Դրամական միջոցների հոսքը սահմանվում է որպես դրամական միջոցների և դրամական միջոցների համարժեքների ընդհանուր գումարը, որը ձեռնարկությունները ստեղծում և ծախսում են տվյալ ժամանակահատվածում: Դրամական միջոցների հոսքը տարբերվում է շահույթից, քանի որ դրամական հոսքը վերաբերում է այն փողին, որը գալիս և դուրս է գալիս բիզնեսից, մինչդեռ շահույթը այն գումարն է, որը ձեռնարկությունները ստանում են իրենց գործառնական ծախսերը եկամուտից հանելուց հետո:
Դրամական միջոցների հոսքերում ստացված դրամական միջոցները կոչվում են մուտքեր, իսկ ծախսված դրամական միջոցները` արտահոսք: Ներդրողների համար խթաններ ստեղծելու կազմակերպության կարողությունը հասկացվում է որպես դրական առաջացնելու նրա կարողություն դրամական հոսքեր կամ մեծացնել երկարաժամկետ ազատ դրամական հոսքը կամ դրամական ազատ հոսքը, որն այն կանխիկ գումարն է, որը կազմակերպությունը ստեղծում է իր աննորմալ բիզնես գործառնություններից՝ իր ծախսած գումարը հանելուց հետո: կապիտալ ծախսերի գծով (CapEx):
Հասկանալով դրամական հոսքերը
Դրամական միջոցների հոսքը հասկացվում է որպես դրամական միջոցների շարժ կազմակերպություն ներս և դուրս: Դուք կարող եք պատկերացնել դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվությունը որպես ֆինանսական հաշվետվություն, որը ներկայացնում է կազմակերպության աղբյուրները և ժամանակի ընթացքում դրամական միջոցների և դրանց համարժեքների օգտագործումը:
Կազմակերպության դրամական միջոցների հոսքերը սովորաբար դասակարգվում են որպես դրամական միջոցների հոսքեր տարբեր բիզնես գործառնություններից, ֆինանսավորումից և ներդրումներից: Կան մի քանի մեթոդներ, որոնք օգտագործվում են կազմակերպության դրամական հոսքերը հասկանալու համար, ներառյալ պարտքի սպասարկման ծածկույթի գործակիցը, չլծակավորված դրամական հոսքերը և դրամական միջոցների ազատ հոսքերը: Ընկերությունները վաճառքից կանխիկ գումար են ստանում որպես եկամուտ կամ եկամուտ և կանխիկ գումարը ծախսում են ընկերության տարբեր ծախսերի կամ ծախսերի վրա: Ընկերությունները կարող են եկամուտ ստանալ նաև ներդրումներից, տոկոսներից, ռոյալթիներից, լիցենզավորման պայմանագրերից և ապրանքների ապառիկ վաճառքից և այլն:
Դրամական միջոցների հոսքերի անորոշության, գումարների և ժամկետների գնահատումը, ինչպես նաև դրանց մուտքերի և ելքերի վայրերի գնահատումը ֆինանսական հաշվետվությունների հիմնական նպատակներից է: Դրամական միջոցների հոսքը հիմնարար նշանակություն ունի կազմակերպության իրացվելիության, հարմարվողականության և ընդհանուր ֆինանսական հնարավորությունների գնահատման համար:
Դրական դրամական հոսքերը հուշում են, որ ընկերության իրացվելի ակտիվներն ավելանում են՝ թույլ տալով նրան ծածկել տարբեր պարտավորություններ, վերադարձնել գումար ներդրողներին կամ բաժնետերերին, վերաներդրել իր բիզնեսում, վճարել ծախսերը և ունենալ բուֆեր ապագա ֆինանսական դժվարությունների դեմ:
