קאַפּיטאַליזיישאַן קורס - דעפֿיניציע, טייַטש און פאָרמולע

די קאַפּיטאַליזיישאַן קורס איז דער אינטערעס קורס געניצט צו רעכענען די צוקונפֿט האַכנאָסע פון ​​אַ ינוועסמאַנט. עס דיטערמאַנז ווי געשווינד דער ינוועסטער וועט באַקומען צוריק זיין ערשט קאַפּיטאַל און אָנהייבן מאַכן אַ נוץ.

עס איז קאַמאַנלי געניצט אין די גרונטייגנס אינדוסטריע ווי אַ וויכטיק גראדן פֿאַר געשעפט גרונטייגנס ינוועסטערז. איר קענען נוצן די היטל קורס צו אָפּשאַצן די פאַרמאָג און באַקומען אַ גוט האַנדל. די היטל קורס איז קאַלקיאַלייטיד דורך דיוויידינג די נעץ אַפּערייטינג האַכנאָסע פון ​​די פאַרמאָג דורך די קראַנט מאַרק ווערט.

וואָס איז די קאַפּיטאַליזיישאַן קורס?

דעפיניציע: קאַפּ קורס איז דיפיינד ווי אַ מאָס פון גרונטייגנס וואַלואַטיאָן געניצט צו פאַרטראַכטנ די דערוואַרט קורס פון צוריקקער אויף אַ גרונטייגנס ינוועסמאַנט. עס איז געניצט צו פאַרגלייַכן פאַרשידענע טייפּס פון גרונטייגנס ינוועסטמאַנץ. קאַפּ קורס אָדער היטל קורס איז געניצט אין געשעפט גרונטייגנס צו ווייַזן די קורס פון צוריקקער וואָס זאָל זיין ערנד אויף אַ גרונטייגנס ינוועסמאַנט פאַרמאָג.

עס איז פּראַסעסט לויט די נעץ האַכנאָסע וואָס די פאַרמאָג וועט דזשענערייט און איז באשלאסן דורך דיוויידינג די נעץ אַפּערייטינג האַכנאָסע דורך די ווערט פון די פאַרמאָג און איז געוויזן ווי אַ פּראָצענט. עס איז געניצט צו אָפּשאַצן אַ ינוועסטער ס פּאָטענציעל צוריקקער אויף זיין אָדער איר גרונטייגנס ינוועסמאַנט.

פארשטאנד / קאַפּ קורס

די קאַפּיטאַליזיישאַן קורס איז געניצט אין ווי אַ גרונטייגנס וואַלואַטיאָן מאָס פֿאַר אַנאַליסיס פאַרשידן גרונטייגנס ינוועסטמאַנץ. כאָטש עס זענען פילע ווערייישאַנז, די קאַפּיטאַליזיישאַן קורס איז יוזשאַוואַלי דיפיינד ווי די פאַרהעלטעניש פון די יערלעך פּראָקאַט האַכנאָסע דזשענערייטאַד דורך די פאַרמאָג צו די קראַנט מאַרק ווערט. רובֿ ווערייאַטיז פאַרלאָזנ זיך די ווערט פון די יערלעך פּראָקאַט האַכנאָסע און צי עס איז גראָב אָדער ווייניקער יערלעך הוצאות, און צי די יערלעך פּראָקאַט האַכנאָסע איז די פאַקטיש סומע באקומען (ערשט טראָגן) אָדער די פּאָטענציעל פּראָקאַט האַכנאָסע וואָס וואָלט זיין באקומען אויב די אַסעט איז געווען באקומען. אָפּטימאַל רענטאַד אויס (ייעלד ערוו).

