Fúzie a akvizície (M&A) sú strategické podnikové akcie, pri ktorých sa dve spoločnosti zlúčia do jednej alebo jedna spoločnosť získa kontrolný podiel v inej spoločnosti. Prostredníctvom tohto procesu môžu spoločnosti kombinovať svoje zdroje, technológie, zákaznícke základne a ďalšie aktíva, aby dosiahli silnejšiu pozíciu na trhu, zvýšili svoju konkurencieschopnosť, rozšírili ponuku produktov alebo služieb a znížili náklady.

K fúziám zvyčajne dochádza medzi spoločnosťami podobnej veľkosti a postavenia, pričom akvizícia znamená, že jedna spoločnosť úplne pohltí druhú. Títo stratégia môžu byť prospešné pre všetky zainteresované strany, vrátane akcionárov, zamestnancov a zákazníkov, ale môžu predstavovať aj riziká a vyvolávať otázky o koncentrácii trhovej sily.

čo je fúzia?

Fúzia je definovaná ako vzájomné združenie dvoch alebo viacerých podnikov s cieľom vytvoriť novú spoločnosť alebo podnik s novým názvom. viaceré spoločnosti rovnakej veľkosti sa zlúčia, aby spojili operácie do jednej obchodné , ktorej vlastnícka kontrola a zisky sú rozdelené medzi všetky spoločnosti zúčastňujúce sa na zlúčení. Toto je tiež známe ako únia.

Najlepším príkladom zlúčenia je spojenie Glaxo a SmithKline za vzniku GlaxoSmithKline. Všeobecným dôvodom fúzie je, že spoločnosti môžu spojiť svoje silné a slabé stránky a zdroje, aby odstránili obchodné bariéry, znížili konkurenciu a získali synergie. Akcionári potravinárskych spoločností sa menia na akcionárov novej spoločnosti. Existuje mnoho typov fúzií, konkrétne:

Horizontálna fúzia, pri ktorej sa spoja spoločnosti rovnakej sily alebo podobné odvetvia, aby vytvorili spoločnosť.

Vertikálna fúzia, pri ktorej sa spájajú spoločnosti rôznych smerov a vytvárajú spoločnosť.

Jedna fúzia, pri ktorej sa spoločnosti, ktoré sú prepojené v rovnakom odvetví, ale neponúkajú podobné produkty, spoja a vytvoria spoločnosť.

Reverzná fúzia je známa aj ako akvizícia, pri ktorej je verejná spoločnosť získaná súkromnou spoločnosťou, aby súkromná spoločnosť mohla obísť mimoriadne zložitý a následne proces vstupu na burzu.

Konglomerátna fúzia je zlúčenie dvoch alebo viacerých subjektov, ktoré sú zapojené do úplne nesúvisiacich podnikateľských aktivít.

Čo je akvizícia?

Keď podnik získa podnik, nazýva sa to akvizícia. To sa vykonáva nákupom aktíva spoločnosti alebo kúpou 51 % akcií spoločnosti. spoločnosť, ktorá nakupuje, sa nazýva nadobúdajúca spoločnosť a druhá kupovaná spoločnosť sa nazýva cieľová spoločnosť.

Všeobecným postrehom je, že nadobúdajúca spoločnosť je silnejšia s uhly pohľadu štruktúra veľkosti a operácií, ktorá je nadradená slabšej spoločnosti alebo sa nazýva aj cieľová spoločnosť. Keď chcú spoločnosti okamžitý rast, použite akvizičnú stratégiu. Toto stratégia sľubuje okamžitý rast spolu s konkurencieschopnosťou v krátkom čase rozšírením oblasti ziskovosti operácií ako aj podielu na trhu. Akvizície majú na trhu negatívnu dôveryhodnosť, čo spôsobuje, že ľudia radšej nenazývajú proces akvizíciou, ale skôr fúziou, aj keď to zjavne nie je.

Akvizície sú vo všeobecnosti rozdelené do troch typov:

Nepriateľské prevzatie tiež známy ako nepriateľské prevzatie, kde je cieľovou spoločnosťou nadobúdajúca spoločnosť, ktorá smeruje priamo k akcionárom spoločnosti, ktorí bojujú o nahradenie alebo odstránenie vedenia.

Priateľská akvizícia je ponuka, pri ktorej sa vedenie cieľovej spoločnosti a predstavenstvo spoločne dohodnú na akvizícii inou spoločnosťou, ktorá podlieha schváleniu akcionármi.

Výkup znamená nadobudnutie všetkých aktív spoločnosti akcie spoločnostiam priamo.

Dôvody fúzie alebo akvizície:

  • Rozšírenie prítomnosti na trhu: Spoločnosti sa môžu zlúčiť, aby rozšírili svoju prítomnosť na trhu alebo získali prístup na nové trhy, ktoré predtým neobsluhovali.
  • Zvyšovanie rozsahu a úspor z rozsahu: Spájanie zdrojov a činností môže viesť k úsporám z rozsahu, čo môže následne znížiť výrobné náklady a zlepšiť efektivitu.
  • Diverzifikácia produktov alebo služieb: Spoločnosti sa môžu zlúčiť, aby diverzifikovali svoje podnikanie pridaním nových produktov alebo služieb do svojho portfólia.
  • Technologické výhody: Preberajúca spoločnosť môže mať záujem o technológiu alebo duševné vlastníctvo cieľovej spoločnosti, čo by mohlo zlepšiť jej konkurencieschopnosť alebo ponuku produktov.
  • Prístup k ľudským zdrojom: Spoločnosti sa môžu zlúčiť, aby získali prístup k určitým zručnostiam, znalostiam alebo talentom, ktoré majú zamestnanci cieľovej spoločnosti.
  • Zvýšenie výnosov a hodnoty pre akcionárov: Fúzia alebo akvizícia môže viesť k zvýšeniu výnosov a zlepšeniu finančnej výkonnosti, čo môže následne zvýšiť cenu akcií spoločnosti a uspokojiť akcionárov.
  • Zníženie konkurencie: V niektorých prípadoch sa spoločnosti môžu rozhodnúť zlúčiť, aby znížili konkurenciu na trhu a posilnili svoju pozíciu.

