Obligasjonsmarkedet - definisjon, historie og typer

Obligasjonsmarkedet er et finansmarked som har et primærmarked, der offentlige etater eller selskaper utsteder nye gjeldspapirer, og et sekundærmarked, der investorer kjøper og selger gjeldspapirer.

Det er også kjent som kredittmarkedet, rentemarkedet eller gjeldsmarkedet. Dette skjer vanligvis med obligasjoner. Men det kan også inneholde regninger og sedler for å dekke utgifter til offentlige og private interesser. USA dominerer obligasjonsmarkedet. De har et omtrentlig marked på trettini prosent.

I følge Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA) 2021-rapport.

Den globale størrelsen på obligasjonsmarkedet (total utestående gjeld) er omtrent 119 billioner USD på verdensbasis, hvorav 46 billioner USD er i det amerikanske markedet.

Denne artikkelen vil hjelpe deg å forstå hva obligasjonsmarkedet er, hvordan obligasjonsmarkedene fungerer, og om obligasjoner er en god og trygg investering for deg eller ikke. Så la oss komme i gang-

Hva er obligasjonsmarkedet?

Definisjon: marked obligasjoner er definert som et marked der selskaper eller myndigheter utsteder gjeldspapirer som kjøpes av investorer. Derfor kan det også beskrives som et sted hvor folk kjøper eller selger gjeldspapirer.

Regjeringer utsteder disse obligasjonene for å skaffe kapital for å betale for infrastrukturutvikling eller gi finansiering for å redusere gjeld. Mens bedrifter utsteder obligasjoner for å veilede virksomheten deres, etablere et nytt sted, opprettholde forretningskontinuitet eller optimalisere produktene og tjenestene deres.

De utsteder obligasjoner på primære markedsvilkår for å betale ned nylig gjeld, eller på sekundære markedsvilkår til investorer som ønsker å kjøpe eksisterende gjeld. De gjør dette gjennom en tredjepart eller en megler. Obligasjoner er relativt mer konservative enn aksjer. Obligasjoner er også mindre volatile, men de gir lavere avkastning enn aksjer.

Hvordan fungerer obligasjonsmarkedene?

En stat eller et selskap fungerer som en obligasjonsutsteder og utsteder obligasjoner i obligasjonsmarkedene for å skaffe gjeldskapital som effektivt kan finansiere driften og styre veksten. De lover også obligasjonsinvestorer å betale tilbake det opprinnelige investeringsbeløpet sammen med renteinntekter.

Derfor finansierer obligasjonen ulike operasjoner til obligasjonsutstederen og hjelper også obligasjonsinvestorer med å tjene penger på investeringene sine. Som diskutert ovenfor er obligasjonsmarkeder finansmarkeder som har to segmenter: primærmarkedet og sekundærmarkedet.

I primærmarkedet er det et direkte kjøp og salg mellom utsteder av obligasjoner og deres kjøpere. Den dyrker de nyeste verdipapirene som ikke tidligere har blitt presentert for allmennheten.

På den annen side innebærer annenhåndsmarkedet videresalg av verdipapirer som allerede er solgt én gang i primærmarkedet. Disse markedsforholdene involverer meglere eller mellommenn.

De fungerer som en bro mellom kjøpere og selgere. De kan selge eksisterende obligasjoner til en investor etter å ha kjøpt dem fra selgeren. Disse temaene inkluderer aksjefond, livsforsikringer, pensjonsfond og mer.

På markedene obligasjonsrente obligasjoner er inntekten investorer får fra en obligasjon. Det som er viktig å forstå her er at obligasjonspriser og obligasjonsrenter har et omvendt forhold. Når obligasjonsprisene stiger, faller altså obligasjonsrentene.

Nivået på gjeldende renter er også en av nøkkelfaktorene som påvirker obligasjonsprisene, fordi når rentene stiger, ser obligasjonsmarkedene obligasjonsprisene falle, og omvendt.

Historie om obligasjonsmarkeder

Varigheten på obligasjoner er lengre enn for aksjer. Det dateres tilbake til den mesopotamiske tiden. Gjeld spilte en avgjørende rolle når det gjaldt lån. Den ble delt inn i kornvektenheter. Deretter skjedde en utveksling mellom skyldnerne. De tidligste gjeldsinstrumentene dateres tilbake til 2400 f.Kr.

Statsgjeld fulgte det samme i middelalderen. Regjeringen brukte den til å finansiere kriger. Den britiske marinen mottok midler fra Bank of England, som er den eldste sentralbanken. Det utstedte midler gjennom obligasjonsemisjoner. Dette var på det syttende århundre. Uavhengighetskrigen til den britiske kronen ble preget av utstedelsen av amerikanske krigsobligasjoner. Andre gang ble det kjent som "Liberty Bond". Den ble introdusert for å skaffe midler til første verdenskrig.

