Účtovná hodnota je hodnota aktíva, záväzku alebo vlastného imania vykázaná v účtovnej závierke spoločnosti k určitému časovému bodu. Je to odhadovaná hodnota majetku alebo záväzku, ktorá zohľadňuje pôvodnú cenu, pridané sumy (napríklad kapitálové výdavky) a odpočítané sumy (napríklad odpisy alebo odpisy).
Rôzne typy majetku (napríklad budovy, zariadenia, zásoby) a záväzkov (napríklad dlhy) môžu používať rôznu metodiku na určenie účtovnej hodnoty. Napríklad kapitálové aktíva, ako sú budovy, často používajú odpisy na zaúčtovanie opotrebovania a zastarania, zatiaľ čo zásoby môžu byť ocenené pomocou metódy FIFO (prvý dnu, prvý von) alebo LIFO (posledný dnu, prvý von).
Účtovná hodnota je dôležitou súčasťou účtovných výkazov, pretože umožňuje zainteresovaným stranám (investorom, veriteľom, manažérom) posúdiť finančnú situáciu spoločnosti v určitom časovom okamihu.
Čo je účtovná hodnota?
Definícia: je to hodnota základného imania spoločností vo vzťahu k ich účtom alebo účtovným knihám, ako sa uvádza v účtovnej závierke spoločnosti, najmä v súvahách. To pomáha určiť skutočnú hodnotu spoločnosti.
Môžete si to predstaviť aj ako finančné ocenenie, ktoré určuje čisté imanie spoločnosti, ak spoločnosť zlikviduje všetky svoje aktíva a zaplatí všetky svoje záväzky, ako sú dlhy a výdavky. Účtovná hodnota spoločnosti je zvyčajne nižšia ako jej trhová hodnota.
Ďalším odkazom na čistú účtovnú hodnotu je teoretická suma, ktorú by investor dostal, ak by spoločnosť zatvorila. Účtovná hodnota ponúka investorom finančný stav spoločnosti a investičné príležitosti. Každý investor sa musí vždy rozhodnúť čo najlepšie investovať svoj kapitál a účtovná hodnota mu môže toto rozhodovanie uľahčiť.
Dôležitosť. Účtovná hodnota
Považuje sa za dôležitý kľúč k hodnoteniu, pretože predstavuje mierny a presný obraz imidžu spoločnosti. Používajú ho investori na určenie celkovej hodnoty spoločnosti. To umožňuje investorom nájsť dobré ponuky akcií, najmä ak sa domnievajú, že spoločnosť je podhodnotená alebo že ceny v obchodoch rastú. Náklady sa určujú na základe dostupných historických údajov spoločnosti a určite nie sú subjektívnym údajom. Posúdením účtovnej hodnoty môžu investori a trhoví analytici dobre porozumieť spoločnosti a jej čistému majetku na investovanie.
Okrem toho je účtovná hodnota dôležitá pre investorov, aby získali prehľad o financiách a hodnote spoločnosti. Účtovná hodnota je teda dôležitá rôznymi spôsobmi, napríklad:
- Analýza akcií spoločnosti s cieľom určiť, či sú podhodnotené alebo nadhodnotené
- Analyzuje trh a porovnáva ceny akcií iných spoločností
- Zhromažďuje správne informácie o pracovnom kapitáli, to znamená o peniazoch, ktoré sú k dispozícii na každodennú prevádzku spoločnosti.
- Vypočítajte viacnásobné finančné ukazovatele vrátane pomeru pracovného kapitálu, pomeru dlhu k vlastnému kapitálu, pomeru dlhu, pomeru Ceny k účtovnej hodnote, aktuálnemu pomeru atď.
Ako vypočítať pomocou vzorca? Účtovná hodnota
Vypočítate ho tak, že od majetku spoločnosti (hodnota všetkého tovaru, majetku, finančných prostriedkov a pod.) odpočítate záväzky spoločnosti (dlh, výdavky).
Pomocou nasledujúcich vzorcov môžete určiť účtovnú hodnotu majetku, účtovnú hodnotu spoločnosti, celkové aktíva a celkové pasíva.
Účtovná hodnota majetku = Historická cena – Oprávky
Účtovná hodnota podniku = aktíva celkom – pasíva spolu
Celkový majetok = Neobežný majetok + Obežný majetok
Záväzky spolu = Dlhodobé záväzky + Krátkodobé záväzky
Stanovenie účtovnej hodnoty v súvahe spoločnosti
V súvahe spoločnosti je účtovná hodnota uvedená ako majetok (rozdiel medzi pôvodnou obstarávacou cenou majetku a akumulovanými odpismi). Pre každú spoločnosť sa Účtovná hodnota rovná vlastnému imaniu v súvahe, čo je odpočet medzi aktívami a pasívami spoločnosti.
Účtovná hodnota vs trhová hodnota
Účtovná hodnota sa jednoducho chápe ako hodnota podniku v jeho účtoch alebo účtovných knihách, ako je uvedená v jeho účtovnej závierke. To je suma, ktorú akcionári dostanú v prípade zrušenia spoločnosti. Matematicky ho získate tak, že odlíšite celkové pasíva firmy od celkových aktív firmy. Trhová hodnota súvisí s hodnotou spoločnosti na akciovom trhu. To sa týka ceny, ktorú môže aktívum dosiahnuť na trhu. Pre firmy to možno chápať ako trhovú kapitalizáciu. Trhovú hodnotu môžete vypočítať vynásobením počtu vydaných akcií spoločnosti jej aktuálnou trhovou cenou.
