Bond yield - definizione, tipi è calculi

U rendiment di u bonu hè u tassu di interessu chì investitore riceve da pussede un bonu. Hè spressione cum'è u tassu d'interessu annuale o u rendiment per unità di u valore nominale di u bonu.

Dite questu solu quandu prestate i vostri soldi à un guvernu, corporazione, o qualsiasi emittente di bonu, chì, cù u costu principale, vi dà interessu nantu à a quantità chì avete investitu durante a vita di u bonu.

Chì ghjè u rendiment di u bonu?

Definizione: U rendiment di u bonu hè definitu cum'è l'ingudu chì riceve da investisce in un bonu. Quandu investite i vostri soldi in un bonu, l'avete prestu à l'emittente di u bonu, chì vi offre ingressu in forma di pagamentu d'interessi.

I rendimenti di u bonu pò varià da u bonu à u bonu, facendu un investimentu per cunsiderà. A più impurtante di un investimentu hè l'ingudu chì pruduce, è mentre chì un bonu hè un strumentu di redditu fissu, i ritorni pò varià assai.

Tipi di calculu. Rendimentu di u bonu

Diversi tipi di rendimenti à circà

1. Revenu cuponu

Un cuponu ùn hè nunda, ma un documentu chì furnisce un scontu o scontu nantu à un pruduttu specificu quandu avete acquistatu. Quandu si discute un bonu, a tarifa di u cuponu hè a tarifa d'interessu chì riceve regularmente ogni pochi mesi (u periodu di interessu hè determinatu in anticipu).

Tassa di cuponu = pagamentu annuale di cuponu / valore nominale di u bonu

Per esempiu, se avete acquistatu un bonu cù un valore nominale di $ 2000 è a tarifa di cuponu o annuale hè 20%, pagata annu per cinque anni, riceverete $ 400 ogni annu per cinque anni, è à a fine riceverete u principale. o pagamenti principali, vale à dì $ 2000, in una data specifica.

2. A prufittuità attuale. Rendimentu di u bonu

U rendimentu attuale di un bonu in termini matematichi hè uguali à u prezzu di u cuponu nantu à u valore nominale di u bonu.

U rendimentu attuale di un bonu aiuta un investitore à capisce u veru valore di un bonu in u mercatu.

Rendimentu attuale = pagamentu annuale di cuponu / prezzu di bonu

3. Rendimentu à a maturità (YTM)

U rendimentu di un bonu à a maturità hè una misura chì aiuta à paragunà i bonds cù diverse tassi di cuponu è diverse maturità.

Pò esse intesu cum'è a tarifa interna di ritornu chì un investitore guadagna dopu avè acquistatu un bonu oghje à u prezzu di u mercatu è assumendu chì tene u bonu à a maturità, più tutti i pagamenti di u principale è di u cuponu sò fatti cum'è programatu.

U rendimentu à a maturità hè calculatu aghjunghjendu i guadagni d'interessu chì guadagnate nantu à a vita di l'investimentu di u vostru bonu (assuntendu chì reinvestite l'interessu guadagnatu à u rendimentu attuale) è aghjustendu per i guadagni o perdite risultanti (se u bonu hè statu acquistatu cù un scontu o premium).

Rendement à l'échéance (YTM) = [(Valeur nominale/valeur actuelle)1/période]-1

Quandu-

• YTM < cupon rate of the bond - u valore di u mercatu di u bonu serà più altu ch'è u valore nominale (bond cù una prima)
• Rendimentu à a maturità > u cuponu di u bonu - u bonu serà vendutu à un scontu
• YTM = cupon rate of the bond - u bonu hè vindutu à par

4. Rendimentu à Call (YTC). Rendimentu di u bonu

Yield to Call (YTC) seguita ancu u listessu prucessu cum'è YTM, ma invece di cumprendi u numeru di mesi finu à a maturità di u bonu, pudete selezziunate una data di chjama è un prezzu di marca. U calculu YTC prova l'impattu nantu à u rendiment di un bonu se u chjamate prima di a maturità.

5. Cede à u peghju (YTW)

Yield to Worse (YTW) hè ciò chì hè più bassu trà YTM è YTC. sottu. Se vulete sapè u rendimentu potenziale più cunsirvatore chì pudete uttene da un bonu per ogni securità chjamata, duvete fà sta paragone per scopre u YTW.

