Ծրագրի ֆինանսավորում. Ինչպես կարելի է ստանալ ?

Ծրագրի ֆինանսավորումը անհրաժեշտ միջոցների կամ ռեսուրսների տրամադրումն է կոնկրետ ծրագիր իրականացնելու և ավարտելու համար: Սա կարող է ներառել ֆինանսական աջակցություն տարբեր ձևերով, ինչպիսիք են կանխիկ, վարկեր, դրամաշնորհներ, ներդրումներ և այլ ֆինանսական գործիքներ: Ֆինանսավորումը առանցքային դեր է խաղում տարբեր ոլորտներում նախագծերի հաջող իրականացման գործում, ներառյալ բիզնեսը, գիտությունը, տեխնոլոգիան, կրթությունը, հետազոտությունները և սոցիալական նախաձեռնությունները:

Ծրագրի ֆինանսավորման հիմնական ասպեկտները ներառում են.

• Բյուջեի գնահատում. Ծրագրի ընդհանուր արժեքի որոշում, ներառյալ ռեսուրսների, աշխատուժի, նյութերի և այլ ծախսերը:
• Ֆինանսավորման աղբյուրները. Ֆոնդերի աղբյուրների բացահայտում, որոնք կարող են օգտագործվել ծրագրի բյուջեն ծածկելու համար: Սա կարող է ներառել սեփական կապիտալը, պարտքը, ներդրումները, դրամաշնորհները և այլն:
• Ֆինանսական պլանավորում. Ժամանակի ընթացքում միջոցների բաշխման պլանի մշակում` հաշվի առնելով ծրագրի տարբեր փուլերում ֆինանսական կարիքները:
• Ներդրողների կամ հովանավորների որոնում: 
• Փնտրում և ներգրավում պոտենցիալ ներդրողների, հովանավորների կամ գործընկերների, ովքեր ցանկանում են ֆինանսական աջակցություն ցուցաբերել:
• Ֆինանսական կառավարում. Ծրագրի ծախսերի և եկամուտների արդյունավետ կառավարում, բյուջեի վերահսկում, ֆինանսական ռիսկերի հաշվառում և դրանց նվազեցմանն ուղղված միջոցառումների ձեռնարկում:
• Դրամաշնորհներ ստանալը. Շահույթ չհետապնդող ծրագրերի կամ հետազոտական ​​աշխատանքների համար հնարավոր է դրամաշնորհներ ստանալ պետական ​​կառույցներից կամ մասնավոր կազմակերպություններ, որոնք աջակցում են գործունեության որոշակի ոլորտներին:
• Ֆինանսական հաշվետվություն. Ծրագրի ֆինանսական վիճակի վերաբերյալ հաշվետվությունների վարում, ապահովում ֆինանսական հաշվետվություններ շահագրգիռ կողմերին:
• Ներդրումների արդյունավետության գնահատում. Գնահատելով, թե որքան տրամադրված միջոցները հաջողությամբ օգտագործվել են և արդյոք իրականացվել են ծրագրի նպատակները.

Ծրագրի ֆինանսավորումը կարևոր դեր է խաղում դրա հաջողության մեջ, ուստի պլանավորումը և արդյունավետ ֆինանսական կառավարումը ծրագրի կառավարման հիմնական ասպեկտներն են:

7 քայլ HR ռազմավարական կառավարման ստեղծման համար

Ձեռնարկատիրական ֆինանսների հայեցակարգը պատասխանում է այս ընդհանուր հարցերին:

Կարևորություն. Ծրագրի ֆինանսավորում

Յուրաքանչյուր ստարտափ կարիք ունի տարբեր տեսակի ֆինանսների: Կախված արդյունաբերությունից և կազմակերպության նպատակից՝ ստարտափը կարող է ունենալ փողի տարբեր կարիքներ։ Նույնիսկ նույն ոլորտի ստարտափները կունենան կանխիկի տարբեր պահանջներ:

