Рејтингот на обврзниците е проценка на кредитниот ризик поврзан со емисија на обврзници, обезбедена од агенциите за рејтинг. Рејтингот им помага на инвеститорите да ја проценат веројатноста дека издавачот на обврзниците ќе може да изврши навремени плаќања на каматата и главницата на обврзницата.

Врз основа на азбуката, многу рејтинг агенции доделуваат оценки за различните обврзници достапни на пазарот. Рејтингот на обврзниците му овозможува на инвеститорот да ја процени финансиската сила на издавачите на обврзници, што им помага да инвестираат мудро.

Рејтинг агенциите како Standard & Poor's доделуваат оценки од AAA до BBB на обврзниците за инвестициска оценка, додека друга рејтинг агенција, Mood's, доделува рејтинзи од Aaa до Baa3 на обврзниците за инвестициска оценка.

Што е рејтинг на обврзници?

Дефиниција: Рејтингот на обврзниците е дефиниран како писмен кредитен рејтинг што го користат агенциите за рејтинг за да го измерат квалитетот на обврзниците и да ги идентификуваат инвестициските и неинвестициските обврзници. Зборува за финансиската моќ, кредитниот квалитет и кредитниот рејтинг на издавачот на обврзниците.

Навременото плаќање на номиналната вредност на обврзницата и каматата што се наплатува на неа се предвидува со рејтингот на обврзницата, што во крајна линија е способноста на издавачот на обврзницата да ја отплати. Оценките на обврзниците ја одразуваат веродостојноста на корпоративните или државните обврзници. Кредитната способност на обврзницата покажува колку може да му се верува на издавачот на обврзницата да го врати износот навреме.

Како функционираат рејтингот на обврзниците?

Секој издавач на обврзници има извештај кој ја покажува нивната кредитоспособност. Меѓутоа, покрај ова, тие имаат и специјални рејтинг агенции кои ја оценуваат нивната способност да го исполнат својот договор кога обврзницата ќе доспее. Корпорациите како Moody's, Standard & Poor's и Fitch објавуваат извештаи кои ги рангираат компаниите според нивната финансиска моќ, што им помага на инвеститорите да изберат меѓу нив.

Извештајот на агенциите за нивната кредитна способност игра витална улога во одредувањето приносот на нивните обврзници. Приносот на обврзницата е враќање на инвеститорот, а издавачот мора да плати за позајмувањето на парите. За помал рејтинг доделен од агенција за рејтинг мора да се погрижи со нудење повисоки приноси. Слично на тоа, повисокиот рејтинг на обврзниците му дава на издавачот способност да ги потполни своите обврзници.

  • Оценките за обврзниците се објавуваат со букви кои делуваат како оценки што се користат за да ја претстават кредитната способност на обврзницата, односно нејзината способност да го отплати износот и нејзината камата навреме.
  • Како што беше дискутирано претходно, понискиот рејтинг бара повисок принос, што значи дека ако рејтингот на обврзницата е низок, издавачот ќе мора да понуди високи каматни стапки за да привлече инвеститори и обратно.
  • Секоја агенција различно ги оценува обврзниците користејќи букви. На пример, рејтингот на Стандард и Пурс се движи од ААА до БББ, додека рејтингот на Мудис се движи од Ааа до Баа.

Популарни агенции за рејтинг на обврзници. Оценки за обврзници

Три компании, Moody's, S&P и Fitch покриваат речиси 95% пазар рејтингот на обврзниците. Секоја од овие агенции има свој процес на евалуација, но она што ја поставува заедничката основа е основата на која тие оценуваат.

Обврзниците се вреднуваат по квалитет а ризикот според сите три критериуми, при што подкритериум за квалитет се инвестиции, неинвестиција и нерејтинг. Слично на тоа, категоријата на ризик содржи оценки од „стандардно“ до „најдобар квалитет“.

Како што сугерира името, неквалитетните обврзници за инвестициска оценка се обврзници на кои инвеститорите можат да им веруваат и да ги инвестираат своите пари. исто така зошто обезбедуваат високи приноси.

Експертските оценки за обврзници се корисни за инвеститорите кога избираат меѓу обврзници со различни договорни услови.

1. Стандард и Пурс

Со повеќе од еден милион оценети обврзници, вклучувајќи ги и државните и корпоративните обврзници, Стандард и Пурс е еден од пионерите што им помага на инвеститорите да донесат мудри одлуки за инвестирање.

Краткорочните и долгорочните рејтинзи се доделуваат од компанија акредитирана од SEC, една од признатите статистички рејтинг организации во земјата.