איר זאָל אויך פֿאַרשטיין אַז די היטל קורס קענען זיין נוציק פֿאַר געשווינד דיטערמאַנינג די קאָרעוו ווערט פון פאַרגלייַכלעך גרונטייגנס ינוועסטמאַנץ אין די מאַרק, אָבער עס זאָל נישט זיין געוויינט ווי דער בלויז אָנווייַז פון אַ ינוועסמאַנט ס שטאַרקייט ווייַל עס טוט נישט נעמען אין חשבון די כעזשבן. לעווערידזש, ווי געזונט ווי די צייט ווערט פון געלט און צוקונפֿט געלט פלאָוז פון פארבעסערונגען פון אייגנטום וכדומה. עס זענען נישט פאראן קיין געהעריגע רייען פאר א גוטע אדער שלעכטע היטל ראטע, און זיי זענען געווענליך אפהענגיק פון פארמעגן און מארקעט באדינגונגען. די קאַפּיטאַליזיישאַן קורס איז די מערסט באַוווסט גראדן דורך וואָס גרונטייגנס ינוועסטמאַנץ זענען אַנאַלייזד פֿאַר זייער פּראַפיטאַביליטי און פּאָטענציעל פּראַפיטאַביליטי. עס רעפערס צו די פּראַפיטאַביליטי פון אַ פאַרמאָג איבער איין יאָר, צוגעשטעלט אַז די פאַרמאָג איז פּערטשאַסט מיט געלט און נישט אויף קרעדיט. די קאַפּיטאַליזיישאַן קורס ווייזט די נאַטירלעך, ינטרינסיק און אַנטאַפּט קורס פון צוריקקער פון אַ פאַרמאָג.

די וויכטיקייט פון קאַפּ קורס

די קאַפּיטאַליזיישאַן קורס איז געניצט צו פונאַנדערקלייַבן פאַרשידן ינוועסמאַנט אַפּערטונאַטיז. עס אויך ווייזט ווי לאַנג עס נעמט פֿאַר אַ פאַרמאָג ינוועסמאַנט צו צוריקקריגן. כאָטש דאָס איז אַ וויכטיק מעטריק ווען קאַמפּערינג ינוועסמאַנט אַפּערטונאַטיז, אַ ינוועסטער זאָל קיינמאָל מאַכן אַ קויפן באזירט בלויז אויף די קאַפּיטאַליזיישאַן פאַרהעלטעניש פון אַ פאַרמאָג. עס איז וויכטיק צו טאָן אַז פאַרשידענע היטל רייץ נעמען אין חשבון פאַרשידענע לעוועלס פון ריזיקירן: אַ נידעריק היטל קורס ימפּלייז ווייניקער ריזיקירן, בשעת אויף די אנדערע האַנט, אַ הויך קורס פון צוריקקער ימפּלייז העכער ריזיקירן. אזוי, די אָפּטימאַל קורס דעפּענדס אויף די ינוועסטער ס ריזיקירן ייבערהאַנט.

פאָרמולע / קאַפּיטאַליזיישאַן קורס

היטל קורס = נעץ אַפּערייטינג האַכנאָסע / קראַנט מאַרק ווערט

דאָ, NOI אָדער נעץ אַפּערייטינג האַכנאָסע איז די יערלעך האַכנאָסע דזשענערייטאַד דורך די פאַרמאָג (אַזאַ ווי רענטאַלס) און איז געוויזן דורך סאַבטראַקטינג אַלע הוצאות ינקערד צו פירן די פאַרמאָג. די קאָס אַרייַננעמען די קאָס פון רעגולער וישאַלט פון די פאַרמאָג ווי געזונט ווי פאַרמאָג טאַקסיז. די קראַנט מאַרק ווערט פון אַ אַסעט קענען זיין פארשטאנען ווי די קראַנט ווערט פון די פאַרמאָג לויט די פּריוויילינג מאַרק רייץ. אין אן אנדער ווייניקער פאָלקס פאָרעם, די קאַפּיטאַליזיישאַן קורס איז קאַלקיאַלייטיד דורך גענומען אין חשבון די אָריגינעל פּרייַז פון קאַפּיטאַל אָדער די פּרייַז פון אַקוויירינג די פאַרמאָג.

היטל קורס = נעץ אַפּערייטינג האַכנאָסע / קויפן פּרייַז

סיבות ינפלואַנסינג מאַרדזשאַנאַל רייץ

די קאַפּיטאַליזיישאַן קורס איז געניצט צו השפּעה פון ינוועסמאַנט דיסיזשאַנז. עס איז וויכטיק צו פֿאַרשטיין דאָ אַז פילע יסודות קענען השפּעה די מדרגה פון קאַפּיטאַליזיישאַן. זאל ס קוק בייַ עטלעכע פון ​​זיי דאָ און איצט.

