Ekonomiskais burbulis ir finansiāls stāvoklis, kurā preces cena ievērojami pārsniedz tā reālo vērtību. Tas notiek, ja cenas pārsniedz aktīva patieso vērtību. Burbuļi šeit nozīmē arī finanšu burbuli, spekulatīvu burbuli vai spekulatīvu māniju. Šie burbuļi parasti rodas no zemas varbūtības un pārāk optimistiskām nākotnes prognozēm.

Ekonomiskais burbulis ir tad, kad lietas cena to ievērojami pārsniedz faktiskās izmaksas. Burbuļi bieži tiek attiecināti uz izmaiņām investoru uzvedībā, lai gan precīzs šo izmaiņu cēlonis nav zināms. Ja akciju tirgū vai ekonomikā ir burbulis, resursi tiek pārvietoti uz strauji augošām nozarēm. Kad burbulis plīst, resursi tiek pārdalīti, izraisot cenu kritumu.

Kas ir ekonomikas burbulis?

Definīcija: Ekonomiskais burbulis tiek definēts kā situācija ekonomiskā kontekstā, kurā jebkura finanšu aktīva, atsevišķas akcijas vai pat visa tirgus, sektora vai aktīvu klases cenas ievērojami pārsniedz tā pamatvērtību. Tos sauc arī par finanšu burbuļiem vai aktīvu burbuļiem, un tie parasti ietver četras galvenās kategorijas, piemēram, akciju tirgus burbuļus, kredītu burbuļus, tirgus burbuļus un preču burbuļus.

Mēs visi pamanām, ka ekonomikas tendences visā pasaulē ir dinamiskas un regulāri mainās atkarībā no politiskiem, ģeogrāfiskiem, finanšu un sociālekonomiskiem mainīgajiem. Šie notikumi bieži noved pie ekonomikas burbuļu veidošanās. Ekonomiskais burbulis rodas, ja vērtspapīri un aktīvi tiek apmainīti par cenām, kas ir daudz augstākas par to sākotnējām izmaksām.

Termins "burbulis" attiecas uz strauju tirgus vērtības pieaugumu, kam parasti seko tikpat strauja vērtības samazināšanās - parādība, kas pazīstama kā "burbuļa plīsums". Lai gan dažus burbuļus var atklāt to rašanās brīdī vai pat paredzēt iepriekš, tie bieži tiek atklāti pēc fakta. Ekonomikas burbuļiem var būt nopietnas sekas visai ekonomikai. Smagākajos gadījumos tie var izraisīt recesiju.

Ekonomiskais burbulis

Posmi. Ekonomiskais burbulis

Ekonomists Haimens P. Minskis ir slavens ar to, ka izskaidro finanšu nestabilitātes attīstību un tās saistību ar ekonomiku. Darbā Stabilizing Stable Economies (1986) viņš aprakstīja piecus tipiska kreditēšanas cikla posmus. Apskatīsim šos posmus šeit un tagad −

1. Nobīde

Šis posms notiek, kad investori uzzina par jaunu paradigmu, piemēram, jaunu produktu vai tehnoloģiju vai vēsturiski zemām procentu likmēm. Tas varētu būt jebkas, kas piesaista viņu uzmanību.

2. Uzplaukums. Ekonomiskais burbulis

Cenas sāk celties. Tad, kad tirgū ienāk citi investori, viņi kļūst vēl pievilcīgāki. Tas iestata sprādziena iestatījumu. Pastāv vispārēja bezdarbības sajūta, kas mudina vēl vairāk cilvēku iegādāties aktīvus.

3. Eiforija

Kad entuziasms uzliesmo un aktīvu cenas pieaug, var teikt, ka investoru piesardzība būtībā tiek izmesta pa logu.

