Капитал иштеген – аныктамасы, мааниси жана формуласы

Ишке тартылган капитал ишкана өз ишин колдоо жана бизнес стратегияларын ишке ашыруу үчүн колдонгон капиталдын жалпы наркын билдирет. Бул термин компаниянын бизнес процесстерине активдүү катышкан капиталдын, карыздын жана каржылоонун башка түрлөрү сыяктуу капиталдын ар кандай түрлөрүн камтышы мүмкүн.

Капиталдын негизги аспектилери:

Өздүк каражаттар. Бул компаниянын өздүк каражаттары, анын ичинде уставдык капиталды жана бөлүштүрүлбөгөн пайданы чагылдырган иштеген капиталдын бөлүгү.
Карызга алынган капитал. Компания өз ишин колдоо үчүн колдонгон кредиттер жана зайымдар сыяктуу карыздык каржылоону камтыйт.
Айлануучу капитал. Колдонулган капиталга ошондой эле инвентаризация, дебитордук карыз жана учурдагы милдеттенмелер сыяктуу учурдагы активдер кирет.
Активдерге инвестициялар. Капиталдык инвестицияга жумшалган Негизги каражаттар, технологиялык чечимдер жана товарларды өндүрүү же кызматтарды көрсөтүү үчүн зарыл болгон башка активдер.
Операциялык чыгымдар. Иштелген капитал ошондой эле эмгек акы, ижара акысы, энергия чыгымдары жана башка операциялык чыгашалар сыяктуу операциялык чыгымдарды жабуу үчүн колдонулушу мүмкүн.

Ишке тартылган капитал ишкананын нормалдуу иштешин жана анын сатуу жөндөмдүүлүгүн камсыз кылуу үчүн маанилүү өсүү стратегиялары, инновация жана башка бизнес максаттары. Колдонулган капиталдын натыйжалуу пайдаланылышына мониторинг жүргүзүү компаниянын финансылык башкаруусунун маанилүү аспектиси болуп саналат.

Капитал деген эмне?

Иштелген капитал компаниянын акчасын кандайча жумшаарын айтып турган каржылык эсептөөнүн бир түрү катары аныкталат. Бул бизнести иштетүү үчүн канча капиталды колдоноорун көрсөтөт, демек, компания өз акчасын кантип жумшаарын көрсөтөт. Жалпысынан алганда, бул компания пайда алуу үчүн колдонгон капитал.

Бул, адатта, капиталды пайдаланууда компаниянын кирешелүүлүгүн жана өндүрүмдүүлүгүн өлчөө үчүн колдонулган капиталдын кирешелүүлүгүнүн (ROCE) катышында колдонулат. Капитал менен компаниялар ресурстарды жана каражаттарды компаниянын узак мөөнөттүү тагдырына жумшашат. Бул компаниянын активдеринин кирешелүүлүгүн аныктоо жана менеджерлер капиталды канчалык натыйжалуу колдонуп жатканын аныктоо үчүн башка каржы чаралары менен колдонулат.

Колдонулган капиталды түшүнүү

Иштелген капиталды пайдаларды өндүрүү үчүн бизнестин функцияларын башкаруу үчүн колдонулган каражаттардын же активдердин жалпы суммасы катары ойлонсоңуз болот. Иштелген капиталды эсептөө, адатта, эки жол менен жүзөгө ашырылат:

Жалпы активдер – Күндөлүк милдеттенмелер
Айланбаган активдер + жүгүртүү капиталы

Колдонулган капиталдын наркынын жогору болушу тобокелдиктин пропорционалдуу көбүрөөк деңгээлин көрсөтөт. Бирок, тобокелдиктин деңгээли канчалык жогору болсо, ал инвесторлорду компанияга инвестициялоодо этият болууга ошончолук көп жардам берет, бирок бул дагы көрсөтөт натыйжалуу бизнести оптималдаштыруу пландары, бул да салымдардын бир кыйла көбүрөөк киреше алып келиши мүмкүн.

Маанилүүлүк. Иштелген капитал

Иштелген капитал уюм өз каражаттарын же акчаны кантип инвестициялаганы жөнүндө түшүнүк бере алат. Бул процессте тартылган капиталдык салымдар запастарды да, узак мөөнөттүү милдеттенмелерди да камтыйт. Бул ошондой эле ишкердик иш-аракетинде колдонулган активдердин наркына тиешелүү. Ошентип, бул активдердин наркын минус учурдагы милдеттенмелерди өлчөө болуп саналат. Бул колдонулган капиталдын кирешелүүлүгү (ROCE) сыяктуу талдоо метрикасын түзүү үчүн аны башка маалыматтар менен айкалыштыруу аркылуу эң жакшы колдонулат.

Иштелген капиталды кантип эсептөө керек?