6. Profitability chì riflette a remunerazione di u broker. Rendimentu di u bonu

Questu hè un tipu di ritornu chì hè guvernatu da a quantità di a cumissioni o di a prima quandu cumprate u bonu o u markdown o a cumissioni quandu u vendite, inseme cù altre tariffi o carichi chì u broker vi pò carricà.

Cumu cambianu i rendimenti di i boni?

Parechji investitori di bonu sò perplessi da u fattu chì ancu i bonds ponu esse venduti à prezzi diffirenti perchè l'emittente di i bonds fissi. a so prufittuità in cunfurmità cù e forze di u mercatu assai prima di l'emissione di u bonu.

A suluzione à stu puzzle si trova in strumenti di debitu è ​​di equità. Un bonu per a so natura hè un strumentu di debitu chì funziona cum'è un prestitu. Pigliate u vostru soldi per un certu periodu, durante u quale riceve pagamenti d'interessi.

Questu facenu un strumentu finanziariu di redditu fissu. Ciò chì face un capitale di bonu hè chì hè scambiatu prima di a so data di maturità. Quandu i bonds sò venduti prima di maturità, seguitanu a listessa trajectoria cum'è l'altri tituli cum'è l'azzioni.

I so prezzi variate secondu a dumanda di u mercatu. Un guadagnu di capitale hè registratu da u bondholder quandu vende u bonu per più di u valore nominale. In listessu modu, a perdita di capitale si trova quandu un bonu hè vindutu à un prezzu più bassu.

Relazione inversa trà u prezzu di u bonu è u rendiment di u bonu

Sorprendentemente, u prezzu di un bonu è u rendimentu chì furnisce sò inversamente ligati, ancu s'è i dui sò cunsiderati un bon signalu. Sè vo vi dumandate cumu questu hè pussibule, ùn vi preoccupate; A risposta hè abbastanza sèmplice.

Quandu si vede da punti di vista investitore, un rendimentu più altu significa un investimentu assai più attraente, chì incuraghjenu u cumpratore à cumprà più bonds.

Per d 'altra banda, sè vo pussede un bonu, vulete chì u rendiment hè più bassu perchè un rendimentu più bassu assicurarà chì i prezzi di u bonu serà più altu, facendu vende una situazione còmoda per voi.

Allora in parolle simplici pudemu dì chì -

Quandu u prezzu di un bonu cresce, u rendimentu di u bonu cade, è vice versa.

L'impattu di i tassi d'interessu nantu à i rendimenti di i Bond

U rendimentu di un bonu dipende di parechji fatturi, cum'è u valore nominale, u periodu di maturità, etc. Ma u più impurtante di elli hè u tassu di interessu chì esiste in u mercatu. Quandu i tassi d'interessu nantu à i bonds aumentanu, diventanu più attrattivi per l'investituri chì u bonu originale, diminuendu u prezzu di u bonu.

Se un detentore di ubligatoriu vole vende u so bonu quandu i tassi d'interessu sò più altu ch'è a tarifa di u cuponu di u bonu chì tene, hè obligatu à calà u prezzu di u so bonu, chì à u turnu aumenta u rendiment di u bonu. Per d 'altra banda, se un detentore di ubligatoriu vole scambià u so investimentu per cash quandu u tassu d'interessu in u mercatu hè sottu à u so cuponu, ponu realizà un guadagnu di capitale aumentendu u prezzu di u so bonu.

Questu significa chì un tassu d'interessu più altu risultatu in un altu rendimentu di u bonu, è cum'è u tassu d'interessu scende, cusì u rendiment, facendu a relazione trà u tassu d'interessu è u rendimentu direttu.

Comparazione di bonds high-yield è low-yield. Rendimentu di u bonu

L'investimentu deve esse fattu tenendu in contu a tolleranza di risicu di l'investitore. Ùn hè micca sicretu chì u risicu più altu aumenta e probabilità di ottene prufitti più altu. Quandu parlemu di ligami basati nantu à i ritorni chì furniscenu, a scelta dipende da u scopu di l'investitore.

