Účtovná hodnota - definícia a výpočet

Účtovná hodnota je hodnota aktíva, záväzku alebo vlastného imania vykázaná v účtovnej závierke spoločnosti k určitému časovému bodu. Je to odhadovaná hodnota majetku alebo záväzku, ktorá zohľadňuje pôvodnú cenu, pridané sumy (napríklad kapitálové výdavky) a odpočítané sumy (napríklad odpisy alebo odpisy).

Rôzne typy majetku (napríklad budovy, zariadenia, zásoby) a záväzkov (napríklad dlhy) môžu používať rôznu metodiku na určenie účtovnej hodnoty. Napríklad kapitálové aktíva, ako sú budovy, často používajú odpisy na zaúčtovanie opotrebovania a zastarania, zatiaľ čo zásoby môžu byť ocenené pomocou metódy FIFO (prvý dnu, prvý von) alebo LIFO (posledný dnu, prvý von).

Účtovná hodnota je dôležitou súčasťou účtovných výkazov, pretože umožňuje zainteresovaným stranám (investorom, veriteľom, manažérom) posúdiť finančnú situáciu spoločnosti v určitom časovom okamihu.

Čo je účtovná hodnota?

Je to hodnota základného imania spoločnosti vo vzťahu k jej účtom alebo účtovným knihám, ako sa uvádza v účtovnej závierke spoločnosti, najmä v súvahách. To pomáha určiť skutočnú hodnotu spoločnosti.

Môžete si to predstaviť aj ako finančné ocenenie, ktoré určuje čisté imanie spoločnosti, ak spoločnosť zlikviduje všetky svoje aktíva a zaplatí všetky svoje záväzky, ako sú dlhy a výdavky. Účtovná hodnota spoločnosti je zvyčajne nižšia ako jej trhová hodnota.

Ďalším odkazom na čistú účtovnú hodnotu je teoretická suma, ktorú by investor dostal, ak by spoločnosť zatvorila. Účtovná hodnota ponúka investorom finančný stav spoločnosti a investičné príležitosti. Každý investor sa musí vždy rozhodnúť čo najlepšie investovať svoj kapitál a účtovná hodnota mu môže toto rozhodovanie uľahčiť.

Dôležitosť. Účtovná hodnota.

Považuje sa za dôležitý kľúč k hodnoteniu, pretože predstavuje mierny a presný obraz imidžu spoločnosti. Používajú ho investori na určenie celkovej hodnoty spoločnosti. To umožňuje investorom nájsť dobré ponuky akcií, najmä ak sa domnievajú, že spoločnosť je podhodnotená alebo že ceny v obchodoch rastú. Náklady sa určujú na základe dostupných historických údajov spoločnosti a určite nie sú subjektívnym údajom. Posúdením účtovnej hodnoty môžu investori a trhoví analytici dobre porozumieť spoločnosti a jej čistému majetku na investovanie.

Okrem toho je účtovná hodnota dôležitá pre investorov, aby získali prehľad o financiách a hodnote spoločnosti. Účtovná hodnota je teda dôležitá rôznymi spôsobmi, napríklad:

• Analýza akcií spoločnosti s cieľom určiť, či sú podhodnotené alebo nadhodnotené
• Analyzuje trh a porovnáva ceny akcií iných spoločností
• Zhromažďuje správne informácie o pracovnom kapitáli, to znamená o peniazoch, ktoré sú k dispozícii na každodennú prevádzku spoločnosti.
• Vypočítajte viacnásobné finančné ukazovatele vrátane pomeru pracovného kapitálu, pomeru dlhu k vlastnému kapitálu, pomeru dlhu, pomeru Ceny k účtovnej hodnote, aktuálnemu pomeru atď.

Ako vypočítať pomocou vzorca? Účtovná hodnota.

Vypočítate ho tak, že od majetku spoločnosti (hodnota všetkého tovaru, majetku, finančných prostriedkov a pod.) odpočítate záväzky spoločnosti (dlh, výdavky).

Pomocou nasledujúcich vzorcov môžete určiť účtovnú hodnotu majetku, účtovnú hodnotu spoločnosti, celkové aktíva a celkové pasíva.

Účtovná hodnota majetku = Historická cena – Oprávky

Účtovná hodnota podniku = aktíva celkom – pasíva spolu

Celkový majetok = Neobežný majetok + Obežný majetok

Záväzky spolu = Dlhodobé záväzky + Krátkodobé záväzky

Stanovenie účtovnej hodnoty v súvahe spoločnosti.

