Vlera kontabël është vlera e një aktivi, detyrimi ose kapitali të raportuar në pasqyrat financiare të një kompanie në një moment të caktuar kohor. Është vlera e përllogaritur e një aktivi ose pasivi, i cili merr parasysh koston fillestare, shumat e shtuara (për shembull, shpenzimet kapitale) dhe shumat e zbritura (për shembull, amortizimin ose fshirjen).
Llojet e ndryshme të aktiveve (për shembull, ndërtesat, pajisjet, inventarët) dhe detyrimet (për shembull, borxhi) mund të përdorin metodologji të ndryshme për të përcaktuar vlerën kontabël. Për shembull, aktivet kapitale të tilla si ndërtesat shpesh përdorin amortizimin për të llogaritur konsumimin dhe vjetërsimin, ndërsa inventari mund të vlerësohet duke përdorur metodën FIFO (i pari hyn, i pari del) ose LIFO (i fundit hyn, i pari del).
Vlera kontabël është një pjesë e rëndësishme e pasqyrave të kontabilitetit, pasi lejon palët e interesuara (investitorët, kreditorët, menaxherët) të vlerësojnë pozicionin financiar të një kompanie në një moment të caktuar kohor.
Cila është vlera kontabël?
Përkufizimi: është vlera e kapitalit aksionar të shoqërive në raport me llogaritë ose librat e tyre kontabël, siç thuhet në pasqyrat financiare të një kompanie, veçanërisht në bilancet. Kjo ndihmon në përcaktimin e vlerës reale të kompanisë.
Ju gjithashtu mund ta mendoni atë si një vlerësim financiar që përcakton vlerën neto të një kompanie nëse kompania likuidon të gjitha aktivet e saj dhe paguan të gjitha detyrimet e saj, siç janë borxhet dhe shpenzimet. Vlera kontabël e një kompanie është zakonisht më e ulët se vlera e saj e tregut.
Një referencë tjetër për vlerën kontabël neto është shuma teorike që një investitor do të merrte nëse kompania do të mbyllej. Vlera e librit u ofron investitorëve statusin financiar të një kompanie dhe mundësi investimi. Çdo investitor gjithmonë duhet të marrë vendimin më të mirë për të investuar kapitalin e tij dhe vlera e librit mund ta bëjë këtë përcaktim më të lehtë për ta.
rëndësi. Vlera e librit
Konsiderohet si një çelës i rëndësishëm për vlerësimin pasi përfaqëson një pamje të moderuar dhe të saktë të imazhit të një kompanie. Përdoret nga investitorët për të përcaktuar vlerën e përgjithshme të një kompanie. Kjo i lejon investitorët të gjejnë marrëveshje të mira për aksionet, veçanërisht kur ata besojnë se kompania është e nënvlerësuar ose se çmimet e dyqaneve po rriten. Kostoja përcaktohet nga të dhënat historike në dispozicion të kompanisë dhe sigurisht nuk është një shifër subjektive. Duke vlerësuar vlerën kontabël, investitorët dhe analistët e tregut mund të kuptojnë mirë kompaninë dhe vlerën e saj neto për të investuar.
Për më tepër, vlera e librit është e rëndësishme për investitorët për të fituar njohuri mbi financat dhe vlerën e një kompanie. Kështu, vlera e librit është e rëndësishme në mënyra të ndryshme, për shembull:
- Analiza e aksioneve të një kompanie për të përcaktuar nëse ato janë të nënvlerësuara apo të mbivlerësuara
- Analizon tregun dhe krahason çmimet e aksioneve të kompanive të tjera
- Mbledh informacionin e duhur për kapitalin qarkullues, domethënë paratë e disponueshme për operacionet e përditshme të kompanisë.
- Llogaritni raporte të shumta financiare duke përfshirë raportin e kapitalit qarkullues, raportin e borxhit ndaj kapitalit, raportin e borxhit, raportin çmimet me vlerën kontabël, raportin aktual, etj.
Si të llogarisni duke përdorur formulën? Vlera e librit
Mund ta llogarisni duke zbritur detyrimet e kompanisë (borxhin, shpenzimet) nga aktivet e kompanisë (vlera e të gjitha mallrave, pronës, fondeve, etj.).
