Verhalensfinanzen - Definitioun, Beispiller a Konzepter

Verhalensfinanzen ass e Finanzfeld dat studéiert wéi d'Psychologie vun engem Individuum hir finanziell Entscheedung beaflosst a wéi dës Entscheedungen d'Mäert beaflossen. Am Géigesaz zu der traditioneller Finanztheorie, déi ugeholl datt Investisseuren rational handelen, seet d'Verhalensfinanztheorie datt Investisseuren ënner Emotiounen, Biases an aner irrational Aflëss ënnerleien kënnen.

Verhalensfinanzen ass d'Studie vum Investisseurverhalen op Mäert baséiert op psychologesche Prinzipien vun der Entscheedung. Dëst erkläert firwat d'Leit d'Aktie kafen oder verkafen déi se maachen. Et baséiert op der Tatsaach, datt Investisseuren net ëmmer rational iwwer d'Grenze vun hirer Selbstkontrolle sinn an duerch hir Viraussetzunge beaflosst ginn. Zousätzlech kënnen dës Biases verschidden Aarte vu Maartanomalien erklären.

Verhalensfinanzen kënnen analyséiert ginn fir d'Verhalen an d'Investitiounspsychologie ze verstoen déi Finanzpraktiker an Investisseuren hunn wann se an verschidden Aarte vu Maartanomalien op der Bourse investéieren, souwéi déi verschidde Resultater a verschiddene Secteuren an Industrien.

Ee vun den Haaptaspekter vun der Finanzverhalensfuerschung ass den Afloss vu psychologeschen, emotionalen oder kognitiven Biases. Verhalensfinanzéierungstheorie op Finanzmäert suggeréiert datt, trotz rational oder logesch, Investisseuren hir finanziell Entscheedungen duerch Bestätegungsbias maachen.

Verständnis. Behuelen Finanzen

D'Standard Viraussetzung an der wirtschaftlecher Theorie ass datt d'Leit rational Wesen sinn. Dëst bedeit datt d'Leit Entscheedungen treffen, déi hinnen am Verglach zu neutralen Entscheedungen profitéieren oder déi hinnen op iergendeng Manéier schuede kënnen. Dës Virgab erstreckt sech op traditionell Finanztheorie. Zousätzlech zu der Viraussetzung vun der Rationalitéit ginn Investisseuren ugeholl datt se perfekt Selbstkontrolle hunn a sinn net vu kognitiven oder Informatiounsveraarbechtungsfehler beaflosst. Verhalensfinanztheorie refuséiert dës Viraussetzungen. Verhalensfinanzen fuerdert déi effizient Maarthypothese eraus. Et proposéiert wéini a wéi d'Leit vun de rationalen Erwaardunge vun der herrschend Theorie ofwäichen. Et weist wéi Entscheedungen am Zesummenhang mat Investitiounen, perséinlech Scholden, Risiken, Bezuelungen, asw.

Viraussetzungen a Viraussetzungen beaflossen d'Fäegkeet vun Investisseuren eescht fir Entscheedungen ze treffen. Hei ass eng Lëscht vun allgemenge finanzielle Viraussetzungen déi d'Investisseurverhalen beaflossen.

1. Self-Attributioun Viraussetzung. Behuelen Finanzen

Self-Attributioun Bias ass eng Aart vu Bias an der Verhalensfinanztheorie. Dës Viraussetzung ass datt d'Leit, wa se mat Erfolleg konfrontéiert sinn, dacks hir positiv Resultater un hir perséinlech Qualitéiten a Fäegkeeten attributéieren, wärend se éischter den Ausfall un externen Ëmstänn oder Gléck zouzeschreiwen.

Am Kontext vun Investitiounen an Handel op Finanzmäert, Selbstattributiounsbias ka sech op de folgende Weeër manifestéieren:

1. Erfolleg a Fäegkeet: Wann en Investisseur en héije Rendement op seng Investitioun verdéngt, kann hien et op seng aussergewéinlech Investitiounsfäegkeeten zouzeschreiwen, och wann en Deel vum Erfolleg wéinst Gléck oder temporäre Maartbedéngungen ass.
2. Feeler an extern Faktoren: Am Fall vun engem Verloscht kann en Investisseur geneigt sinn ze gleewen datt et wéinst externe Faktoren wéi Maartschwankungen, wirtschaftlech Eventer oder aner onkontrolléierbar Ëmstänn war.

