Denarni tok je opredeljen kot skupni znesek denarja in denarnih ustreznikov, ki jih podjetja ustvarijo in porabijo v določenem časovnem obdobju. Denarni tok se razlikuje od dobička, ker se denarni tok nanaša na denar, ki pride v podjetje in iz njega, medtem ko je dobiček denar, ki ga podjetja prejmejo po odštevanju svojih stroškov poslovanja od prihodkov.
V denarnem toku se prejeta denarna sredstva imenujejo pritoki, porabljeni denar pa se imenuje odtok. Sposobnost organizacije, da ustvari spodbude za vlagatelje, se razume kot njena sposobnost ustvarjanja pozitivnega denarni tokovi ali povečati dolgoročni prosti denarni tok ali prosti denarni tok, ki je denar, ki ga organizacija ustvari iz svojih neobičajnih poslovnih operacij po odštevanju denarja, ki ga porabi. o kapitalskih izdatkih (CapEx).
Razumevanje denarnega toka
Denarni tok razumemo kot gibanje sredstev v organizaciji in iz nje. Izkaz denarnih tokov si lahko predstavljate kot finančni izkaz, ki poroča o virih in uporabi denarja in denarnih ustreznikov organizacije skozi čas.
Denarni tok organizacije je običajno razvrščen kot denarni tok iz različnih poslovnih operacij, financiranja in naložb. Obstaja več metod, ki se uporabljajo za razumevanje denarnega toka organizacije, vključno s stopnjo kritja servisiranja dolga, denarnim tokom brez vzvoda in prostim denarnim tokom. Podjetja prejemajo denar od prodaje kot prihodek ali dohodek in denar porabijo za različne stroške ali izdatke podjetja. Podjetja lahko služijo tudi z naložbami, obrestmi, licenčninami, licenčnimi pogodbami in prodajo izdelkov na kredit itd.
Ocenjevanje negotovosti, zneskov in časovnega razporeda denarnih tokov ter lokacij njihovih prilivov in odlivov je eden glavnih ciljev računovodskega poročanja. Denarni tok je temeljnega pomena za ocenjevanje likvidnosti, prilagodljivosti in splošnih finančnih zmožnosti organizacije.
Pozitivni denarni tokovi kažejo, da se likvidna sredstva podjetja povečujejo, kar mu omogoča pokrivanje različnih obveznosti, vračilo denarja vlagateljem ali delničarjem, ponovno vlaganje v svoje poslovanje, plačilo stroškov in zaščito pred prihodnjimi finančnimi težavami.
Na splošno pozitiven denarni tok nakazuje, da v podjetje priteka več denarja, kot ga gre iz njega, medtem ko negativni denarni tok nakazuje, da več denarja zapušča podjetje kot vanj.
Vrste denarnih tokov
Te tri kategorije so priljubljene tudi kot kategorije treh denarnih tokov.
1. Denarni tok iz poslovanja (CFO)
Znan je tudi kot poslovni tok, ki se nanaša na denarne tokove, neposredno povezane s proizvodnjo in prodaja izdelkov iz normalnega delovanja. Denarni tok iz poslovanja kaže, ali ima organizacija priteka dovolj denarja za plačilo računov ali stroškov poslovanja. Za dolgoročno finančno sposobnost podjetja je pomembno, da denarni prilivi iz poslovanja presegajo denarne odtoke. CFO se določi tako, da se vzame denar, ustvarjen s prodajo, in nato odštejejo stroške poslovanja, ki so bili plačani z gotovino za obdobje.
2. Denarni tok iz naložb (CFI)
Razume se tudi kot denarni tok naložbe in se nanaša na to, koliko denarja je bilo prejetega ali porabljenega iz različnih naložb v določenem obdobju. Različne dejavnosti, ki jih vključuje, vključujejo nakup fizičnih sredstev, kot so oprema ali nepremičnine, vlaganje v vrednostne papirje ali prodajo sredstev.
3. Denarni tok iz financiranja (CFF)
Priljubljen je tudi kot finančni denarni tok in se nanaša na neto denarne tokove, ki se uporabljajo za financiranje organizacije in njenega kapitala. Vaje CFF dajejo vlagateljem vpogled v finančno moč podjetja in v to, kako dobro se upravlja struktura kapitala podjetje.
O denarnem toku
Izkaz denarnih tokov lahko razumemo kot računovodski izkaz, ki povzema vhodna in izhodna gibanja CCE (denar in denarni ustrezniki). CFS se uporablja za oceno, kako dobro podjetje upravlja svoj denarni položaj. Prikazuje tudi, kako dobro podjetje ustvarja denar za plačilo svojih dolžniških obveznosti in financiranje svojih stroškov poslovanja.
Struktura izkaza denarnih tokov
Tri komponente, ki sestavljajo strukturo izkaza denarnega toka, so:
1. Denarna sredstva iz poslovanja
Te dejavnosti vključujejo vse vire in uporabo denarja iz širokega nabora poslovnih dejavnosti. Predlaga tudi, koliko denarja se ustvari z izdelki ali storitvami podjetja. Nekatere vrste tovrstnih poslovnih dejavnosti vključujejo prejemke od prodaje blaga in storitev, plačila dohodnine, plačila obresti, plačila zakupnine, plačila dobaviteljem blaga in storitev, uporabljenih v proizvodnji, plačila plač zaposlenim itd.
