Suq tal-bonds - definizzjoni, storja u tipi

Is-suq tal-bonds huwa suq finanzjarju li għandu suq primarju, li fih aġenziji jew korporazzjonijiet tal-gvern joħorġu titoli ta’ dejn ġodda, u suq sekondarju, li fih l-investituri jixtru u jbigħu titoli ta’ dejn.

Huwa magħruf ukoll bħala s-suq tal-kreditu, is-suq tad-dħul fiss jew is-suq tad-dejn. Dan normalment jiġri bil-bonds. Iżda jista' jinkludi wkoll kontijiet u noti biex ikopru l-ispejjeż għall-interessi pubbliċi u privati. L-Istati Uniti tiddomina s-suq tal-bonds. Huma għandhom suq approssimattiv ta 'disgħa u tletin fil-mija.

Skont ir-rapport tal-2021 tal-Assoċjazzjoni tal-Industrija tat-Titoli u s-Swieq Finanzjarji (SIFMA).

Id-daqs tas-suq tal-bonds globali (dejn totali pendenti) huwa ta’ madwar 119 triljun ta’ dollaru Amerikan madwar id-dinja, li minnhom 46 triljun ta’ dollaru Amerikan jinsabu fis-suq tal-Istati Uniti.

Dan l-artikolu jgħinek tifhem x'inhu s-suq tal-bonds, kif jaħdmu s-swieq tal-bonds, u jekk il-bonds humiex investiment tajjeb u sikur għalik jew le. Mela ejja nibdew-

X'inhu s-suq tal-bonds?

Definizzjoni: suq bonds huma definiti bħala suq li fih korporazzjonijiet jew gvernijiet joħorġu titoli ta' dejn li jinxtraw minn investituri. Għalhekk, jista 'jiġi deskritt ukoll bħala post fejn in-nies jixtru jew ibigħu titoli ta' dejn.

Il-gvernijiet joħorġu dawn il-bonds biex jiġbru kapital biex iħallsu għall-iżvilupp tal-infrastruttura jew jipprovdu finanzjament biex jitnaqqas id-dejn. Filwaqt li n-negozji joħorġu bonds biex jiggwidaw in-negozju tagħhom, jistabbilixxu post ġdid, iżommu kontinwità tan-negozju, jew jottimizzaw il-prodotti u s-servizzi tagħhom.

Huma joħorġu bonds fuq termini tas-suq primarju biex iħallsu d-dejn reċenti, jew fuq termini tas-suq sekondarju lil investituri li jfittxu li jixtru dejn eżistenti. Huma jagħmlu dan permezz ta 'parti terza jew sensar. Il-bonds huma komparattivament aktar konservattivi mill-istokks. Il-bonds huma wkoll inqas volatili, iżda joffru qligħ aktar baxx mill-istokks.

Kif jaħdmu s-swieq tal-bonds?

Gvern jew korporazzjoni jaġixxi bħala emittent tal-bonds u joħroġ bonds fis-swieq tal-bonds biex jiġbor kapital ta’ dejn li jista’ jiffinanzja b’mod effettiv l-operazzjonijiet u jiggwida t-tkabbir. Huma jwiegħdu wkoll lill-investituri tal-bonds li jħallsu lura l-ammont tal-investiment oriġinali flimkien mad-dħul mill-imgħax.

Għalhekk, il-bond jiffinanzja diversi operazzjonijiet tal-emittent tal-bonds u jgħin ukoll lill-investituri tal-bonds jagħmlu l-flus fuq l-investimenti tagħhom. Kif diskuss hawn fuq, is-swieq tal-bonds huma swieq finanzjarji li għandhom żewġ segmenti: is-suq primarju u s-suq sekondarju.

Fis-suq primarju hemm xiri dirett u bejgħ bejn l-emittent tal-bonds u tagħhom xerrejja. Hija tikkultiva l-aħħar titoli li ma ġewx ippreżentati qabel lill-pubbliku ġenerali.

Min-naħa l-oħra, is-suq sekondarju jinvolvi l-bejgħ mill-ġdid ta’ titoli li jkunu diġà nbiegħu darba fis-suq primarju. Dawn il-kundizzjonijiet tas-suq jinvolvu sensara jew intermedjarji.

Jaġixxu bħala pont bejn ix-xerrejja u l-bejjiegħa. Jistgħu jbigħu bonds eżistenti lil investitur wara li jixtruhom mingħand il-bejjiegħ. Dawn is-suġġetti jinkludu fondi mutwi, poloz tal-assigurazzjoni tal-ħajja, fondi tal-pensjoni u aktar.

Fis-swieq rendiment tal-bonds bonds huma d-dħul li l-investituri jirċievu minn bond. L-importanti li wieħed jifhem hawnhekk huwa li l-prezzijiet tal-bonds u r-rendimenti tal-bonds għandhom relazzjoni inversa. Għalhekk, meta l-prezzijiet tal-bonds jogħlew, ir-rendimenti tal-bonds jaqgħu.

