A tarifa di capitalizazione hè a tarifa d'interessu utilizata per calculà l'ingudu futuru da un investimentu. Determina quantu rapidamente l'investitore ritruverà u so capitale iniziale è cumincià à fà un prufittu.
Hè comunmente utilizatu in l'industria immubiliare cum'è un indicatore impurtante per i investitori immubiliarii cummirciali. Pudete aduprà u tassu di tappa per valutà a pruprietà è uttene un bonu affare. A tarifa massima hè calculata dividendu u redditu operativu nettu di a pruprietà per u valore di u mercatu attuale.
Chì ghjè a tarifa di capitalizazione?
Definizione: Cap rate hè definitu cum'è una misura di a valutazione immubiliare utilizata per riflette a tarifa prevista di ritornu nantu à un investimentu immubiliare. Hè adupratu per paragunà diversi tipi di investimenti immubiliarii. Cap rate o cap rate hè aduprata in l'immubiliare cummerciale per vede a tarifa di ritornu chì deve esse guadagnata nantu à una pruprietà d'investimentu immubiliare.
Hè trattatu secondu l'ingudu netu chì a pruprietà generarà è hè determinatu dividendu u redditu operativu netu per u valore di a pruprietà è hè mostratu cum'è percentualità. Hè utilizatu per stimà u ritornu potenziale di un investitore nantu à u so investimentu immubiliare.
Cap Rate / Cap Rate
A tarifa di capitalizazione hè aduprata in cum'è una misura di valutazione immubiliare per l'analisi diversi investimenti immubiliarii. Ancu s'ellu ci sò parechje variazioni, a tarifa di capitalizazione hè generalmente definita cum'è u rapportu di l'ingudu annu di affittu generatu da a pruprietà à u so valore di u mercatu attuale. A maiò parte di variità s'appoghjanu nantu à u valore di l'ingudu annu di affittu è s'ellu hè grossu o menu spese annuali, è se l'ingudu annuale di l'affittu hè a quantità reale ricevuta (rendimentu iniziale) o l'ingudu potenziale di lucazione chì avissi statu ricevutu se l'attivu era statu. affittu ottimali (Rendimentu ERV).
Avete ancu capisce chì a tarifa di u capu pò esse utile per a determinazione rapida di u valore relative di l'investimenti immubiliarii paragunabili in u mercatu, ma ùn deve micca esse usatu cum'è l'unica indicazione di a forza di l'investimentu perchè ùn piglia micca in contu a partitura. leverage, è ancu u valore di u tempu di soldi è futuru flussi di cassa da migliurà a pruprietà, etc.. Ùn ci hè micca intervalli propiu per un tassu di capu bonu o cattivu, è di solitu dipendenu di e cundizioni di a pruprietà è di u mercatu. A tarifa di capitalizazione hè l'indicatore più cunnisciutu da quale l'investimenti immubiliarii sò analizati per a so prufittuità è a prufittuità potenziale. Si riferisce à a prufittuità di una prupietà più di un annu, basta chì a pruprietà hè acquistata cù soldi è micca in creditu. U tassu di capitalizazione mostra u tassu di ritornu naturali, intrinsicu è micca sfruttatu di una prupietà.
L'impurtanza di u Cap Rate
A tarifa di capitalizazione hè aduprata per analizà diverse opportunità d'investimentu. Mostra ancu quantu tempu ci vole à ricuperà un investimentu immubiliare. Mentre chì questu hè una metrica impurtante quandu paragunate l'opportunità d'investimentu, un investitore ùn deve mai fà una compra basatu solu nantu à a capitalizazione di a pruprietà. Hè mpurtanti nutà chì e diverse tassi di cappucciu piglianu in contu i diversi livelli di risicu: un tassu di tappa bassu implica menu risicu, mentri à l'altra banda, un altu tassu di ritornu implica un risicu più altu. Cusì, a tarifa ottima dipende da a preferenza di risicu di l'investitore.