Se un bonu hè previstu di rende un rendimentu altu, i bonds d'altu rendimentu ponu fà meraviglie per u cumpratore, postu chì ellu hè cunnisciutu di u risicu implicatu.

Un bonu pò esse cunsideratu un investimentu sicuru per quelli chì spessu investenu in l'azzioni, ma l'esperti sapemu chì ancu invistisce in bonds pò esse risicatu, cum'è u guvernu o a cumpagnia chì hà emessu u bonu puderia finisce per fallu u vostru investimentu.

Sè vo circate un investimentu à pocu risicu, sceglite un bonu cù un rendimentu più bassu pò esse a megliu decisione per voi.

Leghjendu a curva di rendimentu di u Treasury

A curva di rendimentu di u Treasury vene in stampa quandu parlemu di bonds è tassi d'interessu.

Questu hè u graficu

chì mostra dati chjave per i bonds di Treasury per un ghjornu di cummerciale specificu. In u graficu, i tassi d'interessu aumentanu annantu à l'assi verticale è i maturità di u bonu aumentanu longu l'assi horizontale.

A pendenza di a curva di rendimentu darà à l'investituri una visione di i cambiamenti futuri in i tassi d'interessu è l'attività ecunomica.

E curve di rendimentu tipicu di u Treasury sò inclinati à l'altura, chì suggerisce chì i tituli cù periodi di mantene più longu avarà rendimenti più altimi, cum'è pudete vede in u graficu, i rendimenti o i tassi d'interessu aumentanu cum'è u periodu di mantene o a maturità aumenta.

Utilizendu u rendiment di u bonu, l'investituri cunnosci l'ingudu chì ponu riceve da u pagamentu di cuponu (interessi) nantu à u bonu.

I ritorni di u bonu diventanu significativu quandu un investitore analizeghja u so investimentu. Compra è vende ligami facenu un strumentu cù prezzi diffirenti sicondu u rendimentu chì u bonu furnisce.

FAQ. Rendimentu di u bonu.

1. Chì ghjè u rendiment di u bonu?

   • U rendimentu di u bonu hè u redditu di interessu chì un investitore riceve da investisce in bonds. Hè spressu cum'è un percentinu è pò include pagamenti di cuponu è cambiamenti in u prezzu di u bonu.

2. Cumu hè calculatu u rendiment di un bonu?

   • U rendimentu di un bonu pò esse calculatu in una varietà di manere, ma i metudi principali includenu u rendimentu attuale, u rendiment à a maturità (YTM) è u rendiment à a chjama (YTC).

3. Chì ghjè u rendimentu di coupon?

   • U rendimentu di u cuponu hè u redditu di interessu chì un investitore riceve da i pagamenti di u cuponu nantu à un bonu. Hè spressione cum'è un pagamentu d'interessu fissu annu.

4. Chì ghjè u rendiment à a maturità (YTM)?

   • U rendiment à a maturità (YTM) hè u tassu d'interessu annuale chì un investitore riceve s'ellu tene un bonu à a maturità, tenendu in contu i pagamenti di cuponu è i cambiamenti in u prezzu di u bonu.

5. Cumu i cambiamenti in i tassi d'interessu affettanu i rendimenti di i boni?

   • I boni generalmente rispundenu inversamente à i cambiamenti in i tassi d'interessu: cum'è i tassi aumentanu, i prezzi di i boni cadenu, aumentendu u so rendimentu attuale, è vice versa.

6. Cosa hè u rendiment à a maturità (YTC)?

   • U rendiment à a maturità (YTC) hè u rendimentu chì un investitore riceverà se un bonu hè rimbursatu prima, cum'è se chjamatu da l'emittente.

7. Comu sceglie ligami cù u rendiment ottimali per l'investimentu?

   • L'scelta di i bonds dipende da i scopi d'investimentu, a tolleranza à u risicu è e cundizioni attuali di u mercatu. L'investituri ponu cunsiderà diversi tipi di bonu, termini, qualificazioni di creditu è ​​altri fattori.

8. Chì ghjè u rendimentu di u cuponu zero?

   • Zero coupon bonds ùn paganu micca cuponi è u so rendimentu hè basatu annantu à a diffarenza trà u prezzu di compra è u valore nominale à a maturità.