Іске қосылған капитал кәсіпорын өз қызметін қолдау және бизнес стратегияларын жүзеге асыру үшін пайдаланатын капиталдың жалпы құнын білдіреді. Бұл термин компанияның бизнес-процестеріне белсенді қатысатын меншікті капитал, қарыз және қаржыландырудың басқа түрлері сияқты капиталдың әртүрлі түрлерін қамтуы мүмкін.

Қатысқан капиталдың негізгі аспектілері:

  1. Меншікті қаражат. Бұл жарғылық капиталды және бөлінбеген пайданы қоса алғанда, компанияның меншікті қаражатымен ұсынылған жұмыс істейтін капиталдың бөлігі.
  2. Қарыз капиталы. Компания өз қызметін қолдау үшін пайдаланатын несиелер мен қарыздар сияқты қарыздық қаржыландыруды қамтиды.
  3. Айналым капиталы. Пайдаланылған капиталға сонымен қатар тауарлық-материалдық қорлар, дебиторлық берешек және ағымдағы міндеттемелер сияқты ағымдағы активтер кіреді.
  4. Активтерге салынған инвестициялар. инвестициялауға жұмсалған капитал негізгі құралдар, технологиялық шешімдер және тауарларды өндіру немесе қызметтерді көрсету үшін қажетті басқа да активтер.
  5. Операциялық шығындар. Қолданылған капитал жалақы, жалдау, энергия шығындары және басқа операциялық шығындар сияқты операциялық шығындарды жабу үшін де пайдаланылуы мүмкін.

Пайдаланылған капитал кәсіпорынның қалыпты операциялық қызметін және оның өткізу қабілетін қамтамасыз ету үшін маңызды өсу стратегиялары, инновация және басқа бизнес мақсаттары. Пайдаланылған капиталды тиімді пайдалануды бақылау компанияның қаржылық менеджментінің маңызды аспектісі болып табылады.

Капитал дегеніміз не?

Пайдаланылған капитал компанияның өз ақшасын қалай инвестициялағанын көрсететін қаржылық есептің түрі ретінде анықталады. Ол бизнестің жұмыс істеу үшін қанша капитал жұмсайтынын көрсетеді, сондықтан компания өз ақшасын қалай инвестициялайтынын көрсетеді. Жалпы алғанда, бұл компанияның пайда алу үшін пайдаланатын капиталы.

Ол әдетте компанияның капиталды пайдаланудағы табыстылығы мен өнімділігін өлшеу үшін пайдаланылған капиталдың рентабельділігі (ROCE) коэффициентінде қолданылады. Капиталмен компаниялар ресурстар мен қаражатты компанияның ұзақ мерзімді тағдырына салады. Ол компания активтерінің табыстылығын анықтау және менеджерлердің капиталды қаншалықты тиімді пайдаланатынын анықтау үшін басқа қаржылық шаралармен бірге қолданылады.

Қолданылатын капитал туралы түсінік

Қолданылатын капиталды пайда алу үшін бизнестің функцияларын бағыттау үшін пайдаланылатын қаражаттың немесе активтердің жалпы сомасы ретінде қарастыруға болады. Пайдаланылған капиталды есептеу әдетте екі жолмен жүргізіледі:

  1. Жалпы активтер – Қысқа мерзімді міндеттемелер
  2. Айналымнан тыс активтер + айналым қаражаты

Қолданылатын капиталдың жоғары құны тәуекелдің пропорционалды жоғары деңгейін көрсетеді. Дегенмен, тәуекел деңгейі неғұрлым жоғары болса, соғұрлым ол инвесторларды компанияға инвестициялау кезінде сақтық танытуы мүмкін, бірақ ол сонымен бірге тиімді бизнесті оңтайландыру жоспарлары, бұл сонымен қатар инвестициядан әлдеқайда көп пайда әкелуі мүмкін.

Маңыздылығы. Жұмыс істейтін капитал

Пайдаланылған капитал ұйымның өз қаражатын немесе ақшасын қалай инвестициялайтыны туралы түсінік бере алады. Бұл процесте тартылған күрделі салымдарға тауарлы-материалдық қорлар да, ұзақ мерзімді міндеттемелер де кіреді. Бұл кәсіпкерлік қызметте пайдаланылатын активтердің құнына да қатысты. Осылайша, ол ағымдағы міндеттемелерді алып тастағандағы активтер құнының өлшемі болып табылады. Ол пайдаланылған капиталдың кірістілігі (ROCE) сияқты талдау көрсеткішін қалыптастыру үшін оны басқа ақпаратпен біріктіру арқылы жақсы қолданылады.

Пайдаланылған капиталды қалай есептеу керек?