Príklady. Účtovná hodnota
Podľa súvahy spoločnosti Microsoft Corp. (MSFT) za fiškálny rok 2020, ktorý sa skončil v júni, mala spoločnosť celkové aktíva približne 301 miliárd USD a celkové pasíva približne 183 miliárd USD. Ich účtovná hodnota teda bola 118 miliárd USD (301 miliárd USD – 183 miliárd USD).
Príklady trhovej hodnoty
Na konci fiškálneho roka Microsoftu, 30. júna 2020, mala spoločnosť v obehu 7,57 miliardy akcií. plus cena akcie spoločnosť v ten deň uzavrela na 203,51 USD za akciu. Preto ich trhová hodnota alebo trhová kapitalizácia bola okolo 1 540,6 miliardy USD (7,57 miliardy USD * 203,51 USD).
Stanovenie účtovnej hodnoty na akciu (BVPS)
Účtovná hodnota na akciu je mierou disponibilného kapitálu spoločného akcionára na akciu. Inými slovami, vzťahuje sa na pomer verejne obchodovaných kmeňových akcií k celkovému počtu kmeňových akcií v obehu. Na odhad účtovnej hodnoty na akciu môžete použiť nasledujúci vzorec:
Účtovná hodnota na akciu = (celkové základné imanie - prednostné základné imanie) / priemerný počet kmeňových akcií
Táto poznámka vyžaduje priemerný počet očakávaných predajov namiesto celkového počtu štandardných predajov, aby dôležité udalosti, ako sú emisie akcií alebo spätné odkúpenie akcií, nezasahovali do výsledku výpočtu. Účtovná hodnota na akciu je ďalšou metrikou odvetvia, ktorú vynálezcovia často analyzujú pre akcie spoločnosti. Ak je BVPS vyššia ako trhová hodnota, spoločnosť nepochybne obchoduje s akciami za menej ako jej NAV, a preto je podhodnotená. Na druhej strane, nižšia BVPS ako trhová hodnota povzbudzuje akcie, aby sa obchodovali za viac, ako je hodnota spoločnosti, a preto sa nazývajú nadhodnotené.
Hmotný celkový kapitál. Účtovná hodnota
Hmotný kmeňový kapitál je dôležitá možnosť účtovnej hodnoty, ktorú federálna vláda USA nedávno zaviedla pri výpočte bánk v problémoch. Hmotný celkový kapitál možno vypočítať odpočítaním účtovnej hodnoty a nehmotného majetku, goodwillu a prioritného vlastného imania. To pomáha spoločnosti určiť najkonzervatívnejšie náklady a najlepšiu aproximáciu svojich nákladov. Hmotné spoločné imanie teda oceňuje prednostné imanie na základe hmotnej účtovnej hodnoty. To pomáha spoločnostiam lepšie posúdiť hodnotu spoločnosti pre jej vlastníkov a najmä pre jej kmeňové akcie. Stručne povedané, hmotný kmeňový kapitál poskytuje akcionárom a investorom spoločnosti efektívne meradlo účtovnej hodnoty.
Účtovná hodnota vs. vlastné imanie
V súvahe sa rovná nákladom na základné imanie, ale v skutočnosti sú odlišné. Účtovná hodnota sa určí odpočítaním hodnoty majetku spoločnosti od záväzkov spoločnosti a nehmotného majetku. Môže byť väčšia ako nula alebo menšia ako nula. Niekedy je účtovná hodnota aj nulová. Na druhej strane, vlastné imanie je celková hodnota všetkých akcií spoločnosti a všetkých ziskov spoločnosti. Jeho hodnota môže byť aj väčšia, menšia alebo rovná nule.
Obmedzenia. Účtovná hodnota
Účtovná hodnota má tiež niekoľko obmedzení a tie
1. Komplikácie
Presnosť účtovnej hodnoty je veľmi dôležitá a vyžaduje si primeranú úpravu, t. j. odpisy. Ale prítomnosť rôznych metód úpravy, princípov účtovníctvo a ďalšie zainteresované témy komplikuje výpočet účtovnej hodnoty.
2. Neaktualizované
Zriedkavé zverejňovanie súvahy je vážnym problémom pre účtovnú hodnotu, pretože sa aktualizuje štvrťročne alebo ročne. Investori sa však musia spoliehať na najnovšie údaje každý mesiac a štvrťrok, aktualizácia súvah často spôsobuje investorom nepohodlie.
3. Nehmotný majetok je vylúčený.
Pridávanie iba hmotného majetku bez zohľadnenia nehmotného majetku, ako je duševné vlastníctvo a značka, je jednou z hlavných nevýhod účtovnej hodnoty. Hodnotiť firmy, ktoré sú úplne závislé od ľudského kapitálu ako nehmotný majetok, je veľmi ťažké.
4. Menšie zameranie na rast
Aktíva a pasíva nemusia odrážať úplný obraz spoločnosti. Spoločnosti, ktoré výrazne investujú do rozvoja, navyše často utrpia straty, čo vedie k zápornej účtovnej hodnote. Ak sa údaj použije na odhad pomeru ceny a účtovnej hodnoty, môže to znamenať, že spoločnosť je podhodnotená alebo v tiesni.
5. Nedostatok náležitej pozornosti ku kvalite.
Účtovná hodnota nezobrazuje majetok spoločnosti ani jej trhovú cenu. Aktíva sa môžu časom stať pre spoločnosť cennými, pretože vybavenie starne alebo sa stáva menej spoľahlivým. Účtovná hodnota preto presne neodráža spoločnosť. Účtovná hodnota je jediný spôsob, ako skontrolovať prehľad o spoločnosti a stav jej akcií, pokiaľ ide o jej stav ako nadhodnotený alebo podhodnotený.
Оставить комментарий