Valur tal-ktieb - definizzjoni u kalkolu

Il-valur tal-ktieb huwa l-valur ta' assi, obbligazzjoni jew ekwità kif irrappurtat fir-rapporti finanzjarji ta' kumpanija f'punt speċifiku fiż-żmien. Huwa l-valur stmat ta' assi jew obbligazzjoni, li jqis l-ispiża oriġinali, l-ammonti miżjuda (pereżempju, l-infiq kapitali) u l-ammonti mnaqqsa (pereżempju, deprezzament jew tħassir).

Tipi differenti ta' assi (pereżempju, bini, tagħmir, inventarji) u obbligazzjonijiet (pereżempju, dejn) jistgħu jużaw metodoloġija differenti biex jiddeterminaw l-ammont miżmum fil-kotba. Pereżempju, assi kapitali bħal bini ħafna drabi jużaw id-deprezzament biex jagħtu kont ta' xedd u kedd u obsolexxenza, filwaqt li l-inventarju jista' jiġi vvalutat bl-użu tal-metodu FIFO (first in, first out) jew LIFO (last in, first out).

Il-valur tal-ktieb huwa parti importanti mid-dikjarazzjonijiet tal-kontabilità, peress li jippermetti lill-partijiet interessati (investituri, kredituri, maniġers) jivvalutaw il-pożizzjoni finanzjarja ta 'kumpanija f'ċertu punt fiż-żmien.

X'inhu l-valur tal-kotba?

Definizzjoni: huwa l-valur tal-kapital azzjonarju tal-kumpaniji relattiv għall-kontijiet jew il-kotba tal-kontijiet tagħhom, kif iddikjarat fid-dikjarazzjonijiet finanzjarji ta' kumpanija, speċjalment il-karti tal-bilanċ. Dan jgħin biex jiddetermina l-valur reali tal-kumpanija.

Tista 'wkoll taħseb fiha bħala valutazzjoni finanzjarja li tiddetermina l-valur nett ta' kumpanija jekk il-kumpanija tillikwida l-assi kollha tagħha u tħallas l-obbligazzjonijiet kollha tagħha, bħal djun u spejjeż. Il-valur tal-kotba ta' kumpanija huwa tipikament aktar baxx mill-valur tas-suq tagħha.

Referenza oħra għall-valur nett tal-kotba hija l-ammont teoretiku li investitur jirċievi kieku l-kumpanija kellha tagħlaq. Il-valur tal-ktieb joffri lill-investituri l-istatus finanzjarju ta' kumpanija u opportunitajiet ta' investiment. Kull investitur dejjem jeħtieġ li jieħu l-aħjar deċiżjoni biex jinvesti l-kapital tiegħu, u l-valur tal-kotba jista’ jagħmel din id-determinazzjoni aktar faċli għalihom.

Importanza. Valur tal-ktieb

Huwa meqjus bħala ċavetta importanti għall-evalwazzjoni peress li tirrappreżenta stampa moderata u preċiża tal-immaġni ta 'kumpanija. Huwa użat mill-investituri biex jiddeterminaw il-valur ġenerali ta 'kumpanija. Dan jippermetti lill-investituri jsibu offerti tajbin fuq l-istokks, speċjalment meta jemmnu li l-kumpanija hija sottovalutata jew li l-prezzijiet tal-ħwienet qed jogħlew. L-ispiża hija ddeterminata mid-dejta storika disponibbli tal-kumpanija u ċertament mhix figura suġġettiva. Billi jivvalutaw il-valur tal-kotba, l-investituri u l-analisti tas-suq jistgħu jiksbu fehim tajjeb tal-kumpanija u l-valur nett tagħha biex tinvesti.

Barra minn hekk, il-valur tal-kotba huwa importanti għall-investituri biex jiksbu għarfien dwar il-finanzi u l-valur tal-kumpanija. Għalhekk, il-valur tal-kotba huwa importanti b'modi differenti, pereżempju:

• Analiżi tal-ishma ta' kumpanija biex jiġi ddeterminat jekk humiex sottovalutati jew valutati żżejjed
• Janalizza s-suq u jqabbel il-prezzijiet tal-istokk ta 'kumpaniji oħra
• Jiġbor informazzjoni xierqa dwar il-kapital tax-xogħol, jiġifieri, il-flus disponibbli għall-operazzjonijiet ta 'kuljum tal-kumpanija.
• Ikkalkula proporzjonijiet finanzjarji multipli inkluż il-proporzjon tal-kapital tax-xogħol, il-proporzjon tad-dejn għall-ekwità, il-proporzjon tad-dejn, il-proporzjon prezzijiet għall-valur tal-kotba, proporzjon kurrenti, eċċ.