Selbstattributiounsbias kann Investitiouns- an Handelsentscheedungen beaflossen well et zu enger Iwwerschätzung vun der eegener Féierung kann Fäegkeeten an Ënnerschätzung vum Afloss vun zoufälleg Faktoren op d'Resultater.

Dës Bias ze verstoen ass wichteg fir Investisseuren a Finanzfachleit well et hëlleft méi objektiv Strategien z'entwéckelen Risiko Gestioun, Resultater evaluéieren an Entscheedungen op Finanzmäert huelen. Analyséiert Är Erfolleger a Feeler, andeems Dir den Afloss vu béide Fäegkeeten an zoufälleg Faktoren berücksichtegt, kann hëllefen, Är Entscheedung ze verbesseren an méi nohalteg Resultater z'erreechen.

2. Sucht un Selbstvertrauen

Overconfidence Bias ass eng Form vu Bias a Verhalensfinanzen. Dëst representéiert d'Tendenz vu Leit hir Wëssen, Fäegkeet oder d'Genauegkeet vun hire Prognosen ze iwwerschätzen. Am Kontext vu Finanzen an Investitiounen kann dat wichteg Implikatioune hunn.

E puer Manifestatiounen vun Iwwervertrauensbias op Finanzmäert enthalen:

1. Iwwervertrauen an Prognosen: Investisseuren, déi un dëser Bias leiden, kënne gleewen datt hir Analysen a Prognosen méi genee sinn wéi se tatsächlech sinn. Dëst kann dozou féieren, méi héich finanziell Risiken ze huelen op Basis vun engem illusoresche Glawen an enger Onfehlbarkeet.
2. Net genuch Risiko Bewäertung: Leit mat engem overconfidence Bias kënnen déi méiglech Risiken vun enger Investitioun ënnerschat ginn wéinst engem Sënn vun Onkënnegkeet.
3. Ënnerschätzung vun Onsécherheet: Investisseuren kënnen geneigt sinn d'Onsécherheet an d'Volatilitéit op de Mäert ze ignoréieren, well se zevill zouversiichtlech sinn an hir Fäegkeet fir Maartrichtung virauszesoen.
4. Exzessiv Aktivitéit um Maart: Iwwervertrauen kann zu heefege Handel an Iwwerspenden op Kommissiounen a Steieren op Investitiounen féieren.

D'Gestioun vun der Iwwervertrauensbias ass wichteg fir Investisseuren a Finanzfachleit. Är eege Aschränkungen ze verstoen an d'Méiglechkeet vu Feeler ze akzeptéieren kann Iech hëllefen Är Risiken ze reduzéieren a méi schlau finanziell Entscheedungen ze treffen. Et ass och wichteg Risikostrategien z'entwéckelen a léiere méi objektiv Äert Wëssen a Prognosen ze evaluéieren.

3. Bestätegung vun Viraussetzung. Behuelen Finanzen

Bestätegungsbias ass eng aner Form vu Bias a Verhalensfinanzen. Dës Aart vu Bias geschitt wann d'Leit éischter Informatioun sichen, interpretéieren an erënneren op Weeër déi hir existent Iwwerzeegungen oder Meenungen bestätegen. Am Kontext vun Investitiounen a Finanzen, Bestätegung Bias kann sérieux Konsequenzen hunn.

E puer Manifestatiounen vu Bestätegungsbias an der Investitiounsindustrie enthalen:

1. Auswiel an Interpretatioun vun Informatiounen: Investisseuren, déi ënner Bestätegungsbias leiden, kënnen Informatioun sichen a léiwer déi mat hiren existente Iwwerzeegungen konsequent ass an Informatioun ignoréieren oder vernoléissegen, déi hir Iwwerzeegungen widdersprécht.
2. Ignoréieren Diversitéit vun Meenung: D'Leit kënne vermeiden datt se aner Standpunkter wéi hir eegen berücksichtegen, wat dozou féieren kann, datt se eng Vielfalt vun Informatioun an alternativ Standpunkter verpassen.
3. Bestätegung vun Décisiounen: Investisseuren kënnen Entscheedungen léiwer maachen, déi hir existent Investitiounsstrategien ënnerstëtzen, och wann méi objektiv Analyse e Bedierfnes fir Ännerung uginn.
4. Selektiv Erënnerung: Leit mat Bestätegungsbias kënne besser fäeg sinn Informatioun ze erënneren an ze akzeptéieren déi hir Iwwerzeegungen entsprécht an Informatioun vergiessen déi et widdersprécht.

