Финансии во однесувањето - дефиниција, примери и концепти

Финансиите во однесувањето се поле на финансии кое проучува како психологијата на поединецот влијае врз нивното финансиско одлучување и како тие одлуки влијаат на пазарите. За разлика од традиционалната финансиска теорија, која претпоставува дека инвеститорите се однесуваат рационално, теоријата за бихејвиорална финансии наведува дека инвеститорите можат да бидат предмет на емоции, предрасуди и други ирационални влијанија.

Бихејвиоралното финансии е проучување на однесувањето на инвеститорите на пазарите врз основа на психолошките принципи на одлучување. Ова објаснува зошто луѓето купуваат или продаваат акции што ги прават. Се заснова на фактот дека инвеститорите не се секогаш рационални надвор од границите на нивната самоконтрола и се под влијание на нивните предиспозиции. Покрај тоа, овие предрасуди можат да објаснат различни типови на пазарни аномалии.

Финансии од однесувањето може да се анализираат за да се разбере однесувањето и инвестициската психологија што ги имаат финансиските практичари и инвеститорите кога инвестираат во различни видови пазарни аномалии на берзата, како и различните резултати во различни сектори и индустрии.

Еден од главните аспекти на истражувањето на финансиското однесување е влијанието на психолошките, емоционалните или когнитивните предрасуди. Теоријата за финансии на однесувањето на финансиските пазари сугерира дека, и покрај тоа што се рационални или логични, инвеститорите ги носат своите финансиски одлуки преку пристрасност за потврда.

Разбирање. Финансии во однесувањето

Стандардната претпоставка во економската теорија е дека луѓето се рационални суштества. Ова значи дека луѓето донесуваат одлуки кои им користат во споредба со неутралните одлуки или кои би можеле да им наштетат на некој начин. Оваа претпоставка се протега на традиционалната финансиска теорија. Покрај претпоставката за рационалност, се претпоставува дека инвеститорите имаат совршена самоконтрола и не се засегнати од когнитивни грешки или грешки при обработката на информациите. Теоријата за финансии на однесувањето ги отфрла овие претпоставки. Финансиите во однесувањето ја предизвикуваат хипотезата за ефикасниот пазар. Тоа сугерира кога и како луѓето отстапуваат од рационалните очекувања на преовладувачката теорија. Покажува како одлуките поврзани со инвестиции, лични долгови, ризици, плаќања итн. се канализираат преку човечки предрасуди, когнитивни ограничувања и модели на ирационално размислување.

Предиспозициите и предрасудите сериозно влијаат на способноста на инвеститорите да донесуваат одлуки. Еве список на вообичаени финансиски предрасуди кои влијаат на однесувањето на инвеститорите.

1. Пристрасност за самоприпишување. Финансии во однесувањето

Пристрасноста за самоприпишување е вид на пристрасност во теоријата за бихејвиорална финансии. Оваа пристрасност е дека луѓето, кога се соочуваат со успех, често ги припишуваат своите позитивни резултати на нивните лични квалитети и способности, додека тие имаат тенденција да го припишуваат неуспехот на надворешни околности или среќа.

Во контекст на инвестирање и тргување на финансиските пазари, пристрасноста за самоприпишување може да се манифестира на следниве начини:

1. Успех и вештина: Ако инвеститорот заработи висок поврат на својата инвестиција, тој може да го припише на неговите извонредни инвестициски вештини, дури и ако дел од успехот се должи на среќа или привремени пазарни услови.
2. Неуспеси и надворешни фактори: Во случај на загуба, инвеститорот може да биде склон да верува дека тоа се должи на надворешни фактори како што се флуктуации на пазарот, економски настани или други неконтролирани околности.

Пристрасноста за самоприпишување може да влијае на одлуките за инвестирање и тргување бидејќи може да доведе до преценување на сопственото способности и потценување на влијанието на случајните фактори врз резултатите.

Разбирањето на оваа пристрасност е важно за инвеститорите и финансиските професионалци бидејќи помага да се развијат пообјективни стратегии справување со ризици, оценување на резултатите и донесување одлуки на финансиските пазари. Анализирањето на вашите успеси и неуспеси, земајќи го предвид влијанието и на вештините и на случајните фактори, може да помогне да го подобрите вашето одлучување и да постигнете поодржливи резултати.

