Բացարձակ վերադարձ - սահմանում, բանաձև և առանձնահատկություններ

Բացարձակ եկամտաբերությունը չափում է, որը չափում է ներդրման կամ ներդրումների պորտֆելի դրամական արժեքի փոփոխությունը որոշակի ժամանակահատվածում: Այն արտահայտվում է դրամական արտահայտությամբ և հաշվի չի առնում շուկայական տնտեսության հետ կապված գործոնները կամ համեմատական ​​ցուցանիշները։ Այս վերադարձը կարող է լինել դրական կամ բացասական: Այն արտահայտվում է որպես տոկոս և հաշվի է առնում արժեքի աճը կամ նվազումը ակտիվը.

Ալֆրեդ Ուինսլոու Ջոնսը հայտնի է որպես առաջին մարդ, ով ստեղծեց առաջին բացարձակ վերադարձի հիմնադրամը Նյու Յորքում 1949 թվականին: Ներդրումների այս մեթոդն այժմ համարվում է աշխարհում ամենաարագ աճող ներդրումային արտադրանքներից մեկը և սովորաբար կոչվում է հեջային հիմնադրամ:

Ի՞նչ է բացարձակ վերադարձը:

Определяется как средства, заработанные вашими инвестициями за определенный период. Он также известен как общий доход, который измеряет прибыль или убыток, понесенный активом или портфелем.

Ֆոնդի կառավարիչները, ովքեր օգտագործում են բացարձակ եկամուտները որպես ներդրումային կատարողականի չափման միջոց, սովորաբար ձգտում են մշակել պորտֆել, որը կարող է դիվերսիֆիկացվել ակտիվների դասերի, աշխարհագրության և տնտեսական ցիկլերի միջև: Այստեղ մենեջերները հատուկ ուշադրություն են դարձնում պորտֆելի տարբեր բաղադրիչների փոխհարաբերություններին:

Կառավարիչները օգտագործում են բացարձակ վերադարձի ֆոնդի մի շարք մեթոդներ, որոնք կարող են օգնել նրանց դրական եկամուտներ ստեղծել: Այս մեթոդները տարբերվում են ավանդական փոխադարձ հիմնադրամներից: Այստեղ օգտագործվում են ֆյուչերս, օպցիոններ, ածանցյալ գործիքներ, արբիտրաժ և լծակներ հասկացությունները: Այստեղ ժամանակային հորիզոնը սովորաբար կարճ է: Ֆոնդերի շատ կառավարիչներ խուսափում են շուկայի կայուն միտումներից: Փոխարենը նրանք ձգտում են առևտուր անել գների կարճաժամկետ տատանումներով: Այնուամենայնիվ, սա տարբերվում է հարաբերական վերադարձից:

Արդյունաբերական շուկայավարում – սահմանում, ռազմավարություն, բնութագրեր

Относительная доходность против абсолютной доходности.

Հարաբերական եկամտաբերությունը բացարձակ եկամտաբերության և շուկայական կատարողականի միջև տարբերությունն է, որը չափվում է հենանիշով: Ֆոնդի կառավարիչները, ովքեր չափում են ֆոնդի կատարողականը հարաբերական եկամտաբերությամբ, սովորաբար կախված են շուկայական ապացուցված միտումներից՝ ցանկալի եկամտաբերություն ստանալու համար: Այստեղ մենեջերներն իրականացնում են ընկերությունների գլոբալ և մանրամասն տնտեսական վերլուծություն, որն օգնում է նրանց որոշել որոշակի բաժնետոմսի ուղղությունը:

Մյուս կողմից, բացարձակ եկամտաբերությունը ներկայացնում է ակտիվի կամ պորտֆելի կողմից տվյալ ժամանակահատվածում առաջացած եկամուտը: Այն ներդրողներին մեծ տեղեկատվություն չի տրամադրում: Ներդրողը պետք է տեսնի հարաբերական եկամտաբերությունը՝ որոշելու, թե ինչպես են իրենց եկամուտները համեմատում նմանատիպ այլ ներդրումների հետ: Երբ նրանք ունենան համադրելի հենանիշ, նրանք կարող են որոշել՝ իրենց ներդրումները լավ են կատարում, թե վատ: Դրանից հետո նրանք կարող են որոշում կայացնել դրա հիման վրա:

Բացարձակ և հարաբերական վերադարձի օրինակ

Եկեք հասկանանք տարբերությունը օրինակով շուկայական ցիկլի համատեքստում, որը ներառում է ցուլ շուկա և արջի շուկա: Ցուլի շուկան աճող շուկա է, և պայմաններն ընդհանուր առմամբ բարենպաստ են, մինչդեռ արջի շուկան հակառակն է: Արջուկային շուկան այն շուկան է, որտեղ արժեթղթերի գները նվազում են, և տնտեսությունը նահանջում է: Ցուլային շուկայում 2% շահելը դիտվում է որպես սարսափելի եկամտաբերություն, մինչդեռ արջի շուկայում 20% կորցնելը և կապիտալի խնայողությունը համարվում է ներդրողների հաղթանակ: Արջուկային շուկայում 2% եկամտաբերությունը վատ չէ: Այստեղ շահութաբերության չափը փոխվում է շուկայական իրավիճակի փոփոխությամբ։ Հետևաբար, այս օրինակում 2%-ը բացարձակ եկամտաբերությունն է: Հարաբերական եկամտաբերության պատճառով 2%-ը վատ է համարվում ցուլային շուկայում, իսկ լավը՝ արջի շուկայում:

Հաշվարկի բանաձև. Բացարձակ վերադարձ

Այն հաշվարկելու բանաձևը հետևյալն է՝ Բացարձակ եկամուտ = ((Ընթացիկ արժեք - Գնման արժեքը) / Գնման արժեքը) x 100

Օրինակ, ասենք 5 դոլար է ներդրվել անշարժ գույքի մեջ։ Երկու տարի անց անշարժ գույքի գինը բարձրացել է, և այժմ գույքը վաճառվում է $000: Այժմ, եթե ներդրողը ցանկանում է հաշվարկել իր ներդրումների բացարձակ եկամտաբերությունը, ապա հաշվարկը կլինի հետևյալը.

