შუალედური დაფინანსება, რომელიც ასევე ცნობილია როგორც შუალედური დაფინანსება, არის დროებითი დაფინანსება, რომელიც მიეწოდება ორგანიზაციას ან პროექტს, რათა დააკმაყოფილოს მისი ფინანსური საჭიროებები განსაზღვრული პერიოდის განმავლობაში. ეს არის დროებითი გადაწყვეტა, რომელიც ჩვეულებრივ გამოიყენება დაფინანსების ძირითადი წყაროს უზრუნველყოფამდე ან პროექტის გარკვეული ეტაპის დასრულებამდე.
ხიდის დაფინანსების ძირითადი მახასიათებლები:
- დროებითი: ხიდის დაფინანსება გათვალისწინებულია შეზღუდული დროით, ხშირად სანამ პროექტი სტაბილურ, გრძელვადიან დაფინანსებას მიიღებს.
- მიზანი: ხიდის დაფინანსების მთავარი მიზანია უზრუნველყოს ოპერაციების უწყვეტობა ან პროექტის კონკრეტული ეტაპის დასრულება, სანამ არ იქნება დაფინანსების უფრო მდგრადი წყარო.
- წყაროები: ხიდის დაფინანსება შეიძლება უზრუნველყოფილი იყოს სხვადასხვა წყაროებით, როგორიცაა ინვესტორები, კრედიტორები ან თუნდაც კომპანიის საკუთარი სახსრები.
- გამოყენების მაგალითები: ეს შეიძლება მოიცავდეს სამშენებლო პროექტის დაფინანსებას, ახალი პროდუქტის გაშვებას, პროექტს ან სხვა დროებით საჭიროებებს, რომლებიც საჭიროებენ დამატებით სახსრებს.
ხიდის დაფინანსება უზრუნველყოფს ორგანიზაცია ან პროექტი შესაძლებლობა განაგრძოს თავისი საქმიანობა საბაზისო დაფინანსების საკითხების გადაწყვეტამდე ან სამუშაოს კონკრეტული ეტაპის დასრულებამდე.
რა არის ხიდის დაფინანსება?
განმარტება: ხიდის დაფინანსება განისაზღვრება, როგორც დაფინანსების მეთოდი, რომელიც უზრუნველყოფილია მოკლე პერიოდის განმავლობაში, სანამ კომპანია მიიღებს მუდმივ დაფინანსებას. ეს ეხმარება კომპანიას მოკლევადიანი სესხების მიღებაში ბიზნესის დაუყოვნებელი საჭიროებების დასაკმაყოფილებლად. სესხის აღება შეძენილია ბიზნესის საბრუნავი კაპიტალის საჭიროებების შესასრულებლად. ასეთ სესხებს აქვთ მაღალი დაფინანსების ხარჯები ან საპროცენტო განაკვეთები და ითვლება ძვირად, მაგრამ ეს ასეა დაკავშირებული რისკების გამო.
დაფინანსების ასეთი მეთოდები გამოიყენება დროის შეზღუდვების დასაძლევად, როდესაც ბიზნესი ფულადი სახსრების დეფიციტს განიცდის და ბიზნესი აპირებს კაპიტალის ინფუზიის მიღებას მუდმივი დაფინანსებით. იგი გამოიყენება სესხებისთვის, როგორც წესი, დაფინანსებული საინვესტიციო ბანკების მიერ, რათა დაეხმაროს ახლად დაარსებულ საწარმოს დაფინანსების მოკლევადიანი წყაროებით, სანამ არ მოხდება მათი მუდმივი დაფინანსების წყარო. მიუხედავად ამ ხიდისა, დაფინანსება შეიძლება გამოყენებულ იქნას პირველადი საჯარო შეთავაზებისთვის ან შეიძლება მოიცავდეს ორგანიზაციის დაფინანსებას ვალის ნაცვლად აქციების კაპიტალში გაცვლით.
ბრიჯ დაფინანსება გთავაზობთ ძალიან მაღალ საპროცენტო განაკვეთებს სესხის აღებისას მოკლე ვადით. აქციების კაპიტალთან სვოპი მოითხოვს კომპანიის ან სუბიექტის ინტერესის დათმობას დაფინანსების სანაცვლოდ. IPO ხიდის დაფინანსებაში დაფინანსებას იყენებენ კომპანიები, რომლებიც საჯაროდ გამოდიან. აქ დაფინანსება ფარავს IPO-ს ღირებულებას და იხდის მაშინ, როცა კომპანია გამოვა საჯარო.
როგორ მუშაობს ხიდის სესხი?
