Абсолютная доходность — это показатель, который измеряет изменение в денежном выражении величины инвестиции или портфеля инвестиций за определенный период времени. Он выражается в денежном значении и не учитывает факторы, связанные с рыночной экономикой или сравнительными показателями. Эта доходность может быть положительной или отрицательной. Он выражается в процентах и ​​учитывает увеличение или уменьшение стоимости актива.

Альфред Уинслоу Джонс известен как первый человек, который сформировал самый первый фонд абсолютной доходности в Нью-Йорке в 1949 году. В настоящее время этот способ инвестирования средств считается одним из самых быстрорастущих инвестиционных продуктов в мире, и его обычно называют хедж-фонд.

Что такое Абсолютная доходность?

Определение: определяется как средства, заработанные вашими инвестициями за определенный период. Он также известен как общий доход, который измеряет прибыль или убыток, понесенный активом или портфелем.

Управляющие фондами, использующие абсолютную доходность в качестве меры для проверки эффективности инвестиций, обычно стремятся разработать портфель, который можно диверсифицировать по классам активов, географическому положению и экономическим циклам. Здесь менеджеры уделяют особое внимание соотношению между различными компонентами портфеля.

Менеджеры используют различные методы работы с фондом абсолютной доходности, которые могут помочь им получить положительную прибыль. Эти методы отличаются от традиционных паевых инвестиционных фондов. Здесь используются понятия фьючерсов, опционов, дериватов, арбитража, кредитного плеча. Временной горизонт здесь, как правило, короткий. Многие управляющие фондами избегают устойчивых рыночных тенденций. Вместо этого они стремятся торговать на краткосрочных ценовых колебаниях. Однако это отличается от относительной доходности.

Промышленный маркетинг – определение, стратегия, характеристики

Относительная доходность против абсолютной доходности

Относительная доходность — это разница между абсолютной доходностью и динамикой рынка, которая измеряется эталонным тестом. Управляющие фондами, которые измеряют эффективность фондов по относительной доходности, обычно зависят от проверенных рыночных тенденций для достижения желаемой доходности. Здесь менеджеры проводят глобальный и подробный экономический анализ компаний, который помогает им определить направление движения конкретной акции.

С другой стороны, абсолютная доходность представляет собой доход, полученный активом или портфелем за определенный период. Он не дает много информации инвесторам. Инвестор должен увидеть относительную доходность, чтобы определить, как их доходность по сравнению с другими аналогичными инвестициями. Получив сопоставимый эталон, они могут решить, хорошо или плохо идут их вложения. Затем они могут принять решение на этом основании.

Пример абсолютной и относительной доходности

Давайте поймем разницу на примере в контексте рыночного цикла, который включает бычий рынок и медвежий рынок. Бычий рынок — это растущий рынок, и условия в целом благоприятные, в то время как медвежий рынок — противоположный ему. Медвежий рынок — это рынок, на котором стоимость акций падает, а экономика отступает. На бычьем рынке выигрыш в 2% рассматривается как ужасный доход, в то время как на медвежьем рынке потеря 20% и сохранение капитала считается триумфом для инвесторов. На медвежьем рынке получить 2% прибыли — это неплохо. Здесь величина доходности меняется с изменением рыночной ситуации. Следовательно, в этом примере 2% — это абсолютная доходность. Из-за относительной доходности 2% считаются плохими на бычьем рынке и хорошими на медвежьем рынке.

Формула для расчета. Абсолютная доходность

Формула его расчета следующая: Абсолютный доход = ((Текущая стоимость — Стоимость покупки) / Стоимость покупки) x 100

Например, Предположим, в недвижимость вложено 5 000 000 долларов. Спустя два года цена на недвижимость выросла, и теперь продаваемая цена собственности составляет 6 000 000 долларов. Теперь, если инвестор хочет рассчитать абсолютную отдачу от своих инвестиций, расчет будет следующим:

Абсолютная доходность = ((6 000 000 — 5 000 000) / 5 000 000) x 100 = 20%
Таким образом, инвестор получил абсолютную прибыль в размере 20% от собственности, купленной два года назад.

Особенности стратегии. Абсолютная доходность

 

1. Положительная доходность

Основная цель или цель абсолютной доходности — добиться положительной прибыли любой ценой. Он не учитывает текущие условия рынка, то есть растет он или падает. Портфели здесь разработаны с основной целью получения положительной прибыли.

2. Диверсификация портфеля. Абсолютная доходность

Как упоминалось выше, основной целью портфеля является получение положительной прибыли любой ценой. Поэтому в этом случае создается диверсифицированный портфель. Создание диверсифицированного портфеля — это распределение риска с помощью различных вариантов инвестирования, которые могут по-разному приносить доход в разные периоды.

3. Меньшая волатильность

Волатильность абсолютной доходности средств меньше. Причина в том, что фонды нацелены на получение положительной прибыли, и они диверсифицированы по своей структуре. Здесь общий риск инвестиций распределяется между различными активами портфеля.

