Абсолютті кірістілік – белгілі бір уақыт аралығындағы инвестицияның немесе инвестиция портфелінің ақшалай құнының өзгеруін өлшейтін көрсеткіш. Ол ақшалай түрде көрсетіледі және нарықтық экономикаға қатысты факторларды немесе салыстырмалы көрсеткіштерді есепке алмайды. Бұл қайтару оң немесе теріс болуы мүмкін. Ол пайызбен көрсетіледі және құнның артуын немесе төмендеуін ескереді актив.
Альфред Уинслоу Джонс 1949 жылы Нью-Йоркте абсолютті қайтарым қорын құрған алғашқы адам ретінде белгілі. Инвестициялаудың бұл әдісі қазір әлемдегі ең жылдам дамып келе жатқан инвестициялық өнімдердің бірі болып саналады және әдетте хедж-қор деп аталады.
Абсолютті қайтару дегеніміз не?
Определяется как средства, заработанные вашими инвестициями за определенный период. Он также известен как общий доход, который измеряет прибыль или убыток, понесенный активом или портфелем.
Инвестициялық өнімділіктің өлшемі ретінде абсолютті кірісті пайдаланатын қор менеджерлері әдетте активтер кластары, географиялар және экономикалық циклдар бойынша әртараптандырылуы мүмкін портфельді дамытуға ұмтылады. Мұнда менеджерлер портфолионың әр түрлі құрамдас бөліктері арасындағы байланысқа ерекше көңіл бөледі.
Менеджерлер абсолютті қайтарым қорының әртүрлі әдістерін пайдаланады, бұл оларға оң табыс әкелуге көмектеседі. Бұл әдістер дәстүрлі инвестициялық қорлардан ерекшеленеді. Мұнда фьючерстер, опциондар, туынды құралдар, арбитраж және левередж ұғымдары қолданылады. Мұндағы уақыт көкжиегі әдетте қысқа. Көптеген қор менеджерлері тұрақты нарықтық үрдістерден аулақ болады. Оның орнына олар қысқа мерзімді баға ауытқуларымен сауда жасауға тырысады. Дегенмен, бұл салыстырмалы кірістерден ерекшеленеді.
Өнеркәсіптік маркетинг – анықтамасы, стратегиясы, сипаттамасы
Относительная доходность против абсолютной доходности.
Салыстырмалы кірістілік – эталонмен өлшенетін абсолютті кіріс пен нарықтық өнімділік арасындағы айырмашылық. Қордың өнімділігін салыстырмалы кірістермен өлшейтін қор менеджерлері, әдетте, қажетті кірістерге қол жеткізу үшін дәлелденген нарықтық үрдістерге байланысты. Мұнда менеджерлер компанияларға жаһандық және егжей-тегжейлі экономикалық талдау жүргізеді, бұл оларға белгілі бір қордың бағытын анықтауға көмектеседі.
Екінші жағынан, абсолютті кірістілік белгілі бір кезеңдегі актив немесе портфель арқылы жасалған табысты білдіреді. Ол инвесторларға көп ақпарат бермейді. Инвестор олардың кірістері басқа ұқсас инвестициялармен қалай салыстырылатынын анықтау үшін салыстырмалы кірістерді көруі керек. Олар салыстырмалы эталонға ие болғаннан кейін, олар инвестициясының жақсы немесе нашар орындалатынын шеше алады. Содан кейін олар осының негізінде шешім қабылдай алады.
Абсолютті және салыстырмалы кірістердің мысалы
Айырмашылықты қосатын нарықтық цикл контекстіндегі мысалмен түсінейік бұқа нарығы және аю нарығы. Бұқа нарығы - бұл өсіп келе жатқан нарық және жағдайлар әдетте қолайлы, ал аю нарығы керісінше. Аю нарығы - бұл акциялардың бағасы құлдырап, экономика шегінетін нарық. Бұқа нарығында 2% ұту қорқынышты табыс ретінде қарастырылады, ал аю нарығында 20% жоғалту және капиталды үнемдеу инвесторлар үшін жеңіс болып саналады. Аю нарығында 2% табыс табу жаман емес. Мұнда рентабельділік мөлшері нарықтық жағдайдың өзгеруіне байланысты өзгереді. Сондықтан бұл мысалда 2% абсолютті қайтарым болып табылады. Салыстырмалы кірістерге байланысты 2% бұқа нарығында нашар және аю нарығында жақсы деп саналады.