ААА

ВОНРЕДНА СПОСОБНОСТ ЗА ЗАДОЛЖУВАЊЕ НА ФИНАНСИСКИТЕ ОБВРСКИ

 ИНВЕСТИЦИИ
АА Силна способност за исполнување на финансиските обврски 1.Инвестиции
А Силна способност за исполнување на финансиските обврски, но донекаде подложна на неповолни економски услови и промени во околностите. 2. Инвестиции
WWW Соодветна способност за исполнување на финансиските обврски, но поподложни на неповолни економски услови и промени во околностите. 3. Инвестиции
ББ Помалку ранлив на краток рок, но се соочува со значителна постојана несигурност во однос на неповолните деловни, финансиски и економски услови. 4. Шпекулативни
Б Поранлив на неповолни деловни, финансиски и економски услови, но во моментов може да ги исполни финансиските обврски. 5. Шпекулативни
CCC Моментално ранливи и зависни од поволни деловни, финансиски и економски услови за исполнување на финансиските обврски. 6. Шпекулативни
CC Исклучително ранлив, неисполнување на обврските сè уште не се случил, но се очекува да стане практично неизбежен. 7. Шпекулативни
С Моментално високо ранливите на неплаќање и конечното наплата се очекува да бидат пониски од повисоките оценети обврски. 8. Шпекулативни
Д Надоместокот за финансиска обврска или непочитување на имплицираното ветување се користи и кога е поднесен стечај или се преземаат слични дејствија. 9. Шпекулативни
NR Не оценето

2. Сервис за инвеститори на Мудис. Оценки за обврзници

Покривајќи обврзници од повеќе од 135 земји, 5000 нефинансиски корпоративни издавачи, 4000 финансиски институции, 18000 издавачи на фискални финансии, 11000 структурирани финансиски трансакции и 1000 издавачи на инфраструктура и проектно финансирање, Moody's е уште една членка на NRSRO.

Единственото нешто за што се грижи оваа агенција е претставување на можни загуби во случај на неисполнување на обврските.

ААА

НАЈКВАЛИТЕТНА ОБВРЗУВАЊЕ СО МИНИМАЛЕН РИЗИК

 ИНВЕСТИЦИИ
Ах Обврски Висок квалитет со низок кредитен ризик 1. Инвестиции
А Натпросечни обврски со низок кредитен ризик 2. Инвестиции
Баа Со умерен кредитен ризик кој може да има шпекулативни карактеристики 3. Инвестиции
Ба Обврски со шпекулативни елементи подлежат на значителен кредитен ризик 4. Шпекулативни
Б Обврските се сметаат за шпекулативни и подлежат на висок кредитен ризик. 5. Шпекулативни
Каа Слабо реномирана и подложна на многу висок кредитен ризик 6. Шпекулативни
Ca Високо шпекулативни обврски кои најверојатно ќе бидат неисполнети или многу блиску до неисполнување на обврските, со одредена можност за наплата на главницата и каматата 7. Шпекулативни
С Класа на обврски со најниски каматни стапки кои генерално се неисполнети, со мали изгледи за наплата на главницата и каматата. 8. Шпекулативни

Заедно со азбуките, Муди користи и бројки за да ги оценува обврзниците. Броевите 1, 2 и 3 може да се постават со секоја оцена од Aaa до Caa, при што 1 ја означува највисоката категорија, два просечната и три најниската оцена меѓу нив.

3. Оценки на Fitch. Оценки за обврзници

Фич е трета од трите рејтинг агенции акредитирани од NRSRO, попознати како „Големата тројка“. За разлика од другите две, обврзниците што ги покрива Фич се ограничени во однос на пазарниот удел на другите две.

Обврзниците кои припаѓаат на различни сектори, вклучувајќи корпоративни, финансиски, осигурителни итн., се оценети од Fitch на сличен начин како S&P. Дополнително, како и кај S&P, областа на центарот на Fitch ја претставува веројатноста за неисполнување на обврските на обврзницата.

Важноста на кредитниот рејтинг. Оценки за обврзници

Оценките доделени од агенциите се користат за класификација на обврзниците така што на инвеститорот му е полесно да ги споредува сите видови обврзници. Обврзниците со оцена BBB- (S&P и Fitch) и Baa3 (Moody's) и погоре се инвестициска оценка, додека другите се со шпекулативна оценка.

S&P и Fitch користат знаци плус и минус (-, +) за рангирање на категоријата, додека Moody користи нумерички вредности (1-3). Во случајот на S&P и Fitch, C+ е подобар од C, а C е подобар од C-. Исто така, според рејтингот на Мудис, Б1 е подобар од Б2, но сепак полош од Ба3.

Оценка за инвестирање и обврзници со висок принос

Инвеститорите обично ги класифицираат рејтинзите на обврзниците во 2 вида:

  1. Инвестициска оценка за обврзници со оцена Baa3/BBB- или повисока.
  2. Висок принос за неинвестициска оценка или непотребни обврзници, кои обично се оценети Ba1/BB+ или пониски.

Обврзниците со инвестициска оценка имаат повисок рејтинг на обврзниците и носат помал кредитен ризик.

Обврзниците со висок принос се обврзници со низок рејтинг. Така, само софистициран инвеститор кој може да толерира значителен кредитен ризик е достоен да инвестира во обврзници со висок принос или ѓубре.

Инвестирањето во обврзници со висок принос е поризично поради недостатокот на способност на издавачот да ги отплати главницата и каматата.

Заклучок!

Финансиските можности на издавачот се најголемиот фактор што може да влијае на промената на рејтингот на обврзницата.

Значи, без разлика дали имате општински обврзници или корпоративни обврзници, нивниот рејтинг може да биде намален или надграден од агенцијата за рејтинг. Затоа, потребно е редовно да се внимава на рејтингот на обврзниците.

Управување со гневот и како да се справите со него?
Бизнис моделот на Мекдоналдс и како заработува пари
Побарајте деловен партнер. Зошто повеќето деловни партнерства не успеваат?
Пазар на обврзници - дефиниција, историја и видови
Капитал на брендот. Што е капитал на брендот и како да се изгради?