Ринок облігацій – визначення, історія та види

Ринок облігацій - це фінансовий ринок, який має первинний ринок, на якому державні органи або корпорації випускають нові боргові цінні папери, та вторинний ринок, на якому інвестори купують та продають боргові цінні папери.

Він також відомий як кредитний ринок, ринок із фіксованим доходом або борговий ринок. Зазвичай це відбувається з облігаціями. Але він може також включати рахунки та банкноти для покриття витрат у суспільних та приватних інтересах. Сполучені Штати домінують на ринку облігацій. Вони мають приблизний ринок у тридцять дев'ять відсотків.

Відповідно до звіту Асоціації індустрії цінних паперів та фінансових ринків (SIFMA) за 2021 р.

Світовий обсяг ринку облігацій (загальна непогашена заборгованість) становить близько 119 трильйонів доларів США у всьому світі, з яких 46 трильйонів доларів США припадає на ринок США.

Ця стаття допоможе вам зрозуміти, що таке ринок облігацій, як працюють ринки облігацій і чи є облігації гарною та безпечною інвестицією для вас чи ні. Отже, приступимо-

Що таке ринок облігацій?

визначення: ринок облігацій визначається як ринок, на якому корпорації чи уряд випускають боргові цінні папери, що їх купують інвестори. Отже, його можна описати як місце, де люди купують або продають боргові цінні папери.

Уряди випускають ці облігації для залучення капіталу для оплати розвитку інфраструктури або фінансування для скорочення боргів. У той час, як підприємства випускають облігації, щоб направити свій бізнес, створити нове місце, зберегти безперервність роботи або оптимізувати свої продукти та послуги.

Вони випускають облігації на умовах первинного ринку для погашення останніх боргів або за умов вторинного ринку для інвесторів, які прагнуть купити вже існуючі борги. Вони роблять це через третіх осіб або брокера. Облігації порівняно більш консервативні, ніж акції. Облігації також менш волатильні, але вони пропонують меншу прибутковість, ніж акції.

Як працюють ринок облігацій?

Уряд чи корпорація виступають як емітент облігацій і випускають облігації на ринках облігацій для залучення позикового капіталу, який може ефективно фінансувати операції та спрямовувати зростання. Вони також обіцяють інвесторам у облігації виплатити початкову суму інвестицій разом із відсотковим доходом.

Отже, облігація фінансує різні операції емітента облігацій, а також допомагає інвесторам в облігації заробляти гроші на своїх інвестиціях. Як обговорювалося вище, ринки облігацій — це фінансові ринки, які мають два сегменти: первинний ринок та вторинний ринок.

На первинному ринку відбувається пряма покупка та продаж між емітентом облігацій та їх покупцями. Він культивує новітні цінні папери, які раніше були представлені широкому загалу.

З іншого боку, вторинний ринок передбачає перепродаж цінних паперів, вже проданих одного разу на первинному ринку. У цих ринкових умовах беруть участь брокери чи посередники.

Вони діють як міст між покупцями та продавцями. Вони можуть продати існуючі облігації інвестору після придбання їх у продавця. Ці питання включають взаємні фонди, поліси страхування життя, пенсійні фонди та багато іншого.

На ринках облігацій прибутковість облігацій - це дохід, який інвестори одержують від облігації. Тут важливо розуміти, що ціни облігацій та прибутковість облігацій мають зворотну залежність. Таким чином, коли ціни на облігації зростають, доходність облігацій знижується.

Рівень переважаючих відсоткових ставок також є одним із ключових факторів, що впливають на ціни облігацій, тому що коли відсоткові ставки зростають, ринки облігацій помічають падіння цін на облігації, і навпаки.

Історія ринків облігацій

Дюрація облігацій більша, ніж акцій. Він сягає епохи Месопотамії. Борги грали вирішальну роль, коли йшлося про кредити. Він поділявся на одиниці ваги зерна. Потім відбувся обмін між боржниками. Найраніші боргові інструменти датуються 2400 до н.е.

Суверенний борг слідував за тим самим у середньому віці. Уряд використав його для фінансування воєн. Британський флот отримував кошти від Банку Англії, що є найстарішим центральним банком. Він випускав кошти з допомогою випуску облігацій. Це було у сімнадцятому столітті. Війна за незалежність британської корони ознаменувалася випуском облігацій військового казначейства США. Вдруге він був відомий як «Облігації волі». Він був запроваджений для збору коштів на Першу світову війну.

