Valor contábil - definição e cálculo

O valor contábil é o valor de um ativo, passivo ou patrimônio líquido conforme relatado nas demonstrações financeiras de uma empresa em um momento específico. É o valor estimado de um ativo ou passivo, que leva em consideração o custo original, os valores adicionados (por exemplo, despesas de capital) e os valores subtraídos (por exemplo, depreciação ou baixas).

Diferentes tipos de activos (por exemplo, edifícios, equipamentos, inventários) e passivos (por exemplo, dívida) podem utilizar metodologias diferentes para determinar a quantia escriturada. Por exemplo, activos de capital, tais como edifícios, utilizam frequentemente a depreciação para contabilizar o desgaste e a obsolescência, enquanto o inventário pode ser avaliado utilizando o método FIFO (primeiro a entrar, primeiro a sair) ou LIFO (último a entrar, primeiro a sair).

O valor contábil é uma parte importante das demonstrações contábeis, pois permite que as partes interessadas (investidores, credores, gestores) avaliem a posição financeira de uma empresa em um determinado momento.

Qual é o valor contábil?

Definição: é o valor do capital social das empresas em relação às suas contas ou livros contábeis, conforme consta nas demonstrações financeiras de uma empresa, especialmente nos balanços. Isso ajuda a determinar o valor real da empresa.

Você também pode pensar nisso como uma avaliação financeira que determina o patrimônio líquido de uma empresa se a empresa liquidar todos os seus ativos e pagar todos os seus passivos, como dívidas e despesas. O valor contábil de uma empresa normalmente é inferior ao seu valor de mercado.

Outra referência ao valor contábil líquido é o valor teórico que um investidor receberia se a empresa fechasse. O valor contábil oferece aos investidores a situação financeira de uma empresa e oportunidades de investimento. Todo investidor precisa sempre tomar a melhor decisão para investir seu capital, e o valor contábil pode facilitar essa determinação para ele.

Importância. Valor do livro

É considerada uma chave importante para a avaliação, pois representa uma imagem moderada e precisa da imagem de uma empresa. É usado pelos investidores para determinar o valor geral de uma empresa. Isto permite aos investidores encontrar bons negócios em ações, especialmente quando acreditam que a empresa está subvalorizada ou que os preços nas lojas estão a subir. O custo é determinado pelos dados históricos disponíveis da empresa e certamente não é um valor subjetivo. Ao avaliar o valor contábil, os investidores e analistas de mercado podem obter uma boa compreensão da empresa e de seu patrimônio líquido para investir.

Além disso, o valor contábil é importante para que os investidores obtenham informações sobre as finanças e o valor de uma empresa. Assim, o valor contábil é importante de diferentes maneiras, por exemplo:

• Análise das ações de uma empresa para determinar se estão subvalorizadas ou sobrevalorizadas
• Analisa o mercado e compara os preços das ações de outras empresas
• Coleta informações adequadas sobre o capital de giro, ou seja, o dinheiro disponível para o dia a dia da empresa.
• Calcule vários índices financeiros, incluindo índice de capital de giro, índice de dívida sobre patrimônio líquido, índice de dívida, índice Preços ao valor contábil, índice atual, etc.

Como calcular usando a fórmula? Valor do livro

Você pode calculá-lo subtraindo os passivos da empresa (dívidas, despesas) dos ativos da empresa (o valor de todos os bens, propriedades, fundos, etc.).

Usando as fórmulas a seguir, você pode determinar o valor contábil de um ativo, o valor contábil de uma empresa, o total de ativos e o total de passivos.

Valor contábil do ativo = Custo histórico – Depreciação acumulada

Valor contábil da empresa = ativo total – passivo total

Ativo total = Ativo não circulante + Ativo circulante

Passivo total = Passivo não circulante + Passivo circulante

Determinação do valor contábil no balanço da empresa

No balanço patrimonial de uma empresa, o valor contábil é declarado como um ativo (a diferença entre o custo original de um ativo e a depreciação acumulada). Para cada empresa, o Valor Contábil é igual ao patrimônio líquido do balanço, que é a subtração entre os ativos e passivos da empresa.

Valor contábil versus valor de mercado

O valor contábil é simplesmente entendido como o valor de uma empresa em suas contas ou livros, conforme declarado em suas demonstrações financeiras. Esse é o valor que os acionistas receberão em caso de liquidação da empresa. Matematicamente, você pode obtê-lo diferenciando o passivo total da empresa do ativo total da empresa. O valor de mercado está relacionado ao valor de uma empresa na bolsa de valores. Refere-se ao preço que um ativo pode atingir no mercado. Para as empresas, isso pode ser entendido como capitalização de mercado. Você pode calcular o valor de mercado multiplicando o número de ações emitidas de uma empresa pelo seu preço de mercado atual.

