Eng wirtschaftlech Bubble ass eng finanziell Situatioun an där de Präis vun engem Produkt däitlech méi wéi säi reelle Wäert ass. Dëst geschitt wann d'Präisser den intrinsesche Wäert vun engem Verméigen iwwerschreiden. Bubbles bedeiten hei och eng finanziell Bubble, spekulativ Bubble oder spekulativ Manie. Dës Bubbles entstinn normalerweis aus gerénger Wahrscheinlechkeet an iwwerdriwwe optimistesch Prognosen fir d'Zukunft.
Eng wirtschaftlech Bubble ass wann de Präis vun enger Saach wesentlech méi héich ass tatsächlech Käschten. Bubbles ginn dacks un enger Verännerung vum Investisseurverhalen zougeschriwwen, obwuel déi exakt Ursaach vun dëser Ännerung onbekannt ass. Wann et eng Bubble an der Bourse oder der Wirtschaft ass, réckelen d'Ressourcen op Secteuren mat héije Wuesstum. Wann eng Bubble platzt, ginn d'Ressourcen nei verdeelt, wat d'Präisser falen.
Wat ass eng wirtschaftlech Bubble?
Definitioun: Eng wirtschaftlech Bubble gëtt definéiert als eng Situatioun an engem wirtschaftleche Kontext, an deem d'Präisser vun all finanziellen Verméigen, eng individuell Aktie, oder souguer e ganze Maart, Secteur oder Verméigensklass säi fundamentale Wäert wesentlech iwwerschreiden. Si sinn och bekannt als finanziell Bubbles oder Asset Bubbles a si enthalen allgemeng véier Haaptkategorien wéi Bourse Bubbles, Kredittblasen, Maartblasen a Commodity Bubbles.
Mir bemierken all datt wirtschaftlech Trends ronderëm d'Welt dynamesch sinn a reegelméisseg änneren ofhängeg vu politeschen, geographeschen, finanziellen a sozio-ekonomeschen Variablen. Dës Evenementer féieren dacks zu wirtschaftleche Bubbles. Eng wirtschaftlech Bubble geschitt wann Wäertpabeieren a Verméigen zu Präisser vill méi héich wéi hir ursprénglech Käschte ausgetosch ginn.
De Begrëff "Bubble" bezitt sech op eng séier Erhéijung vum Maartwäert, normalerweis gefollegt vun enger gläichermoosse séierer Ofsenkung vum Wäert - e Phänomen bekannt als "Bubble Burst". Wärend e puer Bubbles festgestallt kënne ginn wéi se optrieden oder souguer am Viraus virausgesot ginn, ginn se dacks no der Tatsaach entdeckt. Wirtschaftsblosen kënne sérieux Konsequenze fir déi ganz Wirtschaft hunn. An de schlëmmste Fäll kënne se Rezessiounen verursaachen.
Etappen. Wirtschaftlech Bubble
Den Economist Hyman P. Minsky ass berühmt fir d'Entwécklung vun der finanzieller Onstabilitéit a seng Relatioun mat der Wirtschaft z'erklären. Am Stabilizing Unstable Economies (1986) beschreift hien déi fënnef Etappe vun engem typesche Kredittzyklus. Kucke mer dës Etappen hei an elo −
1. Verréckelung
Dës Etapp geschitt wann Investisseuren en neie Paradigma bewosst ginn, sou wéi en neit Produkt oder Technologie oder historesch niddereg Zënssätz. Et kéint alles sinn, wat hir Opmierksamkeet fënnt.
2. Bomm. Wirtschaftlech Bubble
Präisser fänken un ze klammen. Dann, wann aner Investisseuren op de Maart kommen, gi se nach méi attraktiv. Dëst setzt d'Astellung fir d'Explosioun. Et gëtt en allgemengt Gefill vun Inaktioun, wat nach méi Leit opfuerdert Verméigen ze kafen.
3. Euphorie
Wann d'Begeeschterung opbréngt an d'Verméigenspräisser eropgoen, kann ee soen datt d'Prudence vun Investisseuren am Fong aus der Fënster erausgehäit gëtt.