როგორც სახელწოდება გვთავაზობს, ხიდის დაფინანსება გამოიყენება კომპანიის, საწარმოს ან სხვა ორგანიზაციის დაფინანსებისთვის, როდესაც კომპანიას გარკვეული დროით ამოეწურება ფული და ელოდება, რომ მოგვიანებით მიიღებს სახსრებს. კომპანიები, როგორც წესი, იყენებენ ამ ტიპის დაფინანსებას მოკლევადიანი დაფინანსების საჭიროებების დასაკმაყოფილებლად. ხიდის დაფინანსება შეიძლება განხორციელდეს სხვადასხვა გზით. ვარიანტი, რომელსაც კომპანია ეყრდნობა, დამოკიდებულია იმაზე, თუ რომელი ვარიანტია მათთვის ხელმისაწვდომი და რა უხდება მათ საუკეთესოდ. კარგი რეპუტაციისა და ძლიერი პოზიციის მქონე კომპანიას ექნება მეტი შესაძლებლობა, ვიდრე ახლად დაარსებული ბიზნესის მქონე კომპანიებს ან იმ ორგანიზაციებს, რომლებიც უკვე განიცდიან მნიშვნელოვან ზარალს. ხიდის დაფინანსების ვარიანტი შეიძლება მოიცავდეს IPO ხიდის დაფინანსებას და სავალო კაპიტალს.
ხიდის ფინანსების მახასიათებლები
ქვემოთ მოცემულია ხიდის დაფინანსების რამდენიმე მახასიათებელი.
1. მოკლევადიანი ფოკუსირება
ეს სესხები ორიენტირებულია მოკლე ვადით, ანუ ერთი წლის ან ნაკლები. ფინანსური დახმარების ხელშეწყობა მოკლევადიანი ფინანსური საჭიროებების დასაკმაყოფილებლად არის ხიდის დაფინანსების მთავარი მიზანი. მაგალითად, ვთქვათ, კურსდამთავრებულს სურს დაიწყოს საკუთარი ბიზნესი ან წამოწყება. ამ შემთხვევაში მას დასჭირდება სახსრები საბრუნავი კაპიტალის საჭიროებების დასაკმაყოფილებლად და ბიზნესის საწყისი მოთხოვნების ორგანიზებისთვის. მას შეუძლია დააკმაყოფილოს ეს მოკლევადიანი მოთხოვნილებები ხიდის სესხზე განაცხადით.
2. მაღალი საპროცენტო ხარჯები
იმის გამო, რომ ისინი მოკლევადიან პერსპექტივაზე არიან ორიენტირებული და აქვთ უფრო მოკლე დაფარვის ვადა, მათ აქვთ უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთი, რადგან ისინი უზრუნველყოფენ ფულადი სახსრების სწრაფ ნაკადს საჭიროების დროს, რაც იწვევს მაღალ საპროცენტო ხარჯებს.
3. მოითხოვს გირაოს
საფინანსო კრედიტორები ითხოვენ გირაოს, რადგან მაღალი საპროცენტო განაკვეთების გამო, არსებობს მსესხებლის მიერ დეფოლტის რისკი, რომელიც შეიძლება ვერ შეასრულოს მისი დაფარვა. გირაო საჭიროა თითქმის ყველა შემთხვევაში. გირაო პირდაპირ გავლენას ახდენს სესხის ოდენობაზე, რომელიც კრედიტორს სურს გასცეს.
4. გადახდის ალტერნატიული მეთოდები
ისინი ხელს უწყობენ სესხის დაფარვას დაფინანსების რეალური მუდმივი წყაროს უზრუნველყოფამდე ან მის შემდეგ. თუ კომპანია მანამდე დაფარავს თანხას, ის ქმნის კარგ საკრედიტო პროფილს კრედიტორთან.
ხიდის დაფინანსების სახეები
1. ვალის ხიდის დაფინანსება
პირველი ტიპი არის ვალის ხიდის დაფინანსება, რომელიც გულისხმობს დაფინანსებას მოკლევადიანი სესხებით ან ხიდის სესხებით. როგორც აღვნიშნეთ, ხიდი სესხები არის მოკლევადიანი სესხები მაღალი საპროცენტო განაკვეთებით. ამიტომ, კომპანია, რომელიც ეძებს სახიფათო სესხს, უნდა იყოს ძალიან ფრთხილად, სანამ მასზე განაცხადებს. ამ სესხებზე მაღალმა საპროცენტო განაკვეთებმა შეიძლება გამოიწვიოს სხვა ფინანსური პრობლემები. ამიტომ, კომპანიამ, რომელსაც აქვს დიდი ბრუნვა და ბაზარზე კარგი რეპუტაცია, უნდა მიმართოს მხოლოდ ხიდის სესხებს. ამ ტიპის სესხი შესაფერისია იმ კომპანიებისთვის, რომლებსაც უკვე აქვთ დამტკიცებული ბანკიდან 500,00 აშშ დოლარის ოდენობის სესხი, მაგრამ ეს სესხი იყოფა ტრანშებად. ვინაიდან პირველი ტრანში ექვს თვეშია მოსალოდნელი, კომპანიას შეუძლია ბრიჯ სესხის აღება. ეს მოკლევადიანი ექვსთვიანი სესხი შეიძლება დაეხმაროს კომპანიას გადარჩენაში პირველი ტრანშის მიღებამდე.