Formula / Tassi di capitalizazione
Cap rate = redditu operativu netu / valore attuale di u mercatu
Quì, NOI o redditu operativu nettu hè l'ingudu annu generatu da a pruprietà (cum'è affitti) è hè mostratu sottraendu tutte e spese incurru per gestisce a pruprietà. Questi costi includenu u costu di mantenimentu regulare di a pruprietà è ancu i tassi di pruprietà. U valore attuale di u mercatu di un attivu pò esse capitu cum'è u valore attuale di a pruprietà secondu i tassi di u mercatu prevalenti. In una altra forma menu populari, a tarifa di capitalizazione hè calculata per piglià in contu u costu originale di capitale o u costu di acquistà a pruprietà.
Cap rate = redditu operativu netu / prezzu di compra
Fattori chì influenzanu i tassi marginali
A tarifa di capitalizazione hè aduprata per influenzà e decisioni d'investimentu. Hè impurtante di capisce quì chì parechji elementi ponu influenzà u livellu di capitalizazione. Fighjemu alcuni di elli quì è avà.
1. Locu
U locu di una prupietà pò influenzà assai i tassi di tappa. U risicu di locu hè direttamente proporzionale à a capitalizazione di l'imprese.
2. Grandezza di u mercatu
Un grande mercatu cumpetitivu pò avè tassi di capitalizazione più bassi paragunatu à un mercatu più chjucu induve ci hè più risicu.
3. A stabilità di l'attivu
Forsi, u fattore più impurtante pò diventà una fiducia aumentata di u valore di a pruprietà.
4. Potenziale di crescita
L'immubiliare, chì hà un putenziale enormu in un mercatu in crescita, pò riduce i livelli di capitalizazione.
5. Liquidità di capitale
A quantità di capitale chì mette in una prupietà affetterà assai a tarifa di u cappucciu, postu chì avarà un impattu direttu nantu à u vostru NOI. In più di questi, ci sò parechji altri fatturi chì ponu influenzà i livelli di capitalizazione, ma questi cinque fattori sò assai più impurtanti.
Quandu è quandu ùn deve micca aduprà i tassi di tappa?
I tassi di capu sò regularmente utilizati da i investitori immubiliarii per paragunà u risicu assuciatu cù e diverse proprietà immubiliarii cummirciali. Mentre pudete usà a tarifa di tappa per informà à altre decisioni d'investimentu immubiliare, pò esse micca cusì utile. Se pensate à i tassi di tappe cum'è un metudu per evaluà e proprietà potenziali, avete bisognu di capiscenu chì ci sò parechje strumenti chì ponu aiutà. Pudete utilizà altre misurazioni per determinà i livelli di risichi è u rendimentu potenziale di una prupietà d'investimentu. A tarifa di capitalizazione serà assai strumentu utile per l'immubiliare cummerciale. Tuttavia, ùn deve micca aduprà sta formula per determinà u valore di case unifamiliari, pruprietà chì pensate di vende direttamente, o pruprietà cù flussi di ingressu irregulari.
Chì ghjè un "bonu" cap rate?
Mentre chì tutti tendenu à truvà un tassu di capu in generale, a realità di u mercatu dettanu chì nisuna tarifa di capu ùn pò esse cunsiderata bona per ogni pruprietà. Tuttu ciò chì cunzidira, l'investitori ponu utilizà a tarifa massima per decide se una pruprietà si adatta à i so bisogni o micca. In casu di dubbitu, a formula determinarà una tarifa più alta per i pruprietà cù NOI più altu è valutazioni più bassi. Per d 'altra banda, i pruprietà cù un redditu operativu nettu più bassu è valutazioni più altu avaranu tassi di capitalizazione più bassi.
In generale, l'investitori vedenu e pruprietà cù tassi più bassi cum'è più sicuri, ma duveranu aspittà un periudu di tempu più longu per ricuperà u so investimentu iniziale. L'investitori duveranu piglià un pocu di tempu per vede quale hè u tassu currettu per i pruprietà in i so portafogli. A causa di una quantità di fatturi, l'investituri ponu trasmette rapidamente e pruprietà chì ùn anu micca a so toleranza per i risichi implicati.