4. Gewënn maachen. Wirtschaftlech Bubble
Et ass schwéier virauszesoen, wéini d'Bubble platzt; eemol et platzt, wäert et net méi expandéieren. Op der anerer Säit, jiddereen, deen déi fréi Warnungsschëlder entdecken kann, profitéiert andeems se hir Positiounen verkafen.
5. Panik
Verméigen Wäerter ginn aus der Course geworf a falen (heiansdo sou séier wéi se eropgaange sinn). Investisseuren wëllen hinnen zu all Präis lass ze kréien. Asset Präisser falen well d'Offer d'Nofro iwwerschreift.
Ursaachen. Wirtschaftlech Bubble
Wirtschaftsblasen entstinn net aus engem spezifesche Grond. Economisten an Experten hunn ënnerschiddlech Meenungen zu dësem Thema. Wéi och ëmmer, déi folgend Konditioune kënnen zum Bau vu wirtschaftleche Bubbles féieren:
- Wann eng Wirtschaft an enger Period vu Wuesstum ass, wuessen d'Industrien an d'Geschäfter an erweideren. Dat féiert dann och zu méi héije Léin fir d'Mataarbechter. Dëst vergréissert Haushalt disposibel Akommes. D'Leit fänken un a verschidde Verméigen ze investéieren. Als Resultat klëmmt de Wäert vu verschiddene Verméigen, wat zu enger Bubble féiert.
- Wéi d'Wirtschaft wiisst, geet och d'Quantitéit u flëssege Verméigen. Investisseuren léinen Suen fir an dëse Verméigen ze investéieren wann d'Prêtraten erofgoen. Als Resultat geet d'Nofro fir dës Verméigen erop. Als Resultat fänken d'Präisser vun dëse Verméigen staark erop.
Zorte vu wirtschaftlech Bubbles
Et kënnen e puer Asset Bubbles um Maart sinn. Wéi och ëmmer, allgemeng kënne se a véier Gruppen opgedeelt ginn:
1. Bubbles an der Bourse
Eng Bourse Bubble formt wann Maartpräisser Aktiepräisser iwwerschreiden se séier fundamental Wäert. Dës Zorte vu Bubbles enthalen de ganze Börsemaart, souwéi Austausch-gehandelt Fongen (ETFs) oder Aktien an engem spezifesche Maartsektor oder Gebitt, wéi Internetgeschäfter, déi d'Haaptursaach vun der Dot-Com Bubble an de spéiden 1990er waren. .
2. Kredit. Wirtschaftlech Bubble
Kredittblasen si charakteriséiert duerch e Stroum an der Nofro fir Konsumenteprêten, Scholdinstrumenter wéi Obligatiounen a Obligatiounen, an aner Aarte vu Kreditt. Zum Beispill, wann d'Prêt Tariffer falen oder Scholdinstrumenter méi héich Zënssätz ubidden, kann eng Kredittblase bilden. Dës Zorte vu Bubbles bezéien sech op eng plötzlech Erhéijung vun de Konsument- oder Geschäftsprêten, verschidde Forme vu Kreditt, Scholdinstrumenten, etc. E puer Beispiller vun esou Bubbles wieren Verméigen wéi Firmenobligatiounen oder Staatsobligatiounen (wéi US Treasuries), Hypotheken, Studente Prêten etc.
3. Commodity Bubbles
Si bilden wann d'Präisser vu Wueren wéi Ueleg, Gold an aner industriell Metaller a Kulturen staark eropgoen. Commodity Bubbles involvéieren steigend Präisser fir gehandelte Wueren.
4. Et gëtt eng wirtschaftlech Bubble am Verméigenmaart
Aner Secteuren vun der Wirtschaft leiden ënner Maartblasen. Eng Maartblase, zum Beispill, geschitt wann eng Bubble an der Immobilieindustrie formt. Esou Bubbles enthalen aner Industrien oder Secteure vun der Wirtschaft, déi ausserhalb vun der Bourse sinn. Ee Schlëssel Beispill vun dësem wier Immobilien - e klassescht Beispill. Den Opstig vun traditionelle Währungen wéi den US Dollar oder Euro, oder Krypto-Währungen wéi Bitcoin oder Litecoin, kënnen och ënner dëser Aart vu Bubble falen.