Spoločnosti môžu mať jeden alebo viacero z týchto dôvodov na uskutočnenie fúzie alebo akvizície.

Rozdiel medzi fúziami a akvizíciami

fúzia PREVZATIE
Dve alebo viac spoločností sa rozpadne a vytvorí novú spoločnosť. Zúčastnené spoločnosti počas procesu akvizície nestrácajú svoju existenciu.
Je to firemná stratégia, v ktorej sa dve alebo viac spoločností zlúčia, aby vytvorili nový podnik alebo podnik. Toto je tiež firemná stratégia, ale používa sa, keď jedna spoločnosť zamýšľa získať inú spoločnosť alebo spoločnosti.
Najčastejšie sa spoja dve alebo viac spoločností rovnakej veľkosti, aby sa spojili. Pri akvizícii väčšia spoločnosť kúpi alebo získa menšiu.
K zlúčeniu došlo dobrovoľne. Akvizícia môže, ale nemusí byť dobrovoľná.
Minimálny počet spoločností zúčastnených na zlúčení sú tri. V prípade akvizície je minimálny počet zúčastnených spoločností 2.
Pri fúzii je viac právnych formalít. V porovnaní so zlúčením si akvizícia vyžaduje menej právnych formalít.
Výsledná zlúčená spoločnosť často dostane nový názov. V prípade zakúpenia nebude k dispozícii žiadne nové meno. Preberaná spoločnosť sa nazýva nadobúdajúca spoločnosť.
Keďže zlučované spoločnosti sú takmer na rovnakej úrovni, rozdiel v sile je zanedbateľný. Keďže zlučované spoločnosti sú takmer v rovnakom rozsahu, rozdiel v sile je zanedbateľný. Pri akvizícii je nadobúdajúca spoločnosť väčšia a môže si diktovať podmienky.
V dôsledku zlúčenia sa vydávajú nové akcie. V dôsledku akvizície nie sú emitované žiadne nové akcie.

 

Záver

V súčasnosti sa počet fúzií znížil, ale akvizície sa stávajú veľmi populárnymi vďaka zvýšenej konkurencii. Zatiaľ čo fúzia je vnímaná ako vzájomná spolupráca, prevzatie je vnímané ako prevzatie automobilových spoločností silnejšími.

Oba prípady majú svoje Výhody a nevýhody: spoločnosti musia dobre rozumieť rozdielom medzi fúziami a akvizíciami, aby sa mohli rozhodnúť. Fúzie a akvizície sa považujú za známe marketingové stratégieumožňujúce dosiahnuť veľké zmeny v spoločnosti.

FAQ. Fúzie a akvizície.

Čo je to fúzia a akvizícia (M&A)?

Fúzie a akvizície sú strategické podnikové akcie, pri ktorých sa dve spoločnosti zlúčia do jednej alebo jedna spoločnosť získa kontrolný podiel v inej spoločnosti.

Aké sú typy fúzií a akvizícií?

Existuje niekoľko typov fúzií a akvizícií vrátane vertikálnych, horizontálnych, konglomerátnych a horizontálno-vertikálnych.

Aké sú výhody a riziká fúzií a akvizícií?

Medzi výhody patrí rozšírenie trhu, zvýšená efektivita, diverzifikácia podnikania a iné. Riziká môžu zahŕňať zlyhania integrácie, stratu kľúčových zamestnancov, právne problémy atď.

Aké sú fázy procesu fúzie a akvizície?

Etapy môžu zahŕňať strategické analýzy, hľadanie vhodných kandidátov, rokovania, odhad nákladov, právna a finančná analýza, schvaľovanie regulačných orgánov, uzatváranie obchodov a integrácia.

Fúzie a akvizície. Aké faktory ovplyvňujú úspech?

Úspešná fúzia alebo akvizícia závisí od mnohých faktorov, vrátane strategickej vhodnosti, kultúrnej fúzie, profesionálnosti managementfinančné aspekty a efektívna integrácia.

Aké úlohy zohrávajú akcionári, zamestnanci a zákazníci v procese fúzie alebo akvizície?

Akcionári môžu schváliť alebo odmietnuť transakciu, zamestnanci môžu čeliť zmenám v ich pracovných podmienkach a zákazníci môžu mať obavy zo zmien v produktoch alebo službách.

Aké sú dôsledky fúzie alebo akvizície pre hospodársku súťaž na trhu?

Fúzie a akvizície môžu ovplyvniť hospodársku súťaž na trhu, čo môže viesť k posilneniu alebo oslabeniu pozícií spoločností, ako aj k otázkam o monopole alebo obmedzení hospodárskej súťaže.

Fúzie a akvizície. Čo môžete spoločnostiam poradiť?

To zahŕňa vykonanie dôkladnej analýzy, pochopenie cieľov a rizík, komunikáciu so zainteresovanými stranami, plánovanie integrácie a zabezpečenie transparentnosti procesu.

 

Typografia АЗБУКА