Usu massimu di offerta è limitazioni
L'investitori immubiliarii sceglienu sti tassi limite per evaluà a prufittuità o u ritornu potenziale di un investimentu. Quandu facenu investimenti immubiliarii, l'investituri anu bisognu di l'uppurtunità più notevule per ottene u massimu rendimentu mentre travaglianu in a so zona di cunfortu. I rapporti di capitalizazione ponu aiutà à informà di l'opportunità d'investimentu trà i tipi di pruprietà, i mercati cummerciale è altre opzioni d'investimentu. Per esempiu, l'investituri ponu analizà i tassi di capitalizazione di a pruprietà è u tassu d'interessu annuale nantu à i bonds di u Tesoru per avè una idea di i rendimenti potenziali.
Ciò chì avete bisognu di capisce quì hè chì sti dui opportunità d'investimentu ùn sò micca sanu equivalenti. I bonds anu un gradu di certezza chì li permette di guarantiscia un certu rendimentu sempre chì l'investituri li mantenenu à a maturità. Mentre da l'altra banda, ci sò ancu parechji risichi assuciati à l'investimentu immubiliare chì ponu esse affettati da u valore di rivendita di a pruprietà, vacanti o inquilini problema, mercatu di affittu o flussu di cassa negativu. Siccomu i tassi di tappe sò determinati solu da l'inguernu nettu stimatu è di i valori di u mercatu fluttuanti, l'investimenti immubiliarii sò cunsiderati incerti.
Presentazione di u mudellu Gordon. Tasso di capitalizazione
Una altra rapprisintazioni di a rata di capitalizazione hè ligata à u mudellu di crescita di Gordon, chì hè ancu chjamatu u mudellu di dividend discount (DDM). Hè usatu per calculer la valeur intrinsèque u prezzu di l'azzioni di l'impresa indipendentemente da e cundizioni attuali di u mercatu, è u valore di l'azzioni hè definitu cum'è u valore attuale di i dividendi futuri nantu à l'azzioni. Numericamente chjamatu 0
Prezzo di l'azzioni = flussu di cassa di dividendu annuale previstu / (tassu di rendimentu necessariu di l'investitore - tassu di crescita di dividendu previstu)
Quandu rearrange l'equazioni è generalisate a formula oltre u dividendu, allora serà cum'è:
(Tassu di rendimentu necessariu - tassu di crescita previstu) = flussu di cassa previstu / valore di l'attivu
Sta rapprisintazioni seguita a formula di basa di u tassu di tassu datu in a sezione precedente. U flussu di cassa previstu riflette u redditu operativu nettu, è u valore di l'attivu hè ligatu à u valore di u mercatu attuale di a pruprietà. Questu risultatu in un ritmu di capitalizazione paragunabile à a diffarenza trà u tassu di rendimentu necessariu è u ritmu di crescita previstu. Cusì, a taxa di capitalizazione hè a rata di ritornu prevista minus a rata di crescita. Questu pò esse usatu per stimà u valore di a pruprietà per un tassu di ritornu chì l'investitore aspetta.
Risultatu!
In ultimamente, hè chjaru chì i tassi di cappucciu ponu aiutà l'investituri à misurà l'opportunità d'investimentu immubiliare. Tuttavia, offrenu una cobertura limitata perchè cunsideranu solu dui cumpunenti: u valore di u mercatu attuale è u redditu operativu nettu di a pruprietà. Dunque, si pò dì chì i tassi di capitalizazione dipendenu da e valutazioni è micca da e garanti. Quandu applicà sta tarifa à e vostre decisioni d'investimentu, duvete vede cum'è una guida per quandu, induve è cumu investisce in immubiliare, invece di una prumessa di successu finanziariu.
Diversi investitori anu diverse cundizioni, per quessa, una bona tarifa di tappa ùn deve esse micca a vostra sola preoccupazione. Ci hè parechje elementi per cunsiderà prima di stabilisce a vostra scelta d'investimentu. Per esempiu, a stampa di u flussu di cassa di un investitore pò esse assai diffirenti da l'analisi di l'altru investitore per a stessa pruprietà. In cunseguenza, un attivu prufittuamente per l'investitore A pò esse un passivu per un altru investitore B. In ogni casu, indipendentemente da a vostra situazione finanziaria, a tarifa di capitalizazione di a pruprietà cuntinueghja cum'è prima da un investitore à l'altru, chì vi aiuterà à stima in modu affidabile è precisu u prufittu potenziale. . Hè per quessa chì i tassi di capitalizazione sò a metrica primaria per cunsiderà per creà stabilità finanziaria.
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