Duke përdorur formulat e mëposhtme, mund të përcaktoni vlerën kontabël të një aktivi, vlerën kontabël të një kompanie, totalin e aktiveve dhe totalin e detyrimeve.
Vlera kontabël e aktivit = Kosto historike – Amortizimi i akumuluar
Vlera kontabël e shoqërisë = totali i aktiveve – totali i detyrimeve
Totali i aktiveve = Mjetet afatgjata + Mjetet rrjedhëse
Detyrime totale = Detyrime afatgjata + Detyrime korrente
Përcaktimi i vlerës kontabël në bilancin e shoqërisë
Në bilancin e një kompanie, Vlera e librit është deklaruar si një aktiv (diferenca midis kostos fillestare të një aktivi dhe amortizimit të akumuluar). Për çdo kompani, vlera e librit është e barabartë me kapitalin në bilanc, që është zbritja midis aktiveve dhe detyrimeve të kompanisë.
Vlera e librit kundrejt vlerës së tregut
Vlera e librit kuptohet thjesht si vlera e një biznesi në llogaritë ose librat e tij siç deklarohet në pasqyrat e tij financiare. Kjo është shuma që do të marrin aksionarët nëse kompania likuidohet. Matematikisht, ju mund ta merrni atë duke diferencuar detyrimet totale të kompanisë nga aktivet totale të kompanisë. Vlera e tregut është e lidhur me vlerën e një kompanie në bursë. Kjo i referohet çmimit që një aktiv mund të marrë në treg. Për kompanitë, kjo mund të kuptohet si kapitalizim tregu. Ju mund të llogarisni vlerën e tregut duke shumëzuar numrin e aksioneve të emetuara të një kompanie me çmimin aktual të tregut.
Shembuj. Vlera e librit
Sipas bilancit të Microsoft Corp. (MSFT) për vitin e saj fiskal 2020 që përfundoi në qershor, kompania kishte aktive totale prej rreth 301 miliardë dollarë dhe detyrime totale prej rreth 183 miliardë dollarë. Kështu, vlera e tyre kontabël ishte 118 miliardë dollarë (301 miliardë dollarë - 183 miliardë dollarë).
Shembuj të vlerës së tregut
Në fund të vitit fiskal të Microsoft më 30 qershor 2020, kompania kishte 7,57 miliardë aksione në qarkullim. plus çmimin e aksionit kompania e mbylli atë ditë me 203,51 dollarë për aksion. Prandaj, vlera e tyre e tregut ose kapitalizimi i tregut ishte rreth 1 miliardë dollarë (540,6 miliardë dollarë * 7,57 dollarë).
Përcaktimi i vlerës kontabël për aksion (BVPS)
Vlera kontabël për aksion është një matje e kapitalit të disponueshëm të aksionerit të përbashkët për aksion. Me fjalë të tjera, ai i referohet raportit të aksioneve të zakonshme të tregtuara publikisht ndaj numrit total të aksioneve të zakonshme në qarkullim. Ju mund të përdorni formulën e mëposhtme për të vlerësuar vlerën e librit për aksion, si më poshtë:
Vlera kontabël për aksion = (kapitali total aksionar - kapitali aksionar i preferuar) / numri mesatar i aksioneve të zakonshme
Ky shënim kërkon numrin mesatar të shitjeve të pritshme në vend të numrit total të shitjeve standarde, në mënyrë që ngjarje të rëndësishme si emetimet e aksioneve ose riblerjet e aksioneve të mos ndërhyjnë në rezultatin e llogaritjes. Vlera e librit për aksion është një tjetër metrikë e industrisë që shpikësit shpesh analizojnë për aksionet e një kompanie. Nëse BVPS është më e lartë se vlera e tregut, kompania padyshim po tregton aksione për më pak se NAV-ja e saj dhe për këtë arsye është e nënvlerësuar. Nga ana tjetër, një BVPS më e ulët se vlera e tregut inkurajon aksionet të tregtojnë për më shumë se vlera e kompanisë dhe për këtë arsye quhet e mbivlerësuar.