Կարևոր է հասկանալ, թե ում դիմել ֆինանսների համար: Սկզբում յուրաքանչյուր ստարտափ ձեռնարկատեր կմտածի իր ընկերներին, ընտանիքին, բանկին, վենչուրային կապիտալիստին, բիզնես հրեշտակներ և այլ համապատասխան աղբյուրներ: Բայց ձեռնարկատերերի մեծամասնությունը բախվում է ընդհանուր խնդիրների, ինչպիսիք են՝ մեծ կապիտալ խնդրելը, բիզնեսի ներուժը չհասկանալը, աշխատանքի մեջ խոչընդոտները, հաճախորդին համոզելը հնարավոր հեռանկարների մասին, թերահավատությունը բիզնես պլանների նկատմամբ, անորոշություն ստարտափի վերաբերյալ:
Շատ ներդրողներ հաշվի կառնեն այնպիսի գործոններ, ինչպիսիք են ձեր մրցակցությունը, քաղաքական ռիսկը, շուկայի չափը, հեռանկարները, ձեր թիմի ուժը և այլ գործոններ, նախքան ձեր բիզնեսում ներդրումներ կատարելը: Այս բոլոր հարցերին պատասխանելու համար ձեռնարկատերերը պետք է իմանան ձեռնարկատիրական ֆինանսների մասին:

Ստարտափի համար պահանջվող ֆինանսավորման չափը կախված է ձեռնարկատիրոջ երազանքներից ու ձգտումներից։ Նա պետք է ներդրողներ գտնի իր բիզնեսում ներդրումներ անելու համար, ինչում պետք է համոզի նրանց։

Աղբյուրներ. Ծրագրի ֆինանսավորում

Ինչպե՞ս ստանալ ֆինանսավորում նախագծի համար:

1. Գործարար հրեշտակներ

Մասնավոր ներդրողը հայտնի է որպես բիզնես հրեշտակ, ով ներդնում է իր ֆինանսների և ժամանակի մի մասը ընկերության զարգացման սկզբնական փուլերում: Սովորաբար, հրեշտակների ներդրումները երեք անգամ ավելի մեծ են, քան վենչուրային ներդրումները:

Հրեշտակ ներդրողների ծագումը վերադառնում է Ֆրեդերիկ Տերմանին, ով Ուիլյամ Շոկլիի հետ միասին հայտնի է որպես Սիլիկոնային հովտի հայր:

2. Վենչուրային կապիտալ. Ծրագրի ֆինանսավորում

Վենչուրային կապիտալը ֆինանսավորման մեթոդ է, որով ֆինանսական ներդրողները մասնակցում են նոր ընկերության կապիտալում կանխիկ գումարի և ուղեցույցների համար: Նրանք սովորաբար փնտրում են արագ զարգացող ընկերություններ, որոնք ունեն հնարավորություններ և արդյունավետ թիմեր.

Հիմնական նպատակն է շահույթ ստանալ՝ միջնաժամկետ հեռանկարում վաճառելով ձեր մասնաբաժինը ընկերությունում: Նրանք ակնկալում են շատ բարձր եկամուտներ՝ համեմատած այլ շուկաների հետ, քանի որ նրանք մեծ ռիսկի են դիմում համեմատաբար նոր ձեռնարկությունում ներդրումներ կատարելիս:
Բացի այդ, կորպորատիվ վենչուրային կապիտալիստները ներկա են՝ կենտրոնանալու միայն ռազմավարական օգուտների վրա: Մինչ բիզնես հրեշտակները ներդնում են իրենց գումարները, վենչուրային կապիտալիստները ներդրումներ են կատարում այլ մարդկանց մեջ: Վենչուրային կապիտալիստները մտնում են աճի փուլ, մինչդեռ բիզնես հրեշտակները ներդրումներ են կատարում շատ վաղ փուլում:

3. Ֆինանսական աջակցություն. Ծրագրի ֆինանսավորում

Սա տերմին է, որն օգտագործվում է արտաքին ներդրողների ֆինանսական ներդրումներից խուսափելու տարբեր մեթոդների մասին: Միևնույն ժամանակ, հիմնադիրները ներդնում են իրենց սեփական գումարները, ինչը նրանց ազատություն է տալիս զարգացնելու իրենց ձեռնարկությունը։

Կան տարբեր ֆինանսական բեռնաթափման տեսակներըընդհանուր օգտագործում, սեփական կապիտալ, սեփականատիրոջ ֆինանսավորում, հետաձգված վճարում, անձնական պարտք և այլն:

4. Արտաքին ֆինանսավորում

Ընկերությունները օգտագործում են արտաքին ֆինանսավորում, քանի որ նրանք պահանջում են ավելի շատ ֆինանսավորում, քան սեփականատերերը կարող են տրամադրել: Նրանք օգտագործում են տարբեր ֆինանսական ներդրողներ, ինչպիսիք են բիզնես հրեշտակները, արտաքին ներդրողները, վենչուրային կապիտալը, հեջային հիմնադրամները և այլ աղբյուրներ:

Արտաքին ֆինանսավորումը թանկ է ընկերության համար, ինչպես բիզնեսում կապիտալի բարձր տոկոսներով վարկի մարումը:

5. Փրկագնումը. Ծրագրի ֆինանսավորում

Սրանք կորպորատիվ ֆինանսավորման ձևեր են, որոնք օգտագործվում են սեփականության իրավունքը տարբեր ձևերով փոխանցելու համար: Ընկերությունը կարող է լինել մասնավոր և առանց կանոնակարգերի, կամ կարող է լինել հանրային:

Դա նաև նշանակում է փոխել կամ վերակենտրոնացնել ընկերության առաքելությունն ու տեսլականը սեփականության փոփոխության հետ մեկտեղ: Փոփոխությունները չեն ավարտվում այսքանով, այլ շարունակվում են արտադրանքի գծի փոփոխություններով, տարբեր գործընթացների օպտիմալացումով՝ ըստ սեփականության և գործող ղեկավարության փոխարինմամբ:

Գնման տարբեր տարբերակներ կան, մասնավորապես՝

1. Կառավարման գնում. Ծրագրի ֆինանսավորում

Այս դեպքում մասնավոր կապիտալը դառնում է կառավարման թիմի հովանավորը։ Կառավարման թիմը բացահայտում է բիզնես հնարավորությունը շատ բարձր գնով:

2. Գնումներ՝ օգտագործելով լծակներ

Գնման այս տեսակը սովորաբար պարտքի և սեփական կապիտալի ֆինանսավորման համակցություն է: Նպատակն է բացել թաքնված արժեքը՝ ընկերության հաշվեկշռին զգալի պարտք ավելացնելով:

3. Երկրորդական հետգնում. Ծրագրի ֆինանսավորում

Երկրորդական գնումը լծակով գնման ընկերություն է մեկ այլ մասնավոր կապիտալի ընկերությունից:

Ձեռնարկատիրության ֆինանսավորման նոր աղբյուրներ

1. Արագացուցիչներ և ինկուբատորներ

Ակսելերատորների և ինկուբատորների խնդիրն է օգնել բիզնեսին խորհուրդներով, ցանցի հասանելիություն, ընդհանուր ռեսուրսներ և աճի մենթորություն: Շատ դեպքերում նրանք ֆինանսական ռեսուրսների հետ մեկտեղ առաջարկում են նաև ֆիզիկական տարածք:

Ընդհակառակը, նրանք ձեռնարկությունից սեփական կապիտալ են ակնկալում։ Արագացուցիչները և ինկուբատորները կարող են լինել պետական ​​կամ մասնավոր հաստատություններ:

2. Crowdfunding. Ծրագրի ֆինանսավորում

Քրաուդֆանդինգում պրոդուկտի հայեցակարգը ներկայացվում է հարթակում՝ բիզնես պլանով: Դա հանրության և հանրության համար է և նրանցից գումար է հավաքվում։

Քրաուդֆանդինգի չորս տարբեր տեսակներ կան.