Il-livell tar-rati tal-imgħax prevalenti huwa wkoll wieħed mill-fatturi ewlenin li jinfluwenzaw il-prezzijiet tal-bonds għaliex meta r-rati tal-imgħax jogħlew, is-swieq tal-bonds jaraw il-prezzijiet tal-bonds jaqgħu, u viċi versa.

Storja tas-swieq tal-bonds

It-tul tal-bonds huwa itwal minn dak tal-istokks. Din tmur lura għall-era Mesopotamjana. Id-dejn kellu rwol deċiżiv fejn jidħol is-self. Kien maqsum f'unitajiet ta 'piż tal-qamħ. Imbagħad sar skambju bejn id-debituri. L-aktar strumenti ta' dejn kmieni jmorru lura għall-2400 QK.

Id-dejn sovran segwa l-istess fl-età tan-nofs. Il-gvern użaha biex jiffinanzja gwerer. In-Navy Brittanika rċeviet fondi mill-Bank of England, li huwa l-eqdem bank ċentrali. Ħareġ fondi permezz ta’ ħruġ ta’ bonds. Dan kien fis-seklu sbatax. Il-Gwerra tal-Indipendenza tal-Kuruna Brittanika kienet ikkaratterizzata mill-ħruġ ta' bonds tat-Teżor tal-Gwerra tal-Istati Uniti. It-tieni darba kienet magħrufa bħala l-“Liberty Bond”. Ġie introdott biex jinġabru fondi għall-Ewwel Gwerra Dinjija.

Bl-istess mod, il-bonds korporattivi huma wkoll pjuttost antiki. Il-ħruġ ta' strumenti ta' dejn inqala' qabel l-ekwitajiet. Kienet rappreżentata mill-Olandiża East India Company (VOC) u l-Mississippi Company, li kienu korporazzjonijiet mikrija. Il-bonds kienu miktubin bl-idejn u kienu magħrufa bħala “garanziji” u “garanziji”.

Tipi. Suq tal-bonds

Is-suq tal-bonds jista 'jinqasam fit-tipi li ġejjin:

1. Bonds korporattivi

Meta l-kumpaniji joħorġu bonds, huma mifhuma li huma bonds korporattivi. Kumpaniji jew negozji jintroduċu bonds korporattivi għal diversi raġunijiet. Jinkludi l-iffinanzjar tal-funzjonijiet eżistenti biex tiġi żgurata l-kontinwità, l-espansjoni tal-linja tal-prodotti, l-introduzzjoni ta 'faċilità ta' manifattura ġdida u aktar. Dawn il-bonds huma għal żmien twil. It-terminu minimu huwa ta' sena. Dawn il-bonds huma maqsuma f'żewġ kategoriji: high-yield (junk) u grad ta' investiment. Dan jiddependi fuq il-klassifikazzjoni tal-kreditu li l-emittent u l-bond jirċievu. Bonds ta 'kwalità għolja huma grad ta' investiment. Għandha riskju aktar baxx ta' inadempjenza. Hemm diversi metodi użati biex tiġi evalwata bond u tiġi ddeterminata l-kwalità tagħha. Standard & Poor's u Moody's huma aġenziji ta' klassifikazzjoni. Huma jużaw ittri kbar u żgħar biex jindikaw il-kwalità tal-bonds.

Min-naħa l-oħra, junk bonds jew bonds b'rendiment għoli huma dawk il-bonds li għandhom riskju ogħla ta 'inadempjenza meta mqabbla mal-bonds tal-gvern u korporattivi. Bond hija wegħda lill-investituri li jħallsu l-imgħax. Jiġi mal-ammont prinċipali u jiġi skambjat meta tixtri l-bond. Junk bonds maħruġa minn kumpaniji huma suġġetti għal riskju għoli ta' inadempjenza. Huma qed jitħabtu finanzjarjament. Dawn il-bonds tipikament jirċievu klassifikazzjonijiet baxxi ħafna, bħal BBB jew Baa, minn kumpaniji tal-klassifikazzjoni tal-bonds.

2. Bonds tal-gvern jew bonds sovrani. Suq tal-bonds

Dawn huma bonds tal-gvern maħruġa nazzjonalment jew bonds sovrani. Dawn il-bonds għandhom il-valur nominali tagħhom encrypted. Barra minn hekk, il-lista tal-bonds fiha d-data tal-maturità tal-istess. Hawnhekk in-nies perjodikament jirċievu l-interess tagħhom. Għalhekk, il-bonds tal-gvern jattiraw investituri konservattivi. Dan għaliex id-djun huma sostnuti mill-gvern. Barra minn hekk, dawn id-djun użati għall-istampar flus jew taxxa mill-popolazzjoni. Dawn il-bonds huma kkunsidrati li għandhom l-inqas riskju. Il-bonds tal-gvern fl-Istati Uniti huma magħrufa bħala Teżori. Bħalissa huwa s-suq ewlieni tal-bonds bl-aktar attività u likwidità.