Kapitali total i prekshëm. Vlera e librit
Kapitali i përbashkët i prekshëm është një opsion i rëndësishëm i vlerës së kontabilitetit që qeveria federale e SHBA prezantoi kohët e fundit në llogaritjen e bankave në vështirësi. Kapitali total i prekshëm mund të llogaritet duke zbritur vlerën kontabël dhe aktivet jo-materiale, emrin e mirë dhe kapitalin e preferuar. Kjo e ndihmon kompaninë të përcaktojë koston më konservatore dhe përafrimin më të mirë me koston e saj. Kështu, vlerat e kapitalit të përbashkët të prekshëm preferojnë kapitalin e vet bazuar në vlerën e prekshme të librit. Kjo i ndihmon kompanitë të vlerësojnë më mirë vlerën e kompanisë për zotëruesit e saj dhe, në veçanti, për aksionet e saj të zakonshme. Shkurtimisht, Kapitali i Përbashkët i prekshëm siguron një masë efektive të vlerës kontabël për aksionerët dhe investitorët e një kompanie.
Vlera kontabël kundrejt kapitalit
Në bilanc është e barabartë me koston e kapitalit aksionar, por në realitet ato janë të ndryshme. Vlera kontabël përcaktohet duke zbritur vlerën e aktiveve të një shoqërie nga detyrimet dhe aktivet jo-materiale të kompanisë. Mund të jetë më i madh se zero ose më pak se zero. Ndonjëherë vlera e librit është gjithashtu zero. Nga ana tjetër, kapitali është vlera totale e të gjitha aksioneve të kompanisë dhe të gjitha fitimet e kompanisë. Vlera e tij gjithashtu mund të jetë më e madhe se, më e vogël ose e barabartë me zero.
Kufizimet. Vlera e librit
Vlera e librit gjithashtu ka disa kufizime dhe ato
1. Komplikimet
Saktësia e vlerës kontabël është shumë e rëndësishme dhe kjo kërkon rregullimin e duhur, pra amortizimin. Por prania e metodave, parimeve të ndryshme të rregullimit Kontabiliteti dhe tema të tjera të interesuara e ndërlikojnë llogaritjen e vlerës kontabël.
2. Nuk është përditësuar
Publikimi i rrallë i bilancit përbën një problem serioz për vlerën kontabël, pasi ai përditësohet çdo tremujor ose çdo vit. Por investitorët duhet të mbështeten në të dhënat më të fundit çdo muaj dhe tremujor, përditësimi i bilanceve shpesh shkakton shqetësime tek investitorët.
3. Asetet jo-materiale janë të përjashtuara.
Shtimi i vetëm aktiveve të prekshme pa marrë parasysh asetet jo-materiale si pronësia intelektuale dhe marka është një nga disavantazhet kryesore të vlerës kontabël. Është shumë e vështirë të vlerësohen kompanitë që janë plotësisht të varura nga kapitali njerëzor si një aktiv jo-material.
4. Më pak fokus në rritje
Aktivet dhe detyrimet mund të mos pasqyrojnë imazhin e plotë të një kompanie. Për më tepër, kompanitë që investojnë shumë në zhvillim shpesh pësojnë humbje, duke rezultuar në një vlerë kontabël negative. Nëse shifra përdoret për të vlerësuar raportin çmim-libër, mund të tregojë se kompania është e nënvlerësuar ose në ankth.
5. Mungesa e vëmendjes së duhur ndaj cilësisë.
Vlera kontabël nuk ilustron asetet e një kompanie ose çmimin e saj në treg. Asetet mund të bëhen të vlefshme për një kompani me kalimin e kohës ndërsa pajisjet plaken ose bëhen më pak të besueshme. Prandaj, vlera kontabël nuk pasqyron saktë kompaninë. Vlera e librit është e vetmja mënyrë për të kontrolluar pasqyrën e një kompanie dhe gjendjen e aksioneve të saj në lidhje me statusin e saj si të mbivlerësuar ose të nënvlerësuar.
Lini një koment