აბსოლუტური დაბრუნება - განმარტება, ფორმულა და მახასიათებლები

აბსოლუტური მოგება არის საზომი, რომელიც ზომავს ინვესტიციის ან ინვესტიციების პორტფელის ფულადი ღირებულების ცვლილებას განსაზღვრულ პერიოდში. იგი გამოხატულია ფულადი თვალსაზრისით და არ ითვალისწინებს საბაზრო ეკონომიკასთან დაკავშირებულ ფაქტორებს ან შედარებით მაჩვენებლებს. ეს დაბრუნება შეიძლება იყოს დადებითი ან უარყოფითი. იგი გამოხატულია პროცენტულად და ითვალისწინებს ღირებულების ზრდას ან შემცირებას აქტივი.

ალფრედ უინსლოუ ჯონსი ცნობილია, როგორც პირველი ადამიანი, რომელმაც შექმნა პირველი აბსოლუტური დაბრუნების ფონდი ნიუ იორკში 1949 წელს. ინვესტიციის ეს მეთოდი ახლა განიხილება მსოფლიოში ერთ-ერთ ყველაზე სწრაფად მზარდ საინვესტიციო პროდუქტად და მას ჩვეულებრივ ჰეჯ-ფონდს უწოდებენ.

რა არის აბსოლუტური დაბრუნება?

განისაზღვრება, როგორც გარკვეული პერიოდის განმავლობაში თქვენი ინვესტიციებიდან მიღებული ფული. იგი ასევე ცნობილია, როგორც მთლიანი შემოსავალი, რომელიც ზომავს აქტივის ან პორტფელის მიერ მიღებულ მოგებას ან ზარალს.

ფონდის მენეჯერები, რომლებიც იყენებენ აბსოლუტურ შემოსავალს, როგორც საინვესტიციო ეფექტურობის საზომს, ზოგადად ცდილობენ განავითარონ პორტფელი, რომელიც შეიძლება დივერსიფიცირებული იყოს აქტივების კლასებში, გეოგრაფიებსა და ეკონომიკურ ციკლებში. აქ მენეჯერები განსაკუთრებულ ყურადღებას აქცევენ პორტფელის სხვადასხვა კომპონენტებს შორის ურთიერთობას.

მენეჯერები იყენებენ აბსოლუტური დაბრუნების ფონდის მრავალფეროვან ტექნიკას, რაც მათ დაეხმარება პოზიტიური შემოსავლის გამომუშავებაში. ეს მეთოდები განსხვავდება ტრადიციული ურთიერთდახმარების ფონდებისგან. აქ გამოყენებულია ფიუჩერსების, ოფციონების, წარმოებულების, არბიტრაჟის და ბერკეტების ცნებები. დროის ჰორიზონტი აქ ჩვეულებრივ მოკლეა. ფონდის ბევრი მენეჯერი თავს არიდებს ბაზრის მუდმივ ტენდენციებს. ამის ნაცვლად, ისინი ცდილობენ ვაჭრობას მოკლევადიანი ფასების რყევებით. თუმცა, ეს განსხვავდება შედარებითი ანაზღაურებისგან.

სამრეწველო მარკეტინგი – განმარტება, სტრატეგია, მახასიათებლები

ფარდობითი დაბრუნების წინააღმდეგ აბსოლუტური დაბრუნება.

ფარდობითი ანაზღაურება არის განსხვავება აბსოლუტურ შემოსავალსა და საბაზრო შესრულებას შორის, რომელიც იზომება საორიენტაციო ნიშნით. ფონდის მენეჯერები, რომლებიც აფასებენ ფონდის მუშაობას ფარდობითი ანაზღაურებით, როგორც წესი, დამოკიდებულნი არიან ბაზრის დადასტურებულ ტენდენციებზე სასურველი შემოსავლის მისაღწევად. აქ მენეჯერები ატარებენ კომპანიების გლობალურ და დეტალურ ეკონომიკურ ანალიზს, რაც მათ ეხმარება განსაზღვრონ კონკრეტული აქციის მიმართულება.