Ընդհանուր առմամբ, դրամական միջոցների դրական հոսքը հուշում է, որ ավելի շատ գումար է հոսում ընկերություն, քան դուրս է գալիս դրանից, մինչդեռ բացասական դրամական հոսքը հուշում է, որ ավելի շատ գումար է դուրս գալիս ընկերությունից, քան այն:
Դրամական միջոցների հոսքերի տեսակները
Այս երեք կատեգորիաները նույնպես հայտնի են որպես դրամական հոսքերի երեք կատեգորիաներ:
1. Գործառնություններից դրամական հոսքեր (CFO)
Այն նաև հայտնի է որպես գործառնական հոսք, որը վերաբերում է արտադրության հետ անմիջականորեն կապված դրամական հոսքերին և ապրանքների վաճառք նորմալ գործողություններից: Գործառնություններից դրամական միջոցների հոսքը ցույց է տալիս, թե արդյոք կազմակերպությունն ունի բավարար դրամական միջոցների հոսքեր՝ օրինագծերը կամ գործառնական ծախսերը վճարելու համար: Որպեսզի ընկերությունը երկարաժամկետ հեռանկարում ֆինանսապես կենսունակ լինի, կարևոր է, որ գործառնական դրամական միջոցների մուտքերը գերազանցեն դրամական միջոցների արտահոսքերը: Ֆինանսական տնօրենը որոշվում է՝ վերցնելով վաճառքից գոյացած կանխիկ գումարը և այնուհետև հանելով գործառնական ծախսերը, որոնք վճարվել են կանխիկով տվյալ ժամանակաշրջանի համար:
2. Ներդրումներից դրամական հոսքեր (CFI)
Այն նաև հասկացվում է որպես ներդրումային դրամական հոսքեր և վերաբերում է նրան, թե որքան գումար է ստացվել կամ ծախսվել տարբեր ներդրումներից որոշակի ժամանակահատվածում: Այն ներառում է տարբեր գործողություններ, որոնք ներառում են ֆիզիկական ակտիվների ձեռքբերում, ինչպիսիք են սարքավորումները կամ անշարժ գույքը, արժեթղթերում ներդրումներ կատարելը կամ ակտիվների վաճառքը:
3. Ֆինանսավորումից դրամական հոսքեր (CFF)
Այն նաև հայտնի է որպես ֆինանսական դրամական հոսքեր և վերաբերում է դրամական զուտ հոսքերին, որոնք օգտագործվում են կազմակերպության և նրա կապիտալի ֆինանսավորման համար: CFF-ի վարժությունները ներդրողներին հնարավորություն են տալիս պատկերացում կազմել ընկերության ֆինանսական հզորության և այն լավ կառավարելու մասին կապիտալի կառուցվածքը ընկերությունը
Դրամական հոսքերի մասին
Դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվությունը կարելի է հասկանալ որպես ֆինանսական հաշվետվություն, որն ամփոփում է CCE-ի մուտքային և ելքային շարժումները (դրամական միջոցներ և դրամական միջոցների համարժեքներ): CFS-ն օգտագործվում է գնահատելու համար, թե բիզնեսը որքան լավ է կառավարում իր դրամական դիրքը: Այն նաև ցույց է տալիս, թե բիզնեսը որքան լավ է կանխիկ գումար ստեղծում իր պարտքային պարտավորությունները վճարելու և գործառնական ծախսերը ֆինանսավորելու համար:
Դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվության կառուցվածքը
Դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվության կառուցվածքը կազմող երեք բաղադրիչներն են.