2. Bridge კაპიტალის დაფინანსება
ხიდის კაპიტალის დაფინანსება, როგორც წესი, უპირატესობას ანიჭებენ კომპანიებს, რომლებსაც არ სურთ მაღალი საპროცენტო ხიდის სესხების აღება. ამ შემთხვევაში, Equity Bridge Financing არის კარგი ვარიანტი, რომელიც კომპანიებს სთავაზობს ხიდის დაფინანსებას მათი ფირმის სარისკო კაპიტალის სანაცვლოდ. გამოყენებული ხიდის დაფინანსების ტიპი როგორც კარგი ვენჩურული კაპიტალის მქონე კომპანიების ვარიანტი, რათა დააკმაყოფილონ თავიანთი დაფინანსების საჭიროებები. ამ ტიპის ვენჩურული კაპიტალით, კომპანიას შეუძლია აირჩიოს წილობრივი მონაწილეობა სარისკო კაპიტალის ფირმისგან დაფინანსების სანაცვლოდ რამდენიმე თვიდან ერთ წლამდე პერიოდის განმავლობაში. სარისკო კაპიტალის ფირმა აღიქვამს მას, როგორც გარიგებას, თუ თვლის, რომ კომპანია მიიღებს მოგებას და კომპანიის წილის ღირებულება გაიზრდება.
3. IPO ხიდის დაფინანსება
საინვესტიციო საბანკო ხიდის დაფინანსება არის მეთოდი, რომელსაც იყენებენ კომპანიების უმეტესობა IPO-ს დასაფინანსებლად. ამ ტიპის დაფინანსება მოკლევადიანი ხასიათისაა და შექმნილია IPO-სთან დაკავშირებული ხარჯების დასაფარად. IPO-ს დასრულების შემდეგ, დეპოზიტიდან მიღებული შენიშვნები გამოიყენება სასესხო ვალდებულებების დასაფარად. ეს თანხები, როგორც წესი, უზრუნველყოფილია საინვესტიციო ბანკის მიერ, რომელიც აფინანსებს ახალ გამოშვებას. გადასახდელად, ხიდის დამფინანსებელმა კომპანიამ უნდა მიაწოდოს ანდერრაიტერებს რამდენიმე აქცია ემისიის ფასზე დისკონტით, რაც ათანაბრდება სესხს.
4. დახურული ხიდის დაფინანსება
ამ ტიპის ხიდის დაფინანსება უზრუნველყოფს, რომ პერიოდი, რომლისთვისაც გაცემულია სესხის მომსახურება, შეთანხმებული იქნება კრედიტორსა და მიმდევარს შორის ორივეს შეთანხმების შემდეგ. ამ ტიპის ხიდის დაფინანსება მიზნად ისახავს მომსახურების დროული მიწოდების უზრუნველყოფას. უფრო მეტიც, ასეთი ხიდის დაფინანსება სავალდებულოა ორ მხარეს შორის იურიდიული ხელშეკრულებით.
5. ღია ხიდის დაფინანსება
ღია ხიდის დაფინანსებით სესხის მომსახურება არ არის გათვალისწინებული. ვინაიდან ასეთი სესხების მომსახურების დრო არ არის ფიქსირებული, ეს სქემა ვერ უზრუნველყოფს სესხის დროულ მომსახურებას. ამ ტიპის ხიდის დაფინანსება არ საჭიროებს რაიმე იურიდიულ ხელშეკრულებას ორ მხარეს შორის.
6. პირველი და მეორე ხიდის დაფინანსება
ამ ტიპის ხიდის დაფინანსებისას, კრედიტორი ითხოვს პირველ ან მეორე გადახდას იმ პირისგან, რომელიც დაკავებულია სესხის სანაცვლოდ. თუ კრედიტორი ითხოვს პირველ გადახდას, მას ექნება პირველი უფლება კლიენტის მიერ მის გამო მიღებულ მოგებაზე. თუ გამსესხებელი ითხოვს მეორე გირავნობას, მას ექნება მეორე უფლება გირავნობაზე, თუ ბიზნესი ნაგულისხმევია.