4. Peļņas gūšana. Ekonomiskais burbulis

Ir grūti paredzēt, kad burbulis plīsīs; kad tas pārsprāgs, tas vairs nepaplašināsies. No otras puses, ikviens, kurš var pamanīt agrīnās brīdinājuma zīmes, gūs peļņu, pārdodot savas pozīcijas.

5. Panika

Aktīvu vērtības tiek novirzītas no kursa un krītas (dažreiz tikpat ātri, kā pieauga). Investori vēlas no tiem atbrīvoties par katru cenu. Aktīvu cenas samazinās, jo piedāvājums pārsniedz pieprasījumu.

Cēloņi. Ekonomiskais burbulis

Ekonomiskie burbuļi nerodas kāda konkrēta iemesla dēļ. Ekonomistu un ekspertu viedokļi šajā jautājumā atšķiras. Tomēr šādi apstākļi var izraisīt ekonomisko burbuļu veidošanos:

  1. Kad ekonomika ir izaugsmes periodā, nozares un uzņēmumi plaukst un paplašinās. Tas savukārt rada lielākas algas darbiniekiem. Tas palielina mājsaimniecību rīcībā esošos ienākumus. Cilvēki sāk ieguldīt dažādos aktīvos. Tā rezultātā pieaug dažādu aktīvu vērtība, kas noved pie burbuļa.
  2. Ekonomikai augot, pieaug arī likvīdo aktīvu apjoms. Investori aizņemas naudu, lai ieguldītu šajos aktīvos, kad aizdevumu procentu likmes samazinās. Tā rezultātā palielinās pieprasījums pēc šiem aktīviem. Līdz ar to šo aktīvu cenas sāk strauji augt.

Ekonomisko burbuļu veidi

Tirgū var būt vairāki aktīvu burbuļi. Tomēr kopumā tos var iedalīt četrās grupās:

1. Burbuļi akciju tirgū

Akciju tirgus burbulis veidojas, kad tirgus cenas akciju cenas tās strauji pārsniedz pamatvērtība. Šāda veida burbuļi ietver visu akciju tirgu, kā arī biržā tirgotos fondus (ETF) vai akcijas noteiktā tirgus sektorā vai jomā, piemēram, interneta uzņēmumus, kas bija galvenais dot-com burbuļa cēlonis 1990. gadu beigās. .

2. Kredīts. Ekonomiskais burbulis

Kredīta burbuļus raksturo pieprasījuma pieaugums pēc patēriņa kredītiem, parāda instrumentiem, piemēram, obligācijām un parādzīmēm, un citiem kredītu veidiem. Piemēram, ja kredītu likmes samazinās vai parāda instrumenti nodrošina augstākas procentu likmes, var veidoties kredītu burbulis. Šāda veida burbuļi attiecas uz pēkšņu patēriņa vai biznesa aizdevumu, dažādu kredītu veidu, parāda instrumentu uc pieaugumu. Daži šādu burbuļu piemēri varētu būt tādi aktīvi kā uzņēmumu obligācijas vai valdības obligācijas (piemēram, ASV Valsts kases), hipotēkas, studentu kredīti. aizdevumi utt.

3. Preču burbuļi

Tie veidojas, kad strauji pieaug tādu preču kā naftas, zelta un citu rūpniecisko metālu un kultūraugu cenas. Preču burbuļi ir saistīti ar tirgoto preču cenu pieaugumu.

4. Aktīvu tirgū ir ekonomisks burbulis

Citas tautsaimniecības nozares cieš no tirgus burbuļiem. Piemēram, tirgus burbulis radīsies, ja nekustamo īpašumu nozarē izveidosies burbulis. Šādi burbuļi ietver citas nozares vai ekonomikas nozares, kas atrodas ārpus akciju tirgus. Viens no galvenajiem piemēriem tam būtu nekustamais īpašums — klasisks piemērs. Tradicionālo valūtu, piemēram, ASV dolāra vai eiro, vai kriptovalūtu, piemēram, Bitcoin vai Litecoin, kāpums var nonākt arī zem šāda veida burbuļa.