Ал баланстан жалпы активдерди алуу жана кыска мөөнөттүү милдеттенмелерди алып салуу жолу менен эсептелет, алар учурдагы милдеттенмелер катары түшүнүлөт. Аны жүгүртүү капиталына негизги каражаттарды кошуу жолу менен да эсептесе болот, же акционерлердин балансынын өздүк капиталы бөлүмүндө көрсөтүлгөн акционерлердин өздүк капиталын узак мөөнөттүү милдеттенмелер болуп саналган узак мөөнөттүү милдеттенмелерге кошуу менен да эсептесе болот.

Иштелген капитал ?= Жалпы активдер ? Күндөлүк милдеттенмелер = Капитал + Узак мөөнөттүү милдеттенмелер = Айланбаган активдер - Жүгүртүү капиталы

Капиталдын Формуласынын түшүндүрмөсү

Капитал колдонулган формула кирешени таануу үчүн кандайдыр бир бизнесте инвесторлор тарабынан колдонулган жалпы капиталды баалоо үчүн колдонулат. Бул кирешени далилдөө үчүн кандайдыр бир бизнесте инвесторлор колдонгон жалпы капиталды өлчөө үчүн колдонулат. Колдонулган капиталдын көлөмү чоң болсо жана акционерлерден алынбаса, бул тобокелдиктин жогорку деңгээлин билдирет. Мындан тышкары, ал натыйжалуу бизнести өнүктүрүү жана өсүү пландарын көрсөтөт. План эффективдүү ишке ашырылса, инвесторлорго алардын салымдарынан көбүрөөк киреше бере алат. ROCE таза операциялык кирешени же (EBIT) колдонулган капиталдын суммасына бөлүү жолу менен аныкталышы мүмкүн. Биз ошондой эле ROCEди пайыздар менен салыктарга чейинки кирешени (EBIT) жалпы активдер менен учурдагы милдеттенмелердин ортосундагы айырмага бөлүү жолу менен эсептей алабыз.

Салынган капиталдын кайтарымы. Капитал иштетилген

ROCE, же колдонулган капиталдын кирешелүүлүгү, компаниянын кирешелүүлүгүн жана капиталдын натыйжалуулугун баалоо үчүн колдонула турган каржылык катыш. Жалпысынан алганда, бул катыш компания аны жайгаштыруу менен өз капиталынан канчалык жакшы киреше алып жатканын түшүнүүгө жардам берет.

ROCE - кызыкдар тараптар, каржы менеджерлери жана потенциалдуу инвесторлор компанияны инвестициялоо үчүн талдоо жүргүзүүдө колдоно турган негизги кирешелүүлүк коэффициенттеринин бири.

Колдонулган капиталдын кирешелүүлүгүн интерпретациялоо формуласы

Инвесторлор көбүнчө функционалдык натыйжалуулукту баалоо жана келечектеги өсүштү болжолдоо үчүн колдонулган капиталдын кирешелүүлүгүн (ROCE) колдонушат. ROCEнин негизги кемчилиги бул кирешени өлчөөдө китеп баасы бизнес активдери. Бул кирешелер арзандаган сайын, ROCE да көбөйөт акча агымы ошол бойдон калат. Ошондуктан, амортизацияланган активдери бар көбүрөөк түзүлгөн ишканалар жаңы ишканаларга караганда ROCE жогору болот.

ROCE кантип эсептөө керек? Капитал иштетилген

Эсептөө үчүн салынган капиталдын кайтарымы сиз төмөнкү эки кадамдан өтүшүңүз керек:

1. ROCE формуласынан баштаңыз

Сиз ROCE- эсептөө үчүн бул формуланы колдоно аласыз

ROCE = EBIT / Иштеген капитал

2. EBITти эсептөө

EBITти эки башка формуланы колдонуп эсептей аласыз:

EBIT = Киреше - Сатылган товарлардын наркы - Операциялык чыгашалар.

EBIT = таза пайда + пайыздар + салыктар

Бул ошондой эле операциялык киреше катары түшүнүлөт, анткени ал бизнес өзүнүн ар кандай операцияларынан канча киреше табаарын көрсөтөт. EBITти эсептөө үчүн маалыматты компаниянын кирешелери жөнүндө отчетунан оңой таба аласыз. Андан кийин компаниянын EBITин билүү үчүн формулалардын каалаганын колдонсоңуз болот.

ROCE формуласын качан колдонуу керек? Капитал иштетилген

ROCEти колдонуу кымбат баалуу негизги каражаттар сыяктуу олуттуу капиталдык талаптары бар компаниялардын инвестициялык потенциалын баалоого жардам берет. Коммуналдык кызматтар жана телекоммуникациялар ROCE инвесторлор үчүн баалуу актив болгон аймактардын эки мисалы болуп саналат, анткени экөө тең инфраструктураны кеңири өзгөртүүнү талап кылат. Уюмдар ROCE акырындык менен жана убакыттын өтүшү менен ырааттуу өнүккөндө өзгөчө пайдалуу деп эсептешет. Уюм ROCEди үзгүлтүксүз жогорулатуу боюнча тажрыйбага ээ болгондо, инвестор муну компаниянын жемиштүү болушунун белгиси катары карайт.