ხიდის დაფინანსების მაგალითები
თუ თქვენი ბიზნესი ამჟამად სერიოზულ გაკოტრებაშია, მას ახალი ბიზნეს შესაძლებლობები წარუდგინეს. ახალი ბიზნეს პროექტის დასაწყებად საჭიროა 600 აშშ დოლარის მოთხოვნა. ამ შემთხვევაში კომპანიამ შეიძლება მიმართოს ხიდის დაფინანსებას.
დავუშვათ, რომ თქვენი ბიზნესი საჯარო გახდება. თუმცა, პირველადი საჯარო შეთავაზება რამდენიმე თვეა დარჩენილი და ბიზნესს სჭირდება დამატებითი თანხები თავისი საქმიანობის შესანარჩუნებლად. ამ შემთხვევაში უპირატესობა ენიჭება შუალედურ დაფინანსებას.
ხიდის სესხის უპირატესობები
ერთი ძირითადი უპირატესობები ყველაზე კარგი ის არის, რომ ეს სესხები მუშავდება სწრაფად და მყისიერად. აუქციონებისა და გადაუდებელი ბიზნეს საჭიროებისთვის, ისინი ხელს უწყობენ სწრაფ დაფინანსებას. ეს სასარგებლოა მსესხებლებისთვის, რადგან მათთვის ადვილი ხდება მათი მართვა გადახდის ციკლები. შემაჯამებელი სესხების საუკეთესო ნაწილი არის ის, რომ პროცესთან დაკავშირებული პირობები ექვემდებარება კრედიტორების მოქნილობას. ისინი ასევე დაგეხმარებათ გააუმჯობესოთ თქვენი საკრედიტო პროფილი, თუ ცუდი საკრედიტო პროფილი გაქვთ.
ხიდის სესხის უარყოფითი მხარეები
ისინი ოდნავ ძვირია სხვა სესხებთან და სქემებთან შედარებით, რადგან მათ აქვთ მაღალი საპროცენტო განაკვეთი. ასევე არსებობს მსესხებლის მხრიდან გადაუხდელობის მაღალი რისკი, რადგან ამ ხიდის სესხებზე საპროცენტო განაკვეთი საკმაოდ მაღალია. ასევე დაფიქსირდა, რომ კრედიტორები იხდიან მაღალ საკომისიოს, თუ გადახდა დაგვიანებულია. თუ მსესხებელი გამოტოვებს თითოეულ ვადაგადაცილებულ სესხზე გადახდის თარიღს, ნაშთი აგრძელებს დაგროვებას არსებულ საპროცენტო განაკვეთთან ერთად. მსესხებელმა შეიძლება ვერ შეძლოს ასეთი სესხებიდან გასვლა, რადგან შეიძლება არ მიიღოს სესხები სხვა ტრადიციული კრედიტორებისგან ბაზარზე ცუდი რეპუტაციის გამო.
ფინანსური შეზღუდვების გადალახვა
თუ გსურთ სესხის აღება ხიდის ფინანსებით, არ უნდა გქონდეთ ცუდი საკრედიტო ისტორია, რადგან ამან შეიძლება ხელი შეგიშალოთ ხიდის სესხებზე წვდომაში. იმ შემთხვევაში, თუ თქვენ გაქვთ ცუდი საკრედიტო პროფილი, კრედიტორი ითხოვს გირაოს უზრუნველყოფას მათი სესხების მსესხებლებისგან. წარმოშობისა და შეგროვების დროს, გამსესხებელს შეუძლია დამატებით დააკისროს მაღალი საკომისიო მსესხებლებს. ეს იყო ფინანსების შეჯახების ზოგიერთი შეზღუდვა, რომელიც უნდა გაითვალისწინოთ მის არჩევამდე.
დასკვნა!
ხიდის სესხები, როგორც წესი, მოკლევადიანია და მათ ჩვეულებრივ აქვთ 3 კვირიდან 12 თვემდე ვადა. ისინი გამოიყენება მოკლევადიანი ბიზნეს მოთხოვნების დასაძლევად. ტრადიციული სესხების ნაცვლად, ხიდის სესხები გამოიყენება ბიზნესის სამუშაო კაპიტალის საჭიროებების დასაფინანსებლად ან რაიმე მატერიალური აქტივების შესაძენად. იგი ასევე გამოიყენება IPO მიზნებისთვის, კარგი გარიგებების დაფინანსებასთან ერთად. ეს დაეხმარება მსესხებლებს არ გამოტოვონ რაიმე მომგებიანი გარიგება. ის ასევე საშუალებას მოგცემთ განახორციელოთ 20% წინასწარი გადახდა, რაც გაგებულია, როგორც „კონტეინერული სესხი“, რომელიც არის ხიდის სესხის ტიპი, რომელიც ჩვეულებრივ გამოიყენება PMI ან კერძო იპოთეკური დაზღვევის თავიდან ასაცილებლად.
დატოვე კომენტარი