Բացարձակ վերադարձ = ((6 – 000) / 000) x 5 = 000%
Այսպիսով, երկու տարի առաջ գնված գույքի վրա ներդրողը ստացել է 20% բացարձակ շահույթ։

Ռազմավարության առանձնահատկությունները. Բացարձակ վերադարձ

1. Դրական վերադարձ

Բացարձակ վերադարձի հիմնական նպատակը կամ նպատակը ցանկացած գնով դրական շահույթի հասնելն է: Այն հաշվի չի առնում ներկայիս շուկայական պայմանները, այսինքն՝ աճում է, թե նվազում։ Այստեղ պորտֆելները նախագծված են դրական եկամուտներ ստեղծելու առաջնային նպատակով:

2. Պորտֆոլիոյի դիվերսիֆիկացում. Բացարձակ վերադարձ

Ինչպես նշվեց վերևում, պորտֆելի հիմնական նպատակը ցանկացած գնով դրական եկամուտներ ստեղծելն է: Հետեւաբար, այս դեպքում ստեղծվում է դիվերսիֆիկացված պորտֆոլիո: Դիվերսիֆիկացված պորտֆելի կառուցումը վերաբերում է ձեր ռիսկը տարբեր ներդրումային տարբերակների վրա տարածելուն, որոնք կարող են տարբեր ժամանակաշրջաններում բերել տարբեր եկամուտներ:

3. Ավելի քիչ անկայունություն

Միջոցների բացարձակ վերադարձի անկայունությունը ավելի քիչ է։ Պատճառն այն է, որ հիմնադրամները նպատակ ունեն դրական եկամուտներ ստեղծել, և դրանք դիվերսիֆիկացված են իրենց կառուցվածքով: Այստեղ ներդրման ընդհանուր ռիսկը տարածվում է պորտֆելի տարբեր ակտիվների վրա:

4. Ֆոնդային շուկայի շարժումներին հարմարվելու ունակություն:

Բացարձակ եկամտաբեր միջոցները ակտիվորեն հարմարվում են ֆոնդային շուկայի շարժերին: Սա նշանակում է, որ երբ շուկան ընկնում է, այն բացասական հարաբերակցություն ունի միջոցների բացարձակ վերադարձի հետ և հակառակը։

5. Հենանիշների կարիք չկա:

Բացարձակ եկամտաբերության դեպքում միջոցները կախված չեն հենանիշերից կամ շուկայական ինդեքսներից: Սա նշանակում է, որ այն դիտարկվում է ոչ թե հարաբերական, այլ բացարձակ թվերով: Այլ կերպ ասած, այստեղ եկամտաբերությունը չի համեմատվում ներդրողի կողմից նմանատիպ ներդրումներից ստացված եկամտի հետ։ Սա տեղի է ունենում հարաբերական վերադարձի դեպքում: Բայց սրանից բացարձակ վերադարձը լիովին անվճար է:

Բացարձակ վերադարձ ընդդեմ տարեկան վերադարձի

• Տարեկան եկամտաբերությունը այն միջին եկամտաբերությունն է, որը ներդրումը ստացել է որոշակի ժամանակահատվածում: Մյուս կողմից, բացարձակ եկամտաբերությունը ընդհանուր եկամտաբերությունն է, որը չափում է ներդրման կատարողականը անկախ ցանկացած ժամանակաշրջանից:
• Տարեկան եկամտաբերությունն արտահայտվում է միայն որպես տոկոս, սակայն բացարձակ եկամուտները կարող են արտահայտվել կամ հնդկական ռուփիով կամ որպես տոկոս:
• Բացարձակ եկամտաբերությունը հաշվարկելն ավելի պարզ է՝ համեմատած ներդրումների տարեկան եկամտաբերության հաշվարկի հետ:
• Դժվար է համեմատել երկու ներդրումների բացարձակ եկամտաբերությունը, սակայն տարեկան եկամտաբերությամբ ներդրողը կարող է համեմատել երկու ներդրումների եկամուտները: Դա պայմանավորված է նրանով, որ այս դեպքում կա անհայտ ժամանակաշրջան, որը դժվարացնում է: Բայց տարեկան եկամտաբերության դեպքում հեշտ է համեմատել ժամանակաշրջանի առկայության պատճառով։ Այստեղ ներդրողը կարող է ընտրել տարեկան բարձր եկամտաբերությամբ ներդրում։

Ամփոփում

Բացարձակ եկամտաբերությունը կարող է օգտագործվել որոշակի ներդրումը գնահատելու համար՝ անկախ այլ ներդրումների համեմատ դրա հարաբերական եկամտաբերությունից: Սա կարող է օգտակար լինել ներդրողների համար, ովքեր ցանկանում են գնահատել իրենց ներդրումների դրամական եկամուտը և որոշել, թե արդյոք դա բավարար է իրենց ֆինանսական նպատակներին հասնելու համար: Այնուամենայնիվ, հարկ է հիշել, որ բացարձակ եկամուտները հաշվի չեն առնում ժամանակի արժեքը և գնաճը, ինչը կարող է ազդել ներդրումների իրական վերադարձի վրա:

ՀՏՀ. Բացարձակ շահութաբերություն.