Есептеу формуласы. Абсолютті қайтару
Оны есептеу формуласы келесідей: Абсолюттік кіріс = ((Ағымдағы құн - Сатып алу құны) / Сатып алу құны) x 100
Мысалы, жылжымайтын мүлікке 5 000 000 доллар инвестицияланды делік. Екі жылдан кейін жылжымайтын мүліктің бағасы өсті және қазір мүліктің сату бағасы 6 000 000 долларды құрайды. Енді, егер инвестор өз инвестициясының абсолютті кірісін есептегісі келсе, есептеу келесідей болады:
Абсолютті қайтарым = ((6 000 000 – 5 000 000) / 5 000 000) x 100 = 20%
Осылайша, инвестор екі жыл бұрын сатып алған мүліктен 20% абсолютті пайда алды.
Стратегияның ерекшеліктері. Абсолютті қайтару
1. Оң қайтарым
Абсолютті табыстылықтың негізгі мақсаты немесе мақсаты - кез келген шығынмен оң пайдаға жету. Ол қазіргі нарықтық конъюнктураны, яғни өсу немесе құлдырауды есепке алмайды. Мұндағы портфельдер оң табыс алудың негізгі мақсатымен жасалған.
2. Портфельді әртараптандыру. Абсолютті қайтару
Жоғарыда айтылғандай, портфельдің негізгі мақсаты - кез келген шығынмен оң табыс алу. Сондықтан бұл жағдайда әртараптандырылған портфель құрылады. Әртараптандырылған портфельді құру - бұл сіздің тәуекеліңізді әртүрлі кезеңдерде әртүрлі кірістер әкелуі мүмкін әртүрлі инвестициялық опцияларға тарату.
3. Аз құбылмалылық
Қаражаттардың абсолютті қайтарымының құбылмалылығы аз. Себебі, қорлар оң табыс әкелуге бағытталған және олар өз құрылымында әртараптандырылған. Мұнда инвестицияның жалпы тәуекелі портфельдің әртүрлі активтеріне таралады.
4. Қор нарығының қозғалысына бейімделу мүмкіндігі.
Абсолютті кірісті қорлар қор нарығының қозғалысына белсенді түрде бейімделеді. Бұл нарық құлдыраған кезде ол қаражаттың абсолютті қайтарымдылығымен теріс корреляцияға ие болады және керісінше.
5. Эталондардың қажеті жоқ.
Абсолютті кірістілік жағдайында қорлар эталондарға немесе нарықтық индекстерге тәуелді емес. Бұл салыстырмалы емес, абсолютті түрде қарастырылатынын білдіреді. Басқаша айтқанда, мұндағы кірістер инвестордың ұқсас инвестициялардан алған кірісімен салыстырылмайды. Бұл салыстырмалы қайтарулармен болады. Бірақ одан абсолютті қайтарым толығымен тегін.
Абсолютті қайтарым және жылдық қайтарым
- Жылдық табыстылық – белгілі бір уақыт кезеңінде инвестиция алған орташа табыс. Екінші жағынан, абсолютті кірістілік - кез келген кезеңге қарамастан инвестицияның өнімділігін өлшейтін жалпы табыс.
- Жылдық кірістер тек пайызбен көрсетіледі, бірақ абсолютті кірістер Үнді рупиясында немесе пайызбен көрсетілуі мүмкін.
- Абсолютті табысты есептеу инвестицияның жылдық табыстылығын есептеумен салыстырғанда оңайырақ.
- Екі инвестицияның абсолютті кірісін салыстыру қиын, бірақ жылдық кіріспен инвестор екі инвестицияның кірісін салыстыра алады. Өйткені, бұл жағдайда оны қиындататын белгісіз кезең бар. Бірақ жыл сайынғы кірістілік жағдайында кезеңнің болуына байланысты салыстыру оңай. Мұнда инвестор жылдық табысы жоғары инвестицияны таңдай алады.