V súvahe spoločnosti je účtovná hodnota uvedená ako majetok (rozdiel medzi pôvodnou obstarávacou cenou majetku a akumulovanými odpismi). Pre každú spoločnosť sa Účtovná hodnota rovná vlastnému imaniu v súvahe, čo je odpočet medzi aktívami a pasívami spoločnosti.

Účtovná hodnota verzus trhová hodnota.

Účtovná hodnota sa jednoducho chápe ako hodnota podniku v jeho účtoch alebo účtovných knihách, ako je uvedená v jeho účtovnej závierke. To je suma, ktorú akcionári dostanú v prípade zrušenia spoločnosti. Matematicky ho získate tak, že odlíšite celkové pasíva firmy od celkových aktív firmy. Trhová hodnota súvisí s hodnotou spoločnosti na akciovom trhu. To sa týka ceny, ktorú môže aktívum dosiahnuť na trhu. Pre firmy to možno chápať ako trhovú kapitalizáciu. Trhovú hodnotu môžete vypočítať vynásobením počtu vydaných akcií spoločnosti jej aktuálnou trhovou cenou.

Kľúčové rozdiely medzi účtovnou hodnotou a trhovou hodnotou

Vzťah medzi účtovnou hodnotou a trhovou hodnotou.

Trhová a účtovná hodnota sa môžu výrazne líšiť, ale spolu súvisia:

1. Prémia alebo zľava na účtovnú hodnotu
   • Ak je trhová hodnota spoločnosti vyššia ako jej účtovná hodnota, môže to znamenať vysoké očakávania investorov alebo to, že niektoré aktíva sú podhodnotené.
   • Ak je trhová hodnota nižšia ako účtovná, môže to znamenať problémy v podnikaní alebo nedostatok dôvery v spoločnosť.
2. Pomer cena/kniha (P/B)
   Jedným z kľúčových ukazovateľov pre ocenenie akcie je pomer P/B:P/B=trhová hodnota/účtovná hodnota    ​
   • Hodnota > 1: Spoločnosť je ocenená nad svoju účtovnú hodnotu, čo môže naznačovať vysoký trhový potenciál.
   • Hodnota < 1: Akcie sa považujú za podhodnotené, ale to môže byť aj znakom slabej ziskovosti.

Príklady. Účtovná hodnota

Podľa súvahy spoločnosti Microsoft Corp. (MSFT) za posledný fiškálny rok, ktorý sa skončil v júni, mala spoločnosť celkové aktíva približne 301 miliárd USD a celkové pasíva približne 183 miliárd USD. Ich účtovná hodnota teda bola 118 miliárd USD (301 miliárd USD – 183 miliárd USD).

Príklady trhovej hodnoty

Na konci fiškálneho roka Microsoftu, 30. júna 2020, mala spoločnosť v obehu 7,57 miliardy akcií. plus cena akcie spoločnosť v ten deň uzavrela na 203,51 USD za akciu. Preto ich trhová hodnota alebo trhová kapitalizácia bola okolo 1 540,6 miliardy USD (7,57 miliardy USD * 203,51 USD).

Stanovenie účtovnej hodnoty na akciu (BVPS).

Účtovná hodnota na akciu je mierou disponibilného kapitálu spoločného akcionára na akciu. Inými slovami, vzťahuje sa na pomer verejne obchodovaných kmeňových akcií k celkovému počtu kmeňových akcií v obehu. Na odhad účtovnej hodnoty na akciu môžete použiť nasledujúci vzorec:

Účtovná hodnota na akciu = (celkové základné imanie – prednostné základné imanie) / priemerný počet kmeňových akcií

Táto poznámka vyžaduje priemerný počet očakávaných predajov namiesto celkového počtu štandardných predajov, aby dôležité udalosti, ako sú emisie akcií alebo spätné odkúpenie akcií, nezasahovali do výsledku výpočtu. Účtovná hodnota na akciu je ďalšou metrikou odvetvia, ktorú vynálezcovia často analyzujú pre akcie spoločnosti. Ak je BVPS vyššia ako trhová hodnota, spoločnosť nepochybne obchoduje s akciami za menej ako jej NAV, a preto je podhodnotená. Na druhej strane, nižšia BVPS ako trhová hodnota povzbudzuje akcie, aby sa obchodovali za viac, ako je hodnota spoločnosti, a preto sa nazývajú nadhodnotené.

Hmotný celkový kapitál. Účtovná hodnota.