På samme måte er også selskapsobligasjoner ganske gamle. Utstedelse av gjeldsinstrumenter oppsto tidligere enn aksjer. Det ble representert av det nederlandske østindiske kompaniet (VOC) og Mississippi-selskapet, som var chartrede selskaper. Obligasjoner ble håndskrevne og ble kjent som "kausjoner" og "garantier."

Typer. Obligasjonsmarkedet

Obligasjonsmarkedet kan deles inn i følgende typer:

1. Bedriftsobligasjoner

Når selskaper utsteder obligasjoner, forstås de som selskapsobligasjoner. Bedrifter eller virksomheter introduserer selskapsobligasjoner av ulike grunner. Det inkluderer finansiering av eksisterende funksjoner for å sikre kontinuitet, utvide produktlinjen, introdusere et nytt produksjonsanlegg og mer. Disse obligasjonene er for langsiktig. Minste løpetid er ett år. Disse obligasjonene er delt inn i to kategorier: high yield (junk) og investment grade. Dette avhenger av kredittvurderingen som utstederen og obligasjonen får. Obligasjoner av høy kvalitet er investeringsgrad. Den har lavere risiko for mislighold. Det finnes ulike metoder som brukes for å evaluere en obligasjon og bestemme kvaliteten. Standard & Poor's og Moody's er ratingbyråer. De bruker store og små bokstaver for å indikere kvaliteten på bindingene.

På den annen side er useriøse obligasjoner eller high yield-obligasjoner de obligasjonene som har høyere risiko for mislighold sammenlignet med stats- og bedriftsobligasjoner. En obligasjon er et løfte til investorer om å betale renter. Det følger med hovedstolen og byttes når du kjøper obligasjonen. Søppelobligasjoner utstedt av selskaper er utsatt for høy risiko for mislighold. De sliter økonomisk. Disse obligasjonene får vanligvis svært lave vurderinger, som BBB eller Baa, fra obligasjonsvurderingsselskaper.

2. Statsobligasjoner eller statsobligasjoner. Obligasjonsmarkedet

Dette er nasjonalt utstedte statsobligasjoner eller statsobligasjoner. Disse obligasjonene har sin pålydende verdi kryptert. Dessuten inneholder obligasjonslisten forfallsdatoen for den samme. Her får folk med jevne mellomrom sin interesse. Dermed tiltrekker statsobligasjoner konservative investorer. Dette er fordi gjelden er støttet av staten. Dessuten, disse gjeldene brukes til utskrift penger eller skatt fra befolkningen. Disse obligasjonene anses å ha minst risiko. Statsobligasjoner i USA er kjent som statsobligasjoner. Det er i dag det viktigste obligasjonsmarkedet med mest aktivitet og likviditet.

3. Kommuneobligasjoner eller «kommunale» obligasjoner

Dette er obligasjoner utstedt av lokale avdelinger som stater, distrikter med spesielle formål, byer, offentlig eide flyplasser, offentlige tjenestedistrikter og andre statlig eide enheter. De samler inn midler for å finansiere gjennomføringen av ulike prosjekter. Disse obligasjonene er stort sett skattefrie. Disse obligasjonene er fritatt for lokale og statlige skatter. Dermed ser det attraktivt ut for skattebevisste investorer. Kommunale obligasjoner kommer i to forskjellige kategorier: generelle obligasjoner og inntektsobligasjoner.

Offentlige etater utsteder obligasjoner med generell forpliktelse som ikke genererer inntekter fra noe spesifikt prosjekt. Disse obligasjonene er støttet av eiendomsskatt og de fleste betales av generelle fond. På den annen side er inntektsobligasjoner de obligasjonene som gir sikkerhet for betaling av hovedstol og renter. Dette gjelder gjennom salgs-, utsteder-, drivstoff-, hotell- og andre avgifter. En tredjepart bistår med å dekke eller finansiere betaling av hovedstol og renter. Det er som regel her kommunen er utsteder av obligasjonene.

4. Pantelånssikrede obligasjoner (MBS). Obligasjonsmarkedet

Pantesikrede obligasjoner er obligasjoner som inneholder sammenslåtte boliglån. De inneholder også et løfte om sikkerheter. Folk som kjøper pantesikrede verdipapirer låner ut penger til boligkjøpere gjennom långivere. Renter betales månedlig, kvartalsvis og årlig. Disse obligasjonene er asset-backed securities, eller ABS.

5. Emerging Market Obligasjoner

Obligasjoner i fremvoksende markeder utstedes av selskaper og myndigheter som befinner seg i markedet i en fremvoksende økonomi. Disse obligasjonene gir store muligheter. I tillegg er de omgitt av en høy risikofaktor sammenlignet med det utviklede obligasjonsmarkedet eller det innenlandske obligasjonsmarkedet. Å investere i obligasjoner i fremvoksende markeder innebærer risiko. Dette er det samme som risikoen knyttet til alle andre obligasjoner. Det inkluderer økonomisk ytelse, utsteders variable økonomi og utsteders evne til å betale tilbake gjeldsforpliktelser. Volatiliteten i et lands politikk og økonomi øker risikofaktoren bak disse obligasjonene.