қорытынды
Абсолютті табыстылық басқа инвестициялармен салыстырғанда оның салыстырмалы табыстылығына қарамастан белгілі бір инвестицияны бағалау үшін пайдаланылуы мүмкін. Бұл инвестицияның ақшалай кірісін бағалауды және оның қаржылық мақсаттарына жету үшін жеткілікті екенін анықтауды қалайтын инвесторлар үшін пайдалы болуы мүмкін. Дегенмен, абсолютті кірістер инвестицияның нақты қайтарылуына әсер етуі мүмкін уақыт пен инфляция шығындарын ескермейтінін есте ұстаған жөн.
Жиі қойылатын сұрақтар. Абсолютті табыстылық.
Абсолютті қайтарым дегеніміз не?
Абсолютті кірістілік – нақты валютада немесе өлшем бірлігінде көрсетілген инвестициядан немесе инвестициялар портфелінен алынған жиынтық табыс немесе кіріс. Ол пайыздық өсуді емес, нақты пайданы немесе кірісті өлшейді.
Абсолютті табысты қалай есептеу керек?
Абсолютті кіріс формуласы: Абсолютті кіріс = Жалпы құн – Инвестицияның бастапқы құны. Бұл нәтиже валюталық немесе пайыздық түрде көрсетілуі мүмкін.
Инвестициялаудағы абсолютті табыстылықтың рөлі қандай?
Абсолютті кіріс инвесторларға олардың инвестициясының нақты кірісін бағалауға көмектеседі. Ол негізгі көрсеткіш болып табылады инвестициялық стратегияның табыстылығы және әртүрлі инвестициялардың нәтижелерін салыстыруға мүмкіндік береді.
Абсолютті және салыстырмалы кірістердің айырмашылығы неде?
Абсолютті рентабельділік соңғы пайданы немесе табысты абсолютті түрде өлшейді, ал салыстырмалы табыстылық пайда мен бастапқы капитал арасындағы пайызбен көрсетіледі.
Инвестициялық шешім қабылдау кезінде абсолютті табысты қалай пайдалануға болады?
Инвесторлар өз инвестицияларының жалпы өнімділігін бағалау, әртүрлі активтерді немесе стратегияларды салыстыру және портфельді қайта бөлу немесе инвестицияларды тоқтату/жалғастыру туралы шешім қабылдау үшін абсолютті кірісті пайдалана алады.
Абсолютті кірістер теріс болуы мүмкін бе?
Иә, абсолютті кіріс теріс болуы мүмкін, яғни инвестиция шығынға ұшырады. Бұл инвестицияның соңғы құны бастапқы құннан аз болған жағдайда орын алуы мүмкін.
Инфляция абсолютті кіріске әсер ете ме?
Иә, инфляция абсолютті кіріске әсер етуі мүмкін, себебі ол ақшаның сатып алу қабілетін төмендетеді. Абсолютті табысты бағалау кезінде кірістің шынайы мәнін алу үшін инфляция деңгейін ескеру маңызды.
Инвестициялық горизонтпен абсолютті кірістілік қалай байланысты?
Инвестициялық горизонт немесе инвестицияны ұстау кезеңі абсолютті кірістерге әсер етеді. Ұзақ мерзімді инвестициялар үлкен ауытқуларға ұшырауы мүмкін және абсолютті кірістер ұзағырақ кезеңдерде жоғары болуы мүмкін.
Бастапқы және соңғы инвестициялары бірдей екі инвестордың абсолютті кірістері әртүрлі болуы мүмкін бе?
Иә, егер олар әртүрлі активтерге немесе әртүрлі уақытта инвестиция салса, инвесторлар әртүрлі абсолютті кірістерге ие болуы мүмкін. Әртүрлі стратегиялар мен кіру немесе шығу уақыты әртүрлі нәтижелерге әкелуі мүмкін.
Тәуекелдерді бағалау кезінде абсолютті табысты қалай пайдалануға болады?
Абсолютті кірісті инвестициямен байланысты тәуекел дәрежесін бағалау үшін пайдалануға болады. Егер нәтижелер жиі ауытқып тұрса немесе үлкен құбылмалылық көрсетсе, бұл жоғары тәуекелдің көрсеткіші болуы мүмкін.
Пікір қалдыру
Сіз болуы тиіс теңдестіруден Пікір қалдыру үшін.