Confirmatiounsbias kann zu irrationalen Entscheedunge féieren, existent Biases verstäerken an Maartblasen kreéieren, wou Investisseuren d'Iwwerzeegungen bestätegen, während d'Informatioun ignoréiert, déi zu méi valabel Conclusiounen féieren kéint. D'Gestioun vun dëser Aart vu Bias ass wichteg fir méi objektiv an effektiv Investitiounsstrategien z'entwéckelen. Dëst kann aktiv Sich no konfliktend Informatioun enthalen an Efforten fir Daten extensiv ze analyséieren ier Dir Entscheedungen maacht.

4. Verloscht Aversioun

Verloschtaversion ass e Konzept vu Verhalensfinanzen dat d'Tendenz vu Leit beschreift Verloschter méi staark ze gesinn wéi gläiche Gewënn. Dës Viraussetzung bedeit datt d'Leit éischter riskant sinn a léiwer Verloschter vermeiden, och wann et eng Gewënnméiglechkeet verpasst.

E puer Schlësselaspekter vun der Verloschterversioun am Kontext vun der Investitioun enthalen:

1. Vermeiden riskant Entscheedungen: Investisseuren, déi ënner Verloschterverloscht leiden, kënnen zréckzéien fir Entscheedungen ze huelen, déi de Risiko vu Verloscht involvéieren, och wann et eng Méiglechkeet vu bedeitende Gewënn ass.
2. Virzäiteg Verkaf vun Verméigen: Investisseuren kënnen geneigt sinn Verméigen ze verkafen wann se Verloschter erliewen anstatt se an der Hoffnung op eng Maart Erhuelung ze halen.
3. D'Illusioun vu Verloschter a Gewënn: Leit mat Verloscht Aversion kënnen d'Wichtegkeet vu Verloschter iwwerschätzen an eng méi staark emotional Äntwert op Verloschter fillen wéi op Gewënn.
4. Gläichgëltegkeet fir méiglech Gewënn: Investisseuren kënnen net motivéiert genuch sinn fir Risiken ze huelen, obwuel déi erwaart Belounung bedeitend ka sinn.

Verwalte vu Verloschterung ass wichteg fir erfollegräich Investitioun. Dëst kann d'Entwécklung vu Risikomanagementstrategien enthalen, potenziell Verloschter raisonnabel verstoen an informéiert Entscheedungen baséieren op fundamental Analyse. Training selwer fir bewosst ze sinn an Är emotional Reaktiounen op Verloschter ze kontrolléieren kann Investisseuren hëllefen méi rational an nodenklech Entscheedungen ze treffen.

5. Vertrieder heuristesch Verréckelung

D'Representativitéit heuristesch Verréckelung ass d'Tendenz fir d'Leit d'Wahrscheinlechkeet vun Eventer ze evaluéieren wann se Entscheedungen treffen baséiert op wéi typesch oder representativ se eng Situatioun fir eng bestëmmte Grupp gesinn.

Am Kontext vu Verhalensfinanzen kann dës heuristesch Verréckelung sech wéi follegt manifestéieren:

1. Risiko a Retour Bewäertung: Investisseuren kënnen de Risiko an de Rendement vun engem Verméigen evaluéieren baséiert op wéi representativ se gleewen datt d'Situatioun vun erfollegräichen oder net erfollegräichen Investitiounen an der Vergaangenheet ass.
2. Ignoréieren Statistiken: D'Leit kënnen objektiv Statistiken ignoréieren, léiwer d'Wahrscheinlechkeeten vun Eventer schätzen op Basis vun hiren Intuitionen iwwer wéi typesch eng Situatioun erschéngt.
3. Inadequater Risiko Bewäertung: Heuristesch Bias kann zu enger Ënnerschätzung vum Risiko féieren, wann den Investisseur eng Situatioun als manner riskant erkennt wéi et tatsächlech ka sinn, a vice versa.
4. Den Afloss vun Emotiounen op Entscheedungen: Iwwerschätzen vun enger Situatioun als typesch kann den emotionalen Reaktiounen an d'Entscheedung vun engem Investisseur staark beaflossen.