2. Зависност од самодоверба

Пристрасноста на прекумерна доверба е форма на пристрасност во финансиите во однесувањето. Ова ја претставува тенденцијата на луѓето да го преценуваат своето знаење, способност или точноста на нивните предвидувања. Во контекст на финансиите и инвестициите, ова може да има важни импликации.

Некои манифестации на пристрасност на прекумерна доверба на финансиските пазари вклучуваат:

1. Преголема доверба во прогнозите: Инвеститорите кои страдаат од оваа пристрасност може да веруваат дека нивните анализи и прогнози се поточни отколку што всушност се. Ова може да доведе до преземање повисоки финансиски ризици врз основа на илузорно верување во непогрешливоста.
2. Недоволна проценка на ризик: Луѓето со пристрасност на прекумерна доверба може да ги потценат можните ризици од инвестицијата поради чувството на непобедливост.
3. Потценување на неизвесноста: Инвеститорите може да бидат склони да ја игнорираат несигурноста и нестабилноста на пазарите бидејќи се премногу сигурни во нивната способност да ја предвидат насоката на пазарот.
4. Прекумерна активност на пазарот: Прекумерната доверба може да доведе до често тргување и прекумерно трошење на провизии и даноци на инвестиции.

Управувањето со пристрасноста на прекумерната доверба е важно за инвеститорите и финансиските професионалци. Разбирањето на сопствените ограничувања и прифаќањето на можноста за грешки може да ви помогне да ги намалите ризиците и да донесете попаметни финансиски одлуки. Исто така, важно е да развиете стратегии за ризик и да научите пообјективно да го оценувате вашето знаење и прогнози.

3. Потврда за пристрасност. Финансии во однесувањето

Пристрасноста за потврда е уште една форма на пристрасност во финансиите во однесувањето. Овој тип на пристрасност се јавува кога луѓето имаат тенденција да бараат, толкуваат и запомнат информации на начини кои ги потврдуваат нивните постоечки верувања или мислења. Во контекст на инвестициите и финансиите, пристрасноста на потврдата може да има сериозни последици.

Некои манифестации на пристрасност за потврда во инвестициската индустрија вклучуваат:

1. Избор и толкување на информации: Инвеститорите кои страдаат од пристрасност на потврдата може да бараат и претпочитаат информации што се во согласност со нивните постоечки верувања и да ги игнорираат или занемарат информациите што се во спротивност со нивните верувања.
2. Игнорирање на различноста на мислењата: Луѓето може да избегнуваат да земат предвид гледишта различни од нивните, што може да доведе до тоа да пропуштат различни информации и алтернативни гледишта.
3. Потврда на одлуките: Инвеститорите може да претпочитаат одлуки кои ги поддржуваат нивните постоечки инвестициски стратегии, иако пообјективни анализи може да укажат на потреба од промени.
4. Селективна меморија: Луѓето со пристрасност за потврда може подобро да запомнат и прифатат информации што се совпаѓаат со нивните верувања и да заборават информации што се во спротивност со нив.

Пристрасноста на потврдата може да доведе до ирационални одлуки, зајакнување на постоечките предрасуди и создавање на пазарни меури каде што инвеститорите ги потврдуваат меѓусебните верувања додека игнорираат информации што би можеле да доведат до повалидни заклучоци. Управувањето со овој тип на пристрасност е важно за развивање пообјективни и поефективни стратегии за инвестирање. Ова може да вклучува активно пребарување на конфликтни информации и напори за опсежна анализа на податоците пред да се донесат одлуки.

4. Аверзија кон загуба

Одбивноста кон загубата е концепт од финансиите во однесувањето кој ја опишува тенденцијата на луѓето посилно да ги согледаат загубите отколку еднаквите добивки. Оваа пристрасност значи дека луѓето имаат тенденција да се склони кон ризик и претпочитаат да избегнуваат загуби, дури и ако тоа значи пропуштање на можност за профит.