მეორეს მხრივ, აბსოლუტური ანაზღაურება წარმოადგენს აქტივის ან პორტფელის მიერ მოცემულ პერიოდში გამომუშავებულ შემოსავალს. ის არ აწვდის ბევრ ინფორმაციას ინვესტორებს. ინვესტორმა უნდა ნახოს ფარდობითი ანაზღაურება, რათა დაადგინოს, როგორ შეედრება მათი ანაზღაურება სხვა მსგავს ინვესტიციებთან. მას შემდეგ, რაც მათ ექნებათ შესადარებელი მაჩვენებელი, მათ შეუძლიათ გადაწყვიტონ, მათი ინვესტიცია კარგად მუშაობს თუ ცუდად. ამის შემდეგ მათ შეუძლიათ მიიღონ გადაწყვეტილება ამის საფუძველზე.

აბსოლუტური და ფარდობითი ანაზღაურების მაგალითი

მოდით გავიგოთ განსხვავება მაგალითით ბაზრის ციკლის კონტექსტში, რომელიც მოიცავს ხარის ბაზარი და დათვი ბაზარი. ხარის ბაზარი მზარდი ბაზარია და პირობები ზოგადად ხელსაყრელია, ხოლო დათვი ბაზარი პირიქით. დათვი ბაზარი არის ბაზარი, რომელშიც აქციების ფასები ეცემა და ეკონომიკა უკან იხევს. ხარის ბაზარზე 2%-იანი მოგება განიხილება, როგორც საშინელ შემოსავალს, ხოლო დათვების ბაზარზე 20%-ის დაკარგვა და კაპიტალის დაზოგვა ინვესტორების ტრიუმფად ითვლება. დათვების ბაზარზე 2%-იანი შემოსავლის მიღება ცუდი არ არის. აქ მომგებიანობის ოდენობა იცვლება ბაზრის ვითარების ცვლილებით. ამიტომ, ამ მაგალითში, 2% არის აბსოლუტური შემოსავალი. შედარებითი შემოსავლის გამო, 2% ითვლება ცუდად ხარის ბაზარზე და კარგია დათვების ბაზარზე.

გაანგარიშების ფორმულა. აბსოლუტური დაბრუნება

მისი გამოთვლის ფორმულა ასეთია: აბსოლუტური შემოსავალი = ((მიმდინარე ღირებულება - შესყიდვის ღირებულება) / შესყიდვის ღირებულება) x 100

მაგალითად, ვთქვათ, 5 000 000 დოლარის ინვესტიციაა უძრავ ქონებაში. ორი წლის შემდეგ, ქონების ფასი გაიზარდა და ქონების გასაყიდი ფასი ახლა $6-ია. ახლა, თუ ინვესტორს სურს გამოთვალოს მისი ინვესტიციის აბსოლუტური ანაზღაურება, გაანგარიშება იქნება შემდეგი:

აბსოლუტური ანაზღაურება = ((6 – 000) / 000) x 5 = 000%
ამრიგად, ორი წლის წინ შეძენილ ქონებაზე ინვესტორმა მიიღო აბსოლუტური მოგება 20%.

სტრატეგიის მახასიათებლები. აბსოლუტური დაბრუნება

1. დადებითი დაბრუნება

აბსოლუტური ანაზღაურების მთავარი მიზანი ან მიზანია პოზიტიური მოგების მიღწევა ნებისმიერ ფასად. ის არ ითვალისწინებს ამჟამინდელ საბაზრო პირობებს, ანუ იზრდება თუ მცირდება. აქ პორტფელი შექმნილია პოზიტიური შემოსავლის მიღების უპირველესი მიზნით.

2. პორტფელის დივერსიფიკაცია. აბსოლუტური დაბრუნება

როგორც ზემოთ აღინიშნა, პორტფელის მთავარი მიზანია პოზიტიური შემოსავლის გამომუშავება ნებისმიერ ფასად. ამიტომ ამ შემთხვევაში იქმნება დივერსიფიცირებული პორტფელი. დივერსიფიცირებული პორტფელის შექმნა არის თქვენი რისკის გავრცელება სხვადასხვა საინვესტიციო ვარიანტებზე, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს სხვადასხვა ანაზღაურება სხვადასხვა პერიოდის განმავლობაში.