D'Representatiounsheuristesch Bias iwwerwannen ass wichteg fir Investisseuren well et hinnen hëllefe kann méi informéiert Entscheedungen baséieren op objektiv Donnéeën an Analyse anstatt subjektiv Perceptioun vu wat typesch ass. Léiert Iech selwer méi schlau Methoden ze benotzen fir Risiko a Rendement ze bewäerten kann hëllefen Qualitéit verbesseren Investitiounsentscheedungen.

6. Herd Mentalitéit. Behuelen Finanzen

Herding ass e Phänomen an deem Individuen Entscheedungen treffen oder bestëmmte Verhalen unhuelen baséiert op deem wat aner Maartparticipanten maachen, anstatt op hir eegen Analyse an Bewäertung vun der Situatioun. Am Kontext vu Verhalensfinanzen gëtt d'Herd Mentalitéit dacks als eng Form vun irrationalem Verhalen op de Finanzmäert ugesinn.

E puer Charakteristike vun der Herdementalitéit an engem finanzielle Kontext enthalen:

1. Verhalen am Aklang mat Trends: Investisseuren kënnen konventionell Maarttrends verfollegen anstatt grondleeënd Faktoren virsiichteg ze analyséieren, wat zu enger Iwwerwäertung vu Verméigen féieren kann.
2. Mass Verhalen an Zäite vun Onsécherheet: Während Perioden vu finanzieller Onsécherheet oder Kris kënnen Investisseuren éischter Entscheedungen huelen op Basis vun deem wat anerer maachen anstatt d'Situatioun suergfälteg ze analyséieren.
3. Irrational Wellen vu Verkaf an Akeef: Herd Mentalitéit kann zu massive Wellen vu Verkaf oder Kaaf féieren, och wann et keng fundamental Basis fir sou Beweegunge gëtt.
4. Schafen Bubbles um Maart: Herd Mentalitéit kann zu der Bildung vu Maartblasen bäidroen, wou Verméigenspräisser eropgoen oder falen wéinst kollektiven Investisseurverhalen anstatt reelle Wäertfaktoren.

Herd Mentalitéit kann zu ineffizienten Beweegungen op de Finanzmäert féieren an d'Volatilitéit erhéijen. Dëst kann och Méiglechkeeten schafen fir déi, déi contraire Positiounen huelen (Géigewier dem allgemengen Trend).

Et ass wichteg fir Investisseuren d'Herd Mentalitéit bewosst ze sinn a striewen Entscheedungen ze huelen op Basis vun hirer eegener Analyse anstatt d'Behuele vun de Massen ze emuléieren. Training an finanziell Alphabetiséierung, Entwécklung vun Analyse a Risiko Gestioun Kompetenzen hëlleft Investisseuren den Afloss vun Herd Mentalitéit op hir Décisiounen reduzéieren.

7. Anker Verlagerung. Behuelen Finanzen

Verankerungsbias trëfft op wann d'Entscheedung baséiert op existéierend Informatioun oder dat éischt Stéck Informatioun. Dat éischt Stéck Informatioun handelt als Anker am Entscheedungsprozess vun den Investisseuren.

8. Hibléck Bias

Et baséiert op der Mëssverständnis datt am Réckbléck Dir "ëmmer wousst" datt se richteg waren. Dëst kann Investisseuren féieren ze gleewen datt se eenzegaarteg Fäegkeeten oder Talenter hunn fir verschidde Resultater virauszesoen.

9. D'narrativ falsch. Behuelen Finanzen

Narrativ Feeler bei Verhalensfinanzen beschreift d'Tendenz vu Leit fir vereinfacht, kognitiv attraktiv narrativ ze kreéieren oder ze akzeptéieren fir vergaangen Eventer z'erklären, besonnesch wann et ëm d'finanziell Leeschtung oder Maartbeweegunge kënnt. Dës Mëssverständnis kann zu verzerrte Perceptiounen vun Ursaach-an-Effekt Bezéiungen a falsche Conclusiounen féieren wann Dir Mäert analyséiert.