Ол баланстан жалпы активтерді алып, қысқа мерзімді міндеттемелер деп түсінілетін ағымдағы міндеттемелерді шегеру арқылы есептеледі. Оны айналым капиталына негізгі құралдарды қосу арқылы да есептеуге болады немесе ұзақ мерзімді міндеттемелер болып табылатын ұзақ мерзімді міндеттемелерге акционерлер балансының меншікті капитал бөлімінде көрсетілген акционерлік капиталды қосу арқылы да есептеуге болады.

Пайдаланылған капитал ?= Жалпы активтер ? Қысқа мерзімді міндеттемелер = Капитал + Ұзақ мерзімді міндеттемелер = Айналымнан тыс активтер – Айналым капиталы

Қолданылатын капитал формуласын түсіндіру

Пайданы тану үшін кез келген бизнесте инвесторлар пайдаланатын жалпы капиталды бағалау үшін пайдаланылған капитал формуласы қолданылады. Ол пайданы дәлелдеу үшін кез келген бизнесте инвесторлар пайдаланатын жалпы капиталды өлшеу үшін қолданылады. Пайдаланылған капиталдың мөлшері жоғары және акционерлерден алынбаған жағдайда бұл тәуекелдің жоғары деңгейін білдіреді. Сонымен қатар, ол тиімді бизнесті дамыту және өсу жоспарларын көрсетеді. Жоспар тиімді орындалса, ол инвесторларға салған инвестициясынан үлкен табыс бере алады. ROCE таза операциялық табысты немесе (EBIT) пайдаланылған капитал сомасына бөлу арқылы анықталуы мүмкін. Біз сондай-ақ ROCE-ті пайыздар мен салықтарға дейінгі табысты (EBIT) жалпы активтер мен ағымдағы міндеттемелер арасындағы айырмаға бөлу арқылы есептей аламыз.

Салынған капиталдың табыстылығы. Жұмыс істейтін капитал

ROCE немесе пайдаланылған капиталдың кірістілігі – компанияның табыстылығы мен капитал тиімділігін бағалау үшін пайдаланылуы мүмкін қаржылық коэффициент. Тұтастай алғанда, бұл арақатынас компанияны орналастыру кезінде өз капиталынан қаншалықты табысты болатынын түсінуге көмектеседі.

ROCE – мүдделі тараптар, қаржы менеджерлері және әлеуетті инвесторлар компанияны инвестициялау үшін талдау кезінде пайдалана алатын негізгі кірістілік коэффициенттерінің бірі.

Пайдаланылған капиталдың кірістілігі формуласын түсіндіру

Инвесторлар функционалдық өнімділікті бағалау және болашақ өсуді болжау үшін әдетте пайдаланылған капиталдың табыстылығын (ROCE) пайдаланады. ROCE негізгі кемшілігі оның кірісті өлшейтіндігі болып табылады кітап құны кәсіпкерлік активтер. Бұл кірістер құнсызданған сайын, ROCE өседі ақша ағыны сол қалпында қалады. Сондықтан амортизацияланған активтері бар көбірек құрылған кәсіпорындардың жаңа кәсіпорындарға қарағанда ROCE көрсеткіші әдетте жоғары болады.

ROCE қалай есептеледі? Жұмыс істейтін капитал

Есептеу үшін салынған капиталдың қайтарымы келесі екі қадамнан өту керек:

1. ROCE формуласынан бастаңыз

Сіз бұл формуланы ROCE- есептеу үшін пайдалана аласыз.

ROCE = EBIT / Жұмыспен қамтылған капитал

2. EBIT-ті есептеңіз

EBIT-ті екі түрлі формула арқылы есептеуге болады:

EBIT = Табыс – Сатылған өнімнің өзіндік құны – Операциялық шығындар.

EBIT = таза пайда + пайыздар + салықтар

Ол сондай-ақ операциялық кіріс ретінде түсініледі, өйткені ол тек бизнестің әртүрлі операцияларынан қанша пайда алатынын көрсетеді. EBIT есептеуге арналған ақпаратты компанияның кіріс туралы есептен оңай табуға болады. Содан кейін компанияның EBIT-ін білу үшін кез келген формуланы қолдануға болады.

ROCE формуласын қашан қолдану керек? Жұмыс істейтін капитал

ROCE пайдалану қымбат негізгі қорлар сияқты капиталға айтарлықтай талаптары бар компаниялардың инвестициялық әлеуетін бағалауға көмектеседі. Коммуналдық қызметтер мен телекоммуникациялар ROCE инвесторлар үшін құнды актив болып табылатын салалардың екі мысалы болып табылады, өйткені олардың екеуі де ауқымды инфрақұрылымдық өзгерістерді қажет етеді. Ұйымдар ROCE уақыт өте келе біртіндеп және дәйекті түрде дамып келе жатқанда әсіресе пайдалы деп санайды. Ұйымның ROCE-ті үнемі арттыратын тәжірибесі болған сайын, инвестор мұны компанияның өнімді болуының белгісі ретінде қарастырады.