1. Գործառնական գործունեությունից դրամական միջոցներ
Այս գործողությունները ներառում են կանխիկի ցանկացած աղբյուր և օգտագործում բիզնես գործառնությունների լայն շրջանակից: Այն նաև հուշում է, թե որքան գումար է գոյանում ընկերության արտադրանքից կամ ծառայություններից: Նման գործառնական գործունեության որոշ տեսակներ ներառում են ապրանքների և ծառայությունների վաճառքից ստացված մուտքերը, եկամտահարկի վճարումները, տոկոսավճարները, վարձակալության վճարումները, արտադրության մեջ օգտագործվող ապրանքների և ծառայությունների մատակարարներին վճարումները, աշխատողներին աշխատավարձի վճարումները և այլն:
2. Դրամական միջոցներ ներդրումային գործունեությունից
Դրանք ներառում են ընկերության ներդրումներից ստացված փողի ցանկացած աղբյուր և օգտագործում: Այս կատեգորիան ներառում է վաճառողներին տրամադրված կամ հաճախորդներից ստացված ակտիվների կամ փոխառությունների գնումները կամ վաճառքը կամ միաձուլումների և ձեռքբերումների հետ կապված ցանկացած այլ վճարում:
3. Ֆինանսական գործունեությունից դրամական միջոցներ
Դրանք ներառում են ներդրողների, ինչպես նաև բանկերի միջոցների աղբյուրները, ինչպես նաև ներդրողներին կամ բաժնետերերին գումար տրամադրելու եղանակը: Դրանք ներառում են նաև ցանկացած շահույթ կամ շահաբաժին, ինչպես նաև ընկերության կողմից տրված հիմնական պարտքի (վարկերի) մարում, բաժնետոմսերի հետգնման վճարում և այլն:
Ինչպե՞ս է այն հաշվարկվում:
Դրամական միջոցների հոսքերը հաշվարկելու համար օգտագործվում են երկու մեթոդներ.
1. Ուղղակի դրամական հոսքերի մեթոդ
Այն ներառում է բոլոր կանխիկ վճարումները և մուտքերը, ինչպես նաև մատակարարներին վճարված կանխիկ գումարը, հաճախորդներից ստացված կանխիկ գումարը և աշխատավարձի տեսքով վճարված կանխիկ գումարը: Սա ավելի հեշտ է փոքր կազմակերպությունների համար, որոնք սովորաբար ընտրում են կանխիկ հաշվառման մեթոդը:
2. Անուղղակի դրամական հոսքերի մեթոդ
Այս մեթոդով դրամական միջոցների հոսքերի հաշվարկը կատարվում է զուտ եկամուտը ճշգրտելու միջոցով՝ ավելացնելով կամ հանելով անկանխիկ փոխանակումների արդյունքում առաջացող տարբերությունները: Անկանխիկ փոխանակումները հայտնվում են հաշվեկշռի ակտիվների և պարտավորությունների փոփոխությունների ժամանակ մեկ ժամանակաշրջանից մյուսը: Հետևաբար, հաշվապահը կտարբերի ակտիվների և պարտավորությունների հաշիվների ցանկացած հավելում և նվազում, որը պետք է ավելացվի կամ հանվի զուտ եկամտի տվյալներին, որպեսզի ճանաչի դրամական միջոցների ճշգրիտ հոսքը, լինի դա մուտքային, թե ելքային:
Դրամական հոսքն ընդդեմ շահույթի
Դրամական միջոցների հոսքը հասկացվում է որպես այն փողը, որը գալիս և (կամ) դուրս է գալիս բիզնեսից, մինչդեռ շահույթը բացահայտորեն օգտագործվում է ընկերության ֆինանսական հաջողությունը չափելու համար՝ չափելով որքան փողի բիզնես ընդհանուր առմամբ վաստակում է. Շահույթը այն գումարն է, որը մնում է ընկերության կողմից իր բոլոր պարտավորությունները մարելուց հետո: Դուք կարող եք նաև սահմանել շահույթը որպես այն գումարը, որը մնում է ընկերության ծախսերը նրա եկամուտից հանելուց հետո:
Ինչպե՞ս վերլուծել դրամական միջոցների հոսքը:
Դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվությունները և այլ ֆինանսական հաշվետվությունները օգնում են փորձագետներին և ներդրողներին օգտագործել տարբեր չափումներ և գործակիցներ, որոնք օգտագործվում են ավելի լավ որոշումներ և առաջարկներ կայացնելու համար: Դիտարկենք այս ցուցանիշները։
1. Պարտքի սպասարկման ծածկույթի հարաբերակցությունը (DSCR)
Ստուգելու համար, թե արդյոք ընկերությունը կարող է մարել իր առկա պարտավորությունները կանխիկ կամ դրամական համարժեքներով, որոնք նա ստեղծում է ընկերության բնականոն բիզնես գործառնությունների միջոցով, փորձագետները վերլուծում են DSCR կամ պարտքի սպասարկման ծածկույթի հարաբերակցությունը:
2. Անվճար դրամական հոսքեր (FCF)
FCF-ն փորձարկվում է՝ հասկանալու բիզնեսի իրական շահութաբերությունը: Սա ֆինանսական կատարողականի իսկապես արժեքավոր չափանիշ է և ավելի լավ պատմություն է, քան զուտ եկամուտը, քանի որ այն ցույց է տալիս, թե որքան կանխիկ է ընկերությունը մնացել իր բիզնեսը ընդլայնելու կամ ներդրողներին կամ բաժնետերերին եկամուտներ ապահովելու համար շահաբաժիններ վճարելուց, բաժնետոմսերը հետ գնելուց կամ պարտքը մարելուց հետո: . .
