Слияния и поглощения (M&A) – это стратегические корпоративные действия, когда две компании объединяются в одну или одна компания приобретает контрольный пакет акций другой компании. В результате этого процесса компании могут объединить свои ресурсы, технологии, клиентские базы и другие активы, чтобы достичь более сильного позиционирования на рынке, увеличить свою конкурентоспособность, расширить ассортимент продуктов или услуг, а также снизить издержки.

Слияния обычно происходят между компаниями одинакового размера и статуса, в то время как поглощение подразумевает, что одна компания полностью поглощает другую. Эти стратегии могут быть выгодными для всех заинтересованных сторон, включая акционеров, сотрудников и клиентов, но они также могут вызывать определенные риски и вызывать вопросы о концентрации рыночной власти.

Что такое слияние?

Слияние определяется как взаимное объединение двух или более предприятий с целью образования новой компании или предприятия с новым названием. несколько компаний одинакового размера объединяются для объединения операций в единый бизнес , контроль над собственностью и прибыль которого распределяются между всеми компаниями, участвующими в слиянии. Это также известно как объединение .

Лучшим примером слияния является объединение компаний Glaxo и SmithKline и образование GlaxoSmithKline. Общая причина слияния заключается в том, чтобы компании могли объединить свои сильные и слабые стороны, а также ресурсы, чтобы устранить торговые барьеры, уменьшить конкуренцию и получить синергию. Акционеры продовольственных компаний конвертируются в акционеры новой компании. Существует множество типов слияний, а именно:

Горизонтальное слияние, при котором компании одинаковой силы или схожих отраслей объединяются и образуют компанию.

Вертикальное слияние, при котором компании разных направлений объединяются и образуют компанию.

Единое слияние, при котором компании, связанные в одной отрасли, но не предлагающие схожие продукты, объединяются и образуют компанию.

Обратное слияние также известно как поглощение, при котором публичная компания приобретается частной компанией, чтобы частная компания могла обойти чрезвычайно сложную, а затем процедуру выхода на биржу.

Слияние конгломератов — это слияние двух или более форм, которые участвуют в совершенно несвязанной деловой деятельности.

Что такое приобретение?

Когда бизнес приобретается предприятием, это называется приобретением. Это делается путем покупки активов компании или путем покупки 51% акций компании. компания, которая покупает, называется компанией-покупателем, а другая, которая покупается, называется целевой компанией.

Общее наблюдение заключается в том, что компания-покупатель является более мощной с точки зрения структуры размера и операций, которая превосходит более слабую компанию или ее также называют целевой компанией. Когда компании желают мгновенного роста, используйте стратегию поглощения. Эта стратегия обещает мгновенный рост наряду с конкурентоспособностью за короткий период времени за счет расширения области прибыльности операций, а также доли рынка. Приобретение пользуется негативным доверием на рынке, из-за чего люди предпочитают не называть этот процесс приобретением, а скорее называть его слиянием, хотя это явно не так.

Приобретение обычно делятся на три типа:

Враждебное поглощение также известно как враждебное поглощение , когда компания-покупатель является целевой компанией, обращаясь непосредственно к акционерам компании, которые борются за замену или отстранение руководства.

Дружественное приобретение — это предложение, когда руководство целевой компании и совет директоров вместе соглашаются на приобретение другой компанией, которое подлежит одобрению акционеров.

Выкуп означает приобретение Активов компании всех акций компании напрямую.

Причины слияния или поглощения:

  • Расширение рыночного присутствия: Компании могут объединяться, чтобы расширить свое присутствие на рынке или получить доступ к новым рынкам, которые они ранее не обслуживали.
  • Увеличение масштаба и экономии масштаба: Объединение ресурсов и деятельности может привести к экономии масштаба, что может в свою очередь уменьшить издержки производства и улучшить эффективность.
  • Диверсификация продуктов или услуг: Компании могут объединяться, чтобы диверсифицировать свой бизнес, добавив к своему портфелю новые продукты или услуги.
  • Технологические выгоды: Поглощающая компания может заинтересоваться технологиями или интеллектуальной собственностью целевой компании, что может улучшить их конкурентоспособность или продуктовый ассортимент.
  • Доступ к человеческим ресурсам: Компании могут объединяться, чтобы получить доступ к определенным навыкам, знаниям или талантам, которые есть у сотрудников целевой компании.
  • Увеличение доходов и рост акционерной стоимости: Слияние или поглощение может привести к увеличению доходов и улучшению финансовых показателей, что, в свою очередь, может увеличить стоимость акций компании и удовлетворить акционеров.
  • Сокращение конкуренции: В некоторых случаях компании могут решить объединиться, чтобы сократить конкуренцию на рынке и укрепить свои позиции.