ROCE үлкен капитал коэффициенттерін қажет ететін және талдау үшін қаржылық деректердің ұзақ тарихы бар компаниялар үшін табыстылық үлгісін жасауға көмектеседі. Инвесторлар шешім қабылдау процестерін оңтайландыру үшін осы формуланы пайдалана алады, бірақ инвестицияланған капиталды қайда пайдалану керектігін таңдағанда, олар тек ROCE-ге назар аударуға абай болу керек.

Салынған капиталдың жақсы қайтарымы дегеніміз не?

ROCE немесе пайдаланылған капиталдың кірістілігі артқанда, бұл компания үшін жоғары пайда әкеледі. ROCE есебі компанияның инвестицияланған капиталдың әрбір долларына қанша пайда әкелетінін көрсетеді. Ұйымның пайдаланылған капиталдың қайтарымы бар-жоғын анықтаудың бір әдісі - компанияның ROCE деңгейін ұқсас саладағы немесе сектордағы әртүрлі компаниялармен салыстыру. Ең жоғары ROCE компанияның салыстырылатын компаниялар арасында ең жоғары табыстылыққа ие екенін көрсетеді.

Ұйымның лайықты ROCE бар-жоғын анықтаудың тағы бір жолы - оны өткен жылдардағы пайдамен салыстыру. Егер коэффициенттер жылдар бойы төмендеп отырса, бұл компанияның өнімділік деңгейінің төмендегенін білдіреді. Тағы да, егер ROCE өссе, бұл компанияның кірістілігінің артып жатқанын білдіреді.

Орташа пайдаланылған капиталдың табыстылығы дегеніміз не? Жұмыс істейтін капитал

Орташа пайдаланылған капиталдың рентабельділігін (ROACE) компанияның өзіне салған инвестицияларымен салыстырғанда компанияның кірістілігін өлшеу үшін қолданылатын коэффициент ретінде түсінуге болады. ROACE есептеу үшін EBIT-ті орташа жиынтық активтерге және орташа ағымдағы міндеттемелерге бөлу керек. ROACE ROCE-тен ерекшеленеді, ол белгілі бір уақыт аралығындағы активтер мен міндеттемелердің орташа мәнін ескереді.

Кәсіпорынның балансынан пайдаланылған капиталды қалай есептеу керек?

Ең алдымен кәсіпорынның балансында көрсетілген әртүрлі негізгі құралдардың таза құнын білу керек. Онда сіз бұл құнның негізгі құралдар (негізгі құралдар) ретінде көрсетілгенін байқайсыз. Сонда бұл санға барлық күрделі салымдар мен айналым қаражаттарының құнын қосу керек. Осыдан кейін осы саннан барлық ағымдағы міндеттемелерді алып тастау керек. Бұл міндеттемелерге бір жыл немесе одан аз мерзімде төленетін барлық қаржылық міндеттемелер кіреді. Компанияның балансында көрсетілген ағымдағы міндеттемелердің әртүрлі мысалдарына қысқа мерзімді қарыздар, кредиторлық берешек және дивидендтер жатады.

Қорытынды!

Ақырында, пайдаланылған капитал компанияның пайда алу үшін пайдаланатын капиталын білдіреді деген қорытындыға келеді. Кәсіпорын өз функцияларын орындау үшін күрделі салымның осы мөлшерін пайдаланады және компания өз ақшасын қалай инвестициялайтынын белгілейді.

Капитал дегеніміз не?

Жұмыспен қамтылған капитал – бұл кәсіпорынның өз қызметін жүзеге асыру үшін пайдаланатын барлық қаржылық ресурстарының жиынтығы. Ол меншікті капиталды, ұзақ мерзімді және қысқа мерзімді міндеттемелерді, қарыздар мен несиелерді қамтиды.

Жұмыс істейтін капиталдың меншікті капиталдан айырмашылығы неде?

Меншікті капиталға тек меншік иелерінің (акционерлердің) қаражаты кіреді, ал жұмыс істейтін капиталға барлық активтер, соның ішінде қарыз қаражаттары жатады.

Неліктен жұмыс істейтін капитал бизнес үшін маңызды?

Бұл көрсеткіш компанияның ресурстарды басқару тиімділігін, қаржылық тұрақтылығын және инвестиция тарту мүмкіндігін бағалауға көмектеседі.

Жұмыспен қамтылған капиталға қандай қаржыландыру көздері кіреді?

 

  • Жарғылық капитал
  • бөлінбеген табыс
  • Ұзақ мерзімді несиелер
  • Қысқа мерзімді несиелер

Жұмыспен қамтылған капиталды қалай оңтайландыруға болады?

  • Айналым капиталын тиімді басқарыңыз
  • Ұзақ мерзімді міндеттемелерді азайтыңыз
  • Активтердің табыстылығын арттыру