Некои клучни аспекти на аверзија од загуба во контекст на инвестиции вклучуваат:

1. Избегнување на ризични одлуки: Инвеститорите кои страдаат од аверзија кон загуба може да не сакаат да донесат одлуки кои вклучуваат ризик од загуба, дури и ако постои можност за значителни добивки.
2. Предвремена продажба на средства: Инвеститорите можеби се склони да продаваат средства кога доживуваат загуби наместо да ги држат со надеж за закрепнување на пазарот.
3. Илузијата на загуби и добивки: Луѓето со аверзија кон загуба може да ја преценат важноста на загубите и да чувствуваат посилен емоционален одговор на загубите отколку на добивките.
4. Рамнодушност кон можните придобивки: Инвеститорите можеби не се доволно мотивирани да преземаат ризици, иако очекуваната награда може да биде значајна.

Управувањето со одбивноста кон загубата е важно за успешно инвестирање. Ова може да вклучува развој на стратегии за управување со ризик, разумно разбирање на потенцијалните загуби и донесување информирани одлуки врз основа на фундаментална анализа. Обучувањето да бидете свесни и да ги контролирате вашите емоционални реакции на загубите може да им помогне на инвеститорите да донесат порационални и промислени одлуки.

5. Репрезентативно хеуристичко поместување

Хеуристичкото поместување на репрезентативноста е тенденцијата луѓето да ја проценуваат веројатноста за настани кога донесуваат одлуки врз основа на тоа колку типична или репрезентативна ја перцепираат ситуацијата за одредена група.

Во контекст на финансиите во однесувањето, оваа хеуристичка промена може да се манифестира на следниов начин:

1. Проценка на ризик и поврат: Инвеститорите можат да го оценат ризикот и повратот на средството врз основа на тоа колку репрезентативно веруваат дека ситуацијата е успешни или неуспешни инвестиции во минатото.
2. Игнорирање на статистиката: Луѓето може да игнорираат објективна статистика, претпочитајќи да ги проценат веројатностите на настаните врз основа на нивната интуиција за тоа колку типична ситуација се појавува.
3. Несоодветна проценка на ризик: Хеуристичката пристрасност може да доведе до потценување на ризикот ако инвеститорот ја перцепира ситуацијата како помалку ризична отколку што всушност може да биде, и обратно.
4. Влијанието на емоциите врз одлуките: Преценувањето на ситуацијата како типична може многу да влијае на емоционалните реакции и донесувањето одлуки на инвеститорот.

Надминувањето на репрезентативната хеуристичка пристрасност е важно за инвеститорите бидејќи може да им помогне да донесат поинформирани одлуки засновани на објективни податоци и анализи, а не на субјективни перцепции за типични ситуации. Може да помогне ако се научите да користите попаметни методи за проценка на ризикот и враќањето подобрување на квалитетот инвестициски одлуки.

6. Менталитетот на стадото. Финансии во однесувањето

Сточарството е феномен во кој поединците донесуваат одлуки или усвојуваат одредени однесувања врз основа на она што го прават другите учесници на пазарот, наместо на сопствената анализа и проценка на ситуацијата. Во контекст на финансиите во однесувањето, менталитетот на стадото често се гледа како форма на ирационално однесување на финансиските пазари.

Некои карактеристики на менталитетот на стадото во финансиски контекст вклучуваат:

1. Однесување во согласност со трендовите: Инвеститорите може да ги следат конвенционалните трендови на пазарот наместо внимателно да ги анализираат основните фактори, што може да доведе до превреднување на средствата.
2. Масовно однесување во време на неизвесност: За време на периоди на финансиска несигурност или криза, инвеститорите може да имаат тенденција да донесуваат одлуки врз основа на она што другите го прават, наместо внимателно да ја анализираат ситуацијата.
3. Нерационални бранови на продажба и купување: Менталитетот на стадото може да доведе до огромни бранови на продавање или купување, дури и кога нема фундаментална основа за такви движења.
4. Создавање меурчиња на пазарот: Менталитетот на стадото може да придонесе за формирање на пазарни меури, каде што цените на средствата растат или паѓаат поради колективното однесување на инвеститорите, а не поради факторите на реалната вредност.

Менталитетот на стадото може да доведе до неефикасни движења на финансиските пазари и да ја зголеми нестабилноста. Ова исто така може да создаде можности за оние кои заземаат спротивни позиции (спротивно на општиот тренд).

Важно е инвеститорите да бидат свесни за менталитетот на стадото и да се стремат да донесуваат одлуки врз основа на нивната сопствена анализа, наместо да го имитираат однесувањето на масите. Обуката за финансиска писменост, развој на вештини за анализа и управување со ризик ќе им помогне на инвеститорите да го намалат влијанието на менталитетот на стадото врз нивните одлуки.