Kif tikkalkula billi tuża l-formula? Valur tal-ktieb

Tista' tikkalkulaha billi tnaqqas l-obbligazzjonijiet tal-kumpanija (dejn, spejjeż) mill-assi tal-kumpanija (il-valur tal-oġġetti kollha, proprjetà, fondi, eċċ.).

Bl-użu tal-formuli li ġejjin, tista 'tiddetermina l-valur tal-kotba ta' assi, il-valur tal-kotba ta 'kumpanija, l-assi totali u l-obbligazzjonijiet totali.

Valur fil-kotba tal-assi = Kost storiku – Deprezzament akkumulat

Valur tal-ktieb tal-kumpanija = assi totali – passiv totali

Assi totali = Assi mhux kurrenti + Assi kurrenti

Obbligazzjonijiet totali = Obbligazzjonijiet fit-tul + Obbligazzjonijiet kurrenti

Id-determinazzjoni tal-valur tal-kotba fuq il-karta tal-bilanċ tal-kumpanija

Fuq il-karta tal-bilanċ ta' kumpanija, il-Valur tal-Ktieb huwa ddikjarat bħala assi (id-differenza bejn l-ispiża oriġinali ta' assi u d-deprezzament akkumulat). Għal kull kumpanija, il-Valur tal-Ktieb huwa ugwali għall-ekwità fuq il-karta tal-bilanċ, li hija t-tnaqqis bejn l-assi u l-obbligazzjonijiet tal-kumpanija.

Valur tal-ktieb vs valur tas-suq

Il-valur tal-ktieb huwa sempliċement mifhum bħala l-valur ta’ negozju fil-kontijiet jew fil-kotba tiegħu kif iddikjarat fid-dikjarazzjonijiet finanzjarji tiegħu. Dan huwa l-ammont li l-azzjonisti se jirċievu jekk il-kumpanija tiġi likwidata. Matematikament, tista 'tikseb billi tiddifferenzja l-obbligazzjonijiet totali tal-kumpanija mill-assi totali tal-kumpanija. Il-valur tas-suq huwa relatat mal-valur ta' kumpanija fis-suq tal-ishma. Dan jirreferi għall-prezz li assi jista' jġib fis-suq. Għall-kumpaniji, dan jista' jinftiehem bħala kapitalizzazzjoni tas-suq. Tista' tikkalkula l-valur tas-suq billi timmultiplika n-numru ta' ishma maħruġa ta' kumpanija bil-prezz attwali tas-suq tagħha.

Eżempji. Valur tal-ktieb

Skont il-karta tal-bilanċ tal-Microsoft Corp. (MSFT) għas-sena fiskali 2020 tagħha ntemmet f'Ġunju, il-kumpanija kellha assi totali ta 'madwar $ 301 biljun u l-obbligazzjonijiet totali tagħha ta' madwar $ 183 biljun. Għalhekk, il-valur tal-kotba tagħhom kien ta '$ 118 biljun ($ 301 biljun - $ 183 biljun).

Eżempji ta' valur tas-suq

Fl-aħħar tas-sena fiskali ta 'Microsoft fit-30 ta' Ġunju 2020, il-kumpanija kellha 7,57 biljun sehem pendenti. flimkien mal-prezz tal-ishma il-kumpanija għalqet dakinhar għal $203,51 kull sehem. Għalhekk, il-valur tas-suq jew il-kapitalizzazzjoni tas-suq tagħhom kien ta 'madwar $ 1 biljun ($ 540,6 biljun * $ 7,57).

Id-determinazzjoni tal-valur tal-kotba għal kull sehem (BVPS)

Il-valur tal-ktieb għal kull sehem huwa kejl tal-kapital disponibbli tal-azzjonist komuni għal kull sehem. Fi kliem ieħor, tirreferi għall-proporzjon ta' ishma komuni nnegozjati pubblikament għan-numru totali ta' ishma komuni pendenti. Tista' tuża l-formula hawn taħt biex tistma l-valur tal-Ktieb għal kull sehem, kif ġej:

Valur tal-ktieb għal kull sehem = (kapital azzjonarju totali - kapital azzjonarju preferut) / numru medju ta 'ishma ordinarji

Din in-nota teħtieġ in-numru medju ta’ bejgħ mistenni minflok in-numru totali ta’ bejgħ standard sabiex avvenimenti importanti bħal ħruġ ta’ stokks jew xiri mill-ġdid ta’ ishma ma jinterferixxux mar-riżultat tal-kalkolu. Il-valur tal-ktieb għal kull sehem huwa metrika oħra tal-industrija li l-inventuri spiss janalizzaw għall-istokk ta 'kumpanija. Jekk il-BVPS huwa ogħla mill-valur tas-suq, il-kumpanija bla dubju qed tinnegozja ishma għal inqas min-NAV tagħha u għalhekk hija sottovalutata. Min-naħa l-oħra, BVPS aktar baxx mill-valur tas-suq iħeġġeġ lill-istokk jinnegozja għal aktar mill-valur tal-kumpanija u għalhekk jissejjaħ stmat iżżejjed.