Так само корпоративні облігації теж досить старі. Випуск боргових інструментів виник раніше, ніж акції. Він був представлений Голландською Ост-Індською компанією (VOC) та Компанією Міссісіпі, які були зареєстрованими корпораціями. Облігації були написані від руки і були відомі як «поруки» та «гарантії».

Типи. Ринок облігацій

Ринок облігацій можна розділити на такі види:

1. Корпоративні облігації

Коли компанії випускають облігації, вони розуміються як корпоративні облігації. Компанії чи підприємства запроваджують корпоративні облігації з різних причин. Він включає фінансування існуючих функцій для забезпечення безперервності, розширення лінійки продуктів, введення нового виробничого об'єкта і багато іншого. Ці облігації тривалий термін. Мінімальний термін – один рік. Ці облігації поділяються на дві категорії: високоприбуткові (сміттєві) та інвестиційного рівня. Це залежить від кредитного рейтингу, який отримують емітент та облігація. Якісні облігації відносяться до інвестиційного класу. Він має менший ризик дефолту. Існують різні методи, що використовуються для оцінки облігації та визначення її якості. Standard & Poor's та Moody's є рейтинговими агентствами. Вони використовують великі та малі літери для позначення якості облігацій.

З іншого боку, сміттєві облігації чи високоприбуткові облігації — це облігації, які мають більш високий ризик дефолту порівняно з облігаціями уряду та корпорацій. Облігація – це обіцянка інвесторам виплачувати відсотки. Він приходить разом із основною сумою та обмінюється при купівлі облігації. Кидові облігації, що випускаються компаніями, схильні до високого ризику дефолту. Вони борються у фінансовому плані. Ці облігації зазвичай отримують дуже низькі рейтинги, такі як BBB або Baa від компаній, що оцінюють облігації.

2. Державні облігації чи суверенні облігації. Ринок облігацій

Це державні облігації національного випуску чи суверенні облігації. На цих облігаціях зашифровано номінальну вартість. Крім того, список облігацій містить дату погашення того ж самого. Тут люди періодично одержують свої відсотки. Таким чином державні облігації залучають консервативних інвесторів. Це тому, що борги одержують підтримку від уряду. Крім того, ці борги використовуються для друку грошей чи податку з населення. Вважається, що це облігації мають найменший ризик. Державні облігації у Сполучених Штатах відомі як Treasuries. В даний час це головний ринок облігацій з найбільшою активністю та ліквідністю.

3. Муніципальні облігації чи «муніципальні» облігації

Це облігації, випущені місцевими главами, такими як штати, райони спеціального призначення, міста, аеропорти, що перебувають у державній власності, райони комунального обслуговування та інші організації, що належать уряду. Вони збирають кошти для фінансування завершення різних проектів. Ці облігації переважно звільнені від оподаткування. Ці облігації звільняються від податків на місцевому рівні та в штатах. Таким чином він виглядає привабливим для інвесторів, які піклуються про податки. Муніципальні облігації поділяються на дві різні категорії: облігація із загальним зобов'язанням та облігація з доходом.

Державні установи випускають облігації із загальним зобов'язанням, які не дають доходу від будь-якого конкретного проекту. Ці облігації підтримуються податками на майно, і більшість їх оплачуються із загальних фондів. З іншого боку, прибуткові облігації — це облігації, які забезпечують забезпечення виплати основної суми боргу та відсотків. Це можна застосувати за допомогою продажу, емітента, палива, проживання в готелі та інших податків. Третя сторона допомагає у покритті чи фінансуванні виплати основного боргу та відсотків. Здебільшого це коли муніципалітет є емітентом облігацій.

4. Облігації з іпотечним покриттям (MBS). Ринок облігацій

Облігації з іпотечним покриттям - це облігації, що містять об'єднані кредити іпотечні. Вони також містять обіцянку заставних активів. Люди, які купують цінні папери, забезпечені іпотекою, позичають гроші покупцям житла через кредиторів. Виплати відсотків здійснюються щомісяця, щоквартально та щорічно. Ці облігації є цінними паперами, забезпеченими активами, або ABS.

5. Облігації ринків, що розвиваються

Ринки, що формуються, облігації випускаються компаніями і урядами, розташованими на ринку економіки, що розвивається. Ці облігації несуть великі можливості. З іншого боку, їх оточує чинник високого ризику проти розвиненим ринком облігацій чи внутрішнім ринком облігацій. Інвестування в облігації ринків, що розвиваються, пов'язане з ризиком. Це те саме, що й ризики, пов'язані з усіма іншими облігаціями. Він включає фінансові показники, змінну економіку емітента та здатність емітента погасити боргові зобов'язання. Волатильність політики та економіки країни підвищує фактор ризику, що стоїть за цими облігаціями.