ROCE чоң капиталдын катышын талап кылган жана талдоо жүргүзүү үчүн финансылык маалыматтардын узак тарыхына ээ болгон компаниялар үчүн кирешелүүлүк моделин түзүүгө жардам берет. Инвесторлор чечим кабыл алуу процесстерин оптималдаштыруу үчүн бул формуланы колдоно алышат, бирок салынган капиталды кайда колдонууну тандоодо алар ROCEге гана көңүл бурууга этият болушу керек.

Салынган капиталдын жакшы кирешеси кандай?

ROCE же иштетилген капиталдын кирешелүүлүгү жогорулаганда, бул компания үчүн көбүрөөк пайда алып келет. ROCE эсеби компания инвестицияланган капиталдын ар бир доллары үчүн канча пайда ала аларын көрсөтөт. Уюмдун иштетилген капиталдын кирешелүүлүгүн аныктоонун бир ыкмасы - бул компаниянын ROCE көрсөткүчүн окшош тармактагы же сектордогу ар кандай компаниялар менен салыштыруу. Эң жогорку ROCE компаниянын салыштырылып жаткан компаниялардын ичинен эң жогорку кирешелүүлүгүн көрсөтөт.

Уюмдун татыктуу ROCE бар же жок экенин аныктоонун дагы бир жолу - аны мурунку жылдардагы киреше менен салыштыруу. Эгерде коэффициенттер жылдар бою төмөндөп келе жаткан болсо, бул компаниянын өндүрүмдүүлүгүнүн деңгээли төмөндөп жатканын билдирет. Дагы, эгерде ROCE жогоруласа, бул компаниянын кирешелүүлүгү жогорулап жатканын билдирет.

Орточо иштетилген капиталдын кирешеси деген эмне? Иштелген капитал

Орточо иштетилген капиталдын кирешелүүлүгүн (ROACE) компаниянын өзүнө жасаган инвестицияларына салыштырганда компаниянын кирешелүүлүгүн өлчөө үчүн колдонулган катыш катары түшүнсө болот. ROACEди эсептөө үчүн EBITти орточо жалпы активдерге минус орточо учурдагы милдеттенмелерге бөлүү керек. ROACE ROCEден айырмаланат, анткени ал белгилүү бир мезгил ичиндеги активдердин жана милдеттенмелердин орточо өлчөмүн эске алат.

Компаниянын балансынан колдонулган капиталды кантип эсептөө керек?

Биринчи кезекте, сиз ишкананын балансында көрсөтүлгөн ар кандай негизги каражаттардын таза наркын билүү керек. Ал жерден бул нарк негизги каражаттар (негизги каражаттар) катары көрсөтүлгөнүн байкайсыз. Анда бул санга бардык капиталдык салымдардын жана обороттук каражаттардын наркын кошуу керек. Андан кийин, бул сандан бардык учурдагы милдеттенмелерди алып салуу керек. Бул милдеттенмелер бир жыл же андан азыраак мөөнөттө төлөнүүчү бардык финансылык милдеттенмелерди камтыйт. Компаниянын балансында көрсөтүлгөн учурдагы милдеттенмелердин ар кандай мисалдарына кыска мөөнөттүү карыз, кредитордук карыз жана дивиденддер кирет.

Жыйынтык!

Акыр-аягы, ал иштетилген капитал компания пайда алуу үчүн колдонгон капиталды билдирет деген тыянак бар. Бизнес өзүнүн функцияларын аткаруу үчүн капиталдык салымдардын бул көлөмүн колдонот жана компаниянын акчасын кантип инвестициялоону чечет.

Көп берилүүчү суроолор. Иштелген капитал.

Капитал деген эмне?

Иштелген капитал - бул компания өз ишин жүзөгө ашыруу үчүн пайдаланган бардык финансылык ресурстардын жыйындысы. Ал өздүк капиталды, узак мөөнөттүү жана кыска мөөнөттүү милдеттенмелерди, зайымдарды жана кредиттерди камтыйт.

Иштелген капитал өздүк капиталдан эмнеси менен айырмаланат?

Өздүк капиталга менчик ээлеринин (акционерлердин) каражаттары гана кирет, ал эми иштеген капитал бардык активдер, анын ичинде карыздык каражаттар болуп саналат.

Эмне үчүн иштеген капитал бизнес үчүн маанилүү?

Бул көрсөткүч компаниянын ресурстарын башкаруунун натыйжалуулугун, финансылык туруктуулугун жана инвестиция тартуу мүмкүнчүлүгүн баалоого жардам берет.