4. Возможность адаптации к движениям фондового рынка.

Фонды с абсолютной доходностью активно адаптируются к движениям фондового рынка. Это означает, что когда рынок падает, он имеет отрицательную корреляцию с абсолютной доходностью средств и наоборот.

5. Нет необходимости в контрольных показателях.

В случае абсолютной доходности фонды не зависят от контрольных показателей или рыночных индексов. Это означает, что он рассматривается в абсолютном выражении, а не относительно. Другими словами, здесь доходность не сравнивается с доходностью, полученной инвестором от аналогичных вложений. Это происходит с относительной доходностью. Но абсолютная отдача от этого совершенно свободна.

Абсолютная доходность против Годовая доходность

  • Годовая доходность — это средняя доходность, которую инвестиции получили за определенный период времени. В то же время абсолютная доходность — это общая доходность, которая измеряет эффективность инвестиций независимо от любого периода.
  • Годовая доходность выражается только в процентах, но абсолютная доходность может быть выражена как в индийских рупиях, так и в процентах.
  • Расчет абсолютной доходности проще по сравнению с расчетом годовой окупаемости инвестиций.
  • Сложно сравнить абсолютную доходность от двух инвестиций, но с годовой доходностью инвестор может сравнить доходность от двух инвестиций. Это потому, что в данном случае существует неизвестный период, который делает его трудным. Но в случае годовой доходности ее легко сравнить из-за доступности периода. Здесь инвестор может выбрать вложение с высокой годовой доходностью.

Заключение

Абсолютная доходность может быть использована для оценки конкретной инвестиции, независимо от ее относительной доходности по сравнению с другими инвестициями. Это может быть полезно для инвесторов, которые хотят оценить доходность своих инвестиций в денежном выражении и определить, достаточно ли это для достижения их финансовых целей. Однако, важно помнить, что абсолютная доходность не учитывает стоимость времени и инфляции, которые могут влиять на реальную доходность инвестиции.

 

Эмоциональный брендинг – определение, значение, этапы и примеры
Что такое франчайзинг? – определение, преимущества и недостатки
Интернет – брендинг – определение, факторы и шаги
Оценка обучения – определение, значение и типы
Организация проекта – определение, типы и диаграмма

Часто задаваемые вопросы. Абсолютная доходность.

  1. Что такое абсолютная доходность?

    • Абсолютная доходность — это общая прибыль или доход, полученный от инвестиции или портфеля инвестиций, выраженный в конкретной валюте или единицах измерения. Она измеряет фактическую прибыль или доход, а не процентный прирост.

  2. Как рассчитать абсолютную доходность?

    • Формула абсолютной доходности: Абсолютная доходность = Итоговая стоимость — Начальная стоимость инвестиции. Этот результат может быть выражен в валюте или процентном выражении.

  3. Какова роль абсолютной доходности в инвестировании?

    • Абсолютная доходность помогает инвесторам оценить фактическую прибыль от своих инвестиций. Она является ключевым показателем успешности инвестиционной стратегии и позволяет сравнивать результаты различных инвестиций.

  4. В чем разница между абсолютной и относительной доходностью?

    • Абсолютная доходность измеряет конечную прибыль или доход в абсолютных величинах, в то время как относительная доходность выражается в процентном соотношении между прибылью и начальным капиталом.

  5. Как использовать абсолютную доходность при принятии инвестиционных решений?

    • Инвесторы могут использовать абсолютную доходность для оценки общей прибыльности своих инвестиций, сравнения различных активов или стратегий, а также для принятия решений о перераспределении портфеля или остановке/продолжении инвестиций.

  6. Может ли абсолютная доходность быть отрицательной?

    • Да, абсолютная доходность может быть отрицательной, что означает, что инвестиция принесла убытки. Это может произойти, если конечная стоимость инвестиции ниже начальной стоимости.

  7. Влияет ли инфляция на абсолютную доходность?

    • Да, инфляция может влиять на абсолютную доходность, поскольку она уменьшает покупательскую способность денег. При оценке абсолютной доходности важно учитывать уровень инфляции для получения реальной стоимости прибыли.

  8. Как связана абсолютная доходность с инвестиционным горизонтом?

    • Инвестиционный горизонт, или период владения инвестицией, влияет на абсолютную доходность. Долгосрочные инвестиции могут подвергаться большим колебаниям, и абсолютная доходность может быть более существенной за длительный период.

  9. Может ли два инвестора с одинаковыми начальными и конечными инвестициями иметь разную абсолютную доходность?

    • Да, инвесторы могут иметь разную абсолютную доходность, если они инвестировали в разные активы или в разное время. Различные стратегии и моменты входа или выхода могут привести к разным результатам.

  10. Как использовать абсолютную доходность при оценке рисков?

    • Абсолютная доходность может использоваться для оценки степени риска, связанного с инвестицией. Если результаты часто колеблются или показывают большую волатильность, это может быть индикатором высокого риска.