Gwerth llyfr yw gwerth ased, rhwymedigaeth neu ecwiti fel yr adroddir yn natganiadau ariannol cwmni ar adeg benodol. Gwerth amcangyfrifedig ased neu rwymedigaeth yw hwn, sy’n ystyried y gost wreiddiol, y symiau a ychwanegwyd (er enghraifft, gwariant cyfalaf) a’r symiau a dynnwyd (er enghraifft, dibrisiant neu ddileadau).
Gall gwahanol fathau o asedau (er enghraifft, adeiladau, offer, rhestrau eiddo) a rhwymedigaethau (er enghraifft, dyled) ddefnyddio methodoleg wahanol i bennu'r swm cario. Er enghraifft, mae asedau cyfalaf fel adeiladau yn aml yn defnyddio dibrisiant i gyfrif am draul a darfodiad, tra gellir prisio rhestr eiddo gan ddefnyddio'r dull FIFO (cyntaf i mewn, cyntaf allan) neu LIFO (olaf i mewn, cyntaf allan).
Mae gwerth llyfr yn rhan bwysig o ddatganiadau cyfrifyddu, gan ei fod yn galluogi rhanddeiliaid (buddsoddwyr, credydwyr, rheolwyr) i asesu sefyllfa ariannol cwmni ar adeg benodol.
Beth yw gwerth llyfr?
Diffiniad: dyma werth cyfalaf cyfrannau cwmnïau o'i gymharu â'u cyfrifon neu lyfrau cyfrifon, fel y nodir yn natganiadau ariannol cwmni, yn enwedig mantolenni. Mae hyn yn helpu i bennu gwir werth y cwmni.
Gallwch hefyd feddwl amdano fel prisiad ariannol sy'n pennu gwerth net cwmni os yw'r cwmni'n diddymu ei holl asedau ac yn talu ei holl rwymedigaethau, megis dyledion a threuliau. Mae gwerth llyfr cwmni fel arfer yn is na'i werth marchnad.
Cyfeiriad arall at werth llyfr net yw'r swm damcaniaethol y byddai buddsoddwr yn ei dderbyn pe bai'r cwmni'n cau. Mae gwerth llyfr yn cynnig statws ariannol cwmni a chyfleoedd buddsoddi i fuddsoddwyr. Mae angen i bob buddsoddwr bob amser wneud y penderfyniad gorau i fuddsoddi ei gyfalaf, a gall gwerth llyfr wneud y penderfyniad hwn yn haws iddynt.
Pwysigrwydd. Gwerth Llyfr
Fe'i hystyrir yn allwedd bwysig i werthuso gan ei fod yn cynrychioli darlun cymedrol a chywir o ddelwedd cwmni. Fe'i defnyddir gan fuddsoddwyr i bennu gwerth cyffredinol cwmni. Mae hyn yn caniatáu i fuddsoddwyr ddod o hyd i fargeinion da ar stociau, yn enwedig pan fyddant yn credu bod y cwmni'n cael ei danbrisio neu fod prisiau siopau'n codi. Pennir y gost gan ddata hanesyddol y cwmni sydd ar gael ac yn sicr nid yw'n ffigwr goddrychol. Trwy asesu gwerth llyfr, gall buddsoddwyr a dadansoddwyr marchnad gael dealltwriaeth dda o'r cwmni a'i werth net i'w fuddsoddi.
Yn ogystal, mae gwerth llyfr yn bwysig i fuddsoddwyr gael cipolwg ar gyllid a gwerth cwmni. Felly, mae gwerth llyfr yn bwysig mewn gwahanol ffyrdd, er enghraifft:
- Dadansoddiad o gyfranddaliadau cwmni i benderfynu a ydynt yn cael eu tanbrisio neu eu gorbrisio
- Yn dadansoddi'r farchnad ac yn cymharu prisiau stoc cwmnïau eraill
- Yn casglu gwybodaeth gywir am gyfalaf gweithio, hynny yw, yr arian sydd ar gael ar gyfer gweithrediadau'r cwmni o ddydd i ddydd.
- Cyfrifo cymarebau ariannol lluosog gan gynnwys cymhareb cyfalaf gweithio, cymhareb dyled i ecwiti, cymhareb dyled, cymhareb prisiau i werth llyfr, cymhareb gyfredol, ac ati.
Sut i gyfrifo gan ddefnyddio'r fformiwla? Gwerth Llyfr
Gallwch ei gyfrifo trwy dynnu rhwymedigaethau'r cwmni (dyled, treuliau) o asedau'r cwmni (gwerth yr holl nwyddau, eiddo, cronfeydd, ac ati).