Impakt vun der wirtschaftlecher Bubble
Den Impakt vun wirtschaftleche Bubbles gëtt bannent an tëscht Schoulen vun Wirtschaft diskutéiert; si ginn net allgemeng als profitabel ugesinn, awer et ass diskutabel wéi zerstéierend hir Entwécklung a Broch sinn. Vill Mainstream Economisten gleewen datt Bubbles net am Viraus festgestallt kënne ginn, datt se net verhënnert kënne ginn, datt Versuche fir eng Bubble ze "pop" kënnen zu enger Finanzkris féieren, an datt amplaz d'Autoritéite sollten waarden bis d'Blasen eleng platzen. mat de Konsequenzen duerch Währungs- a Steierpolitik ëmzegoen.
Impakt op Käschten. Wirtschaftlech Bubble
En anere wichtege Bestanddeel vun de wirtschaftleche Bubbles ass hiren Impakt op d'Konsumentenausgabenmuster. Maart Participanten, déi iwwerbewäert Verméigen besëtzen, si méi wahrscheinlech méi ausginn well se "räich" fillen (de Räichtum Effekt). Wann d'Bubble schlussendlech platzt, tendéieren d'Leit, déi op dës opgeblosen Verméigen halen, e Gefill vu reduzéierter Räichtum ze fillen an tendéieren diskretionär Ausgaben ze bekämpfen, wirtschaftlech Entwécklung z'ënnerdrécken.
Beispiller. Wirtschaftlech Bubble
Zwee populär historesch Beispiller wirtschaftlech Bubbles sinn d'Dot-com Bubble vun den 1990er an d'Wunnengsblase tëscht 2007 an 2008.
Wa mir loosst eis an d'Geschicht verdéiwen wirtschaftlech Bubbles, déi éischt vun hinnen kann déi spekulativ Bubble sinn, déi 1634 an 1637 an Holland entstanen ass. Obwuel et esou vill historesch Beispiller finanziell Bubbles, dëser hollännesch Tulp Bubble oder Tulp Mania gëtt als déi éischt grouss finanziell Bubble considéréiert. Loosst eis dës Bubble Beispiller kucken:
1. Tulp Wahnsinn. Wirtschaftlech Bubble
- Och wann et onbedéngt schénge kann ze denken datt eng Blumm d'Wirtschaft vun engem Land op d'Knéien bréngt, ass dat genau wat an Holland an de fréie 1600er geschitt ass. Den Handel mat Tulpenknollen huet zoufälleg ugefaangen.
- Ee Botaniker huet Tulpe Knollen aus Konstantinopel bruecht an se fir wëssenschaftlech Zwecker gepflanzt. D'Knollen goufen dono vun den Noperen geklaut a verkaf. Als Luxusartikel hunn räich Leit ugefaang e puer vun de rarer Arten ze sammelen. Bulb Präisser sinn eropgaang wéi d'Nofro fir si eropgaang ass. E puer Zorten vun Tulpen waren verbueden deier.
2. Dotcom Bubble
- D'Dot-com Bubble gouf definéiert duerch e Stroum op Aktienmäert, gedriwwen duerch Investitiounen an Internet- an Technologiebetriber. Et ass entstanen als Resultat vu spekulativen Investitiounen an engem Iwwerschoss vu Venture Kapitalgelder, déi an jonk Geschäfter fléissen.
- An den 1990er hunn d'Investisseuren ugefaang Suen an Internetfirmen ze schenken, anscheinend ze gleewen datt se e Gewënn maachen.
- Wéi d'Technologie entwéckelt an d'Internet kommerzialiséiert gouf, hunn nei Internet- an High-Tech Firmen zum Börsefluch am Joer 1995 bäigedroen. Bëlleg Suen an einfach Kapital hunn déi resultéierend Bubble gefërdert. Vill vun dëse Geschäfter hu kaum Gewënn gemaach oder e bedeitende Produkt produzéiert.