1. אָרט

דער אָרט פון אַ פאַרמאָג קענען זייער ווירקן היטל רייץ. אָרט ריזיקירן איז גלייַך פּראַפּאָרשאַנאַל צו די קאַפּיטאַליזיישאַן פון קאָמפּאַניעס.

2. מאַרק גרייס

א גרויס קאַמפּעטיטיוו מאַרק קען האָבן נידעריקער קאַפּיטאַליזיישאַן ראַטעס קאַמפּערד צו אַ קלענערער מאַרק ווו עס איז מער ריזיקירן.

3. אַסעט פעסטקייַט

עפשער די מערסט וויכטיק פאַקטאָר קען ווערן ענכאַנסט רילייאַבילאַטי פון די פאַרמאָג ווערט.

4. גראָוט פּאָטענציעל

גרונטייגנס, וואָס האט אַ ריזיק פּאָטענציעל אין אַ גראָוינג מאַרק, קען רעדוצירן קאַפּיטאַליזיישאַן לעוועלס.

5. קאַפּיטאַל ליקווידיטי

די סומע פון ​​​​קאַפּיטאַל וואָס איר שטעלן אין אַ פאַרמאָג וועט אַפעקטאַד די קאַפּיטאַל קורס, ווייַל דאָס וועט גלייַך פּראַל אויף דיין NOI. אין אַדישאַן צו די, עס זענען פילע אנדערע סיבות וואָס קענען ווירקן קאַפּיטאַליזיישאַן לעוועלס, אָבער די פינף סיבות זענען ביי ווייַט די מערסט וויכטיק.

ווען און ווען זאָל איר נישט נוצן היטל רייץ?

קאַפּ ראַטעס זענען קעסיידער געניצט דורך גרונטייגנס ינוועסטערז צו פאַרגלייַכן די ריזיקירן פֿאַרבונדן מיט פאַרשידענע געשעפט גרונטייגנס פּראָפּערטיעס. בשעת איר קענען נוצן די היטל קורס צו מיטטיילן אנדערע גרונטייגנס ינוועסמאַנט דיסיזשאַנז, עס קען נישט זיין ווי נוציק. אויב איר טראַכטן וועגן היטל רייץ ווי אַ אופֿן פֿאַר יוואַליוייטינג פּאָטענציעל פּראָפּערטיעס, איר דאַרפֿן צו פֿאַרשטיין אַז עס זענען פילע מכשירים וואָס קענען העלפֿן איר. איר קענען נוצן אנדערע מעזשערמאַנץ צו באַשטימען די ריזיקירן לעוועלס און פּאָטענציעל קערט פון אַ ינוועסמאַנט פאַרמאָג. די קאַפּיטאַליזיישאַן קורס וועט זיין זייער הויך נוציק געצייַג פֿאַר געשעפט גרונטייגנס. אָבער, איר זאָל נישט נוצן דעם פאָרמולע צו באַשליסן די ווערט פון איין-משפּחה האָמעס, פּראָפּערטיעס וואָס איר פּלאַן צו פאַרקויפן גלייך, אָדער פאַרמאָג מיט ירעגיאַלער האַכנאָסע סטרימז.

וואָס איז אַ "גוט" קאַפּ קורס?

כאָטש מיר אַלע טענד צו געפֿינען אַ בכלל גוט היטל קורס, מאַרק ריאַלאַטיז דיקטירן אַז קיין איין היטל קורס קענען זיין געהאלטן גוט פֿאַר יעדער פאַרמאָג. אַלע טינגז, ינוועסטערז קענען נוצן די היטל קורס צו באַשליסן צי אַ פאַרמאָג איז פּאַסיק פֿאַר זייער באדערפענישן אָדער נישט. ווען אין צווייפל, די פאָרמולע וועט באַשליסן אַ העכער היטל קורס פֿאַר פּראָפּערטיעס מיט העכער NOI און נידעריקער וואַליויישאַנז. אויף די אנדערע האַנט, פאַרמאָג מיט נידעריקער נעץ אַפּערייטינג האַכנאָסע און העכער וואַליויישאַנז וועט האָבן נידעריקער קאַפּיטאַליזיישאַן רייץ.