Hmotný kmeňový kapitál je dôležitá možnosť účtovnej hodnoty, ktorú federálna vláda USA nedávno zaviedla pri výpočte bánk v problémoch. Hmotný celkový kapitál možno vypočítať odpočítaním účtovnej hodnoty a nehmotného majetku, goodwillu a prioritného vlastného imania. To pomáha spoločnosti určiť najkonzervatívnejšie náklady a najlepšiu aproximáciu svojich nákladov. Hmotné spoločné imanie teda oceňuje prednostné imanie na základe hmotnej účtovnej hodnoty. To pomáha spoločnostiam lepšie posúdiť hodnotu spoločnosti pre jej vlastníkov a najmä pre jej kmeňové akcie. Stručne povedané, hmotný kmeňový kapitál poskytuje akcionárom a investorom spoločnosti efektívne meradlo účtovnej hodnoty.

Účtovná hodnota verzus vlastné imanie.

V súvahe sa rovná nákladom na základné imanie, ale v skutočnosti sú odlišné. Určuje sa odpočítaním hodnoty majetku podniku od záväzkov a nehmotného majetku podniku. Môže byť väčšia ako nula alebo menšia ako nula. Niekedy je účtovná hodnota aj nulová. Na druhej strane vlastné imanie je celková hodnota všetkých akcií spoločnosti a všetkých ziskov spoločnosti. Jeho hodnota môže byť aj väčšia, menšia alebo rovná nule.

Skutočné náklady

Obmedzenia. Účtovná hodnota

Účtovná hodnota má tiež niekoľko obmedzení a tie

1. Komplikácie.

Presnosť účtovnej hodnoty je veľmi dôležitá a vyžaduje si primeranú úpravu, t. j. odpisy. Ale prítomnosť rôznych metód úpravy, princípov účtovníctvo a ďalšie zainteresované témy komplikuje výpočet účtovnej hodnoty.

2. Neaktualizované.

Zriedkavé zverejňovanie súvahy je vážnym problémom pre účtovnú hodnotu, pretože sa aktualizuje štvrťročne alebo ročne. Investori sa však musia spoliehať na najnovšie údaje každý mesiac a štvrťrok, aktualizácia súvah často spôsobuje investorom nepohodlie.

3. Nehmotný majetok je vylúčený.

Pridávanie iba hmotného majetku bez zohľadnenia nehmotného majetku, ako je duševné vlastníctvo a značka, je jednou z hlavných nevýhod účtovnej hodnoty. Hodnotiť firmy, ktoré sú úplne závislé od ľudského kapitálu ako nehmotný majetok, je veľmi ťažké.

4. Menej zamerania na rast.

Aktíva a pasíva nemusia odrážať úplný obraz spoločnosti. Spoločnosti, ktoré výrazne investujú do rozvoja, navyše často utrpia straty, čo vedie k zápornej účtovnej hodnote. Ak sa údaj použije na odhad pomeru ceny a účtovnej hodnoty, môže to znamenať, že spoločnosť je podhodnotená alebo v tiesni.

5. Nedostatok náležitej pozornosti ku kvalite.

Účtovná hodnota nezobrazuje majetok spoločnosti ani jej trhovú cenu. Aktíva sa môžu časom stať pre spoločnosť cennými, pretože vybavenie starne alebo sa stáva menej spoľahlivým. Preto presne neodráža spoločnosť. Účtovná hodnota je jediný spôsob, ako skontrolovať prehľad o spoločnosti a stav jej akcií, pokiaľ ide o jej stav ako nadhodnotený alebo podhodnotený.

FAQ . Účtovná hodnota .

1. Čo je účtovná hodnota?

Účtovná hodnota je hodnota aktíva alebo pasíva zaznamenaná v účtovníctve spoločnosti. Je definovaná ako pôvodná obstarávacia cena majetku znížená o akumulované odpisy, zníženie hodnoty alebo amortizáciu záväzku.

2. Ako sa vypočíta účtovná hodnota majetku?

Účtovná hodnota majetku sa vypočíta takto: $\text{Súvaha stať}=\text{Počiatočné stať}-\text{Nahromadený znehodnotenie}-\text{Znehodnotenie}$ Náklady sú náklady na nadobudnutie alebo vytvorenie majetku. Kumulované odpisy sú súčtom odpisov počas všetkých období používania majetku. Zníženie hodnoty je zníženie hodnoty majetku v dôsledku opotrebovania alebo iných faktorov.

3. Ako sa určuje účtovná hodnota záväzku?

Toto je suma, ktorá zostáva nezaplatená na záväzku k určitému dátumu. To môže zahŕňať:

• Pôvodná výška záväzku.
• Naakumulovaný úrok alebo iné poplatky.

4. Ako sa líši účtovná hodnota od trhovej hodnoty?

Účtovná hodnota je účtovný odhad majetku alebo záväzku, ako sa uvádza v účtovnej závierke. Trhová hodnota je cena, za ktorú možno predať alebo kúpiť aktívum alebo pasívum na voľnom trhu. Trhová hodnota sa môže výrazne líšiť od účtovnej hodnoty v dôsledku zmien trhových podmienok, ponuky a dopytu.