Gan ddefnyddio'r fformiwlâu canlynol, gallwch bennu gwerth llyfr ased, gwerth llyfr cwmni, cyfanswm asedau a chyfanswm rhwymedigaethau.
Gwerth llyfr ased = Cost hanesyddol – Dibrisiant cronedig
Gwerth llyfr y cwmni = cyfanswm yr asedau - cyfanswm y rhwymedigaethau
Cyfanswm asedau = Asedau anghyfredol + Asedau cyfredol
Cyfanswm rhwymedigaethau = Rhwymedigaethau hirdymor + Rhwymedigaethau cyfredol
Pennu'r gwerth llyfr ar fantolen y cwmni
Ar fantolen cwmni, nodir Gwerth Llyfr fel ased (y gwahaniaeth rhwng cost wreiddiol ased a dibrisiant cronedig). Ar gyfer pob cwmni, mae Gwerth Llyfr yn hafal i'r ecwiti ar y fantolen, sef y tynnu rhwng asedau a rhwymedigaethau'r cwmni.
Gwerth llyfr yn erbyn gwerth y farchnad
Yn syml, deallir gwerth llyfr fel gwerth busnes yn ei gyfrifon neu lyfrau fel y nodir yn ei ddatganiadau ariannol. Dyma'r swm y bydd cyfranddalwyr yn ei dderbyn os caiff y cwmni ei ddiddymu. Yn fathemategol, gallwch ei gael trwy wahaniaethu rhwng cyfanswm rhwymedigaethau'r cwmni a chyfanswm asedau'r cwmni. Mae gwerth y farchnad yn gysylltiedig â gwerth cwmni ar y farchnad stoc. Mae hyn yn cyfeirio at y pris y gall ased ei gael yn y farchnad. I gwmnïau, gellir deall hyn fel cyfalafu marchnad. Gallwch gyfrifo gwerth y farchnad drwy luosi nifer y cyfrannau a gyhoeddwyd gan gwmni â'i bris marchnad cyfredol.
Enghreifftiau. Gwerth Llyfr
Yn ôl mantolen Microsoft Corp. (MSFT) ar gyfer ei flwyddyn ariannol 2020 a ddaeth i ben ym mis Mehefin, roedd gan y cwmni gyfanswm asedau o tua $ 301 biliwn a chyfanswm ei rwymedigaethau o tua $ 183 biliwn. Felly, eu gwerth llyfr oedd $118 biliwn ($301 biliwn – $183 biliwn).
Enghreifftiau o werth y farchnad
Ar ddiwedd blwyddyn ariannol Microsoft ar 30 Mehefin, 2020, roedd gan y cwmni 7,57 biliwn o gyfranddaliadau yn weddill. ynghyd â phris cyfranddaliadau caeodd y cwmni y diwrnod hwnnw ar $203,51 y cyfranddaliad. Felly, eu gwerth marchnad neu eu cyfalafu marchnad oedd tua $1 biliwn ($540,6 biliwn * $7,57).
Pennu gwerth llyfr fesul cyfran (BVPS)
Mae gwerth llyfr fesul cyfranddaliad yn fesuriad o gyfalaf y cyfranddaliwr cyffredin sydd ar gael fesul cyfranddaliad. Mewn geiriau eraill, mae'n cyfeirio at gymhareb stoc cyffredin a fasnachir yn gyhoeddus i gyfanswm nifer y cyfranddaliadau cyffredin sy'n weddill. Gallwch ddefnyddio’r fformiwla isod i amcangyfrif y Gwerth llyfr fesul cyfran, fel a ganlyn:
Gwerth llyfr fesul cyfranddaliad = (cyfanswm cyfalaf cyfrannau - cyfalaf cyfrannau dewisol) / nifer cyfartalog y cyfrannau cyffredin
Mae'r nodyn hwn yn gofyn am nifer cyfartalog y gwerthiannau disgwyliedig yn hytrach na chyfanswm y gwerthiannau safonol fel nad yw digwyddiadau pwysig megis cyhoeddi stoc neu adbrynu cyfranddaliadau yn amharu ar ganlyniad y cyfrifiad. Mae gwerth llyfr fesul cyfranddaliad yn fetrig diwydiant arall y mae dyfeiswyr yn aml yn ei ddadansoddi ar gyfer stoc cwmni. Os yw'r BVPS yn uwch na gwerth y farchnad, mae'r cwmni'n ddiamau yn masnachu cyfranddaliadau am lai na'i NAV ac felly'n cael ei danbrisio. Ar y llaw arall, mae BVPS is na gwerth y farchnad yn annog y stoc i fasnachu am fwy na gwerth y cwmni ac felly fe'i gelwir yn orbrisio.