אין אַלגעמיין, ינוועסטערז זען פּראָפּערטיעס מיט נידעריקער היטל רייץ ווי סאַפער, אָבער זיי זאָל דערוואַרטן אַ מער צייט צו צוריקקריגן זייער ערשט ינוועסמאַנט. ינוועסטערז זאָל נעמען עטלעכע מאָל צו זען וואָס די ריכטיק היטל קורס איז פֿאַר די פּראָפּערטיעס אין זייער פּאָרטפאָוליאָוז. רעכט צו אַ נומער פון סיבות, ינוועסטערז קען געשווינד פאָרן אויף פּראָפּערטיעס וואָס טאָן ניט טרעפן זייער טאָלעראַנץ פֿאַר די ריסקס ינוואַלווד.

מאַקסימום באַפעלן נוצן און לימיטיישאַנז

גרונטייגנס ינוועסטערז קלייַבן די היטל רייץ צו אָפּשאַצן די פּראַפיטאַביליטי אָדער פּאָטענציעל צוריקקער פון אַ ינוועסמאַנט. ווען איר מאַכן גרונטייגנס ינוועסטמאַנץ, ינוועסטערז דאַרפֿן די מערסט מערקווירדיק געלעגנהייט צו באַקומען מאַקסימום קערט בשעת זיי אַרבעטן אין זייער טרייסט זאָנע. קאַפּיטאַליזיישאַן ריישיאָוז קענען העלפֿן איר מיטטיילן וועגן ינוועסמאַנט אַפּערטונאַטיז צווישן פאַרמאָג טייפּס, געשעפט מארקפלעצער און אנדערע ינוועסמאַנט אָפּציעס. למשל, ינוועסטערז קענען פונאַנדערקלייַבן פאַרמאָג קאַפּיטאַליזיישאַן רייץ און די יערלעך אינטערעס קורס אויף טרעאַסורי קייטן צו באַקומען אַ געדאַנק פון פּאָטענציעל קערט.

וואָס איר דאַרפֿן צו פֿאַרשטיין דאָ איז אַז די צוויי ינוועסמאַנט אַפּערטונאַטיז זענען נישט גאָר עקוויוואַלענט. באָנדס האָבן אַ גראַד פון זיכערקייט וואָס אַלאַוז זיי צו גאַראַנטירן אַ זיכער צוריקקער ווי לאַנג ווי ינוועסטערז האַלטן זיי צו צייַטיקייַט. אויף די אנדערע האַנט, עס זענען אויך עטלעכע ריסקס פֿאַרבונדן מיט גרונטייגנס ינוועסמאַנט וואָס קענען זיין אַפעקטאַד דורך די ריסייל ווערט פון די פאַרמאָג, פרייַ אָרט אָדער פּראָבלעם טענאַנץ, פּראָקאַט מאַרק אָדער נעגאַטיוו געלט לויפן. זינט היטל רייץ זענען באשלאסן בלויז דורך עסטימאַטעד נעץ האַכנאָסע ווי געזונט ווי פלאַקטשוייטינג מאַרק וואַלועס, גרונטייגנס ינוועסטמאַנץ זענען געהאלטן ומזיכער.

פּרעזענטירונג פון די גארדאן מאָדעל. קאַפּיטאַליזיישאַן קורס

אן אנדער פאַרטרעטונג פון די קאַפּיטאַליזיישאַן קורס איז שייַכות צו די גארדאן גראָוט מאָדעל, וואָס איז אויך גערופן די דיווידענד אַראָפּרעכענען מאָדעל (דדם). עס איז געניצט פֿאַר קאַלקיאַלייטינג ינטרינסיק ווערט דער פּרייַז פון אַ פירמע 'ס שאַרעס ראַגאַרדלאַס פון קראַנט מאַרק טנאָים, און די ווערט פון די שאַרעס איז דיפיינד ווי די פאָרשטעלן ווערט פון צוקונפֿט דיווידענדז אויף די שאַרעס. נומעריקאַללי ריפערד צו ווי 0