E puer Aspekter vun der narrativer Falschung an de Finanzen enthalen:

1. Faarweg Geschichten erstellen: Investisseuren an Analysten kënne faarweg Geschichten erstellen fir vergaange Maartevenementer z'erklären, och wann déi richteg Grënn méi komplex a villfäeg sinn.
2. Preferenz fir einfach Erklärungen: D'Leit léiwer dacks einfach a liicht verständlech Erklärunge fir komplex Eventer, och wa se déi reell Komplexitéit vun der Situatioun net reflektéieren.
3. Emotionalen Appel vu Geschichten: Geschichten kënnen emotional attraktiv sinn an einfach ze erënneren, wat se méi attraktiv fir d'Leit mécht wéi méi objektiv awer manner engagéierend Erklärungen.
4. Risiko Perceptioun Verzerrung: Iwwerzeegend narrativ erstellen kann zu verzerrte Risiko Perceptiounen féieren, well d'Leit Entscheedunge baséieren op emotional Reaktiounen op Geschichten anstatt informéierter Analyse vun de Fakten.

D'narrativ Falschheet beliicht d'Wichtegkeet vu kriteschen Denken an objektiver Analyse an der Finanzindustrie. Investisseuren an Analysten solle virsiichteg sinn op hir eege Viraussetzungen a striewen all Aspekter vun Eventer voll z'ënnersichen ier se hir Verständnis vu Maarttrends a Resultater bilden.

10. Frame Offset

Mat dëser Viraussetzung baséiert d'Entscheedung op der Manéier wéi Informatioun presentéiert gëtt anstatt op pure Fakten. D'Presentatioun oder d'Presentatioun vu Fakten kann zu verschiddenen Uerteeler oder Entscheedungen féieren. Déi selwecht Geleeënheet kann verschidde Reaktioune vum selwechten Investisseur opléisen ofhängeg wéi se presentéiert gëtt. Dës Biases beaflossen den Entscheedungsprozess vun engem Investisseur a kënnen heiansdo zu katastrofale Conclusiounen féieren. Nieft dëse Biases ginn et aner wichteg Konzepter a Verhalensfinanzen wéi kognitiv Dissonanz a mental Comptabilitéit.
Kognitiv Dissonanz bezitt sech op d'Unerkennung, déi Investisseuren erliewen wann se eng Entscheedung huelen, déi géint hir Iwwerzeegungen oder Meenungen ass.

Mental Comptabilitéit. Behuelen Finanzen

Nobelpräisdréier Richard Thaler huet dëst Konzept benannt fir ze beschreiwen wéi d'Leit subjektiv Transaktiounen an hirem Geescht bilden. Dëst Konzept ass aus dem Gebitt vun der Verhalenswirtschaft geléint. D'Quell an d'Benotzung vu Suen si verschidde Critèren, no deenen d'Suen opgedeelt ginn. Verhalensfinanzen ass e Schrëtt no vir an der Evolutioun vun traditionelle Finanzen.

Conclusioun!

Als Conclusioun, Verhalensfinanzen ass nëtzlech fir ze verstoen wéi finanziell Entscheedunge vu mënschleche Biases, Emotiounen a kognitiven Aschränkungen beaflosst ginn. Och wann traditionell Theorie ugeholl datt d'Leit rational Agenten sinn, fuerdert Verhalensfinanzen all dës Viraussetzungen eraus andeems se seet datt d'Leit an hir Entscheedungen op der Bourse an aner finanziell Investitiounen net fräi sinn vun Emotiounen, Biases oder den Afloss vu Kultur, Konditioun a sozial Bezéiungen. Op dës Manéier hëlleft Verhalensfinanzen Investisseuren a Finanzpraktiker ze verstoen wéi a wéini d'Leit vun rationalen Erwaardungen ofwäichen wann se finanziell Entscheedungen treffen. Dëst hëlleft Iech besser a méi rational Entscheedungen ze treffen wann et ëm d'Finanzmäert geet.

Typographie ABC