Cyfanswm cyfalaf diriaethol. Gwerth Llyfr
Mae Ecwiti Cyffredin Diriaethol yn opsiwn gwerth llyfr pwysig a gyflwynodd llywodraeth ffederal yr Unol Daleithiau yn ddiweddar wrth gyfrifo banciau trallodus. Gellir cyfrifo cyfanswm cyfalaf diriaethol trwy dynnu gwerth llyfr ac asedau anniriaethol, ewyllys da ac ecwiti dewisol. Mae hyn yn helpu'r cwmni i bennu'r gost fwyaf ceidwadol a'r brasamcan gorau o'i gost. Felly, mae Ecwiti Cyffredin Diriaethol yn rhoi gwerth ar ecwiti a ffefrir yn seiliedig ar werth llyfr diriaethol. Mae hyn yn helpu cwmnïau i asesu gwerth y cwmni yn well i'w ddeiliaid ac, yn arbennig, i'w stoc gyffredin. Yn fyr, mae Ecwiti Cyffredin Diriaethol yn darparu mesur effeithiol o werth llyfr i gyfranddalwyr a buddsoddwyr cwmni.
Gwerth llyfr yn erbyn ecwiti
Ar y fantolen mae'n hafal i gost cyfalaf cyfrannau, ond mewn gwirionedd maent yn wahanol. Pennir gwerth llyfr trwy dynnu gwerth asedau cwmni o rwymedigaethau ac asedau anniriaethol y cwmni. Gall fod yn fwy na sero neu'n llai na sero. Weithiau mae'r gwerth llyfr hefyd yn sero. Ar y llaw arall, ecwiti yw cyfanswm gwerth holl gyfranddaliadau'r cwmni a holl enillion y cwmni. Gall ei werth hefyd fod yn fwy na, yn llai na, neu'n hafal i sero.
Cyfyngiadau. Gwerth Llyfr
Mae gan werth llyfr hefyd nifer o gyfyngiadau ac maen nhw
1. Cymhlethdodau
Mae cywirdeb y gwerth llyfr yn bwysig iawn ac mae hyn yn gofyn am addasiad priodol, h.y. dibrisiant. Ond mae presenoldeb amrywiol ddulliau addasu, egwyddorion cyfrifeg a phynciau eraill sydd â diddordeb yn cymhlethu'r broses o gyfrifo gwerth llyfr.
2. Heb ei ddiweddaru
Mae cyhoeddi’r fantolen yn anaml yn broblem ddifrifol o ran llyfrwerth, gan ei bod yn cael ei diweddaru bob chwarter neu’n flynyddol. Ond mae'n rhaid i fuddsoddwyr ddibynnu ar y data diweddaraf bob mis a chwarter, mae diweddaru mantolenni yn aml yn achosi anghysur i fuddsoddwyr.
3. Mae asedau anniriaethol wedi'u heithrio.
Mae ychwanegu asedau diriaethol yn unig heb ystyried asedau anniriaethol megis eiddo deallusol a brandio yn un o brif anfanteision gwerth llyfr. Mae'n anodd iawn gwerthuso cwmnïau sy'n gwbl ddibynnol ar gyfalaf dynol fel ased anniriaethol.
4. Llai o ffocws ar dwf
Efallai na fydd asedau a rhwymedigaethau yn adlewyrchu delwedd gyflawn cwmni. Ar ben hynny, mae cwmnïau sy'n buddsoddi'n drwm mewn datblygiad yn aml yn dioddef colledion, gan arwain at werth llyfr negyddol. Os defnyddir y ffigur i amcangyfrif y gymhareb pris-i-lyfr, gall ddangos bod y cwmni’n danbrisio neu mewn trallod.
5. Diffyg sylw dyledus i ansawdd.
Nid yw gwerth llyfr yn dangos asedau cwmni na'i bris marchnad. Gall asedau ddod yn werthfawr i gwmni dros amser wrth i offer heneiddio neu ddod yn llai dibynadwy. Felly, nid yw gwerth llyfr yn adlewyrchu'r cwmni'n gywir. Gwerth llyfr yw'r unig ffordd i wirio trosolwg cwmni ac iechyd ei stoc o ran ei statws fel un sydd wedi'i orbrisio neu ei danbrisio.
Gadewch sylw