ייַנטיילן פּרייַז = דערוואַרט יערלעך דיווידענד געלט לויפן / (ינוועסטער ס פארלאנגט קורס פון צוריקקער - דערוואַרט דיווידענד גראָוט קורס)

ווען איר ריעריינדזש די יקווייזשאַן און גענעראַליזירן די פאָרמולע ווייַטער פון די דיווידענד, עס וועט קוקן ווי:

(פארלאנגט קורס פון צוריקקומען - דערוואַרט וווּקס קורס) = דערוואַרט געלט לויפן / אַסעט ווערט

דער פאַרטרעטונג גייט די יקערדיק היטל קורס פאָרמולע געגעבן אין די פריערדיקע אָפּטיילונג. די דערוואַרט געלט לויפן ריפלעקס די נעץ אַפּערייטינג האַכנאָסע, און די ווערט פון די אַסעץ איז שייך צו די קראַנט מאַרק ווערט פון די פאַרמאָג. דאָס וועט רעזולטאַט אין אַ קאַפּיטאַליזיישאַן קורס פאַרגלייַכלעך צו די חילוק צווישן די פארלאנגט קורס פון צוריקקומען און די דערוואַרט וווּקס קורס. אזוי, די קאַפּיטאַליזיישאַן קורס איז די דערוואַרט קורס פון צוריקקומען מינוס די וווּקס קורס. דאָס קען זיין גענוצט צו אָפּשאַצן די ווערט פון די פאַרמאָג פֿאַר אַ געגעבן קורס פון צוריקקער אַז דער ינוועסטער יקספּעקץ.

מסקנא!

לעסאָף, עס איז קלאָר אַז היטל רייץ קענען העלפֿן ינוועסטערז מעסטן גרונטייגנס ינוועסמאַנט אַפּערטונאַטיז. אָבער, זיי פאָרשלאָגן לימיטעד קאַווערידזש ווייַל זיי באַטראַכטן בלויז צוויי קאַמפּאָונאַנץ: קראַנט מאַרק ווערט און נעץ אַפּערייטינג האַכנאָסע פון ​​די פאַרמאָג. דעריבער, עס קענען זיין געזאָגט אַז קאַפּיטאַליזיישאַן ראַטעס אָפענגען אויף וואַליויישאַנז און נישט אויף געראַנטיז. ווען אַפּלייינג דעם קורס צו דיין אייגענע ינוועסמאַנט דיסיזשאַנז, איר זאָל זען עס ווי אַ וועגווייַזער צו ווען, ווו און ווי צו ינוועסטירן אין גרונטייגנס, אלא ווי אַ צוזאָג פון פינאַנציעל הצלחה.

פאַרשידענע ינוועסטערז האָבן פאַרשידענע באדינגונגען, אַזוי אַ גוט היטל קורס זאָל נישט זיין דיין בלויז דייַגע. עס זענען פילע יסודות צו באַטראַכטן איידער איר פאַרענטפערן דיין ינוועסמאַנט ברירה. פֿאַר בייַשפּיל, איין ינוועסטער ס געלט לויפן בילד קען זיין גאָר אַנדערש פון אן אנדער ינוועסטער ס אַנאַליסיס פֿאַר דער זעלביקער פאַרמאָג. דעריבער, איין רעוועכדיק אַסעט פֿאַר ינוועסטער א קען זיין אַ אַכרייַעס פֿאַר אן אנדער ינוועסטער ב. אָבער, ראַגאַרדלאַס פון דיין פינאַנציעל סיטואַציע, די קאַפּיטאַליזיישאַן קורס פון די פאַרמאָג וועט פאָרזעצן ווי פריער פון איין ינוועסטער צו אנדערן, וואָס וועט העלפֿן איר פאַרלאָזלעך און אַקיעראַטלי אָפּשאַצן די פּאָטענציעל נוץ . דאָס איז וואָס קאַפּיטאַליזיישאַן ראַטעס זענען די ערשטיק מעטריק צו באַטראַכטן צו שאַפֿן פינאַנציעל פעסטקייַט.