Kapital totali tanġibbli. Valur tal-ktieb

Ekwità Komuni tanġibbli hija għażla importanti tal-valur tal-kotba li l-gvern federali tal-Istati Uniti reċentement introduċa fil-kalkolu tal-banek f'diffikultà. Il-kapital totali tanġibbli jista' jiġi kkalkulat billi jitnaqqas il-valur tal-kotba u l-assi intanġibbli, l-avvjament u l-ekwità preferuta. Dan jgħin lill-kumpanija tiddetermina l-ispiża l-aktar konservattiva u l-aħjar approssimazzjoni għall-ispiża tagħha. Għalhekk, il-valuri tal-Ekwità Komuni Tanġibbli ppreferew ekwità bbażata fuq il-valur tal-kotba tanġibbli. Dan jgħin lill-kumpaniji jivvalutaw aħjar il-valur tal-kumpanija għad-detenturi tagħha u, b'mod partikolari, għall-istokk komuni tagħha. Fil-qosor, l-Ekwità Komuni Tanġibbli tipprovdi kejl effettiv tal-valur tal-kotba lill-azzjonisti u lill-investituri ta' kumpanija.

Valur tal-ktieb vs ekwità

Fuq il-karta tal-bilanċ huwa ugwali għall-ispiża tal-kapital azzjonarju, iżda fir-realtà huma differenti. Il-valur tal-ktieb huwa determinat billi jitnaqqas il-valur tal-assi tal-kumpanija mill-obbligazzjonijiet tal-kumpanija u mill-assi intanġibbli. Jista' jkun akbar minn żero jew inqas minn żero. Xi drabi l-valur tal-ktieb huwa wkoll żero. Min-naħa l-oħra, l-ekwità hija l-valur totali tal-ishma kollha tal-kumpanija u l-qligħ kollu tal-kumpanija. Il-valur tiegħu jista' wkoll ikun akbar minn, inqas minn, jew ugwali għal żero.

Spiża attwali

Restrizzjonijiet. Valur tal-ktieb

Il-valur tal-ktieb għandu wkoll diversi limitazzjonijiet u dawn

1. Kumplikazzjonijiet

L-eżattezza tal-valur tal-kotba hija importanti ħafna u dan jeħtieġ aġġustament xieraq, jiġifieri deprezzament. Iżda l-preżenza ta 'diversi metodi ta' aġġustament, prinċipji kontabilità u suġġetti oħra interessati tikkomplika l-kalkolu tal-valur tal-ktieb.

2. Mhux aġġornat

Il-pubblikazzjoni mhux frekwenti tal-karta tal-bilanċ hija problema serja għall-valur tal-kotba, peress li tiġi aġġornata kull tliet xhur jew kull sena. Iżda l-investituri jridu joqogħdu fuq l-aħħar data kull xahar u tliet xhur, l-aġġornament tal-karti tal-bilanċ spiss jikkawża skumdità għall-investituri.

3. Assi intanġibbli huma esklużi.

Iż-żieda ta' assi tanġibbli biss mingħajr ma jitqiesu l-assi intanġibbli bħall-proprjetà intellettwali u l-marka hija waħda mill-iżvantaġġi ewlenin tal-valur tal-kotba. Huwa diffiċli ħafna li jiġu evalwati kumpaniji li huma kompletament dipendenti fuq il-kapital uman bħala assi intanġibbli.

4. Inqas fokus fuq it-tkabbir

L-assi u l-obbligazzjonijiet jistgħu ma jirriflettux l-immaġni sħiħa ta' kumpanija. Barra minn hekk, kumpaniji li jinvestu ħafna fl-iżvilupp ħafna drabi jsofru telf, li jirriżulta f'valur kontabbli negattiv. Jekk iċ-ċifra tintuża biex tiġi stmata l-proporzjon tal-prezz għall-ktieb, tista’ tindika li l-kumpanija hija sottovalutata jew f’diffikultà.

5. Nuqqas ta 'attenzjoni dovuta għall-kwalità.

Il-valur tal-ktieb ma jurix l-assi ta' kumpanija jew il-prezz tas-suq tagħha. L-assi jistgħu jsiru siewja għal kumpanija maż-żmien hekk kif it-tagħmir jixjieħ jew isir inqas affidabbli. Għalhekk, il-valur tal-kotba ma jirriflettix b'mod preċiż il-kumpanija. Il-valur tal-ktieb huwa l-uniku mod biex tiċċekkja l-ħarsa ġenerali ta 'kumpanija u s-saħħa tal-istokk tagħha fir-rigward tal-istatus tagħha bħala stmat iżżejjed jew sottovalutat.