3. Bonds muniċipali jew bonds "muniċipali".

Dawn huma bonds maħruġa minn kapitoli lokali bħal stati, distretti bi skop speċjali, bliet, ajruporti proprjetà pubblika, distretti tas-servizz pubbliku, u entitajiet oħra tal-gvern. Jiġbru fondi biex jiffinanzjaw it-tlestija ta’ diversi proġetti. Dawn il-bonds huma fil-biċċa l-kbira eżenti mit-taxxa. Dawn il-bonds huma eżenti mit-taxxi lokali u statali. Għalhekk, jidher attraenti għall-investituri konxji tat-taxxa. Il-bonds muniċipali jiġu f'żewġ kategoriji differenti: bonds ta' obbligi ġenerali u bonds ta' dħul.

L-aġenziji tal-gvern joħorġu bonds ta’ obbligu ġenerali li ma jiġġenerawx dħul minn xi proġett speċifiku. Dawn il-bonds huma sostnuti minn taxxi fuq il-proprjetà u l-biċċa l-kbira jitħallsu minn fondi ġenerali. Min-naħa l-oħra, bonds tad-dħul huma dawk il-bonds li jipprovdu sigurtà għall-ħlas tal-kapital u l-imgħax. Dan japplika permezz ta 'bejgħ, emittent, fjuwil, lukandi u taxxi oħra. Parti terza tassisti biex tkopri jew tiffinanzja l-ħlas tal-kapital u l-imgħax. Dan huwa ġeneralment fejn il-muniċipalità hija l-emittent tal-bonds.

4. Bonds ipotekarji (MBS). Suq tal-bonds

Bonds sostnuti minn ipoteki huma bonds li fihom ipoteki miġbura. Fihom ukoll wegħda ta' assi kollaterali. Nies li jixtru titoli sostnuti b’ipoteka jsellfu flus lil xerrejja ta’ dar permezz ta’ selliefa. Ħlasijiet tal-imgħax isiru kull xahar, kull tliet xhur u kull sena. Dawn il-bonds huma titoli sostnuti minn assi, jew ABS.

5. Bonds tas-Suq Emerġenti

Il-bonds tas-suq emerġenti jinħarġu minn kumpaniji u gvernijiet li jinsabu fis-suq ta’ ekonomija emerġenti. Dawn il-bonds joffru opportunitajiet kbar. Barra minn hekk, huma mdawra b'fattur ta 'riskju għoli meta mqabbel mas-suq tal-bonds żviluppat jew is-suq tal-bonds domestiku. L-investiment f'bonds tas-suq emerġenti jinvolvi riskju. Dan huwa l-istess bħar-riskji assoċjati mal-bonds l-oħra kollha. Jinkludi l-prestazzjoni finanzjarja, l-ekonomija varjabbli tal-emittent, u l-abbiltà tal-emittent li jħallas lura l-obbligi tad-dejn. Il-volatilità tal-politika u l-ekonomija ta’ pajjiż iżżid il-fattur ta’ riskju wara dawn il-bonds.

B'kuntrast, il-biċċa l-kbira tal-pajjiżi li qed jiżviluppaw immaniġġjaw ir-riskju tajjeb ħafna. Hemm fatturi oħra ta’ riskju assoċjati ma’ bonds tas-suq emerġenti. Jinkludi varjazzjonijiet fir-rata tal-kambju u żvalutazzjoni tal-munita. Il-valur tal-munita direttament jew indirettament jaffettwa r-rendiment relattiv għal dollari, prinċipalment meta l-bond jinħareġ fil-munita lokali. Hemm impatt pożittiv fuq ir-redditu meta l-munita lokali tkun itqal mid-dollaru. Iżda l-affarijiet jistgħu joħorġu b'mod differenti jekk id-dollaru jaqa' bil-kbir kontra l-munita lokali.

Differenza bejn is-suq tal-bonds u l-istokk tas-suq

Bejn bond u sehem hemm differenza ċara. Bond jissejjaħ finanzjament tad-dejn. Min-naħa l-oħra, l-istokk jirreferi għall-finanzjament tal-ekwità. Bond hija tip ta' self li l-emittent irid iħallas lura flimkien mal-kapital u l-imgħax matul il-proċess kollu. Min-naħa l-oħra, min joħroġ l-ishma jista’ ma jħallasx la l-ammont prinċipali u lanqas l-imgħax. Iżda bond iġorr inqas riskju minn stokk. Dan huwa dovut għall-protezzjoni mill-awtoritajiet legali u l-garanzija li tipprovdi l-bond.