Ekonomiskā burbuļa ietekme

Ekonomisko burbuļu ietekme tiek apspriesta ekonomikas skolās un starp tām; tos parasti neuzskata par izdevīgiem, taču var strīdēties par to, cik destruktīva ir to attīstība un plīsums. Daudzi plaši pazīstami ekonomisti uzskata, ka burbuļus nevar atklāt iepriekš, ka tos nevar novērst, ka mēģinājumi "izpūst" burbuli var izraisīt finanšu krīzi un ka tā vietā iestādēm būtu jāgaida, līdz burbuļi plīsīs paši. risinot sekas, izmantojot monetāro un fiskālo politiku.

Ietekme uz izmaksām. Ekonomiskais burbulis

Vēl viena svarīga ekonomikas burbuļu sastāvdaļa ir to ietekme uz patērētāju tēriņu modeļiem. Tirgus dalībnieki, kuriem pieder pārvērtēti aktīvi, visticamāk, tērēs vairāk, jo viņi “jūtas” bagāti (bagātības efekts). Kad burbulis galu galā plīst, cilvēki, kas tur pie šiem uzpūstajiem aktīviem, mēdz justies kā bagātības samazināšanās sajūta un mēdz ierobežot diskrecionāros izdevumus, nomācot ekonomikas attīstību.

Piemēri. Ekonomiskais burbulis

Divas populāri vēstures piemēri ekonomikas burbuļi ir deviņdesmito gadu dot-com burbulis un mājokļu burbulis no 1990. līdz 2007. gadam.
Ja mēs iedziļināsimies vēsturē ekonomikas burbuļi, pirmais no tiem varētu būt spekulatīvais burbulis, kas radās 1634. un 1637. gadā Holandē. Lai gan ir tik daudz vēsturisku piemēri finanšu burbuļi, šis Nīderlandes tulpju burbulis jeb tulpju mānija tiek uzskatīts par pirmo lielāko finanšu burbuli. Apskatīsim šos burbuļu piemērus:

1. Tulpju trakums. Ekonomiskais burbulis

  1. Lai gan var šķist dīvaini domāt, ka zieds varētu nospiest valsts ekonomiku uz ceļiem, tieši tā notika Holandē 1600. gadu sākumā. Tulpju sīpolu tirdzniecība sākās nejauši.
  2.  Viens botāniķis atveda tulpju sīpolus no Konstantinopoles un iestādīja tos zinātniskiem nolūkiem. Pēc tam spuldzes nozaga un pārdeva kaimiņi. Kā luksusa priekšmetu turīgi cilvēki sāka vākt dažas no retākajām sugām. Spuldžu cenas ir pieaugušas, jo palielinājies pieprasījums pēc tām. Dažas tulpju šķirnes bija pārmērīgi dārgas.

2. Dotcom burbulis

  1. Dot-com burbuli noteica akciju tirgu kāpums, ko veicināja ieguldījumi interneta un tehnoloģiju biznesā. Tas radās spekulatīvu ieguldījumu un riska kapitāla naudas pārpalikuma rezultātā, kas ieplūda jaunos uzņēmumos.
  2. Deviņdesmitajos gados investori sāka iepludināt naudu interneta firmās, acīmredzot ticot, ka tie iegūs peļņu.
  3. Tehnoloģijām attīstoties un internetam kļūstot komercializētam, jauni interneta un augsto tehnoloģiju uzņēmumi veicināja akciju tirgus kāpumu 1995. gadā. Lēta nauda un viegls kapitāls veicināja radīto burbuli. Daudzi no šiem uzņēmumiem gandrīz nenesa peļņu vai ražoja kādu nozīmīgu produktu.