Exemplos. Valor do livro

De acordo com o balanço da Microsoft Corp. (MSFT) para o ano fiscal de 2020 encerrado em junho, a empresa tinha ativos totais de cerca de US$ 301 bilhões e seu passivo total de cerca de US$ 183 bilhões. Assim, o seu valor contabilístico era de 118 mil milhões de dólares (301 mil milhões de dólares – 183 mil milhões de dólares).

Exemplos de valor de mercado

No final do ano fiscal da Microsoft, em 30 de junho de 2020, a empresa tinha 7,57 bilhões de ações em circulação. mais o preço das ações a empresa fechou naquele dia a US$ 203,51 por ação. Portanto, seu valor de mercado ou capitalização de mercado era de cerca de US$ 1 bilhões (US$ 540,6 bilhões * US$ 7,57).

Determinação do valor contábil por ação (BVPS)

O valor contábil por ação é uma medida do capital disponível por ação do acionista ordinário. Em outras palavras, refere-se à relação entre as ações ordinárias negociadas publicamente e o número total de ações ordinárias em circulação. Você pode usar a fórmula abaixo para estimar o valor contábil por ação, da seguinte forma:

Valor contábil por ação = (capital social total - capital social preferencial) / número médio de ações ordinárias

Esta nota exige o número médio de vendas esperadas em vez do número total de vendas padrão, para que eventos importantes, como emissões de ações ou recompras de ações, não interfiram no resultado do cálculo. O valor contábil por ação é outra métrica do setor que os inventores costumam analisar para as ações de uma empresa. Se o BVPS for superior ao valor de mercado, a empresa está, sem dúvida, negociando ações por menos do que o seu NAV e, portanto, está subvalorizada. Por outro lado, um BVPS inferior ao valor de mercado incentiva a negociação das ações por um valor superior ao valor da empresa e, portanto, é denominado sobrevalorizado.

Capital total tangível. Valor do livro

O capital comum tangível é uma importante opção de valor contábil que o governo federal dos EUA introduziu recentemente no cálculo de bancos em dificuldades. O capital total tangível pode ser calculado subtraindo o valor contábil e os ativos intangíveis, o ágio e o patrimônio preferencial. Isso ajuda a empresa a determinar o custo mais conservador e a melhor aproximação ao seu custo. Assim, o Patrimônio Comum Tangível avalia o patrimônio preferencial com base no valor contábil tangível. Isto ajuda as empresas a avaliar melhor o valor da empresa para os seus titulares e, em particular, para as suas ações ordinárias. Resumindo, o Patrimônio Comum Tangível fornece uma medida eficaz do valor contábil para os acionistas e investidores de uma empresa.

Valor contábil vs. patrimônio líquido

No balanço é igual ao custo do capital social, mas na realidade são diferentes. O valor contábil é determinado subtraindo o valor dos ativos de uma empresa dos passivos e ativos intangíveis da empresa. Pode ser maior que zero ou menor que zero. Às vezes, o valor contábil também é zero. Por outro lado, o patrimônio líquido é o valor total de todas as ações da empresa e de todos os lucros da empresa. Seu valor também pode ser maior, menor ou igual a zero.

custo real

Restrições. Valor do livro

O valor contábil também tem várias limitações e elas

1. Complicações

A exatidão do valor contábil é muito importante e requer um ajuste adequado, ou seja, depreciação. Mas a presença de vários métodos de ajuste, princípios contabilidade e outros temas de interesse complicam o cálculo do valor contábil.

2. Não atualizado

A publicação infrequente do balanço patrimonial é um sério problema para o valor contábil, uma vez que é atualizado trimestralmente ou anualmente. Mas os investidores devem confiar nos dados mais recentes de cada mês e trimestre, pois a atualização dos balanços muitas vezes causa desconforto aos investidores.

3. Excluem-se os ativos intangíveis.

Adicionar apenas ativos tangíveis sem levar em conta ativos intangíveis, como propriedade intelectual e marca, é uma das principais desvantagens do valor contábil. É muito difícil avaliar empresas totalmente dependentes do capital humano como um ativo intangível.

4. Menos foco no crescimento

Os ativos e passivos podem não refletir a imagem completa de uma empresa. Além disso, as empresas que investem fortemente no desenvolvimento sofrem frequentemente perdas, resultando num valor contabilístico negativo. Se o valor for utilizado para estimar o rácio preço/valor contabilístico, pode indicar que a empresa está subvalorizada ou em dificuldades.

5. Falta da devida atenção à qualidade.

O valor contábil não ilustra os ativos de uma empresa ou seu preço de mercado. Os ativos podem se tornar valiosos para uma empresa ao longo do tempo, à medida que os equipamentos envelhecem ou se tornam menos confiáveis. Portanto, o valor contábil não reflete com precisão a empresa. O valor contábil é a única forma de verificar a visão geral de uma empresa e a saúde de suas ações quanto ao seu status de supervalorizado ou subvalorizado.