7. Поместување на сидро. Финансии во однесувањето

Пристрасноста за закотвување се јавува кога одлучувањето се заснова на веќе постоечки информации или на првата информација. Првата информација делува како сидро во процесот на одлучување на инвеститорите.

8. Пристрасност во ретроспектива

Се заснова на заблудата дека во ретроспектива „секогаш сте знаеле“ дека се во право. Ова може да ги наведе инвеститорите да веруваат дека имаат уникатни способности или таленти во предвидување на различни исходи.

9. Наративната заблуда. Финансии во однесувањето

Наративната заблуда во бихејвиоралните финансии ја опишува тенденцијата на луѓето да создаваат или прифаќаат поедноставени, когнитивно привлечни наративи за да ги објаснат минатите настани, особено кога станува збор за финансиските перформанси или движењата на пазарот. Оваа заблуда може да доведе до искривени перцепции за причинско-последичните односи и погрешни заклучоци кога се анализираат пазарите.

Некои аспекти на наративната заблуда во финансиите вклучуваат:

1. Создавање шарени приказни: Инвеститорите и аналитичарите можат да креираат шарени приказни за да ги објаснат минатите пазарни настани, иако вистинските причини може да бидат посложени и повеќеслојни.
2. Предност за едноставни објаснувања: Луѓето често претпочитаат едноставни и лесно разбирливи објаснувања за сложени настани, дури и ако тие не ја одразуваат вистинската сложеност на ситуацијата.
3. Емоционална привлечност на приказните: Приказните можат да бидат емотивно привлечни и лесни за паметење, што ги прави попривлечни за луѓето отколку пообјективни, но помалку привлечни објаснувања.
4. Искривување на перцепцијата на ризикот: Создавањето привлечни наративи може да доведе до искривени перцепции за ризикот, бидејќи луѓето може да донесуваат одлуки врз основа на емоционални реакции на приказни, наместо на информирана анализа на фактите.

Наративната заблуда ја нагласува важноста на критичкото размислување и објективната анализа во финансиската индустрија. Инвеститорите и аналитичарите треба да бидат внимателни за нивните сопствени предрасуди и да се стремат целосно да ги истражат сите аспекти на настаните пред да го формираат нивното разбирање за трендовите и резултатите на пазарот.

10. Поместување на рамката

Со оваа пристрасност, донесувањето одлуки се заснова на начинот на кој се презентираат информациите, а не на чисти факти. Презентирањето или презентирањето на факти може да доведе до различни пресуди или одлуки. Истата можност може да предизвика различни реакции од ист инвеститор во зависност од тоа како е претставена. Овие предрасуди влијаат на процесот на донесување одлуки на инвеститорот и понекогаш може да доведат до катастрофални заклучоци. Покрај овие предрасуди, постојат и други важни концепти во финансиите во однесувањето, како што се когнитивната дисонанца и менталното сметководство.
Когнитивната дисонанца се однесува на непријатноста што ја доживуваат инвеститорите кога донесуваат каква било одлука спротивна на нивните верувања или ставови.

Ментално сметководство. Финансии во однесувањето

Нобеловецот Ричард Талер го нарече овој концепт за да опише како луѓето субјективно формираат трансакции во нивните умови. Овој концепт е позајмен од полето на економијата на однесувањето. Изворот и користењето на парите се неколку критериуми по кои се делат парите. Финансиите во однесувањето се чекор напред во еволуцијата на традиционалните финансии.

Заклучокот!

Како заклучок, финансиите во однесувањето се корисни за разбирање како финансиските одлуки се под влијание на човечките предрасуди, емоции и когнитивни ограничувања. Иако традиционалната теорија претпоставува дека луѓето се рационални агенти, финансиите во однесувањето ги оспоруваат сите овие претпоставки велејќи дека луѓето и нивните одлуки на берзата и другите финансиски инвестиции не се ослободени од емоции, предрасуди или влијание на културата, условувањето и социјалните односи. На овој начин, бихејвиоралните финансии им помагаат на инвеститорите и на финансиските практичари да разберат како и кога луѓето отстапуваат од рационалните очекувања кога донесуваат финансиски одлуки. Ова ви помага да донесувате подобри и порационални одлуки кога станува збор за справување со финансиските пазари.

Типографија ABC