5. Prečo je potrebná účtovná hodnota?

Používa sa na:

• Premietnutie hodnoty majetku a záväzkov v účtovnej závierke.
• Hodnotenie finančnej situácie spoločnosti.
• Výpočet odpisov a daňových povinností.
• Robiť manažérske rozhodnutia a analyzovať efektívnosť využívania majetku.

6. Aký majetok môže mať účtovnú hodnotu?

Môže držať rôzne druhy aktív, vrátane:

• Dlhodobý majetok (budovy, zariadenia, stroje).
• Nehmotný majetok (patenty, ochranné známky).
• Finančné aktíva (akcie, dlhopisy).
• Zásoby (suroviny, materiály, hotové výrobky).

7. Ako odpisy ovplyvňujú účtovnú hodnotu?

Odpisovanie je proces rozloženia obstarávacej ceny majetku počas jeho životnosti. Náklady na odpisy znižujú účtovnú hodnotu majetku, aby odrážali opotrebovanie a zastaranie. Čím viac odpisov sa použije, tým nižšia bude účtovná hodnota majetku.

8. Ako často sa reviduje účtovná hodnota?

Účtovná hodnota sa pravidelne prehodnocuje počas zostavovania účtovnej závierky. Môže to byť štvrťročne, ročne alebo ak dôjde k významným zmenám v podmienkach používania majetku alebo záväzku.

9. Čo je zníženie hodnoty majetku?

Zníženie hodnoty majetku je zníženie jeho účtovnej hodnoty v dôsledku straty hodnoty. Zhoršenie môže nastať z niekoľkých dôvodov, ako napríklad:

• Fyzické zhoršenie.
• Technologická zastaranosť.
• Zníženie trhovej hodnoty.
• Zníženie príjmu očakávaného z používania majetku.

10. Ako zníženie hodnoty ovplyvňuje účtovnú hodnotu?

V prípade zníženia hodnoty sa majetok precení a jeho účtovná hodnota sa zníži o hodnotu zníženia hodnoty. Tento pokles sa odráža v účtovnej závierke spoločnosti a môže ovplyvniť jej finančnú výkonnosť.

11. Je možné obnoviť účtovnú hodnotu majetku?

V niektorých prípadoch môže byť hodnota aktíva obnovená, ak sa jeho hodnota zvýši. Obnovenie hodnoty môže nastať, ak sa aktívum zmodernizuje, vylepší alebo ak sa zmenia podmienky na trhu. Účtovné štandardy však nie vždy povoľujú vrátenie hodnoty a musí byť odôvodnené.

12. Aké účtovné normy upravujú výpočet účtovnej hodnoty?

Výpočet účtovnej hodnoty sa riadi rôznymi účtovnými štandardmi vrátane:

• Medzinárodné štandardy finančného výkazníctva (IFRS).
• Všeobecne uznávané účtovné zásady (GAAP). Tieto štandardy stanovujú pravidlá a metódy na oceňovanie majetku a záväzkov, ako aj požiadavky na zverejnenie v účtovnej závierke.

13. Ako účtovná hodnota ovplyvňuje finančnú výkonnosť spoločnosti?

Ovplyvňuje niekoľko kľúčových finančných ukazovateľov spoločnosti:

• aktíva: Celková hodnota majetku spoločnosti zahŕňa aj ich účtovnú hodnotu.
• Čistý zisk: Odpisy a poplatky za zníženie hodnoty ovplyvňujú čistý zisk spoločnosti.
• Finančná situácia: Účtovná hodnota aktív a pasív odráža finančnú situáciu spoločnosti a jej schopnosť splácať záväzky.

14. Aké metódy odpisovania sa používajú na výpočet účtovnej hodnoty?

Na výpočet účtovnej hodnoty sa používajú rôzne metódy odpisovania, vrátane:

• Priamočiara metóda: Rovnomerné rozdelenie hodnoty majetku počas jeho životnosti.
• Metóda zníženia rovnováhy: Zrýchlené odpisy, pri ktorých sa v prvých rokoch používania majetku vykonávajú väčšie zrážky.
• Spôsob výroby: Odpisy založené na výrobe alebo používaní majetku.

15. Ako sa účtovná hodnota odráža v súvahe?

Hodnota aktív a pasív sa premieta do súvahy podniku. Aktíva sú prezentované v účtovnej hodnote v časti aktív a záväzky sú prezentované v časti pasív. Tieto údaje sa používajú na hodnotenie finančnej situácie spoločnosti a analýzu jej výkonnosti.