Անվճար հոսք = Գործառնական դրամական հոսք - CapitalEx
3. Անսահմանափակ ազատ դրամական հոսքեր (UFCF)
Այն կարող է օգտագործվել ընկերության կողմից առաջացած համախառն ազատ դրամական հոսքերը չափելու համար: Դուք կարող եք դա պատկերացնել որպես ընկերության դրամական հոսքեր՝ առանց տոկոսների վճարումների, և այն ցույց է տալիս, թե որքան կանխիկ է ընկերությանը հասանելի մինչև դրամական պարտավորությունները դիտարկելը:
Դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվությունների օգտագործումը
Դրամական միջոցների հոսքերը օգտագործվում են տարբեր նպատակներով բիզնեսի կառավարում, ինչպես նաև ֆինանսական վերլուծություններ իրականացնելիս։ Փաստորեն, դա բոլոր հաշվապահական և ֆինանսական գործունեության հիմնական ցուցանիշներից մեկն է։ Առավել լայնորեն ընդունված դրամական միջոցները, որոնք օգնում են որոշել դրամական միջոցների հոսքը, հետևյալն են.
- Զուտ ներկա արժեքը
- Ներքին եկամտաբերության տոկոսադրույքը
- Իրացվելիություն
- Դրամական հոսք
- Դրամական հոսքեր մեկ բաժնետոմսի համար (CFPS)
- P/CF հարաբերակցությունը
- Կանխիկի փոխարկման տոկոսադրույքը
- Ֆինանսավորման բացը
- Շահաբաժինների վճարումներ
- Կապիտալ ծախսեր և այլն:
Եզրակացություն.
Հաշվի առնելով բոլոր բաները, դրամական միջոցների հոսքը կարող է ընկալվել որպես հաստատության, բիզնեսի կամ անձի ունեցած կանխիկ գումարի ավելացում կամ նվազում: Ֆինանսական հաշվետվությունների վերլուծության կամ ֆինանսական արդյունքների մասին հաշվետվությունում, երբ ստացված դրամական միջոցները ավելի մեծ են, քան դրամական միջոցների արտահոսքը, դա դրական դրամական հոսք է, բայց երբ ստացված դրամական միջոցները պակաս են դրամական միջոցների արտահոսքից, դա կլինի բացասական դրամական հոսք: Դրամական միջոցների հոսքը օգտագործվում է ցույց տալու համար, թե որքան գումար (կանխիկ) է գոյանում կամ սպառվում բիզնեսի կողմից տվյալ ժամանակահատվածում: Այն խոսում է դրամական միջոցների մնացորդի մասին, որը ձեռքի տակ եղած գումարն է, և, հետևաբար, այն ներառում է դեբիտորական պարտքերի և կրեդիտորական պարտքերի մանրամասները` վերլուծելով դրամական միջոցների հոսքերը և որոշելով ընկերության զուտ շահույթը:
Թողնել մեկնաբանություն