3. Mājokļu burbulis ASV. Ekonomiskais burbulis

  1. Amerikas Savienoto Valstu mājokļu burbulis bija nekustamā īpašuma burbulis, kas 2000. gadu vidū skāra vairāk nekā pusi ASV.
  2.  To daļēji izraisīja dot-com burbulis.
  3.  Kad tirgi sāka kristies, nekustamā īpašuma cenas sāka pieaugt. Tajā pašā laikā vēlme pēc mājas īpašumtiesībām sāka pieaugt līdz gandrīz biedējošiem apmēriem. Procentu likmes sāka kristies.
  4. Saistīts dzinējspēks bija aizdevēju liberālā politika, kas nozīmēja, ka praktiski ikviens varēja kļūt par mājas īpašnieku.

Aktīvu burbuļu atpazīšana

Ekonomiskos vai aktīvu cenu burbuļus bieži raksturo viens vai vairāki no šādiem raksturlielumiem:

  1. Neparastas izmaiņas atsevišķos mēros vai attiecībās starp mēriem (piemēram, attiecībām), salīdzinot ar vēsturiskajām vērtībām. Piemēram, 2000. gadu mājokļu burbuļa laikā mājokļu cenas bija ārkārtīgi augstas attiecībā pret ienākumiem. Akciju gadījumā cenas un peļņas attiecība mēra akciju cenas attiecībā pret uzņēmuma peļņu; augstāki skaitļi nozīmē, ka investori maksā vairāk par katru peļņas dolāru.
  2. Pārmērīga parāda (sviras) izmantošana, lai iegādātos aktīvus, piemēram, pērkot akcijas uz maržas vai nekustamo īpašumu ar zemu iemaksu.
  3. Augstāka riska kreditēšana un aizņemšanās, piemēram, kredītu izsniegšana klientiem ar zemiem kredītreitingiem un to kombinācijai ar regulējamām likmēm hipotēkām un aizdevumiem tikai ar procentiem.
  4. Lēmumi par aizņemšanos, aizdošanu un pirkšanu būtu jābalsta uz prognozēto cenu pieaugumu nākotnē, nevis uz aizņēmēja spēju atmaksāt parādu. Ekonomiskais burbulis
  5. Aktīvu vērtību racionalizācija, izmantojot arvien vājākus attaisnojumus, piemēram, "šoreiz ir savādāk" vai "mājokļu cenas tikai kāpj".
  6. Augsts reklāmas vai produktu reklāmas līmenis plašsaziņas līdzekļos
  7. Stimuli, kas novirza sliktas uzvedības izmaksas no viena ekonomikas dalībnieka citam, piemēram, hipotēkas izsniegšana personām ar ierobežotām maksātspējām, jo ​​hipotēku var pārdot vai pārvērst vērtspapīros, sekas tiek novirzītas no iniciatora uz ieguldītāju.
  8. Zemu procentu likmju vide, kas veicina kreditēšanu un aizņemšanos

Secinājums!

Ekonomisko burbuļu noteikšana reāllaikā nav iespējama. Tā rezultātā jums kā investoram jābūt piesardzīgam, ieguldot augšupejošā tendencē. Ja cenas aug, pārbaudiet aktīvu patieso vērtību, pirms ieguldāt tajos. Pārbaudiet, vai cena, ko maksājat par akciju, ir saprātīga. Ja aktīva cena pārsniedz tā patieso vērtību vai vērtību, tas norāda, ka ir noticis burbulis. Jūs varat ieguldīt šādos aktīvos, lai palielinātu savu peļņu. Tomēr ikreiz, kad tiek parādīts brīdinājums, ka burbulis drīz sabruks, mēģiniet atmaksāt šos aktīvus. Ekonomiskais burbulis
Lai noteiktu, vai akcijas ir pārāk augstas vai nenovērtētas, izmantojiet finanšu rādītājus, piemēram, cenas un pašu kapitāla attiecību vai cenas un pašu kapitāla attiecību. uzskaites vērtība. Investējiet atbilstoši savai riska tolerancei. Un pirms ieguldīšanas padomājiet par savu izejas stratēģiju.