Derimot har de fleste utviklingsland håndtert risiko veldig bra. Det er andre risikofaktorer knyttet til obligasjoner i fremvoksende markeder. Det inkluderer valutakurssvingninger og valutadevaluering. Verdien av valutaen påvirker direkte eller indirekte avkastningen i forhold til dollar, hovedsakelig når obligasjonen er utstedt i lokal valuta. Det er en positiv effekt på avkastningen når den lokale valutaen er tyngre enn dollaren. Men ting kan se annerledes ut hvis dollaren faller kraftig mot den lokale valutaen.

Forskjellen mellom obligasjonsmarked og aksjemarked

mellom obligasjon og andel det er en klar forskjell. En obligasjon omtales som gjeldsfinansiering. På den annen side refererer aksjer til egenkapitalfinansiering. En obligasjon er en type lån som utsteder må betale tilbake sammen med hovedstol og renter gjennom hele prosessen. På den annen side kan den som utsteder aksjene ikke betale verken hovedstol eller renter. Men en obligasjon har mindre risiko enn en aksje. Dette skyldes beskyttelsen fra juridiske myndigheter og garantien som obligasjonen gir.

Den inneholder en uttalelse som snakker om tilbakebetaling av gjeld til kreditorer. Dermed har obligasjoner lavere risiko og generelt lavere avkastning enn aksjer. På den annen side kan folk tjene og tape mye penger ved å investere i aksjer. Obligasjonsmarkedet og aksjemarkedet er svært aktive og fleksible. Men prisen på obligasjoner er mer sensitiv sammenlignet med renten. Prisene endres fra tid til annen på en reversibel måte avhengig av renten. På den annen side er aksjekursen relatert til fremtidig inntjening og medfølgende vekst.

1. Obligasjonshandel. Obligasjonsmarkedet

Obligasjonshandlere spesialiserer seg på ulike typer obligasjoner. Disse kan være statsobligasjoner, selskapsobligasjoner eller kommunale obligasjoner. Obligasjonsmarkedet gir ikke sentralisert utveksling, i motsetning til aksjemarkedet. Handel skjer mellom to personer. Dermed er det ingen store "obligasjonstickers." Det er ingen synlighet i obligasjonsmarkedet. Det er derfor tilrådelig å investere i obligasjonsmarkedet gjennom verdipapirfond eller børshandlede fond. Det er tryggere enn å investere i individuelle obligasjoner.

2. Obligasjonsindekser

Ulike obligasjonsindekser som S&P 500, Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index, Russell Stock Tracking Indices, Merrill Lynch Domestic Master, Citigroup US Broad Investment-Grade Bond Index brukes til å spore og måle ytelsen til en selskapsobligasjonsportefølje. Noen av disse obligasjonsindeksene er også knyttet til bredere indekser som brukes til å måle ytelsen til globale obligasjonsporteføljer.

Fordeler og ulemper. Obligasjonsmarkedet

Finanseksperter mener at folk som diversifiserer sine porteføljer har en tilknytning til obligasjonsmarkedet. Obligasjoner har mindre risiko. De er mer flytende og mangfoldige. Dermed gir det lav avkastning sammenlignet med aksjer. I tillegg er det en tilbakebetalingsfaktor på lån som følger med obligasjoner. Det er visse fordeler og ulemper bruk av obligasjoner. Obligasjoner har lavere risiko og høyere volatilitet. Det er et bredt spekter av utstedere og folk kan velge fra en lang liste over tilgjengelige obligasjoner. Bedrifts- og statsobligasjoner er de mest likvide og aktive obligasjonene på markedet. På den annen side er ulempen med å bruke en obligasjon den lave avkastningen, som kommer med en lav risikofaktor. Det er mindre sannsynlighet for å kunne kjøpe obligasjonen direkte fra investoren. Å kjøpe en obligasjon kan utsette deg for hovedstolbetalinger sammen med renterisiko.

Konklusjon!

Obligasjonsmarkedet er et kredittmarked og inneholder en lavere prosentandel av risiko. Den kommer med juridiske garantier og beskyttelse. Dermed kan folk dra nytte av det for større sikkerhet. Men du bør også være klar over at bruk av en obligasjon kan gi lavere avkastning og renterisiko. Obligasjonsmarkedet er større enn aksjemarkedet. I tillegg er den flyktig og mer flytende. Dette er et aktivt marked. Dette er vanligvis en utlåner som låner ut penger til en utlåner. På sin side må långiver betale tilbake hovedstolen sammen med renter. Obligasjonsmarkedet har ulike segmenter. Disse segmentene er videre klassifisert i forskjellige domener. Dermed kan folk ha et bredt spekter av alternativer å velge mellom. Tvert imot er aksjemarkedet trangere. I tillegg har obligasjonsmarkedene eksistert i en lengre periode sammenlignet med aksjemarkedene.