3. Wunnengsbau Bubble an den USA. Wirtschaftlech Bubble
- D'USA Logement Bubble war eng Immobiliebubble déi méi wéi d'Halschent vun den USA an der Mëtt vun den 2000er betraff huet.
- Dëst gouf deelweis duerch d'Dot-com Bubble verursaacht.
- Wéi d'Mäert ugefaang ze falen, hunn d'Immobiliepräisser ugefaang ze klammen. Zur selwechter Zäit huet de Wonsch fir Heembesëtz ugefaang zu bal erschreckend Ausmooss ze wuessen. Zënssätz ugefaang ze falen.
- Eng verbonne Drivkraft war déi liberal Politik vun de Kredittgeber, wat bedeit datt quasi jidderee en Hausbesëtzer ka ginn.
Asset Bubbles erkennen
Wirtschafts- oder Verméigenspräisblasen sinn dacks duerch eng oder méi vun de folgende Charakteristiken charakteriséiert:
- Ongewéinlech Ännerungen an eenzel Moossnamen oder Relatiounen tëscht Moossnamen (wéi Verhältnisser) am Verglach zu historesche Wäerter. Zum Beispill, während der Wunnengsblase vun den 2000er Jore waren d'Hauspräisser aussergewéinlech héich par rapport zum Akommes. Am Fall vun Aktien moosst de Präis-zu-Akommes-Verhältnis d'Aktiepräisser par rapport zum Akommes vun der Firma; méi héich Zuelen bedeit Investisseuren méi fir all Dollar vun Gewënn bezuelen.
- Exzessiv Notzung vu Scholden (Leverage) fir Verméigen ze kafen, sou wéi Aktien op Margin oder Immobilien mat enger niddereger Bezuelung kafen.
- Méi héicht Risiko Prêten a Prêten, sou wéi Prêten ausginn Clienten mat niddereg Kreditt Bewäertungen an enger Kombinatioun vun hinnen mat justierbaren Taux Hypotheken an Zënssaz Prêten.
- Prêten, Prêten a Kaafentscheedungen sollen op projizéiert zukünfteg Präiserhéijungen baséieren anstatt op der Fäegkeet vum Prêt fir d'Schold zréckzebezuelen. Wirtschaftlech Bubble
- Rationaliséierung vun Verméigenwäerter duerch ëmmer méi schwaach Ausried wéi "dës Kéier ass et anescht" oder "Hauspräisser ginn nëmmen erop."
- Héich Niveau vu Reklammen oder Produktreklammen an de Medien
- Incentives, déi d'Käschte vu schlechtem Verhalen vun engem wirtschaftlechen Akteur op en aneren verréckelen, sou wéi Hypotheken u Persoune mat limitéierter Bezuelfäegkeet ausginn, well d'Hypothéik ka verkaf oder securitiséiert ginn, verschwannen d'Konsequenze vum Originator op den Investisseur.
- Niddereg Zënssaz Ëmfeld dat Prêten a Prêten encouragéiert
Konklusioun!
Wirtschaftsblasen an Echtzäit z'entdecken ass onméiglech. Als Resultat, als Investisseur, sollt Dir virsiichteg ausüben wann Dir an en Uptrend investéiert. Préift den intrinsesche Wäert vun de Verméigen ier Dir an hinnen investéiert wann d'Präisser eropgoen. Kuckt ob de Präis deen Dir pro Aktie bezuelt raisonnabel ass. Wann de Präis vun engem Verméigen säin intrinsesche Wäert oder Wäert iwwerschreift, beweist et datt eng Bubble geschitt ass. Dir kënnt an esou Verméigen investéiere fir Äre Gewënn ze maximéieren. Wéi och ëmmer, wann et eng Warnung ass datt d'Bubble amgaang ass ze kollabéieren, probéiert dës Verméigen ze bezuelen. Wirtschaftlech Bubble
Fir ze bestëmmen ob eng Aktie iwwerpréift oder ënnerbewäert ass, benotzt finanziell Metriken wéi Präis-zu-Equity Verhältnis oder Präis-zu-Equity Verhältnis. Buchwäert. Investéiert no Ärer Risikotoleranz. An denkt un Är Austrëttstrategie ier Dir investéiert.
Leave a comment