2. Denarna sredstva iz naložbenih dejavnosti
Ti vključujejo vse vire in uporabo denarja iz naložb podjetja. Ta kategorija vključuje nakupe ali prodaje sredstev ali posojila, dana prodajalcem ali prejeta od strank, ali kakršna koli druga plačila, povezana z združitvami in prevzemi.
3. Denarna sredstva iz financiranja
Sem sodijo viri sredstev vlagateljev in bank ter način izplačevanja denarja vlagateljem oziroma delničarjem. Sem sodijo tudi morebitni dobički ali dividende, pa tudi odplačilo glavnice dolga (posojila), ki ga je dalo podjetje, plačilo za odkup delnic ipd.
Kako se izračuna?
Za izračun denarnega toka se uporabljata dve metodi:
1. Metoda neposrednega denarnega toka
Vključuje vsa denarna plačila in prejemke ter denar, plačan dobaviteljem, denar, prejet od strank, in denar, izplačan za plače. To je lažje za manjše organizacije, ki običajno izberejo gotovinsko metodo računovodstva.
2. Metoda posrednega denarnega toka
Pri tej metodi se izračun denarnega toka opravi s prilagoditvijo neto dobička z dodajanjem ali odštevanjem razlik, ki nastanejo zaradi negotovinskih menjav. Negotovinske menjave se pojavijo v spremembah sredstev in obveznosti v bilanci stanja iz enega obdobja v drugega. Posledično bo računovodja razlikoval med kakršnimi koli dodatki in zmanjšanji v računih sredstev in obveznosti, ki jih je treba dodati ali odšteti od podatkov o čistem dohodku, da bi prepoznal točen denarni tok, ne glede na to, ali prihaja ali izhaja.
Denarni tok proti dobičku
Denarni tok se razume kot denar, ki pride v podjetje in/ali odide iz podjetja, medtem ko se dobiček izrecno uporablja za merjenje finančnega uspeha podjetja z merjenjem, koliko denarni posel zasluži na splošno. Dobiček je denar, ki ostane podjetju, potem ko poplača vse svoje obveznosti. Dobiček lahko definirate tudi kot znesek, ki ostane po odštevanju stroškov podjetja od njegovih prihodkov.
Kako analizirati denarni tok?
Izkazi denarnih tokov in drugi računovodski izkazi strokovnjakom in vlagateljem pomagajo pri uporabi različnih meritev in razmerij, ki se uporabljajo za sprejemanje boljših odločitev in predlogov. Poglejmo te kazalnike.
1. Koeficient kritja dolga (DSCR)
Da bi preverili, ali lahko podjetje poplača svoje obstoječe obveznosti z denarjem ali denarnimi ustrezniki, ki jih ustvari z običajnim poslovanjem podjetja, strokovnjaki analizirajo DSCR ali razmerje kritja dolga.
2. Prosti denarni tok (FCF)
FCF je testiran za razumevanje resnične dobičkonosnosti podjetja. To je resnično dragoceno merilo finančne uspešnosti in je boljša zgodba kot čisti dobiček, ker prikazuje, koliko denarja ostane podjetju za razširitev poslovanja ali zagotavljanje donosa vlagateljem ali delničarjem po izplačilu dividend, ponovnem odkupu delnic ali odplačilu dolga. . .
Prosti tok = denarni tok iz poslovanja - CapitalEx
3. Neomejeni prosti denarni tok (UFCF)
Uporablja se lahko za merjenje bruto prostega denarnega toka, ki ga ustvari podjetje. Lahko si ga predstavljate kot denarni tok podjetja brez plačil obresti in prikazuje, koliko denarja je na voljo podjetju, preden upoštevate denarne obveznosti.
Uporaba poročila o denarnem toku
Denarni tokovi se uporabljajo za različne namene v poslovni management, kot tudi pri izvajanju finančne analize. Pravzaprav je eden glavnih kazalnikov v vseh računovodskih in finančnih dejavnostih. Najbolj splošno sprejete denarne mere, ki pomagajo določiti denarni tok, so:
- Neto sedanja vrednost
- Notranja stopnja donosa
- Likvidnost
- Denarni tok
- Denarni tok na delnico (CFPS)
- Razmerje P/CF
- Stopnja menjave gotovine
- Vrzel v financiranju
- Izplačila dividend
- Stroški kapitala itd.
Zaključek!
Če upoštevamo vse, lahko denarni tok razumemo kot povečanje ali zmanjšanje količine denarja, ki ga ima institucija, podjetje ali oseba. V analizi računovodskih izkazov ali izkazu poslovnega izida, ko je prejeti denar večji od denarnega odtoka, je to pozitiven denarni tok, če pa je prejeti denar manjši od denarnega odtoka, bo to negativen denarni tok. Denarni tok se uporablja za prikaz, koliko denarja (gotovine) ustvari ali porabi podjetje v določenem časovnem obdobju. Govori o denarnem stanju, ki je znesek denarja v blagajni, in zato zajema podrobnosti o terjatvah in obveznostih, medtem ko analizira denarne tokove in določa številko čistega dobička podjetja.
Оставить комментарий