelekkel és csak kamatozású hitelekkel.
  4. A hitelfelvételi, hitelezési és vásárlási döntéseket inkább az előre jelzett jövőbeli áremelkedéseken kell alapul venni, nem pedig a hitelfelvevő adósság-visszafizetési képességén. Gazdasági buborék
  5. Az eszközök értékének racionalizálása egyre gyengébb kifogásokkal, mint például „ezúttal más” vagy „a lakásárak csak emelkednek”.
  6. Magas szintű reklámozás vagy termékreklám a médiában
  7. Azok az ösztönzők, amelyek a rossz magatartás költségeit egyik gazdasági szereplőről a másikra hárítják át, mint például a jelzáloghitelek kibocsátása korlátozott fizetőképességű személyek számára, mert a jelzálogkölcsön eladható vagy értékpapírosítható, a következményeket a kezdeményezőről a befektetőre hárítják.
  8. Alacsony kamatkörnyezet, amely ösztönzi a hitelezést és a hitelfelvételt

Következtetés!

A gazdasági buborékok valós időben történő észlelése lehetetlen. Ennek eredményeként befektetőként óvatosan kell eljárnia, amikor emelkedő trendbe fektet be. Ha az árak emelkednek, ellenőrizze az eszközök belső értékét, mielőtt befektetne beléjük. Ellenőrizze, hogy a részvényenként fizetett ár ésszerű-e. Ha egy eszköz ára meghaladja a belső értékét vagy értékét, az azt jelzi, hogy buborék keletkezett. A nyereség maximalizálása érdekében befektethet ilyen eszközökbe. Azonban minden alkalommal, amikor figyelmeztetés érkezik, hogy a buborék hamarosan összeomlik, próbálja meg kifizetni ezeket az eszközöket. Gazdasági buborék
Annak megállapításához, hogy egy részvény túlárazott vagy alulértékelt-e, használjon pénzügyi mérőszámokat, például ár/részvény arány vagy ár/részvény arány. könyv szerinti értéke. Fektessen be kockázattűrő képességének megfelelően. És befektetés előtt gondolja át a kilépési stratégiáját.