1. Ներդրումների վրա հիմնված քրաուդֆանդինգ

Այն նաև հայտնի է որպես սեփական կապիտալի քրաուդֆանդինգ, որտեղ ձեռնարկատերերը բացահայտորեն մոտենում են մեզ վեբկայքում: Նրանց հիմնական նպատակը որոշակի քանակությամբ բաժնետոմսերի վաճառքն է։

2. Պարգևատրման վրա հիմնված քրաուդֆանդինգ: Ծրագրի ֆինանսավորում

Քրաուդֆանդինգի այս տեսակը նման է ֆինանսական բեռնաթափմանը, քանի որ ֆինանսիստները ստանում են ամենատիպիկ պարգևը՝ ապրանքի առաքումը: Երբեմն նրանք կարող են նաև ստանալ հարմարեցված ապրանքներ կամ ծառայություններ:

3. Նվիրատվության վրա հիմնված քրաուդֆանդինգ

Սովորաբար անհատները կամ ՀԿ-ները օգտագործում են նվիրատվությունների վրա հիմնված crowdfunding՝ նպատակի համար գումար հայթայթելու համար:

4. Crowdfunding՝ հիմնված վարկավորման վրա: Ծրագրի ֆինանսավորում

Վարկատուները ֆիքսված տոկոսադրույք են ստանում իրենց վարկերի համար, ինչը ամբոխի հիմնական նպատակն է։

3. Կորպորատիվ վենչուրային կապիտալ

Սրանք հայտնի ընկերությունների վենչուրային ներդրումներ են ստարտափներում կամ աճող ընկերություններում: Անմիջապես ստարտափ գնելու փոխարեն նրանք վերցնում են այս երիտասարդ ընկերությունների բաժնետոմսերի մեծամասնությունը և օգնում նրանց զարգացնել շուկան:

Սովորաբար, կորպորատիվ վենչուրային ներդրողները ներդրումներ են կատարում վենչուրայի վաղ կամ ուշ փուլում:

4. Ընտանեկան գրասենյակներ. Ծրագրի ֆինանսավորում

Շատ մեծ կապիտալ ունեցող ընտանիքները և խոշոր ընկերությունները բացում են իրենց գրասենյակները։ Այս գրասենյակների հիմնական խնդիրն է կառավարել ձեր հարստությունը: Այս ընտանեկան գրասենյակները նաև ներդրումներ են կատարում աճող տարբեր բիզնեսներում:

5. Պետական ​​վենչուրային կապիտալ

Բացի վենչուրային կապիտալին մասնակցող մասնավոր ընկերություններից, հանրային ընկերությունները նույնպես ստեղծել են իրենց սեփական վենչուրային ֆինանսավորումը: Նրանց նպատակն է օգնել նոր ընկերություններին լուծել ֆինանսական խնդիրները և կամրջել ընկերության և ֆինանսների միջև եղած անջրպետը:

6. Մտավոր սեփականության վրա հիմնված ներդրումային հիմնադրամներ. Ծրագրի ֆինանսավորում

Այս ներդրումային հիմնադրամները ներդրումներ են կատարում մտավոր սեփականության մեջ: Նրանք նախ ուսումնասիրում են արտոնագրերը: Երբ նրանք ներդրումներ են կատարում մտավոր սեփականության մեջ, նրանք կարող են դրամայնացնել այն և օգտագործել այդ միջոցները իրենց ձեռնարկությունը զարգացնելու համար:

Հետևաբար, մտավոր սեփականության ներդրումային հիմնադրամները պարտք կամ կապիտալ չեն տրամադրում։

7. Մտավոր սեփականության գրավադրմամբ պարտքի ֆինանսավորում

IP-ով ապահովված պարտքի ֆինանսավորումն այն է, որտեղ ընկերությունները օգտագործում են իրենց մտավոր սեփականության տնտեսական արժեքը: Հիմնական նպատակը բանկերից վարկեր ստանալն է։