У компаний может быть одна или несколько из этих причин для проведения слияния или поглощения.

Разница между слияниями и поглощениями

СЛИЯНИЕ ПОГЛАЩЕНИЕ
Две или более компании распадаются для образования новой компании. Компании-участники в процессе приобретения не теряют своего существования.
Это корпоративная стратегия, при которой две или более компании объединяются для создания нового бизнеса или предприятия. Это также корпоративная стратегия, но она используется, когда одна компания намеревается приобрести другую компанию или компании.
Чаще всего две или более компании одинакового размера объединяются для слияния. При приобретении более крупная компания покупает или покупает меньшую.
Объединение произошло добровольно. Приобретение может осуществляться добровольно, а может и не осуществляться.
Минимальное количество компаний, участвующих в слиянии, – три. В случае Приобретения минимальное количество участвующих компаний — 2.
При слиянии больше юридических формальностей. По сравнению со слиянием, при приобретении требуется меньше юридических формальностей.
Возникающей объединенной компании часто дают новое имя. В случае приобретения нового имени не будет. Приобретаемая компания именуется приобретающей компанией.
Поскольку сливающиеся компании находятся почти в одинаковом масштабе, разница в силе незначительна. Поскольку сливающиеся компании находятся почти в одинаковом масштабе, разница в мощности незначительна. В случае Приобретения компания-покупатель крупнее и может диктовать условия.
Новые акции выпускаются в результате слияния. В результате приобретения не выпускаются новые акции.

 

Заключение

В настоящее время количество слияний сократилось, но приобретение становится очень популярным из-за возросшей конкуренции. Хотя слияние рассматривается как взаимное сотрудничество, поглощение рассматривается как поглощение автомобильных компаний более сильными.

В обоих случаях есть свои преимущества и недостатки: компании должны хорошо разбираться в различиях между слияниями и поглощениями, чтобы принять решение. Слияния и поглощения считаются известными стратегиями в маркетинге, позволяющими добиться больших изменений в компании.

Часто задаваемые вопросы. Слияния и поглощения .

Что такое слияние и поглощение (M&A)?

Слияние и поглощение – это стратегические корпоративные действия, когда две компании объединяются в одну или одна компания приобретает контрольный пакет акций другой компании.

Какие бывают типы слияний и поглощений?

Существует несколько типов слияний и поглощений, включая вертикальные, горизонтальные, конгломератные и горизонтально-вертикальные.

Какие преимущества и риски слияний и поглощений?

Преимущества включают расширение рынка, увеличение эффективности, диверсификацию бизнеса и другие. Риски могут включать неудачи в интеграции, потерю ключевых сотрудников, юридические проблемы и др.

Какие этапы проходит процесс слияния и поглощения?

Этапы могут включать стратегический анализ, поиск подходящих кандидатов, проведение переговоров, оценку стоимости, юридический и финансовый анализ, согласование с регуляторами, заключение сделки и интеграцию.

Слияния и поглощения . Какие факторы влияют на успех  ?

Успешное слияние или поглощение зависит от многих факторов, включая стратегическое соответствие, культурное слияние, профессиональное управление, финансовые аспекты и эффективную интеграцию.

Какие роли играют акционеры, сотрудники и клиенты в процессе слияния или поглощения?

Акционеры могут утверждать или отвергать сделку, сотрудники могут столкнуться с изменениями в условиях работы, а клиенты могут испытывать беспокойство относительно изменений в продуктах или услугах.

Какие последствия имеет слияние или поглощение для рыночной конкуренции?

Слияния и поглощения могут влиять на конкуренцию на рынке, что может привести к укреплению или ослаблению позиций компаний, а также вызвать вопросы о монополии или ограничении конкуренции.

Слияния и поглощения . Какие советы можно дать компаниям ?

Это включает в себя проведение тщательного анализа, понимание целей и рисков, коммуникацию с заинтересованными сторонами, планирование интеграции и обеспечение прозрачности в процессе.

 

Типография АЗБУКА