3. ნაკლები ცვალებადობა

სახსრების აბსოლუტური დაბრუნების ცვალებადობა ნაკლებია. მიზეზი არის ის, რომ ფონდები მიზნად ისახავს პოზიტიური შემოსავლის გამომუშავებას და ისინი დივერსიფიცირებულია თავიანთ სტრუქტურაში. აქ ინვესტიციის საერთო რისკი ვრცელდება პორტფელის სხვადასხვა აქტივებზე.

4. საფონდო ბირჟის მოძრაობებთან ადაპტაციის უნარი.

აბსოლუტური ანაზღაურებადი სახსრები აქტიურად ეგუება საფონდო ბირჟის მოძრაობებს. ეს ნიშნავს, რომ როდესაც ბაზარი ეცემა, მას აქვს უარყოფითი კორელაცია სახსრების აბსოლუტურ დაბრუნებასთან და პირიქით.

5. არ არის საჭირო ეტალონები.

აბსოლუტური დაბრუნების შემთხვევაში, სახსრები არ არის დამოკიდებული კრიტერიუმებზე ან საბაზრო ინდექსებზე. ეს ნიშნავს, რომ იგი განიხილება აბსოლუტური თვალსაზრისით, ვიდრე ფარდობითი. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, აქ შემოსავალი არ არის შედარებული იმ ანაზღაურებასთან, რომელიც ინვესტორმა მიიღო მსგავსი ინვესტიციებიდან. ეს ხდება ნათესავი დაბრუნებით. მაგრამ აქედან აბსოლუტური დაბრუნება სრულიად უფასოა.

აბსოლუტური დაბრუნება vs წლიური დაბრუნება

• წლიური შემოსავალი არის საშუალო მოგება, რომელიც მიიღო ინვესტიციამ გარკვეული პერიოდის განმავლობაში. მეორეს მხრივ, აბსოლუტური ანაზღაურება არის მთლიანი შემოსავალი, რომელიც ზომავს ინვესტიციის შესრულებას ნებისმიერი პერიოდის მიუხედავად.
• წლიური შემოსავალი გამოიხატება მხოლოდ პროცენტულად, მაგრამ აბსოლუტური შემოსავალი შეიძლება გამოისახოს ინდურ რუპიებში ან პროცენტულად.
• აბსოლუტური შემოსავლის გამოთვლა უფრო მარტივია ინვესტიციის წლიური ანაზღაურების გამოთვლასთან შედარებით.
• ძნელია შეადარო ორი ინვესტიციის აბსოლუტური ანაზღაურება, მაგრამ წლიური ანაზღაურებით, ინვესტორს შეუძლია შეადაროს ორი ინვესტიციის ანაზღაურება. ეს იმიტომ, რომ ამ შემთხვევაში არის უცნობი პერიოდი, რაც ართულებს. მაგრამ წლიური ანაზღაურების შემთხვევაში, შედარება ადვილია პერიოდის ხელმისაწვდომობის გამო. აქ ინვესტორს შეუძლია აირჩიოს ინვესტიცია მაღალი წლიური ანაზღაურებით.

დასკვნა

აბსოლუტური ანაზღაურება შეიძლება გამოყენებულ იქნას კონკრეტული ინვესტიციის შესაფასებლად, მიუხედავად მისი ფარდობითი ანაზღაურებისა სხვა ინვესტიციებთან შედარებით. ეს შეიძლება სასარგებლო იყოს ინვესტორებისთვის, რომლებსაც სურთ შეაფასონ თავიანთი ინვესტიციის ფულადი ანაზღაურება და დაადგინონ, საკმარისია თუ არა ეს მათი ფინანსური მიზნების მისაღწევად. თუმცა, მნიშვნელოვანია გვახსოვდეს, რომ აბსოლუტური ანაზღაურება არ ითვალისწინებს დროის ღირებულებას და ინფლაციას, რამაც შეიძლება გავლენა მოახდინოს ინვესტიციის რეალურ ანაზღაურებაზე.

FAQ. აბსოლუტური მომგებიანობა.