Навпаки, більшість країн, що розвиваються, дуже вміло впоралися з ризиком. Існують і інші фактори ризику, пов'язані з облігаціями ринків, що розвиваються. Він включає коливання обмінних курсів і девальвацію валюти. Вартість валюти прямо чи опосередковано впливає прибутковість проти доларами, переважно, коли облігація випущена у місцевій валюті. Позитивний вплив на прибутковість надає, коли місцева валюта важча за долар. Але все може обернутись інакше, якщо долар сильно впаде на місцеву валюту.

Різниця між ринком облігацій та фондовим ринком

між облігацією та акцією Існує чітка відмінність. Облігація згадується як фінансування боргів. З іншого боку, запас належить до фінансування власного капіталу. Облігація – це тип кредиту, який емітент має погасити разом із основною сумою та відсотками протягом усього процесу. З іншого боку, той, хто випускає акції, може не сплачувати ні основну суму, ні відсотки. Але облігація має менше ризиків, ніж акція. Це пов'язано із захистом від юридичної влади та гарантією, яку дає облігація.

У ньому є заява, де йдеться про погашення боргів перед кредиторами. Таким чином, облігації мають менший ризик і, як правило, нижчу доходність, ніж акції. З іншого боку, люди можуть отримати та втратити велику суму, інвестуючи в акції. Ринок облігацій та фондовий ринок дуже активні та гнучкі. Але ціна облігацій більш чутлива порівняно з відсотковою ставкою. Ціни змінюються іноді оборотним чином залежно від процентної ставки. З іншого боку, ціна акцій пов'язана з прибутком у майбутньому та супутнім зростанням.

1. Торгівля облігаціями. Ринок облігацій

Трейдери, пов'язані із торгівлею облігаціями, спеціалізуються на різних типах облігацій. Це можуть бути казначейські облігації, корпоративні чи муніципальні облігації. Ринок облігацій не забезпечує централізованого обміну, на відміну фондового ринку. Торгівля відбувається між двома людьми. Таким чином, великих «тікерів облігацій» немає. На ринку облігацій відсутня видимість. Таким чином, доцільно інвестувати у ринок облігацій через взаємні фонди чи біржові фонди. Це безпечніше, ніж інвестувати у окремі облігації.

2. Індекси облігацій

Різні індекси облігацій, такі як S&P 500, Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index, індекси Russell, що відстежують акції, Merrill Lynch Domestic Master, Citigroup US Broad Investment-Grade Bond Index, використовуються для відстеження та вимірювання ефективності портфеля корпоративних. Деякі з цих індексів облігацій також пов'язані з ширшими індексами, які використовуються для вимірювання ефективності глобальних портфелів облігацій.

Плюси і мінуси. Ринок облігацій

Фінансові експерти вважають, що люди, які диверсифікують свої портфелі, мають певний зв'язок із ринком облігацій. Облігації несуть із собою менший ризик. Вони більш ліквідні та різноманітні. Таким чином, він забезпечує низьку прибутковість у порівнянні з акціями. Крім того, існує фактор повернення кредиту, який постачається з облігаціями. Є певні переваги і недоліки використання облігації. Облігації мають менший ризик та вищу волатильність. Існує широке коло емітентів і люди можуть вибирати з довгого списку доступних облігацій. Корпоративні та державні облігації є найбільш ліквідними та активними облігаціями на ринку. З іншого боку, недоліком використання облігації є низька прибутковість, що з чинником низького ризику. Існує більш низька можливість доступності купівлі облігації безпосередньо в інвестора. Купівля облігації може надати вам виплату основної суми разом з процентним ризиком.

Висновок!

Ринок облігацій є кредитним ринком і містить нижчий відсоток ризику. Він поставляється з юридичними гарантіями та захистом. Таким чином, люди можуть скористатися ним з метою більшої безпеки. Але також необхідно знати, що використання облігації може призвести до нижчої доходності та ризику зміни процентної ставки. Ринок облігацій більше за ринок акцій. Крім того, він леткий і рідкіший. Це активний ринок. Зазвичай це кредитор, який позичає гроші кредитору. У свою чергу, кредитор має погасити основний капітал разом із відсотками. Ринок облігацій має різні сегменти. Ці сегменти далі класифікуються з різних доменів. Таким чином люди можуть мати широкий спектр можливостей для вибору. Навпаки, фондовий ринок уже. Крім того, ринки облігацій існують більш тривалий період порівняно із фондовими ринками.