Fiha stqarrija li titkellem dwar il-ħlas lura tad-djun lill-kredituri. Għalhekk, il-bonds għandhom riskju aktar baxx u ġeneralment qligħ aktar baxx mill-istokks. Min-naħa l-oħra, in-nies jistgħu jiksbu u jitilfu ħafna flus billi jinvestu fl-istokks. Is-suq tal-bonds u l-istokk tas-suq huma attivi ħafna u flessibbli. Iżda l-prezz tal-bonds huwa aktar sensittiv meta mqabbel mar-rata tal-imgħax. Il-prezzijiet jinbidlu minn żmien għal żmien b’mod riversibbli skont ir-rata tal-imgħax. Min-naħa l-oħra, il-prezz tal-ishma huwa relatat mal-qligħ futur u t-tkabbir li jakkumpanjaha.

1. Kummerċ tal-bonds. Suq tal-bonds

In-negozjanti tal-bonds jispeċjalizzaw f'tipi differenti ta' bonds. Dawn jistgħu jkunu bonds tat-Teżor, bonds korporattivi, jew bonds muniċipali. Is-suq tal-bonds ma jipprovdix skambju ċentralizzat, b'differenza mill-istokk tas-suq. Il-kummerċ iseħħ bejn żewġ persuni. Għalhekk, m'hemm l-ebda "tickers tal-bonds" kbar. M'hemm l-ebda viżibilità fis-suq tal-bonds. Għalhekk, huwa rakkomandabbli li tinvesti fis-suq tal-bonds permezz ta 'fondi reċiproċi jew fondi nnegozjati fil-borża. Huwa aktar sikur milli jinvesti f'bonds individwali.

2. Indiċi tal-bonds

Diversi indiċi tal-bonds bħal S&P 500, Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index, Russell Stock Tracking Indices, Merrill Lynch Domestic Master, Citigroup US Broad Investment-Grade Bond Index huma użati biex jittraċċaw u jkejlu l-prestazzjoni ta 'portafoll ta' bonds korporattivi. Xi wħud minn dawn l-indiċijiet tal-bonds huma marbuta wkoll ma’ indiċijiet usa’ użati biex titkejjel il-prestazzjoni tal-portafolli tal-bonds globali.

Vantaġġi u żvantaġġi. Suq tal-bonds

L-esperti finanzjarji jemmnu li n-nies li jiddiversifikaw il-portafolli tagħhom għandhom xi konnessjoni mas-suq tal-bonds. Bonds iġorru inqas riskju. Huma aktar likwidi u diversi. Għalhekk, jipprovdi qligħ baxx meta mqabbel mal-ħażniet. Barra minn hekk, hemm fattur ta 'ħlas lura tas-self li jiġi ma' bonds. Hemm ċerti Vantaġġi u żvantaġġi użu ta' bonds. Il-bonds għandhom riskju aktar baxx u volatilità ogħla. Hemm firxa wiesgħa ta’ emittenti u n-nies jistgħu jagħżlu minn lista twila ta’ bonds disponibbli. Bonds korporattivi u tal-gvern huma l-aktar bonds likwidi u attivi fis-suq. Min-naħa l-oħra, l-iżvantaġġ li tuża bond huwa r-rendiment baxx, li jiġi b'fattur ta 'riskju baxx. Hemm probabbiltà aktar baxxa li tkun tista 'tixtri l-bond direttament mill-investitur. Ix-xiri ta' bond jista' jesponik għal ħlasijiet prinċipali flimkien mar-riskju tar-rata tal-imgħax.

Output!

Is-suq tal-bonds huwa suq tal-kreditu u fih persentaġġ aktar baxx ta’ riskju. Jiġi b'garanziji legali u protezzjoni. Għalhekk, in-nies jistgħu jieħdu vantaġġ minnha għal aktar sigurtà. Imma għandek tkun konxju wkoll li l-użu ta’ bond jista’ jirriżulta f’redditu aktar baxx u riskju tar-rata tal-imgħax. Is-suq tal-bonds huwa akbar mill-istokk tas-suq. Barra minn hekk, huwa volatili u aktar likwidu. Dan huwa suq attiv. Dan normalment ikun min isellef li jsellef il-flus lil min isellef. Min-naħa tiegħu, min isellef irid iħallas lura l-kapital flimkien mal-imgħax. Is-suq tal-bonds għandu segmenti differenti. Dawn is-segmenti huma kklassifikati aktar f'oqsma differenti. Għalhekk, in-nies jista 'jkollhom firxa wiesgħa ta' għażliet minn fejn jagħżlu. Għall-kuntrarju, l-istokk tas-suq huwa idjaq. Barra minn hekk, is-swieq tal-bonds ilhom jeżistu għal perjodu itwal meta mqabbla mas-swieq tal-ishma.