Նրանք փորձում են դրանք ձեռք բերել ֆինանսական հաստատություններից, որտեղ մտավոր սեփականության իրավունքները կարող են օգտագործվել որպես գրավ: Այս գործիքները սովորաբար ունեն շատ բարձր կառուցվածքային ծախսեր և այլ կարևոր բաղադրիչներ, երբ խոսքը վերաբերում է ստարտափների ֆինանսավորմանը:

8. Մինի-պարտատոմսեր. Ծրագրի ֆինանսավորում

Սրանք պետական ​​պարտատոմսեր են, որոնք թողարկվում են հատուկ պարտատոմսերի հատվածում։ Դրանք նաև արտացոլում են ընկերության ցանկությունը՝ նվազեցնելու իր կախվածությունը բանկերից ֆինանսավորման գործունեության համար:

9. Սոցիալական վենչուրային կապիտալի հիմնադրամներ

Նրանք սկզբնական ֆինանսավորում են տրամադրում սոցիալական ձեռնարկություններին, որոնց միակ նպատակը շահույթն է: Ֆինանսավորումը կարող է լինել սեփական կապիտալի կամ պարտքային կապիտալի տեսքով, և իրենց առաջնային նպատակը մնում է սոցիալական ազդեցության միջոցով ողջամիտ ֆինանսական եկամուտների հասնելը:

10. Համալսարանի կառավարվող հիմնադրամ. Ծրագրի ֆինանսավորում

Դրանք վերջերս են գործարկվել՝ աջակցելու համալսարանի շրջանավարտների, պրոֆեսորադասախոսական կազմի կամ անձնակազմի գաղափարներին: Այդ միջոցներն անհրաժեշտ են տեխնոլոգիան պատրաստելու և մասնավոր հատվածին կամ զարգացման գործընկերոջը փոխանցելու համար:

11. Վենչուրային պարտքի վարկատուներ

Վենչուրային պարտքային հիմնադրամները վարկատուներ կամ ֆինանսական հաստատություններ են, որոնք մասնագիտացած են վարկեր տրամադրելու միայն նորաստեղծ ձեռնարկություններին: Չնայած նրանք չեն խնդրում արժեթղթեր կամ դրամական հոսքինչպես ավանդական բանկերը։

Ինչպե՞ս ստանալ ֆինանսավորում նախագծի համար:

Ձեր բիզնեսի համար ֆինանսավորում ստանալն այլևս հեշտ չէ: Շուկայում կան տարբեր խաղացողներ, ինչպիսիք են crowdfunding-ը, աքսելերատորները և այլն, և շուկայում հայտնաբերվել են ֆինանսավորման տարբեր գործիքներ, ինչպիսիք են peer-to-peer բիզնեսները: Բացի այդ, տարբեր երկրների կառավարություններ դիտարկում են նոր խաղացողների՝ իրենց ֆինանսական խնդիրները լուծելու համար։
Թեև ֆինանսավորումը մնում է բացառապես ֆինանսիստի պարտականությունը, դուք կարող եք կարևոր դեր խաղալ ֆինանսավորում ստանալու հարցում: Ձեր ձեռնարկությունը կարող է շատ հավակնոտ լինել, բայց եթե ֆինանսիստը չկարողանա հասնել դրան, դուք գումար չեք ստանա սկսելու համար:
Ուստի առաջինը, որ կարևոր է, այն է, որ ֆինանսիստը պետք է կապված լինի ձեռնարկության հետ։ Նա պետք է տեսնի ներուժ բիզնեսում, ինչպես նաև ձեր հմտությունների մեջ:

Երբ ֆինանսավորում է պահանջվում, կատարվում է ամբողջական գնահատում, և դուք պետք է ապահովեք, որ բիզնեսի բոլոր ասպեկտները կառավարվում և լավ կազմակերպված են:

Թիմը, ղեկավարությունը, կարճաժամկետ նպատակները, երկարաժամկետ տեսլականը, շուկայի հեռանկարները, մրցակիցները, հնարավոր խոչընդոտները և դրանց լուծումները՝ այս ամենը պետք է մտածել և պլանավորել։ Սա ցույց է տալիս, որ դուք պատրաստ եք շուկայում առկա բոլոր տեսակի ռիսկերին և գիտեք ձեր բիզնեսն ու շուկան:

Գնահատում ձեռնարկատիրական ֆինանսներում

Բիզնեսի գնահատումը որոշվում է ֆինանսական պլանավորման միջոցով և հանդիսանում է ներդրողների համար կարևոր մարքեթինգային գործիք: Սկսնակ բիզնեսի բնավորության առանձնահատկությունը չի արտացոլվում ավանդական պահուստավորման մեթոդներում, որոնք հիմնված են դրամական միջոցների հոսքերի զեղչման և հաշվառման վրա:

Այս դեպքում կիրառվում է վենչուրային կապիտալի մեթոդը։

Վենչուրային կապիտալի մեթոդ. Ծրագրի ֆինանսավորում

Որ որոշել նորաստեղծ ընկերության արժեքը, վենչուրային կապիտալը հարցնում է՝ պորտֆելի քանի՞ տոկոսը պետք է ունենամ ես ելքի պահին՝ երաշխավորելու IRR-ը, որը ես պարտավորվել եմ իմ ներդրողներին:

Կա չորս փուլ, որով կարող եք կոտրել ապագա ընկերության գնահատականը։ Քայլերը հետևյալն են.

1. Ընկերության արժեքը որոշվում է ելքի ժամանակ
2. Որքա՞ն է պահանջվող բաժնեմասը կամ վենչուրային կապիտալի տոկոսը ելքի ժամանակ:
3. Բաժնետոմսերի քանակը, որոնք պետք է ձեռք բերվեն ընկերությունում ակնկալվող դիրքը ստանալու համար:
4. Մեկ բաժնետոմսի առավելագույն գինը, որը դուք պատրաստ եք վճարել ընթացիկ ֆինանսավորման փուլի համար:

Սովորաբար երևում է, որ ֆինանսավորման բազմաթիվ փուլեր կան: Վենչուրային կապիտալի ներդրողները նախընտրում են փուլային ներդրումները: Սա նախընտրելի է, քանի որ նրանք պետք է նվազեցնեն շատ բարձր ռիսկով ներդրվող գումարները և պահպանեն ձեռներեցների նկատմամբ վերահսկողությունը փուլերով:

Արտադրողականություն

Վերջին տարիներին բիզնեսի ֆինանսավորման շուկան արմատական ​​փոփոխություններ է կրել։ Բիզնեսի ֆինանսավորման նոր շուկայում կան տարբեր նոր խաղացողներ:

Նկատվել է, որ շատ քիչ գործարարներ են ֆինանսավորում ստանում դրսից։ Դա այն ժամանակն է ակտիվները մեծ են կամ երբ ստարտափն ունի շատ բարձր աճի ներուժ և ելքի ծրագիր՝ ներգրավելու բիզնես հրեշտակներին և տարբեր վենչուրային կապիտալիստներին: Երբ ստարտափը պահանջում է ֆինանսավորում, անձնական գրավը և վարկերը շատ կարևոր են:

Բիզնեսի հիմնադիրները ներգրավում են կապիտալի մեծ մասը։ Սովորաբար ավելի հեշտ է վարկ ստանալ, քան արտաքին կողմից ֆինանսավորում ստանալը: Եթե ​​դուք շատ բարձրահասակ եք բիզնեսի աճ 5-7 տարվա ընթացքում IPO-ի միջոցով ելքի պլանի դեպքում դուք պետք է սահմանափակեք ձեր ընկերության ֆինանսական կարիքները:

АЗБУКА